供應鏈金融內涵與風險管理研究進展分析

王玉如 康皓博

摘要：供應鏈金融既使中小企業出現的融資難問題得到解決，還為核心企業的未來發展提供了新機遇。本文從供應鏈金融內涵研究與供應鏈金融風險管理研究進展兩方面進行分析，為深入促進供應鏈金融提出了保證。

關鍵詞：供應鏈金融;風險管理;核心企業;中小企業

前言：供應鏈金融業務是未來發展的大勢所趨，未來銀行將劃撥更多的資金用于供應鏈金融業務。要想讓核心企業能夠持續發展，就必須精細管理企業的供應鏈。核心企業的初步篩選能夠降低銀行的潛在風險，只要核心企業自身不會出現重大的經營問題，供應鏈條就不會出現重大風險，一些個性風險銀行還足以承受。

一、供應鏈金融內涵研究

近些年來，供應鏈金融被稱為是“銀行交易性業務當中最熱門話題”。相關數據表明，國際性銀行的供應鏈融資是流動資金貸款領域至關重要的業務增長點。通常情況下，特殊商品從采購原材料、中間制品、最終成品，到銷售網絡將產品安全送到消費者手中為止是一個完整的供應鏈，它把供應商、制造商、零售商、消費者連成整體[1]。在這條供應鏈中，核心企業因為具有較強的市場競爭力、較大規模、地位強勢等，通常會嚴格要求上下游配套企業的價格、賬期、價格等其他貿易條件，進而使企業產生巨大壓力。這些上下游配套企業大部分都是中小企業，無法從銀行融資，導致企業的資金鏈非常緊張，甚至造成供應鏈失衡。“供應鏈金融”的主要特點是在眾多供應鏈中找一個規模比較大的核心企業，以核心企業為出發點，不斷向供應鏈提供資金支持。

當前，我國供應鏈金融的發展情況依據研究歷程能夠分成四個階段：其一，以銀行為主體的階段。專家學者們站在銀行角度分析，對供應鏈金融進行定義，認為供應鏈金融是能給中小企業提供有效融資的一種全新模式，貿易金融和物流金融是該模式的具體方式。其二，以供應鏈參與者為主體的階段。專家對供應鏈金融的理解從單一的銀行轉而全部產業，具體的時間也開始從要素轉成結構和流程。其三，互聯網階段。將互聯網和供應鏈金融有機整合，使供應鏈金融具有豐富內涵。供應鏈金融和主體在互聯網的基礎上建立了相互依存的關系，同時建立起虛擬產業集群和金融生態圈，有機整合管理價值鏈。其四，智慧階段。它能夠增強金融科技的實際應用，比如：人工智能、物聯網、大數據等。并且其資金來源是科技服務的提供者聯盟與生態搭建者，同時全面參與到信息與數字管理的流程當中。

二、供應鏈金融風險管理研究

（一）識別供應鏈金融風險

識別金融風險是供應鏈金融風險管理的第一個步驟，也是基礎工作。它主要是指供應鏈的判斷、分類、所面臨的風險過程。在供應鏈金融風險管理的初期階段，必須要識別與分類潛在風險因素，從而確定風險性質。雖然供應鏈不會在建設階段發生全部風險，不過解決風險因素的有效階段是初期識別階段。所以，在建設供應鏈的階段就要務必嚴抓風險識別。假如在發生風險事件后再采取防控風險的措施，會影響供應鏈的正常運營。

識別供應鏈金融風險，一方面能夠用經驗與感性知識充分判斷、識別供應鏈風險，也就是使用問卷調查法、專家調查法、頭腦風暴法等;另一方面整合、分析、歸納、整理客觀會計、風險記錄、統計、業務數據等也是識別供應鏈金融風險的關鍵方法，也就是在風險識別中使用分析法充分把握。

比如：某企業持續動態評估核心企業的經營風險，以便于及時調整銀行對上游供應商與下游經銷商的信貸;持續動態評估核心企業的信用風險，信用風險主要來源于企業的一貫行為與發生重大項目資金周轉困難時，如果核心企業出現資金周轉困難的情況，銀行的信貸風險要轉移到上游供銷商或下游經銷商。

（二）供應鏈金融中的信用風險

供應鏈金融風險管理中最核心的風險是信用風險，它成為專家學者的主要研究對象之一[2]。因為信息具有不對稱性，所以資金的提供方尤其是對于中小企業，并不完全獲取相關的信用信息，再加上供應鏈金融具有傳導性，就會放大和聚集信用風險，所以要特別關注供應鏈金融的信用風險識別和測度。比如：某企業為改變融資困難的現狀，使用供應鏈金融，并在控制風險措施方面，采用擴寬客戶群并且強化信用監管、建立健全企業信用數據庫、采用風險預警制度與貸后管理制度，同時在加強工作人員培訓的基礎上，還吸引高素質人才，扭轉了企業資金困難的問題，并提升資金運作能力。另外，企業還通過監控平臺和風險管理工具，電子化完成供應鏈的業務評級、授信、申請、審批、放款等全部流程，同時依據企業自身的實際情況，自動計算供應鏈業務的風險容忍敞口，對發生的重大事件可以發布預警。

（三）供應鏈金融風險控制

供應鏈金融風險控制主要是采用合作的方式引入第三方企業把一些業務通過外包的形式降低風險、提前制定預防措施規避風險、使用金融產品與組合降低風險的損失。從當前形式來看，我國已經有比較完善的監管體系與穩健的風控，從理論角度來說，處理風險管理需要按照四步走：識別、度量、控制、處理，以及風險轉移與風險回避等其他五種風險管理的重要形式。而且還可以通過核心企業和銀行重新建立合作關系進而降低風險規避機制發生失靈的概率。從產業轉型升級的角度來看，我國的風險管理特別是金融風險管理必須要依據當前出現的新特征，從而制定符合中國發展規律的風險管理戰略迎接新的挑戰。一些專家學者在降低與控制供應鏈金融風險管理的主體方面比較偏向于研究第三方物流企業與商業銀行。銀行需要和第三方物流企業進行合作從而降低或轉移銀行的貸款風險。從目前來看，結構性授信安排與現金流控制是有效降低商業銀行風險控制的關鍵手段。

結論：總而言之，將來的供應鏈金融模式并非是單向流動的金融模式，而是可以形成多方共贏局面的商業生態系統。所以在當前線上化的大趨勢下，參與供應鏈金融的主體需要建立金融服務平臺，對供應鏈金融內涵與風險管理研究進展分析與管控，使我國供應鏈金融向產業融合發展的趨勢與整合具有現實意義。

參考文獻：

[1]劉德紅，田原.供應鏈金融內涵與風險管理研究進展及展望[J].經濟問題，2020（07）：53-60.

[2]余新春.供應鏈金融之于供應鏈風險管理[J].納稅，2019，13（22）：161-164.

作者簡介：

王玉如（2000-04-18），女，漢族，遼寧省遼中縣，本科，遼寧師范大學。

康皓博（2000-09-04），男，蒙古黑龍江省巴彥縣，本科，遼寧師范大學。