英國綠色技術項目篩選評估方法與實踐

張春鵬，崔語涵，張靜園，張 丁

(科技部科技評估中心，北京 100089)

隨著全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展，環(huán)境惡化等問題日益明顯，氣候變化成為21世紀人類發(fā)展的一個巨大挑戰(zhàn)，如何更有效地利用資源、減少溫室氣體排放成為各國面臨的一大難題［1］。如今，低碳經(jīng)濟已成為全球熱點，綠色發(fā)展越來越受到人們的關注，歐洲的多個國家積極推進綠色技術與金融的協(xié)同發(fā)展［2-3］。為深入落實聯(lián)合國《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，我國積極建設了綠色技術銀行，但其綠色技術轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化機制與模式仍待完善，專業(yè)化、市場化方法工具有待進一步優(yōu)化［4］。英國綠色投資銀行作為全球第一家綠色投資銀行，建立了一套綠色技術項目評估指標方法，投資的眾多項目取得良好成效，其發(fā)展模式值得我們學習與借鑒。

1 英國綠色投資銀行的設立及建設

1.1 政府設立綠色投資銀行，聚焦綠色技術轉(zhuǎn)化

英國綠色投資銀行（GIB）由英國政府設立于2012年11月，是全球第一家綠色投資銀行。該銀行旨在加速英國經(jīng)濟向綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，并建設可持續(xù)發(fā)展的金融機構［5］。GIB的運營遵循兩個基本原則：一是綠色性；二是有盈利性。2012—2017年，GIB為英國超過120億英鎊的綠色基礎設施項目提供了融資［6］。

1.2 綠色投資銀行完成私有化，拓展業(yè)務領域

2017年4月，英國商業(yè)、能源和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部宣布將英國綠色投資銀行出售給澳大利亞麥格理有限公司；同年8月，麥格理集團收購工作完成，并將其更名為“綠色投資集團”（GIG）［6］。私有化使GIG能夠在避免擴大政府負債的前提下，不但擴展綠色投資銀行的融資渠道，而且通過建立平臺吸引更多私人資本，進入更多地域，拓展新的業(yè)務和行業(yè)領域，同時維持其服務綠色經(jīng)濟的宗旨，保持綠色性［5］。

1.3 以清潔能源為重點，探索實現(xiàn)綜合服務

作為清潔能源基礎設施的先驅(qū)投資者，轉(zhuǎn)型后的GIG以加速全球經(jīng)濟向綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型為使命，通過投資綠色基礎設施和開發(fā)新項目等，支持全球綠色經(jīng)濟增長。其投資活動跨越不同資本結(jié)構和項目的生命周期，包括早期開發(fā)、為客戶和合作伙伴提供本金、項目和投資組合管理、咨詢服務以及靈活獲取資本的專業(yè)知識。同時，GIG也幫助各國政府建設綠色投資機構，如幫助蒙古國建立綠色金融機構，根據(jù)當?shù)靥厣峁┯嗅槍π缘恼呓ㄗh［6］。

1.4 重視機構隊伍建設，突出投資能力

至今已有超過400人為GIG工作［6］。GIG的員工由投資專家、資產(chǎn)管理人員和支持控制人員3類組成，其中：投資專家來自投資銀行、資本市場和投資戰(zhàn)略3個領域；資產(chǎn)管理人主要包括行業(yè)投資專家和金融產(chǎn)品專家，金融產(chǎn)品專家具有結(jié)構金融、金融建模和定價、工程和建筑等專業(yè)背景。投資專家和技術專家占全部員工總數(shù)的60%以上［5］。

2 GIG項目篩選評估指標體系和流程

2.1 指標體系

GIG經(jīng)過不斷調(diào)整和提煉，形成了獨到且相對簡單的項目篩選評估指標體系，既適用于不同領域技術，也可以應用于不同地理區(qū)域。該體系由4個一級指標和19個二級指標構成，其中一級指標包括技術、綠色、市場、風險4個方面，每個方面有若干二級指標供參考，是一套非常系統(tǒng)且操作性較強的指標體系。

