經濟金融化的風險與過度金融化的危害探究

摘要：在經濟發(fā)展過程中，經濟金融化發(fā)揮著關鍵性的作用，但同時產生了負面影響。特別是過度金融化，將會產生金融泡沫造成資金價格虛高的問題，同時還會造成資金在虛擬領域進行空轉，將促使實體經濟融資成本以及難度不斷地提升，將對經濟金融安全造成嚴重的損害。從這個角度出發(fā)，以經濟金融化的風險為研究重點，研究從經濟結構調整、金融改革與國家發(fā)展狀況相符合，創(chuàng)新實業(yè)以及強化金融監(jiān)管力度等四個角度出發(fā)，研究如何更好地促進國家經濟的穩(wěn)定發(fā)展。

關鍵詞：經濟金融化;風險;過度金融化;危害探究

20世紀末有金融學家就指出，資本在積累過程中，將出現(xiàn)金融化的特點。上世西方國家在20世紀末期出現(xiàn)了巨大的變化，很多商品和服務行業(yè)都積累了真實資本，不斷地提升了對金融業(yè)的依賴度，投機對商品生產的影響是越來越高了。當前，西方發(fā)達國家都已經實現(xiàn)了金融化，這樣就在很大程度上造成社會危機的加速，出現(xiàn)了更多的經濟危機。作者將對經濟金融和金融過渡化的危害展開了深入的分析。

一、經濟金融化的風險和危害分析

（一）不利于實體經濟的發(fā)展

在經濟金融化發(fā)展的背景下，金融資產價格逐漸升高，導致銀行的利潤空間增加，但是利潤的提升并沒有造成金融業(yè)崗位的增加，反而造成金融衍生品在家金融市場泛濫。任何一種金融產品都能夠轉變成任意期限、利率的金融衍生品，如果這類衍生品在市場上進行流通，將極大地增加金融業(yè)的利潤。比如說20世紀最后二十年內，美國金融業(yè)的利潤增加了10%，這樣就造成實體經濟利潤增長速度和所占比例都在降低，實體經濟中所投入的各類資源減少。從這個角度來說，經濟金融化將不利于實體經濟的發(fā)展，同時還會造成金融利益將對政治經濟力量產生不利的影響。

（二）將造成社會兩極分化的加劇

對于一個國家大部分居民來說，金融資產和金融收入將是其作為主要的收入來源，這樣就造成居民之間的收入差距越來越大，社會兩極分化的態(tài)勢將更加明顯。特別是在歐美發(fā)達國家，一半以上的金融資產都在收入最高的階層手中掌握，造成世界經濟也展現(xiàn)出來相互控股的情形。在美國的最富有的1%的家庭掌握的金融資產將達到一半。經濟金融化將造成社會貧富差距的增大，將容易造成各類社會問題的產生。所以，任何一個國家在實施經濟金融化舉措的實施，要特別重視社會的可持續(xù)發(fā)展，將經濟金融化所帶來的風險最大限度地進行規(guī)避。

（三）將造成國民經濟在膨脹與停滯之間進行循環(huán)

美國著名經濟學家曾經指出，華爾街的繁榮將在一定程度將經濟停滯的趨勢體現(xiàn)出來，經濟金融化和經濟停滯兩者之間將出現(xiàn)一種共生關系。金融危機出現(xiàn)以后，經濟學家對金融危機產生原因和危害進行了深入分析。學術界大多認為，金融危機產生的最為關鍵的原因就是資本主義的過度積累。金融化發(fā)展將容易造成國民經濟進入到停滯期。大家知道歐美國家的經濟增長速度很慢，這樣就容易帶動世界經濟進入一個新的停滯期。雖然20世紀70年代以來，歐美國家增加了對經濟刺激的舉措，但也依舊不能刺激經濟增長，確保經濟增長速度與經濟危機之前的速度相當。經濟停滯將促使國民經濟的發(fā)展過度于以來金融化，造成社會整體需求放大，將在短期內提升經濟增長速度，但是這種虛假的經濟需求增大將造成資本過度積累，將容易造成經濟滯脹的出現(xiàn)。為了將經濟滯脹問題解決好，金融市場將容易出現(xiàn)多樣化的金融衍生品，這樣就造成經濟在膨脹與停滯之間相互循環(huán)。

二、過度金融化的危害分析

（一）對社會倫理道德產生損害

在歐美金融發(fā)達國家，消費主義文化比較盛行，這樣就使得私人資本得到了很大的擴張，這樣就造成社會生活和道德倫理產生相應的變化。從這就可以看出，金融危機將造成金融業(yè)出現(xiàn)危機，將對社會倫理道德產生危害。通常地，金融化指的是將資本的逐利性凸顯出來，這種特點將提升到高于別的社會價值的高度。這樣就可以認為，金融化將促使個體實現(xiàn)窺視孔配置的資源，促使個體的效益將得到最大化。如果出現(xiàn)了過度金融化的情況，每個人都可以借助于保險、信貸以及基金等多種類型的金融產品來統(tǒng)籌管理自己的人生，這樣就會造成社會真正地成為利益的交換場所，這樣就容易引發(fā)社會產生貪婪文化，將對正常的金融市場以及社會發(fā)展造成嚴重的負面影響。從這個角度來說，過渡金融化就是對正常社會經濟發(fā)展的一種破壞。

