泛亞微透(688386) 申購代碼787386 申購日期9.29

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行不低于1，750萬股，具體發行價格根據市場情況和詢價結果確定。本次公開發行股票實際所募集資金在扣除發行費用后，全部用于公司主營業務相關的項目。具體項目如下：消費電子用高耐水壓透聲ePTFE改性膜項目、SiO2氣凝膠與ePTFE膜復合材料項目、工程技術研發中心建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事膨體聚四氟乙烯膜（ePTFE）等微觀多孔材料及其改性衍生產品、密封件、擋水膜的研發、生產及銷售，是一家擁有自主研發及創新能力的新材料供應商和解決方案提供商。通過對ePTFE膜等微觀多孔材料的改性、復合，公司不斷為客戶定制化地開發具有特殊聲、電、磁、熱、防水透氣、氣體管理、耐候耐化學等特性的組件產品。

核心競爭力：自成立以來，公司長期堅持研發投入，報告期內的研發投入金額累計達到3，946.16萬元，為公司新技術的研發以及規模化生產提供了有力的支撐。公司配備了專業的研發技術團隊，同時引進了駐波管吸聲系數測試儀、臺式掃描電子顯微鏡PHENOMG2PRO、膜孔徑分析儀PSDA-20等先進的研發設備，相較于國內其他競爭對手擁有更為先進的技術檢測手段和研究開發設備，為公司的新品研發和關鍵技術攻關提供支撐。公司利用這些核心技術建立起了完整的ePTFE膜及其組件技術體系，覆蓋了從ePTFE膜的生產制造到改性、復合以及組件應用的全部主要過程，可生產具有不同特性的ePTFE膜材料。同時，公司還擁有基礎吸音棉、高性能干燥劑、SiO2氣凝膠的相關制造技術，可為公司的ePTFE膜定制化地提供復合材料，從而能夠獨立自主地進行創新型材料的開發和應用，在技術上不受外界制約。

募投項目匹配性：公司的業務發展戰略是以ePTFE膜等微觀多孔材料為主干，通過改性、復合等工藝手段，不斷研究開發具有聲、電、磁、熱、防水透氣、氣體管理、耐候耐化學等物理化學特性的產品分支，不斷挖掘細分利基市場，為客戶提供多樣化、組件化的解決方案。公司不采取犧牲毛利率換取市場份額的廉價替代戰略，專注于高端ePTFE膜及相關組件的研發和技術拓展，因此已有部分產品具有了一流的性能，例如ePTFE膜復合吸音棉、CMD，均能夠與海外競爭對手直接在高端應用領域展開競爭。除了不斷增強在國內ePTFE行業中的競爭實力，公司計劃依托具有性能優勢的產品面向全球市場進行銷售，將中國的高端材料帶向世界，與全球行業巨頭“同臺競技”。

風險因素：技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、發行失敗風險、首次公開發行股票攤薄即期回報的風險。

（數據截至9月25日）