2.1.1 技術指標

技術方面，明確聚焦能源、環(huán)保、綠色建筑和交通等行業(yè)領域。GIG將符合條件的項目分為5個類別，分別是可再生能源、能源效率相關、廢棄物管理、綠色建筑和清潔交通，并對每個分類進行了詳細說明（見表1）。其中，可再生能源、能源效率相關、廢棄物管理和清潔交通項目在未設置具體指標的情況下提出了明確的技術領域和案例；綠色建筑類別則既提及了相關案例，也有具體的參考指標，使這套指標體系更富有操作性。GIG特別強調(diào)，直接涉及化石燃料、核能、用于糧食生產(chǎn)的生物質(zhì)的活動或貸款不在評價和投資范圍［7］。

表1 GIG綠色技術項目篩選評估技術指標

2.1.2 綠色指標

GIG在綠色性方面要求嚴格。首先，明確了5個綠色目標，即減少溫室氣體排放、提高自然資源使用效率、保護或改善自然環(huán)境、保護或改善生物多樣性和促進環(huán)境可持續(xù)性，要求5個目標指標中必須實現(xiàn)至少1個（見表2）［6］。其次，提出綠色目標評估方式方法，各項目的綠色影響可按年度和生命周期來計算，也可以通過與不實施該項目的假設結(jié)果相比較估算出，稱為“反事實假設”。通過反事實假設的碳足跡減去項目實際碳足跡，可計算出項目的綠色影響。在評估項目的潛在綠色影響時，可以委聘環(huán)境與社會專家提供專業(yè)意見，支持評估工作開展。再次，注重運用定量目標開展評估。每個綠色目標都有詳細的參考指標，如衡量溫室氣體排放量，使用國際金融機構（IFI）可再生能源項目的溫室氣體核算方法；自然資源使用效率的衡量，參考國際節(jié)能效果測量和認證規(guī)程（IPMVP）；自然環(huán)境以及生物多樣性的改善情況，則根據(jù)項目環(huán)境影響評估(EIAs)進行評判［8］。

表2 GIG綠色技術項目篩選評估綠色指標

2.1.3 市場指標

市場方面，GIG關注審計和盡職調(diào)查、預期績效、財務可持續(xù)性、市場需求和投資回報率5個指標，對每項指標均進行了詳細說明（見表3）。其中，審計和盡職調(diào)查指在麥格理集團環(huán)境和社會風險政策（ESR）評估工具指導下，按照國際金融公司業(yè)績標準（IFCPS）等國際準則，在勞工和就業(yè)、氣候變化、人權、資源效率、污染防治、生物多樣性和文化遺產(chǎn)方面進行盡職調(diào)查［7］；預期績效主要評估預計可再生能源的發(fā)電量及產(chǎn)熱量、項目的生命周期、預計可減少的能源需求量和碳減排量等；投資回報率主要評估一項綠色投資活動中得到的經(jīng)濟回報。GIG的投資活動以股權投資為主，始終注重兼顧與平衡不同風險等級的投資項目，從而有效分散投資風險，保證整體收益回報率。

表3 GIG綠色技術項目篩選評估市場指標

2.1.4 風險指標

風險可能出現(xiàn)在項目的任何環(huán)節(jié)，GIG非常重視風險評估。首先明確分類，風險可以分為信貸和交易對手風險、市場風險、流動性風險、操作風險、綠色風險、聲譽風險和行業(yè)投資風險。對風險的評估需要考慮以下5個因素：項目的披露程度、有害物質(zhì)的效力、受體數(shù)量、受體脆弱性和敏感性以及感知風險。其次重點分析感知風險。感知風險指的是個人或群體所理解的風險，可能不直接依賴于事件所帶來的真實風險。在某些情況下，特定的利益相關方可能非常關心某些實際發(fā)生可能性較低但不應該被忽視的風險，而這些風險必須在環(huán)境影響評估中明確提出，以解決利益相關者的擔憂［9］。

GIG綠色技術項目篩選評估風險指標具體如表4所示，GIG靈活地將其他領域?qū)I(yè)機構的成熟評估標準納入自己的指標體系，如英、美、澳等國家的綠色建筑標準、國際節(jié)能效果測量和認證規(guī)程（IPMVP）、英國環(huán)境部項目環(huán)境影響評估（EIAs）等，使該體系更有兼容性和專業(yè)性，可以避免一些已通過相關認證的項目被重復評價而造成資源浪費。

