適應電力體制改革的電網企業財務營運模式研究

摘要：2015年電改“9號文”拉開了新一輪電力體制改革的序幕，并定下了未來電改方向的總體基調及基本原則。“管住中間，放開兩頭”的新政策對電網企業日后經營模式及發展路徑帶來重大而深遠的影響。財務部門作為企業經營管控的核心，應及時做好職能的升級轉型，進一步推動財務精益化、集約化管理，提升財務運營、管控、統籌、分析及決策等方面的支持能力，以盡早應對電網企業體制變化及未來行業格局。

關鍵詞：電改;財務;經營管控;職能

一、引言

（一）研究背景

2015年，中共中央國務院發出《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》（中發〔2015〕9號文），掀開了新一輪電力體制改革的序幕，并定下了未來電改方向的總體基調及基本原則。其中堅持市場化改革是本輪電改的主導思想及基本原則之一，未來將在售電側開展有效競爭，并著力構建主體多元、競爭有序的電力交易格局，這勢必對電網企業日后經營模式及發展路徑帶來重大而深遠的影響。

（二）研究目的和應用價值

本文擬結合上述電力行業政策背景及電網企業經營趨勢，研究適應電力體制改革的電網企業財務運營及管控的模式。旨在思考電網企業在傳統壟斷型的行業格局被逐步打破并面對市場化競爭挑戰的新形勢下，如何通過構建財務營運中心模式，更好地發揮財務部門資源統籌、價值引領的職能定位，確保電網企業在市場化改革后的合理盈利及良性發展。

本文的應用價值在于以電改新動向為指引，剖析我國輸配電價的定價因素，通過因素分析法和敏感性分析法，研究財務營運中心的管理重點，希望建立適應電力體制改革的財務管理模式。以A供電局為例，通過構建電力體制改革的財務營運模式，找出與當前管理模式所存在的問題或差異，并且針對問題提出改進建議，為企業的經營決策提供參考工具。

二、電改政策下的財務營運中心構建

（一）輸配電價核定原則對構建財務營運中心的啟示

為充分體現財務營運中心在電力體制改革中，尤其是在輸配電價改革中的機遇和作用，我們以A供電局為例，對輸配電價進行模擬測算，重點認清輸配電價核定過程中的關鍵參數及其對于財務營運中心的未來努力方向的影響。

1.關鍵參數

通過對輸配電價政策的解讀，可以梳理分解出“售電量、固定資產投資規模、有效資產規模、計提折舊的資產原值、綜合折舊率、修理費、材料費、其他費用、員工人數、人均工資、權益資本成本”等11個底層變量。

根據未來可能性的合理預計，對各變量參數都設定了不同的取數水平，為多條件組合下的場景分析做好數據準備。選取最符合A供電局未來經營發展實際需要的參數變量組合成基準方案。同時，考慮政府未來可能對于資產、成本、人力資源等方面的不同監管需求，模擬了12個其他情景，以預測A供電局在各種或有的管控要求下的可能輸配電價水平。

2.各關鍵參數的敏感性分析

售電量、有效資產范圍、成本費用水平、權益資本成本率等因素都會對輸配電價產生影響，且因素的影響程度有所不同。為明確其影響程度，在基準方案的基礎上進行了單因素敏感性分析，測算出敏感系數，即在其他因素不變的情況下某一因素1%會引起輸配電價格變動的幅度。

表1為在基準方案的基礎上，各因素分別提高1%后的輸配電價變動值和敏感系數。

根據表1可以看出，售電量和輸配電價負相關，其他參數和輸配電價正相關。

在以上11個因素中，售電量的敏感系數為-1，對輸配電價影響最大，售電量每提高1%，將引起輸配電價降低1%，即降低1.09厘/千瓦時。

計提折舊的固定資產原值、可計提收益的有效資產的敏感系數分別為0.37和0.26，說明這兩個參數的范圍界定，對輸配電價影響也比較大，因為前者會直接影響準許成本中的折舊費、修理費和其他費用，而后者會直接影響準許收益。

綜合折舊率的敏感系數為0.32，說明折舊年限的長短，對輸配電價影響也較大，因此會直接影響準許成本中的折舊費。

其他費用、員工人數、人均工資、固定資產投資規模、修理費、權益資本成本率和材料費的敏感系數較低。

（二）財務營運中心的構建

1.總體框架

輸配電改革將改變電網企業的經營模式和盈利模式，對電網企業經營管理產生較大影響。輸配電價的測算情況提示電網企業應提前謀劃，積極應對，其財務管理職能應從傳統的核算管理中心向綜合統籌了預算管理、資金管理、投資管理、資產管理、成本管理、融資管理、稅務籌劃、電價管理等營運中心的職能轉變，在電改新形式下發揮統籌配置資源、引領價值創造的作用。具體的框架如圖1所示。下面將結合A供電局輸配電價的測算結果，選取財務營運中心的投資管理、資產管理、成本管控、預算管理4個重點職能進行分析研究。

