解讀金融政策法規對我國銀行保險市場的影響

趙貴斌 沈陽城市學院

引言：對于我國銀行保險市場而言，相關保險業務已經在初始階段就對保險公司的業務范圍以及銀行的業務范圍進行了全面控制和管理，將其劃分到不同的業務領域中。然而伴隨著分業經營、兼業代理管理模式的出現，使保險業務與銀行業務之間的有效銜接受到了嚴重影響，導致長期合作目標難以實現，從而使銀行保險業務的開展在產品開發以及組織結構等方面受到嚴重制約。為了改變這一切，我國政府出臺了相關法律法規，在對風險進行有效控制的基礎上，鼓勵銀行接納大量保險資金，使保險公司參與銀行股份的可能性得到認同。經過多年的努力，目前雖然我國銀行保險業務具有的規模和內容得到了不斷擴大、豐富，但是對銀行其他業務造成的影響程度越來越大，特別是在保險業務融入之后，導致很多銷售誤導以及商業賄賂等違法情況出現，嚴重阻礙了銀行以及保險行業的健康發展。

一、模型設立

（一）樣本選擇

由于對銀行保險市場造成影響的變量種類較多，其中證券投資市場、國民總收入情況、居民消費價格水平、金融機構法定準備金、人民幣儲蓄利率變化等變量具有較高的代表性。本文以中國統計局、中國監證會、中國保險會、中國人民銀行官方網站，2014年至2019年的數據為樣本。

（二）變量選擇

在對金融政策法規對我國銀行保險市場影響進行分析時，主要的變量有以下集中，如表1所示。

表一 金融政策法規對我國銀行保險市場影響的變量種類

（三）模型選擇

通過對相關內容的分析，在進行回歸分析時選擇具有平穩的時間序列為標準，并建立ols模型，具體如下圖所示[1]。

二、回歸分析

（一）平穩性檢驗

對于時間序列數據而言，適用范圍具有較高要求，只有同階單整才能利用最小二乘回歸法，對其具有的平穩性進行檢驗和分析，因此在分析時間序列之前，必須對時間序列具有的平穩性進行檢驗，從而有效杜絕虛假回歸問題的發生。根據對時間序列展開的大量實際調查研究能夠知道，檢驗時間序列平穩性的方法主要有以下4種，ADF檢驗、單位根檢驗、運用樣本自相關函數進行平穩性檢驗、運用散點圖進行平穩性檢驗。本文主要以ADF檢驗方法為主，對時間序列的平穩性進行單位根檢驗，如圖1所示。

圖1 ADF檢驗方法對時間序列的平穩性進行單位根檢驗

通過對ADF檢驗結果的詳細分析能夠知道，在1%的置信水平下，證券綜合指數、金融機構存款準備金率、一年定期存款利率、國內成產總值、居民消費價格指數、變量銀行保險保費收入都呈現出不平穩現象，在1%、5%、10%的置信水平，上述內容具有的一階差分序出現較為平穩狀態，在10%置信水平上，上述所有變量的一階差分序列具有明顯平穩狀態，可以擬合模型回歸。

（二）OLS回歸

在對相關數據利用E－views6．0計量軟件進行分析之后得到結果，如表圖2所示，

圖2 E－views6．0計量軟件OLS回歸

證實結果可以得到下列估計方程式：

根據對回歸結果顯示的內容進行分析能夠知道，該模型具有較高的擬合度，并F統計量、居民消費價格指數、以及2018年發布的統計量都比較小，導致具體系數在估計過程中無法明顯體現。因此在實際估計過程中，應該將無法明顯顯示的變量剔除，對模型進行重新擬合，具體圖3 所示。

圖三 改善后的E － views6． 0計量軟件OLS回歸

證實結果可得到下列估計方程式：

通過上述回歸結果呈現的內容能夠明確了解到，該模型具有的擬合度較高，F統計量較小，P值約等于0，充分說明該模型具有較高的可靠性[2]。

三、實證結論

第一，銀行保險保費與國內生產總值之間具有密切的正向關聯，當國內生產總值明顯增加時，能夠充分反映出國民收入水平得到提高，當國民擁有的財富較多時，就會有更多的人選擇銀行作為風險保障，在進行理財產品選擇時更多人會考慮銀行保險。

第二，銀行保險保費收入與一年期存款利率之間具有緊密的正向關聯，在理論方面大部分人認為，定期儲蓄與銀行保險產品可以互相替代，二者具有一定的負相關關系，但是通過實際驗證，能夠發現二者之間的關系為正相關。究其原因，主要體現在以下幾個方面：①利率的提升促使更多人將資金轉移到銀行，從而對銀行保險產品的接觸概率提高，增加了購買概率。②利率的上調是保險公司產品具有更高的吸引力，使更多人主動將資金轉移到銀行保險產品中。③銀行保險銷售行為在銀行保險監管部門的管理和監督下逐漸規范，并且明確指出銀行存款利率不可以與銀行保險產品收益率進行比較，使人們在傳統意識中可以將定期存款與銀行保險產品互相替換的意識最大程度弱化。

第三，銀行保險保費收入與存款準備金之間具有密切的負相關聯系，作為中央調整貨幣政策的重要工具之一，存款準備金率的提高，能夠使銀行上交的存款準備金額度增加。不僅能夠導致社會上的流通資金數額有效減少，而且還能夠在一定程度上減少銀行的資金，使銀行開展保險業務的積極性大幅度降低。該政策具有的影響主要體現在銷售渠道方面，使銀行戰略意圖和銷售策略對銀行保險業務具有的重要作用得到彰顯。

第四，銀行保險保費收入與股票市場指數之間具有密切的負相關聯系，作為銀行保險的主要替代產品，銀行理財產品、基金、股票具有的實際狀態能夠從股票市場指數充分反映出來。他們彼此之間具有的負相關關系，充分確定了彼此之間明顯的替代關系。

第五，銀行保險保費收入與嫉妒因素之間具有密切的正相關聯系，由于銀行保險保費收入具有的季節性特征比較明顯，每年年末銀行保險銷售人員都會進行壓單，在下一年第一季度進行完成，是保險公司開門紅的策略得到完成，從而使得銀行保險保費具有的收入情況在每年第一季度呈現出較高狀態[3]。

結束語：在我國銀行保險業務具體內容以及規模構架不見擴大的環境下，為了保證銀行其他業務正常開展，最大程度降低各種違法違規行為的發生，保證銀行業務以及保險業務的順利開展，相關人士不僅要對此給予足夠重視，還應該采取對應的措施，提高保險行業和銀行的股權合作，對新型金融產品進行共同開發，是保險的保障和銀行的理財進行有機結合，使金融產品具有全面的服務結構，對具體經營模式以及內容進行規范，始終將客戶的滿意程度作為發展方向，結合實際情況對傳統盈利模式進行轉，加強開發特色金融產品的力度，提高發展模式的專業化程度，與外資銀行和地方銀行進行積極合作，從而使銀行在保險業務領域具有的利潤得到提升。