表4 GIG綠色技術項目篩選評估風險指標

2.2 評估流程

綠色技術項目從篩選到投資共分為5個階段，涉及綠色金融工作組、各商業(yè)單位、GIG和GIG綠色投資評分組4個主體。擬投資項目進入篩選流程之前，首先需要成立負責最終篩選評估工作的綠色金融工作組（GFWG）。GFWG由來自英國財政部和信用風險、環(huán)境和社會風險部門，以及GIG綠色投資評分組的代表組成。篩選啟動后，各個商業(yè)單位將依據(jù)GIG項目篩選評估體系中相關指標識別潛在符合條件的項目，并將其提交至GFWG處做最終的嚴謹篩選。GWFG最終將依據(jù)以下3個標準進行再次篩選：一是各單位提交的項目描述中列出的環(huán)境效益和選擇的計算方法；二是初步或最終收到的證書是否符合相關標準；三是由GIG綠色投資評分組提出的“綠色意見”，即對未來交易的意見，包括關于交易融資資產(chǎn)的預期環(huán)境可持續(xù)性和/或氣候變化緩解效益的信息，并作為綠色貸款的必要條件［7］。最后GIG對選出的項目進行投資。依照上述流程，來自各個不同領域的專家根據(jù)嚴格的標準篩選出最終符合投資條件的項目，確保了GIG的綠色性和盈利性。

3 GIG投資的綠色技術項目和成效

3.1 投資的項目

作為世界上最活躍的綠色投資者之一，GIG為領域復雜、挑戰(zhàn)性高、規(guī)模差異的項目提供資金支持，這些項目能夠助力全球可持續(xù)低碳發(fā)展。GIG活躍在世界六大洲超過25個國家和地區(qū)，覆蓋區(qū)域廣泛，推動綠色技術轉(zhuǎn)化應用。其投資的項目兼顧傳統(tǒng)成熟技術和新興技術，既投資能源效益、水力、離岸和在岸風能、太陽能、垃圾和生物質(zhì)發(fā)電等相對成熟的技術，也投資智能電網(wǎng)、生物燃料、低碳交通、能量儲蓄和潮汐技術等新興技術［8］。其投資范圍廣泛，投資活動從新能源的研究到可再生能源開發(fā)，再到項目建設的定制化資本解決方案等，涵蓋不同資本結(jié)構和項目生命周期，有利于保證其整體回報率。

2018年通過GIG篩選評估并獲得麥格理集團環(huán)保撥款的合格項目案例摘要如表5所示，從地理位置、技術領域、建設階段、開始運轉(zhuǎn)時間、資金份額、裝機容量和總溫室氣體減排量等7個方面總結(jié)了11個項目案例。其中，兩個建在英國的離岸風電項目均已建成運轉(zhuǎn)；建在日本的3個太陽能光伏項目均處于準備階段；建于中國臺灣的離岸風電項目Formosa I已在建設中，F(xiàn)ormosa II在準備階段，兩個項目均預計在2020年內(nèi)開始運轉(zhuǎn)；建于澳大利亞的在岸風電項目Lal Lal Wind Farm正在建設中，Murra Warra Wind Farm 2處于準備階段；分別建于美國和瑞典的在岸風電項目均為在建狀態(tài)。11個項目的裝機容量共計2 020 MW，可減少352萬t溫室氣體的排放［10］。

表5 2018年獲得麥格理集團環(huán)保撥款項目案例摘要

3.2 取得的成效

GIG在全球范圍投資了超過200億英鎊，其中僅過去兩年在英國和歐洲地區(qū)的投資近40億英鎊。截至2019年10月，GIG的所有投資帶來減少近1 800萬t溫室氣體的排放，相當于減少230萬輛汽車上路行駛；可再生能源發(fā)電量近5億MW·h，相當于500萬戶人家1年的能源消耗［6］。GIG在英國境內(nèi)的離岸風電項目共有14個，裝機容量為57億W，相當于英國離岸風電將近一半的電量［6］。GIG投資產(chǎn)生的綠色影響見表6所示。未來幾年，GIG計劃進一步發(fā)展，目標是擴大綠色能源交易的數(shù)量和規(guī)模，為全球加速能源轉(zhuǎn)型創(chuàng)造更多機會。其中，在歐洲，擬擴大地理覆蓋面，將其活動延伸至在岸風電項目的早期階段；在亞洲，不斷擴展投資活動，以應對該地區(qū)綠色能源需求的日漸增長；在北美洲，充分利用強大的太陽能資源、豐富的土地以及具有競爭力的成本，持續(xù)擴張?zhí)柲芄夥椖俊?/p>

