縣級供電企業流動資產理論分析與優化策略

趙江華 李剛 陳小波 韓春峰

摘要：供電企業生產經營的方式和特點決定了供電企業對流動資產的需求處于較小的量級，其資產規模構成中占比高位的是固定資產。在供電企業中，流動資產是生產經營環節中的重要組成部分，其資產規模在總資產中所占體量的多少與企業總資產的使用效率有密切關系。本文對基層供電企業流動資產的特點和現狀進行理論分析，并結合行業實際，對流動資產在存量和管控制度兩個方面提出優化策略。

關鍵詞：供電企業;流動資產;優化策略

中圖分類號：F275??文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）02-0111-02

電力工業（Electric power industry）在國民經濟中具有基礎性、公用性的顯著特點，因其電力的自然屬性，在發電、輸電、配電和售電四個環節，需要同時瞬間完成，在行業劃分方面屬于國家管控的壟斷行業。電力工業從經營層面包含發電企業和供電企業。供電企業的職責是以建設運營電網為核心業務，承擔著為經濟社會發展提供堅強電力保障的職責。對供電企業而言，其生產經營的特殊性，企業對流動資產的需求量相對有限。通常情況下，企業資產的構成主要有固定資產、庫存（備品備件）、廠房（變電站、供電所、試驗研發中心）等。本文基于企業流動資產管理的理論與方法，同時結合基層供電企業生產運營和行業特點，對基層供電企業在流動資產管理方面的現狀及問題進行剖析，從流動資產結構、管理制度、使用成本方面提出優化策略。

一、流動資產管理理論綜述

1.流動資產的概念、特點及作用

一般的，企業在一年及以上的一個營業周期內可以變現或者使用的資產叫做流動資產（Current Assets），它是企業資產中最具動態性的不可缺少的部分，通常情況下主要包括現金、短期投資、存款、應收及預付賬款和存貨等。流動資產從貨幣形態開始，在市場鏈條中，資金與生產要素緊密結合，不斷變換形態，最終又以貨幣形態呈現，其在周轉速度和變現能力方面又快又強。流動資產按照生產經營過程中所承擔的作用，通常情況下，可以分為生產性流動資產和流通性流動資產。流動資產是公司進行生產經營的必備條件，其配置的效率和質量，管控的方式和節奏是現代企業內外部管理的核心組成部分。流動資產在企業總資產中占比過多，企業的財務負擔就會加重，利潤空間就會壓縮。反之，則其資金周轉的周轉速度就會放慢，資金使用效率下降，從而影響企業生產經營和財務管理。因此，科學、有效地配置流動資產在總資產中的占有量，在現代企業財務管理中具有重要的研究價值。

2.企業流動資產管控的目標和優化策略

企業用較低的管理成本來滿足生產經營的高效周轉是流動資產管理的目標和方向。在企業生產經營正常的情況下，如果把規模確定為不變量，則流動資產的循環速度和周轉能力與企業創造的資金效益成正相關分布。因此，強化企業流動資產的管控水平，激活企業現有資產存量，從而降低企業資金鏈短缺風險，從本質上提高企業的經濟效益，這是切實加強企業流動資產管理的目標所在。

從理論上講，確定和優化企業流動資產總額及其結構的策略就是流動資產管理的策略。一般企業支付必要的生產性支出能夠精準預測，則流動資產總額可以管控在最低的水平，其資產結構就較為合理。然而企業在實際的生產運營過程中，由于市場內外部環境的不確定性，政治、經濟、社會及技術因素的動態變化，能準確預測流動資產各項目數額及總額難度很大，流動資產結構管理優化策略也不盡相同。

二、供電企業生產運營特點

從事電能產品的生產、輸送、分配和銷售四個環節的企業是電力企業的顯著特點。電力產品不可貯存，具有發、供、用同時完成的自然特點，因此存在一定性質的自然壟斷屬性。其中輸電、配電和售電屬于供電企業范疇。2002年，中國電力深化改革，實施廠網分開，確定為兩大供電企業和五大發電集團，發電企業是電網供電的生產者，供電企業是電力產品的銷售企業。供電企業的生產經營管理內容單一，主要是對供電系統的電網進行規劃、設計、建設、運行、維護，對需求側的用電業務進行的管理。

三、縣級供電公司流動資產管理要素分析

1.存貨情況分析

流動資產的管理必須結合企業的生產經營、商品屬性等特點，才能使資金使用效率及質量達到最優。由于電能產品的特殊性，因而其流動資產的管理也因此表現出特殊的特點。一般情況下，供電企業的存貨不多，主要包括企業購入電網的各電壓等級的輸變電設備、電網建設輔助材料、電網運行大修技改材料，各類備品備件等，另外還有生產經營過程中達不到固定資產標準的部分勞動資料的低值易耗品，主要包括各電壓等級的安全工器具，室內外計量設備，各電壓等級的試驗儀器，企業品牌建設、安全生產和質服務方面的宣傳用品，各類辦公設施等。

