2019年黑龍江玉米市場分析報告

陳子剛 傘學龍（黑龍江省糧食信息和技術中心）

一、玉米生產情況：

2019年為深入推進種植結構調整，促進米豆合理輪作，調動農民種糧積極性，保障農民種植玉米和大豆的基本收益，我省繼續實行玉米、大豆生產者補貼政策，在2018年基礎上適當調整了生產者補貼標準。其中，玉米生產者補貼標準為30元/畝，較上年調高5元/畝；大豆生產者補貼標準為255元/畝，較上年調減65元/畝。由于今年玉米、大豆生產者補貼之間仍存在較大的價差，基層農戶對已經確權的面積改種大豆現象較多。2019年作物生長初期我省低溫寡照及后期洪澇災害影響較為嚴重，導致玉米產量縮減。

2015-2019年黑龍江玉米生產情況統計表 單位：萬畝、萬噸、斤/畝

二、玉米價格走勢分析：

2019年我省玉米現貨價格走勢可謂跌宕起伏，近似“W”形態，一季度受非洲豬瘟疫情導致生豬存欄快速下降，飼料玉米需求大幅縮減，加上春節過后市場購銷恢復緩慢，省內玉米價格持續下滑；二、三季度國內現貨市場供應基本以國家臨儲玉米為主，受5月份玉米初次拍賣底價較上年上調200元的支撐，省內玉米現貨價格維持高位運行，四季度開始新糧陸續上市，同時，受新季玉米質量稍差以及集中上市的制約，價格行情連續偏弱運行，按照2019年玉米市場價格趨勢可以分為以下五個階段：

數據來源：黑龍江省糧食信息和技術中心

第一階段:（1-3月）還貸壓力增加，農戶賣糧變現需求提升打壓現貨價格持續下行。

元旦過后，基層還貸壓力逐漸突顯，加上春節日益逼近，農戶賣糧變現需求持續增加，挺價惜售意愿降低，受“賣跌不賣漲”的購銷心理影響，市場主體對后市看漲信心不足，主動放慢采購節奏，同時，深加工企業庫存備貨基本結束，導致市場出現階段性的供大于求格局，打壓玉米現貨行情走弱。2月中上旬正值春節的濃厚氛圍當中，現貨市場購銷基本停滯，加工企業處于放假當中，直到元宵節過后，玉米現貨購銷才陸續緩慢恢復，然而大部分企業入市收購熱情依舊不高，加上基層售糧進度明顯較上年偏慢，隨著氣溫不斷升高，“地趴糧”保管壓力不斷增加，持糧主體售糧積極性持續提升，市場上量持續增加，另外，由于中美貿易談判進展相對順利，高粱、大麥、DDGS等替代谷物進口量或將增加，導致市場主體對后市看空情緒依然較濃，玉米收購價格持續下調，不過2月末我省對外公布即將啟動省級儲備玉米補庫工作的消息，同時，3月中上旬市場主體對我省臨儲玉米拍賣推遲預期持續增強，加上省級儲備玉米收購底價支撐，給現貨市場帶來一定心理提振，部分地區加工企業開始陸續建立庫存，市場活躍度有所提升，支撐貿易商挺價惜售心理再次出現，另外，3月下旬出現大范圍降雪天氣，企業收購壓力增加，為刺激上量提價收購，玉米市場行情有所反彈，但據監測顯示，3月份我省玉米行情下跌至年度最低水平，市場平均價為1577元/噸，較上年同期下跌21元/噸，跌幅1.3%。

第二階段:（4-5月）臨儲拍賣底價上調，支撐玉米現貨價格看漲。

進入4月份，由于秋糧收購季即將收官，基層余糧基本見底，糧源大多轉至貿易商手中，加上一次性玉米儲備收購尚未結束，同時，部分深加工企業庫存水平偏低，為搶收最后一點基層糧源，開始陸續提高價格，另外，市場對臨儲玉米拍賣延期的傳言愈演愈烈，支撐貿易商挺價惜售心態持續增強，走貨積極性不高，導致玉米市場上量放緩，提振玉米市場價格開始反彈。隨著5月初我省進入春耕集中播種期，基礎農戶余糧基本銷售殆盡，加上臨儲玉米拍賣時間尚未確定，貿易商囤糧惜售意愿依然較強，導致市場階段性供應趨緊格局日益加劇，疊加5月14日晚間國家正式公布將于23日起進行臨儲玉米競價銷售，較上年開始時間延遲40余天，并且銷售底價較上年提高200元/噸，對現貨行情起到一定的支撐作用，提振玉米市場價格繼續上行，截至5月份玉米市場平均價漲至1615元/噸，較3月份上漲38元/噸，漲幅2.4%；同比上年上漲57元/噸，漲幅3.5%。

