快速過會！螞蟻集團上市帶來哪些投資機會？

邱于

螞蟻科技集團股份有限公司（以下簡稱螞蟻集團）自今年7月宣布將在A股和H股同時發(fā)行上市的計劃后，市場關注度保持高位。8月25日，螞蟻集團向上交所及港交所遞交上市招股文件。9月 18日，上交所科創(chuàng)板上市委發(fā)布公告稱，螞蟻集團首發(fā)獲通過。且據彭博報道，螞蟻集團擬將 A+H 上市募資額從300億美元上調至350億美元;螞蟻集團于9月22日提交注冊，預計10月底上市。

螞蟻集團上市會帶動哪些板塊？

我們先來看看的螞蟻集團主營范圍和營收比例。2019年全年公司營收1206億元，凈利潤為180.7億元。招股書上顯示，螞蟻集團的營收由數字支付與商家服務、數字金融科技服務、創(chuàng)新業(yè)務及其他共三大門類構成，2020 年 1～6 月三大項占比分別為 35.86%、63.39% 和 0.75%。

螞蟻集團起步于支付寶，他們的業(yè)務主要來自基于電商平臺衍生出的消費金融和理財服務等場景。公司正在向數字金融科技業(yè)務拓展，而且數字金融科技平臺已成為公司最大收入來源。招股書顯示，截至2020年6月30日的12個月內，公司在國內的總支付交易規(guī)模達到118萬億元。螞蟻集團的上市勢必對公司股東、管理層、員工及產業(yè)鏈上下游帶來明顯的支持。從目前的市場情況來看，利好方向大致可分為兩類：

第一類是參股螞蟻集團的股東、機構和戰(zhàn)略配售的公司們。螞蟻集團上市后，這些機構和個人將直接受益于市場科創(chuàng)板溢價（截至9月25日，科創(chuàng) 50 PE（TTM）為79.88 倍）;

第二類是螞蟻集團參股的公司及業(yè)務合作方。一旦螞蟻上市后，品牌效應和資金的支持或使這些公司受益。

這些公司的基本情況如下：

寧德時代（300750）：2020年8月20日，魚躍醫(yī)療公告稱，擬與螞蟻集團、千方科技、國泰世華、寧德時代、南洋商業(yè)銀行及中國華融共同出資80億元在重慶設立“重慶螞蟻消費金融公司”。

衛(wèi)寧健康（300253）：2019年年報披露：上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有公司4.98%的股份，上海云鑫和支付寶（中國）網絡技術有限公司均為浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司的全資子公司。

創(chuàng)業(yè)慧康（300451）：2018年6月13日公告，公司將與浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司就共同打造結合互聯(lián)網、移動支付、信用體系、大數據、人工智能等創(chuàng)新技術和“未來醫(yī)療”新模式開展長期、緊密、深度的合作并簽署了《合作框架協(xié)議》。

潤和軟件（300339）：2018年6月3日公告，公司與北京螞蟻云金融信息服務有限公司簽署《業(yè)務合作協(xié)議》，其中，上海云鑫與螞蟻金融云均為螞蟻金服的全資子公司。

恒生電子600570：螞蟻金服間接持有恒生電子20.62%的股份，曲線入主恒生電子。

未來投資機會還有哪些？

回顧中芯國際7月16日科創(chuàng)板上市，熱度較高讓部分資金產生聚焦效應。當天創(chuàng)業(yè)板股平均跌幅4.75%，科創(chuàng)板其余股票平均跌幅 6.69%。有了前車之鑒，本次螞蟻集團上市將要募集的350億美元，可能帶來市場提前反映。如果因此產生優(yōu)質公司的回調，對投資者來說是一次較好的布局機會。

展望第四季度，投資者可以重視兩個方向：政策和“需求”。從政策面來看，9月28日政治局會議公布了在10月底進行十九屆五中全會，屆時將會審議第十四個五年規(guī)劃和遠景目標，相關政策利好有望提升部分行業(yè)景氣度，讓行業(yè)確定性更高。而從真實需求角度來看，無論是產業(yè)漲價還是最后業(yè)績超預期都離不開市場的高需求！目前可見的像消費電子中蘋果產業(yè)鏈上漲、光伏板塊和新能源車個股都是以市場需求作為強有力支撐，回調時可以逢低關注！（作者系國金證券分析師，執(zhí)業(yè)證書編號：S1130518110002）