科技型中小企業融資困境及對策

周小力

[摘 要] 我國科技型中小企業憑借其污染低、成長速度較其他類型企業更快，成為我國經濟體制改革后的中堅力量，但這類公司無法避免的一大重要問題就是融資困境。文章通過闡述科技型中小企業發展現狀，分析其在融資過程中面臨的困難，并提出了改進對策。

[關鍵詞] 科技型中小企業；融資困境；對策建議

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

目前我國科技型中小企業超過151000家，相比去年增長了15%。科技的發展和體制改革的不斷深化，不但加速了科技型中小企業基礎研究，同時，將其應用于科技發展實踐也大幅度提升，我國研究與試驗發展經費投入強度有2.19%，科技進步貢獻率提高到了59.5%。

一、科技型中小企業介紹

（一）科技型中小企業的界定

2017年，財政部、科技部和國家稅務總局三方聯合出臺了《科技型中小企業評價辦法》，其中對科研成果、員工數量、資產總額等許許多多方面都做了清晰的定義和判定。

滿足科技型中小企業的條件是：中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊的企業，職工的數量低于500人，一年的銷售收入低于2億元，資產總額也不能超過2億元。同時，科技人員占比、研發費用占比、科技成果分檔這三項評價指標都應符合規定要求，又或是擁有相應的高新技術企業資格證書。

（二）科技型中小企業的利與弊

科技型中小企業是科技型和中小企業兩者的融合，同時具備科技型和中小型企業特征。

1.規模小、管理制度不完善

科技型中小型企業大多都處于一個初創期階段，經營規模較小，員工數量較少，因此相比其他企業內部架構不夠完善，財務管理制度不健全，內部管理體制不規范。

2.研發投入多，創業風險大

研發是科技型企業的重中之重，研究成果需要快速擴散與延伸，產品的技術生命周期日益短縮，高新技術產品更新換代速度也不斷加快。而在研究過程中技術、財務、管理、環境等都會對其產生一定影響，成長發展過程中也面臨很大的風險。

3.投入成本高

科技型中小企業對研發技術、員工素質、設備精準度的要求都會高一些。而且不論在初創期還是成長期，都需要持續不斷補給研發資金、高技術人員、高科技設備，因此前期投入成本較高，制約著企業的發展[1]。

4.成長速度快，收益性高

由于科技型中小企業技術領先，擁有知識產權和技術專利，具有明顯的市場競爭優勢，會在很短時間內很快發展。成長到企業發展的中后期，企業規模不斷隨著科技力量的推動而擴張，最終在有限的成本上實現了高利潤增長。

二、科技型中小企業的融資現狀

科技型中小企業對市場和時間相對敏感，當研發資金到位時，企業能夠先一步進入市場占據一定份額。相反，如果融資資金無法按時到位，或者融資周期長，科技型中小企業所占市場份額比例下降，最終造成較大損失。處于這種困境時，只有風投機構能給予企業時間暫緩還款，其他的例如商業銀行需要每年對企業進行評估后進行授信，這就會使得融資受限，所以大多數公司選擇看一步走一步，通常情況下融資頻率要維持在一年一次的高頻率。這樣的特點無形中制約了中小型企業的融資，雖不斷有相應政策在出臺，但是顯然不夠[2]。

根據相關數據統計，科技型中小企業創業之初國家投資占8%、銀行貸款占9%、自籌資金達到83%，由此可見這類公司起步之初融資之難，多數是依靠創業者的個人資金，這樣會導致企業抗風險的能力較差，所以不少投資者愿意觀望而不是對科技型中小企業進行投資。

三、科技型中小企業融資困境的原因剖析

（一）企業自身的問題

企業無法獲得金融機構的認可和擔保機構的支持，更無法得到商業銀行對企業設立資產安全的基本要求，其原因是科技型中小企業擁有固定資產較少。相較于其他制造業而言，多數科技型中小企業采用輕資產模式經營[3]。

科技型中小企業一般都是由科技人員創建，缺乏綜合管理能力，不善于運用各種融資渠道，基本用自有資金度過初創期，因此他們征信相關記錄較少甚至有些企業都是空白的。此外，這類企業內部管理有待完善，通常沒有可觀的經營數據，有的甚至可能沒有規范的財務報表，導致銀行無法正常獲取證明企業能力的信息，使得這類企業無法獲得較好的評級，進而處于融資難的困境[4]。

