證券投資的風險規避與預防探討

臧佳寧

【摘 要】證券投資風險與多個因素密切相關，若想對其進行有效規避及預防，不僅需投資者具有較強的風險意識，做好風險辨識，而且需發行主體政府部門共同努力。證券投資風險降低，有助于保證投資者經濟利益，促進證券市場良好發展，保證經濟穩步提升。本文就證券投資風險規避和預防展開分析。

【關鍵詞】證券投資;風險規避;預防措施

證券投資主要是投資者以交易股票、債券等多元化形式，從而獲取相應的經濟利益。隨著我國經濟高速發展，證券市場逐步趨于繁榮，其也作為現下人們投資獲取利益重要路徑之一，但其帶來經濟利益的同時，面臨較高的風險，采取有效的措施規避其風險對投資行為、證券市場十分關鍵。

一、證券投資的風險特征及其類別

（一）證券投資風險特征

投資作為現下普遍經濟現象，證券投資占據整個投資活動較大比重，證券投資主要是指個人或法人對有價證券進行購買，此種行為促使投資者處于一定周期內獲得與其承擔風險相吻合的收益。正常而言，投資行為中投入價值是明確的但針對未來實際收益處于未知，即為投資風險。證券投資作為一項高風險、復雜性經濟活動，其為投資者可能帶來收益或損失。證券投資風險包含以下特征：①客觀性。投資者實際投資過程中，存在多個不確定因子影響收益波動，其主要是客觀存在，并不依照人們意志轉移。②負面性。證券投資過程中投資者可能獲取收益，亦或存在受損，但其均并未吻合投資者預期，均為不確定因素帶來的負面性。③相對性。高價熱門股其自身波動較大，中低價股相較處于平穩階段，持有的風險相較小。童子風險隨著多個因素處于動態化變更，投資者針對不同投資方式選取，會將投資風險控制于一定程度。

（二）證券投資風險的類型

按照實際狀況合理劃分證券投資風險，為其后續研究及提出針對性規避方式提供保證。與證券投資相關風險稱為總風險，立足風險性質層面，將其可劃分為兩大類別，即系統風險、非系統風險。

1、系統風險

系統風險主要是指處于全局性因素，可能造成投資收益變動，此類因素并非對特定投資者具有影響，而是對全部投資者產生影響，屬于一類不可規避風險，包含市場、利率及通貨膨脹風險。首先，市場風險。市場風險主要因證券市場整體政策、行情等發生變更，造成投資者實際收益變更。證券行情變動受影響因素較多，如經濟衰退，預期公司實際盈利降低，造成股票價格下降。其次，利率風險。利率風險是指市場利率出現變動，引起證券投資整體收益波動的可能性，其與證券價格成反向變更，其中利率變化對債券產生影響最大。最后，通貨膨脹風險。通貨膨脹主要因貨幣貶值，對投資者帶來實際收益產生風險。

2、非系統風險

非系統風險特指對某個行業或企業產生風險，其主要因特殊因素引發，非系統風險可采取相應措施予以防范，主要包含兩大方面風險，即信用風險、經營風險。一方面，信用風險。主要是證券發行主體處于約定期限內無法還本付息，促使投資者受較大的風險，是發行者自身財務狀況不佳，產生違約和破產的可能。公司實際盈利狀況與其是否存在違約風險密切相關，通常兩者成正相關。另一方面，經營風險。經營風險主要是企業實際運營管理不善或失誤產生風險，如融資不當、經營決策失誤等，均造成投資者自身利息和股息，為投資者帶來一定的風險。

二、證券投資的風險規避與預防策略

我國證券市場仍處于發展階段，需積極采取措施引導其規范性發展，需建立完善的風險控制及規范體系，營造公平、公正投資環境，促進證券投資市場趨于規范化、健康發展。

（一）保證政策穩定性，規避制度性風險

穩定的政策環境作為證券投資良性發展基礎保證，從本質層面分析證券市場呈現宏觀經濟運作，其實際政策環境處于變動中，投資者承擔風險較大。應注重政府股票市場政策確定和操作，制定合理性證券市場發展規劃，實現市場宏觀調控，增強投資者投資自信心，政府需積極利用經濟舉措，完善法律法規、制度，積極發揮專家決策支持系統，進一步降低決策偏差，促進證券市場規范化發展。

（二）調整投資者結構，大力發展機構投資者

從現下證券投資目標群體分下，我國投資者以散戶為主，應積極發展機構投資者，如保險企業、養老基金等，機構自身具有充足的資金，具備高水平的投資分析及管控能力，且更強調長期投資收益，其可進一步實現以點帶面目標，促使投資行為更具理性。我國積極發展機構投資者應注重：一方面，培育現下機構投資者，部分小機構投資者實現短線操作，難以發揮真正機構投資者價值，需積極發展真正機構投資者。另一方面，擴大機構投資者種類及規模。我國相較于國外發達國家，種類、規模層面遠不及，該方面具有較大的發展空間，為投資者選取提供更多可能，促進證券市場運作處于穩定化，有助于保證投資者自身利益[1]。

（三）健全證券監管體系，加強信息披露制度

隨著我國證券市場發展處于初期階段，其監管體系缺乏完善，適用于證券監管相關法規及制度較少，需積極完善相關法律條款及制度，為風險管控提供導向。可充分汲取國外先進經驗，按照國際通行實際要求，構建一致性管控監管網絡，對證券公司、交易所等進行實現統一化管控，完善證券業準入標準，針對不良操作違規主體需加大嚴懲力度，充分應用先進信息技術，構建完善的證券信息系統，為監管工作全面貫徹提供技術支撐。同時，應加強信息披露制度，證券發行上市公司需嚴格依照相關規程要求，將自身實際財務狀況以報告形式反饋至證券監督部門，并向社會公眾投資者公告，促使投資者決策更具客觀性及理性，從而降低投資者投資風險[2]。

（四）適當開展衍生證券交易業務，構建風險對沖機制

我國現下證券市場對沖機制缺失，促使股市風險難以有效防范，若可根據實際狀況，適當開展期貨、期權等衍生證券交易業務，并積極按照現下實際狀況開發新產品，有助于證券市場良好發展。國為期貨、期權等交易自身具有對沖和抵消風險加害者，投資者可將其與股票現貸等聯合應用，如此可有效控制市場風險，無需過度擔憂證券市場波動較大，減少高頻詞買入或賣出股票現貨，從而穩定股票市場，降低市場風險，如實投資者實際投資更具理性，更注重市場分析及合理化投資方式探索，有助于培育長期穩定投資全體，實現股票市場回歸理性，保證證券市場健康、長足發展。

三、結束語

證券市場投資過程中為投資者帶來收益的同時，必定承擔與之吻合的風險，如何高效規避及防范風險，保證投資者收益，促進證券市場良好發展，是現下急需考量問題。應積極掌握其風險特征及類型，從多層次、多維度采取針對性舉措，創設良好的證券投資環境，促使投資者投資行為更具理性，保證證券市場良好發展。

參考文獻：

[1]郭瑞月.探析金融投資中存在的風險及有效防范[J].時代金融，2020，778（24）：7-8.

[2]徐衛明.淺析現代投資組合理論與投資基金實務的結合[J].商情，2020（7）：17-18.