由于庫存物資的可變現能力較弱，大量壓占流動資金，當達到一定比例時將會影響企業資金周轉能力，財務風險增加。目前，受縣級供電企業“子改分”體制變革，縣級供電企業不具備法人資格，沒有物資采購權。縣級供電企業存貨余額普遍較低，但是根據電力企業生產經營實際，在電網遭遇極端天氣、不可控自然災害或設備異常造成的大面積停電事故時，如果缺乏必要的、常規的備品備件和急需物資，屆時將會影響電網快速恢復能力。

2.現金情況分析

供電企業資本密集，輸變配各類電力設施投資資金規模巨大，尤其近五年，隨著電網裝備水平的不斷升級，電網企業資產的負債率居高不下;電網企業是公共服務行業，盈利空間狹小，購售價差在彌補輸配電成本與資金成本后，幾乎沒有剩余;電網企業在電費回收環節，現金流量巨大，穩定的電力市場形成大規模現金流入，電網設備投資與供購電費產生大規模現金流出，數額巨大的資金流動形成留存收益，因企業性質限制，賬面貨幣資金不允許自行開展資金運營和短期投資，數額巨大的資金無法形成企業留存收益，造成資金浪費。

3.應收賬款情況分析

電力作為產、供、銷同時完成的特殊商品和民生產品，其屬性具有不可替代性和區域自然壟斷的特點，居民用戶與單位消費者一般都能按月繳納電費。同時為保障民生、商業、工業和重點行業用戶的安全可靠供電，電量的銷售長期采用賒銷的方式，即先用電、后付款。因此應收賬款成了供電企業的管理重點和難點。近年來隨著智能電表的普及使用，電費充值預付繳費方式成為常態，拖欠電費或先用電后繳費方式一去不返，國網各層級電費月月結零。

4.公司短期投資情況分析

短期投資，是企業擁有大規模現金流入的情況下，常見的一種經營性行為。企業資金富余時，在保證資金的流動性能滿足公司一定要求的情況下，隨時可以在證券市場進行一些短期投資操作，取得比活期或定期銀行存款高的收入，增加企業的效益，這是企業合理的增收方式。近年來，隨著國家電網非主營業務與主業的逐步剝離，國內盈利性的資本經營逐漸減少，尤其省市級電網企業不允許開展短期投資業務，因此財務賬面沒有該項資金列支。

四、縣級供電企業流動資產優化策略

1.公司存貨優化策略

目前雖說存貨余額較低，但是根據電力企業生產實際，庫存物資的不足將可能影響電網發生事故時的恢復速度、質量和能力。建議，一是公司從決策層高度重視物資存貨管控工作，始終致力于清倉利庫，壓降存貨余額;二是電網工程實施項目化管理，工程開工一批，實施一批，決算一批，物資清理一批，避免出現物資重疊、拖欠等，實施精益化物資管控;三是規劃設計部門務必嚴把設計質量，物資清單與工程設計方案嚴格對應，避免設計變更，物資調整，做到物盡其用;四是對于某些長期積壓的淘汰設備，通過廢舊物資管控流程加快報廢處理，對于短期積壓的存貨，要加快出貨速度，鼓勵電網運維部門消納利用，避免物資重復申報。

2.公司現金優化策略

縣級供電企業做為省級電力公司的分公司，在現金流支配管控方面沒有權限，財務管理實施收支兩條線，為提高資金利用率，確保縣級供電企業生產經營平穩有序，建議，一是加強財務人員的專業化培訓，提高現金的管控和一盤棋意識，按照財務管控節點及時匯集預付電費至省公司資金池，提高現金安全性;二是通過專業化會商或培訓，提高財務人員和各專業管理人員財務預算意識，及時向省級管理單位報送年度、月度財務需求計劃，確保現金流能夠及時、足額撥付到縣級供電企業;三是對于大筆資金使用，制訂嚴格的審批制度，各部門使用的款項應由各部門的負責人簽字，并層層上報、簽字，直至最高管理層，提高現金使用的安全性。

3.公司應收、應付賬款優化策略

應收款項為零有利于確保企業經營成果顆粒歸倉，保證了資金的回收，避免出現壞賬，建議，一是營銷部及各供電所進一步加強電費回收力度，確保電費應收必收;二是針對工業用戶及商業用戶，加強預付費管理，減少電費回收風險，公司應繼續保持這一管理優勢。應付賬款從財務角度出發，可以保持當前規模，建議要加強合同履約管理，按時支付供貨單位應付款項，避免經濟糾紛，維護國網公司良好企業信譽和形象。

五、結語

流動資產管理是企業資產管理中的重要組成部分，流動資產比例的合理性有利于保證企業生產經營活動的順利進行，同時提高企業流動資產的利用效果，提高企業償債能力，維護企業信譽。縣級供電企業作為國網公司的基層供電企業，認真踐行企業使命，追求企業本質提升，應加強企業流動資產的精益化管理，尤其應收賬款管理和利庫壓降管控工作。

參考文獻：

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[4]李超偉，萬佳樂.上市公司投資風險組合評價研究[J].經濟論壇，2017，（8）：73～76.

作者簡介：

1.

趙江華，供職于國網澠池縣供電公司。

2.李剛，供職于國網澠池縣供電公司。

3.陳小波，供職于國網澠池縣供電公司。

4.韓春峰，供職于國網澠池縣供電公司。