（二）將對商業(yè)文化產生危害

過渡金融化將造成社會商業(yè)文化出現(xiàn)扭曲。金融危機將看作是商業(yè)文化危機的一種呈現(xiàn)。如果社會經濟體系出現(xiàn)過度的金融化，家庭資產和社會財產都將出現(xiàn)金融化的特點，產品的價格將會有投機資金所決定，人的行為將表現(xiàn)出進一步的貪婪和工具。過度金融化將對社會經濟生態(tài)造成嚴重的破壞，造成商業(yè)文化的扭曲。經濟金融化將造成以資金運動來獲取更大利潤的行業(yè)，退休人員將喜歡將退休資金運用到金融賭博中，這樣雖然促進金融賭博的發(fā)展，但是卻使得金融賭博行業(yè)占有了更多的社會智力資源。在金融賭博行業(yè)，一夜赤貧和一夜暴富將成為很正常的事情。

（三）對金融業(yè)發(fā)展的危害

從傳統(tǒng)的金融業(yè)發(fā)展角度來說，利潤主要依賴于實體經濟的發(fā)展以及家庭放貸所產生的存貸差，以實體經濟所產生的流程來參與利潤的分配。美國金融危機出現(xiàn)的主要原因就是房地產泡沫的破裂，同時房貸和轉銷方式將在很大程度提升了金融業(yè)的道德風險。在對銀企信貸關系中，銀行將發(fā)揮不出應有的監(jiān)督和促進作用，企業(yè)在從銀行借貸之后，銀行缺乏對其監(jiān)管，這樣就容易造成企業(yè)缺乏經營生產的動力，這樣就與銀行信貸遵循的可償還性的原則相悖，將不利于企業(yè)對金融顯得認識，同時將導致金融業(yè)出現(xiàn)去責任化的特點，金融業(yè)的功能定位將出現(xiàn)偏差。

三、對過度金融化進行有效預防的舉措

從上面的分析中可以看出，金融過度化將對正常的經濟社會發(fā)展產生嚴重的定危害。從當前各個國家的發(fā)展情況來看，一些經濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)和有關國計民生的基礎性行業(yè)受到過度金融化的影響，將不利于實體經濟的健康成長。

首先，對國家經濟結構進行調整，打造新的經濟增長點。日本和美國房地產泡沫最終破裂的原因就在于缺乏對經濟發(fā)展模式的調整，經濟增長的途徑僅僅局限于金融發(fā)展方向，這樣就造成實體經濟的內核將被架空。同時，各國傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)和經濟增長點的行業(yè)將被挖掘，將不能有效地為經濟增長做出相應的貢獻。所以，各國要高度重視經濟增長點的創(chuàng)新，這樣才能為經濟發(fā)展提供新的活力。比如，互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)行業(yè)、互聯(lián)網行業(yè)以及高端制造業(yè)等，實現(xiàn)與金融業(yè)的融合發(fā)展，將帶動經濟的新一輪增長。

其次，金融改革要具有中國特色。金融改革的時候，國家主管部門要積極借鑒國外改革的成功理念，堅持市場化的改革理念，結合我國現(xiàn)有金融市場的基本特點以及國民經濟的發(fā)展趨勢，構建能夠有效促進我國經濟發(fā)展的金融體系，進一步推動工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展，促進國民經濟保持穩(wěn)健發(fā)展。具體地說，金融市場要符合社會主義市場經濟基本特點，更好地協(xié)調資本市場和實體經濟的關系，避免出現(xiàn)經濟發(fā)展危機。

最后，努力回歸實體經濟，并創(chuàng)新實業(yè)。產業(yè)資本金融化的初始目的就是為實體經濟提供融資渠道，這樣就不會造成經濟社會出現(xiàn)巨大變化。但是如果金融資本和產業(yè)資本的出現(xiàn)過度金融化的情況，這樣就造成金融資本得以控制產業(yè)資本。為了避免出現(xiàn)過度金融化的情況，企業(yè)要對金融市場正確利用，杜絕將金融市場變成投機的平臺。這就需要企業(yè)對業(yè)主要高度重視，對業(yè)主實施創(chuàng)新。所以，以制造業(yè)為代表的實體經濟，要高度重視從銀行等金融機構獲取技術創(chuàng)新的資金，這樣才能確保促進實體經濟的健康發(fā)展。

四、結語

從上面的分析中可以看出，過度金融化將對國家實體經濟發(fā)展造成嚴重的不利影響，需要采取多種舉措來避免出現(xiàn)過度金融化。從上面對過度金融化的分析，經濟危機出現(xiàn)的主要原因就是因為經濟金融化產生的，這就需要國家經濟主管部門要高度重視經濟金融化的風險和危害，采取各類宏觀調控舉措來降低過渡金融化對經濟社會正常發(fā)展所造成的負面影響，保證經濟和社會的健康發(fā)展。

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作者簡介：

白山穩(wěn)，陜西省委黨校。