表6 GIG綠色技術項目投資產(chǎn)生的綠色影響

4 GIG對我國綠色技術銀行建設的啟示

2015年，習近平總書記在聯(lián)合國同多國領導人簽署了《聯(lián)合國2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，首次提出建立“技術銀行”的理念。2016年，李克強總理在主持聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展座談會上正式宣布《中國落實2030年可持續(xù)發(fā)展議程國別方案》，明確了建設技術銀行的目標；同年，綠色技術銀行作為科技部落實聯(lián)合國《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》和氣候變化《巴黎協(xié)定》的重大舉措，被列入2016、2017年科技部黨組一號文件和《全國社會發(fā)展科技創(chuàng)新“十三五”規(guī)劃》。2016年9月，科技部支持上海市開展先行先試建設綠色技術銀行，開啟了我國綠色技術成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化的新篇章［11-13］。

4.1 明確綠色技術領域和范圍

英國GIG針對綠色技術項目投資的綠色技術項目分類，可以為我國綠色技術銀行制定綠色技術標準規(guī)范提供參考。2015年中國綠色金融委員會發(fā)布《綠色債券支持項目目錄》，將綠色項目分為節(jié)能、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用、清潔交通、清潔能源、生態(tài)保護和適應氣候變化6類。2019年3月，國家發(fā)改委等七部委公布了《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》，將綠色產(chǎn)業(yè)分為6類：節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、基礎設施綠色升級、綠色服務。我國綠色技術銀行可參考借鑒GIG的技術分類，結(jié)合國家發(fā)改委的產(chǎn)業(yè)指導目錄等，明確綠色技術的行業(yè)領域范圍，可考慮將綠色技術領域分為環(huán)境質(zhì)量、資源利用、能源利用、生命健康、生態(tài)安全等類別；同時要強化操作性，在行業(yè)領域范圍中細化相關說明解釋，提出明確的技術類別和案例，對各類技術設立具體參考指標，并建立容易混淆但不納入綠色技術范圍的“負面清單”，切實為綠色技術銀行的成果收儲項目、促進成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和金融支持提供相對明確的參考標準。

4.2 構建綠色評估指標和方法

借鑒GIG開展綠色性評估中的綠色目標，建立符合我國國情的綠色評估指標。傳統(tǒng)綠色技術通常采用按照行業(yè)領域進行分類，比如節(jié)能環(huán)保領域，但在這些領域中究竟哪些技術方向是重點、達到什么標準的技術是綠色技術銀行支持轉(zhuǎn)化的技術，需要進一步明確。我國綠色技術銀行可考慮借鑒GIG要求至少滿足5個綠色指標中1個指標，將其納入對我國綠色技術項目評估的范圍，即減少溫室氣體排放、提高自然資源使用效率、保護或改善自然環(huán)境、保護或改善生物多樣性和促進環(huán)境可持續(xù)性；同時，積極研究拓展其他指標，如溫室氣體減排量、產(chǎn)生可再生能源、廢物排放量（廢水、廢氣、廢渣）、噪聲輻射及振動等物理性污染、單位產(chǎn)品綜合資源消耗量、清潔能源比例等。此外，要研究建立綠色技術的綠色性評價標準和計算方法，其中GIG的“反事實假設”計算綠色影響方法、國際金融機構（IFI）的可再生能源項目的溫室氣體核算方法、國際節(jié)能效果測量和認證規(guī)程較等可作為參考方法體系。

4.3 堅持市場化運行

英國GIG前身是英國政府的綠色投資銀行，在2017年私有化后拓展了融資渠道和規(guī)模，更加注重對綠色技術項目市場和風險評估，關注經(jīng)濟效益、投資成本、回報利潤率等，并對社會安全、技術安全、人體健康影響等潛在風險嚴謹評判。我國綠色技術銀行要充分關注綠色技術轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的公益性，更要考慮可持續(xù)性，注重綠色技術轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的市場價值和風險可控，強化綠色技術的公益性與經(jīng)濟性的相互協(xié)調(diào)；同時，借鑒GIG私有化模式的經(jīng)驗實行市場化運作，建立政府引導、市場盈利、綠色公益有機結(jié)合的機制與模式，推進綠色技術銀行的運營主體與綠色技術創(chuàng)業(yè)投資基金管理主體有效銜接，促進綠色技術的發(fā)現(xiàn)收儲、篩選評估、中試熟化、資金支持等環(huán)節(jié)的順暢統(tǒng)一。