第三階段:（6-9月）臨儲玉米拍賣持續進行，底價支撐現貨行情整體趨穩。

自6月初開始國家臨儲玉米競價銷售常態化進行，市場主體參拍熱情持續高漲，但由于臨儲玉米拍賣時間較上年延遲，導致陳糧出庫時間同步推遲，暫未進入供應環節，市場仍處于偏緊狀態，加上臨儲銷售底價支撐，同時，華北地區新麥大量上市，玉米市場購銷活動放緩，導致本地企業到貨不足，企業收購價格持續上調，在市場需求強勁的提振下，6月份玉米現貨價格依舊維持上揚走勢運行，而7月份已經成交的臨儲玉米進入集中出庫期，現貨購銷主體從新糧轉至陳糧，市場供應持續寬松，加上部分企業庫存尚可維持一個月左右，且停機檢修企業逐漸增多，導致臨儲玉米成交量有所下滑，市場購銷心態偏弱，市場價格窄幅回落，但8月份臺風“利奇馬”和“羅莎”相繼來襲，給國內部分地區帶來雷雨大風等強對流天氣，導致我省部分區域降雨量猛增，交通物流甚至出現短暫停滯，玉米運輸受阻，階段性供應壓力逐漸顯現，而隨著企業近期的消耗，玉米庫存水平持續降低，剛性補庫需求有所增強，支撐現貨價格小幅回升；9月份我省玉米市場購銷仍以臨儲玉米為主導，雖然局部地區潮糧陸續收獲上市，部分深加工企業開始收購新糧，但由于開秤價格繼續高開且上市量較少，貿易商對當前價格接受程度不高，大多以觀望為主，市場購銷較為謹慎，玉米平均價格處在年度最高點，維持在1678元/噸，較上年同期上漲140元/噸，漲幅8.3%。

第四階段:（10-11月）新糧收割上市，現貨價格持續下降。

10月初由于國慶假期影響，市場購銷基層處于停滯狀態，但十一假期過后，新糧陸續收割上市，為了給新糧購銷讓路，10月17日國家臨儲玉米競價銷售暫停，現貨購銷開始由陳逐漸過渡到新，但由于今年我省新玉米水分較大，且上市量并不大，企業開秤價格較低，加上前期所拍得的臨儲玉米陸續到貨，市場供應相對寬松，庫存水平持續提升，入市收購熱情較低，多持觀望態度，等待新糧批量上市，同時，貿易商及企業對后期新玉米批量上市看空預期較濃，陳糧出售積極性較高，加上市場需求仍較疲軟，市場購銷謹慎，多以隨用隨采為主，導致玉米現貨價格缺乏上漲動力；11月份開始，隨著我省氣溫不斷下降，玉米脫粒工作進度加快，市場上量逐漸增多，另外，降雪天氣不斷增多，省內基層地趴糧保管難度加大，加上2020年春節較往年有所提前，農戶年前售糧時間縮短，農戶惜售情緒有所放松，走貨積極性持續提升，打壓玉米現貨價格偏弱運行，但由于國內對超載車輛的處罰升級，導致汽運費用上漲，玉米流通成本增加，對現貨行情有所支撐，截至11月末玉米市場平均價為1612元/噸，同比上漲5元/噸。

第五階段:（12月）中儲糧提價及企業備貨需求提升，支撐玉米行情反彈。

12月上旬，由于春節日益臨近，在農戶賣糧變現需求提升及還貸壓力的影響下，加上市場購銷時間持續縮短，貿易商擔憂后市繼續利空，惜售情緒有所松動，走貨積極性不斷提高，打壓現貨行情持續偏弱運行，但從下旬開始，隨著中儲糧直屬庫上調了玉米收購價，對市場行情有利好提振，另外，深加工企業受天氣和運輸影響，門前到貨量下降，年前剛性補庫需求較高，部分廠家陸續提價促收，同時，新玉米上市初期市場行情持續看跌，農戶及貿易商對當前價格有所抵觸，挺價惜售心理再起，加上整體運輸成本偏高，支撐部分地區玉米價格小幅回升。

三、國家政策性糧拍賣情況

2019年國家臨儲玉米競價銷售較上年推遲了一個月左右，據統計，自5月23日至10月17日，共進行拍賣21期，拍賣底價上漲200元每噸，總投放量8060萬噸，同比減少13928萬噸；實際成交2191萬噸，同比減少7821萬噸；其中，黑龍江臨儲玉米累計投放4288.45萬噸，同比減少7273.46萬噸；實際成交1091.44萬噸，同比減少2634.3萬噸。