（二）融資渠道較為單一

在融資的這個領域中，同樣存在著大家熟知的二八定律，銀行都愿意把錢借給那些有優質資產的20%企業，科技型中小企業規模較小，制度體系不夠健全，很多企業發展都是靠創業者的自有資金進行維持，研發技術發展擁有很大的不確定性，因此無法吸引長期的風險投資，銀行就成為了其融資的不二選擇。隨著中小企業向銀行融資的越來越多且能力有限，銀行承受的風險也會越來越大，所以科技型中小企業對融資的需求已經不是銀行能夠滿足的了。

（三）可供抵押財產有限

科技型中小企業固定資產占比較低，可供抵押財產有限，因此無法得到足夠的擔保，進而陷入融資難的困境。通常情況下科技型中小企業把希望寄托在他們的知識產權、國家專利等無形資產，但是由于我國對知識產權的評估不成熟，無形資產抵押的實際操作尚處于初級階段。一旦出現違約，沒有用以交易知識產權的相關市場，知識產權的變現和處置也非常困難，有的知識產權甚至無法進行變現，只能隨著時代的進步而不斷貶值。與那些能提供優質資產來作抵押的大企業相比，科技型中小企業不易融資。

（四）政府扶持力度不夠

政府扶持有兩方面：一是科創基金支出，二是政策性銀行貸款。

為了促進科技型中小企業健康長遠的發展，我國專門成立了科創基金，但是所支持的資金都比較少，按照科技部出臺的《科技型中小企業技術創新基金管理暫行規定》，企業申請的資金額度一般不超過100萬元，距離滿足科創和研究資金的需求甚遠，加之審批時限較長、整個流程辦下來較復雜，融資受到限制[5]。

作為首先對科技型中小企業提供信貸支持的國開行，雖然其支持的金額較多，但相比于其他傳統投資行業，對其投資占比非常小。同時在抵押擔保上和其他商業銀行沒有太大差別，并沒有更多優惠措施。

四、科技型中小企業融資對策建議

（一）提升企業自身實力

解決融資難，最主要是從自身下手。首先要完善內部管理機制，通過引進專業管理人員、設置合理的內部機構、制定完善的規章制度、制定合理的內部管理流程，努力提高企業核心競爭力；其次是提升科技型中小企業員工素質，培養復合型金融人才，從企業內部管理開始，將人才引進、優惠政策和培訓工作一同展開；再次政府也應為專業人才提供提高綜合管理能力的途徑，并且鼓勵那些復合型的人才為科技型中小企業提供咨詢服務。

（二）完善知識產權管理和評估機制

加強企業對知識產權評估的認識，并對企業知識產權進行進一步管理。目前情況是企業能夠應對知識產權的侵權，但是通過戰略思維管理知識產權，并且運用到融資中的并不多。既需要科技型中小企業自身做好知識產權的管理，也需要政府和相關機構制定全新的評估機制。

增加可以商業化專利數目。在市場產業化的情況下，目前可以商業化的專利數量仍然很少，技術無法轉化成商業產品，抑制了知識產權的管理完善，妨礙了企業通過知識產權抵押獲取資金。

搭建用來交易質押知識產權平臺。技術人員與企業高管的直接參與，既可以提高管理部門的評估水平，又可以提高交易效率，這樣一來就能促進知識產權商業轉化，幫助企業通過知識產權獲得融資[6]。

（三）加大政府扶持力度

首先，政府應加大對科技型中小企業稅收優惠的力度，并以此來降低企業負擔資金的壓力，多為企業留出一部分流動資金來維持日常經營，促進其發展。其次，政府應該與社會信貸投資機構建立緊密合作關系，成立科技型中小企業擔保基金，集中社會中的閑散資金，投放到相關企業，將現有閑散資金集中管理，從而盤活企業發展。最后，政府應該健全信用擔保方面的法律法規，鼓勵擔保機構增加擔保，盡量減少擔保審核流程。政府還可以鼓勵金融機構放寬科技型中小企業在審批貸款時的條件要求，有利于幫助科技型中小企業獲得更多融資機會。

參考文獻：

[1]張武軍，李明修，丁強.科技型中小企業融資困難及對策[J].地方財政研究，2020（04）：87-92.

[2]陳非，陳昕，張紅方.科技型中小企業融資難成因及對策研究——基于汕頭市的調研[J].財會通訊，2019（23）：9-11.

[3]梁偉麗.科技型中小企業融資問題分析及對策建議[J].企業改革與管理，2019（16）：70-96

[4]葉凱玲.科技型中小企業內部控制建設探討[J].中國市場，2020（17）：86，88.

[5]汪海粟，曾維新.科技型中小企業的知識產權證券化融資模式[J].改革，2018（4）：120-129

[6]張萍.中小企業融資難的對策探討[J].中國商論，2019（4）：36-37.