4.4 提升專業(yè)化能力

GIG建立的篩選評估指標、工作流程、責任主體是其綠色性和盈利性的重要支撐保障。我國綠色技術銀行正在積極開展能力建設，在國家重點研發(fā)計劃“大氣污染成因與控制技術研究”專項中部署開展綠色技術評價方法及產(chǎn)業(yè)政策體系研究，旨在探索建立評價標準規(guī)范、篩選評估工具等服務能力。我國綠色技術銀行要進一步建立綠色技術信息數(shù)據(jù)庫、專家?guī)?、標準庫、企業(yè)庫等構成的信息平臺，實現(xiàn)存儲、檢索、分析、展示等功能，提供綠色技術轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的重要支撐；注重借鑒環(huán)保技術評估規(guī)范等細分行業(yè)領域標準，逐步建立符合綠色技術銀行特點、涵蓋各個領域的系列標準規(guī)范，并注重規(guī)范評估主體、評估程序、測試驗證等具體內(nèi)容和要求，構建綠色技術轉(zhuǎn)移的專業(yè)化服務鏈。

4.5 整合國際化資源

GIG活躍在世界六大洲超過25個國家和地區(qū)，覆蓋區(qū)域廣泛，兼顧傳統(tǒng)成熟技術和新興技術，保證其整體回報率。我國綠色技術銀行要吸引國際資源，開展綠色技術國際化轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化服務，通過集聚國內(nèi)外創(chuàng)新要素資源，加強開放、共享、協(xié)同、服務，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展；要注重綠色技術的“引進來”和“走出去”，以我國為重點支持綠色技術轉(zhuǎn)化，放眼全球，推動面向發(fā)達國家的國際綠色技術收儲，通過綠色技術與綠色金融的綜合解決方案的中國模式，幫助發(fā)展中國家綠色發(fā)展或者在發(fā)展中國家開拓綠色技術發(fā)展市場。

5 我國綠色技術銀行發(fā)展對策建議

（1）借鑒英國綠色技術投資經(jīng)驗，進一步加強我國綠色技術銀行建設和項目推廣應用。我國建設綠色技術銀行，不僅是落實聯(lián)合國《2030可持續(xù)發(fā)展議程》的核心內(nèi)容，更是落實中央深改組提出的市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系新機制的重要舉措。目前，科技部已在上海市先行先試，建設綠色技術銀行，積極推進綠色技術創(chuàng)新資源的集聚，運用綠色技術與現(xiàn)代金融工具，促成海上風電、高新區(qū)零排放等綠色技術的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化。建議參考借鑒英國綠色技術投資的經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新運作機制，加強市場化運營，注重金融工具的靈活運用，持續(xù)推進我國綠色技術銀行快速發(fā)展；同時，結(jié)合國家戰(zhàn)略布局，拓寬綠色技術銀行運作模式在全國范圍內(nèi)的應用，在經(jīng)濟基礎好和技術資源雄厚的粵港澳、京津冀等區(qū)域，深入探索市場化運作模式，共同推動綠色技術的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化，服務社會進步和人類的可持續(xù)發(fā)展。

（2）進一步優(yōu)化我國綠色技術的篩選評估體系，建立科學專業(yè)的技術評估機制。GIG建立了快捷且操作性較強的技術篩選指標體系，合理利用已有的評價標準和指標，在項目的篩選中關注的投資項目領域明確，既重視項目的綠色屬性，同時關注項目的經(jīng)濟回報和市場價值，專業(yè)化程度高。在我國綠色技術的篩選評價體系建設中，建議結(jié)合GIG的篩選評估經(jīng)驗，加快明確綠色技術項目領域范圍和標準，既關注傳統(tǒng)的能源效益、水力、離岸和在岸風能、太陽能、垃圾和生物質(zhì)發(fā)電等行業(yè)，同時不斷嘗試智能電網(wǎng)、生物燃料、低碳交通、能量儲蓄和潮汐技術等創(chuàng)新技術領域；在項目的評估中，注重綠色技術公益性與市場價值的平衡，加強金融工具對項目的專業(yè)量化分析，并注重項目的風險防控。