數據來源：國家糧食交易中心

四、玉米供需形式分析

國家糧油信息中心預測數據顯示，2019年度我國玉米年度總消費量為27293萬噸，同比減少498萬噸，減幅1.8%。其中，2019年度飼料消費17500萬噸，同比減少1000萬噸，減幅5.4%；2019年度工業消費7800萬噸，同比增加500萬噸，增幅6.8%。

1. 生豬養殖

2019年受非洲豬瘟等多種因素影響，國內生豬養殖存欄量持續下滑，導致飼料消費大幅下降。為了支持生豬生產恢復，國家相關部門相繼出臺《關于加強非洲豬瘟防控工作的意見》《關于加大信貸支持力度促進生豬產業發展的意見》等政策，加上養殖企業養殖利潤可觀，補欄積極性有所提高。但相比往年，生豬存欄和出欄量均有大幅下降。據國家統計局數據顯示，2019年我國生豬存欄量為31041萬頭，同比下跌27.5%；生豬出欄量為54419萬頭，同比下跌21.6%；其中，截至12月末國內生豬存欄量比10月份生豬存欄最低時增長4.5%。

數據來源：國家統計局

2. 工業消費

2019年國內玉米深加工行業也告別了前兩年的超高盈利，無論是酒精企業還是淀粉企業盈利整體趨穩，全年平均開機率在70%附近，年度消費依然保持7%～8%的高速增長，消費增量約為500萬噸，這主要是由于前期新建或擴建的項目普遍在2019年投產，其中包括我省中糧生化能源（興隆鎮）、國投樺川、國投象嶼富錦、國投象嶼北安、國投海倫等一批年產30萬噸燃料乙醇項目；在飼料消費嚴重萎縮的大背景下，占全部玉米消費近30%的深加工扛起了玉米收購的大旗，快速消耗玉米支撐市場價格，在2019年如此嚴峻的形勢下玉米價格依然沒有大幅下跌，深加工消費增長功不可沒。當然還存在一個難題，那就是燃料乙醇項目上馬比較多，在推進全國都使用燃料乙醇的背景下，如果沒有國家政策，將有可能會出現停產、怠工、乃至設備浪費的可能。使得省內爭糧的局面有可能曇花一現。

3.鐵路外運情況

2019年我省玉米外運量整體較上年有所減少。從全年看，僅10-12月份受關內新季玉米產量降低，對我省玉米需求有所增加。

數據來源：黑龍江省糧食局

五、進口替代谷物分析

2019 年中美貿易關系仍然較為緊張。在加征關稅、“雙反”裁定等多重因素的影響下，高粱、大麥、DDGS 進口數量明顯下降，刺激我國從烏克蘭等主要玉米進口國進口玉米數量明顯增加。據中國海關監測數據顯示，2019年我國玉米進口總量479萬噸，較去年增加127萬噸；DDGS全年進口總量13.95萬噸，較去年減少0.84萬噸；高粱全年進口總量83萬噸，較去年減少282萬噸；大麥全年進口總量593萬噸，較去年減少89萬噸；木薯全年進口總量284萬噸，較去年減少196萬噸。

數據來源：中國海關總署

六、2020年玉米走勢預測

2020年玉米市場的供不足需為主基調將是大概率。從近三年年初庫存看處于斷崖式逐年遞減的形勢。2018年初1.7億噸；2019年初0.787億噸；2020年初0.55億噸。從供給趨于平衡、進口替代品減少等因素影響下，2020年玉米市場有望保持堅挺。

1. 2020年玉米總產增幅有限。受玉米產量減少和新冠肺炎疫情，2020年初開始玉米大豆普遍上漲，比較收益的差距縮小，同時受2020年玉米大豆種植補貼方案的預期，對農民繼續種植玉米支撐作用或將有限，加上我國將繼續在黑龍江、吉林、內蒙古、四川等8省區實施大豆振興計劃，在大豆種植生產上將給予扶持，計劃在2020年大豆面積擴大到1.4億畝，玉米與大豆的種植面積有可能保持相對的穩定。另外有專家預測2020年是草地貪夜蛾發生危害有可能加大，有可能影響到2020年玉米產量。

2. 2020年玉米消費總量超過2019年的概率較大。從消費角度分析，即使2020年玉米工業消費、深加工消費與2019年持平，僅養殖業一項，就會有較大幅度的增長。在諸多利好政策的剌激下，預計從2020年初開始，生豬養殖會逐漸恢復，養殖量會不斷增長，拉動玉米消費。

3. 玉米替代品進口量不容樂觀。受新冠疫情和中美貿易關系緊張等因素影響，我國玉米替代品進口量仍有可能保持低位，國內供求相對緊張的關系將難以打破。

受新冠疫情的影響，2020年全球經濟下滑已經不可避免，經濟是否會出現蕭條亦或通貨緊縮還是未知數。如果發生，勢必會傳導到國內，玉米作為市場中的成員，發展趨勢仍有待觀察。