2.財務營運中心的投資管理職能

有效資產的提出對投資管理提出新要求，財務營運中心應合理加大投資并嚴控投資方向。準許成本中折舊費核定的基礎是有效固定資產，而準許收益的核定基礎是有效資產，根據敏感性分析，這兩項資產范圍界定對輸配電價影響較大，這就對電網企業的資產和投資管理提出了新的要求。

一方面，財務營運中心可以基于未來輸配電價核定原則，從電網企業可持續健康發展角度，合理擴大投資規模。A供電局2015—2017年可投入資金遠大于實際投資規模，說明目前的資金狀況可以承擔更多的投資。因此，在政府批準的電網規劃和投資計劃下，結合A供電局的財務支撐能力，應加大電網投資，積極做強電網。

另一方面應該合理調整投資結構。財務營運中心務必對投資項目進行更加謹慎的合理性和必要性審查，加強電網建設項目管理，積極探索對電網建設項目實行投資、建管、監理分離的管理體制，對非主業投資項目從緊從嚴控制，提高投資決策的經濟和社會效益。

3.財務營運中心的資產管理職能

《輸配電價改革試點方案》中規定的固定資產的折舊年限遠高于A供電局現行折舊年限，按照方案規定的年限計提折舊，年折舊率約為5.47%，而A供電局按現行的年限計提折舊比規定數約高出2個百分點。這要求財務營運中心未來一方面要重視設備的實際使用年限，應用設備技術改造年限進行資產報廢決策，嚴格控制資產報廢凈值率同時積累資產實際使用年限與折舊年限的數據進行對比分析，為爭取合理的折舊年限核定提高數據支撐。另一方面要重視優化資產運維策略，應用“資產墻”管理工具，對資產退役報廢進行預測，從而開展設備重點維護及狀態監測、評估，通過優化資產運維策略的方式提高設備使用壽命。

4.財務營運中心的成本管控職能

準許成本的核定方法對成本管理帶來了新挑戰，財務營運中心應該進一步加大對成本的管控力度。針對修理費、其他費用，電改方案設定了其在固定資產原值中占比的上限;對于職工薪酬，電改方案明確以上級單位下達的定員人數和政府部門公布的當年電力、燃氣及水的生產和供應業在崗職工年人均工資水平核定。為保持電網企業的工資總額規模不變，這就要求電網企業在生產經營中，不僅要加強對整體成本水平的管控，也要重視成本結構的合理性，將各項成本控制在政府規定的上限范圍內，避免利潤目標難以完成的風險，并盡量爭取到因為實際成本低于核定準許成本而帶來的節約獎勵。

分壓輸配電價核定對核算、統計工作提出更高要求，財務營運中心應該進一步細化核算和統計工作。根據電改方案規定，在每個監管周期之前，不僅要核定電網企業的總輸配電價，還要核定各電壓等級的輸配電價。而目前電網企業的業務數據統計及財務核算并未細化到各電壓等級或各用戶類型，例如無法提供各電壓等級的變損、線損數據。這要求電網企業進一步細化對業務數據的統計和財務數據的核算，增強核算和統計的維度與透明度，這樣才能為各電壓等級輸配電價的測算核定提供更準確依據。

5.財務營運中心的預算規劃職能

由于輸配電價測算是用未來的成本核定未來的收入和電價，財務營運中心應著力提高預算的準確性。輸配電價測算的邏輯是基于對未來售電量、投資、成本等經營狀況的預測來進行核定未來的收入和電價。因此，對未來經營狀況的預測準確性將直接影響輸配電價測算結果的準確性。同時，在核定輸配電價之后，將要求嚴格按照核定的準許成本執行，需要提高預算執行的剛性。這就要求通過財務營運中心持續深化全面預算管理，充分發揮預算規劃與引領、資源配置、管理與控制、溝通與協同的作用;突出業財融合，建立基于業務活動的預算編制體系，提升資源配置能力;強調執行監控，深化經濟運行監測。

三、結語

電改“9號文”及其配套政策的出臺對電網企業提出了新的要求，為此，我們認為電網企業財務營運中心可從以下幾點進行努力，以更好地適應改革需要。

一是資源分配應結合各單位的盈利能力和實際需求，合理配置資源。按照輸配電價測算的方法，輸配電價與各單位的有效資產密切關聯。財務營運中心應結合各單位的財務支撐能力，對于具備財務支撐能力的單位，應該合理擴大投資，以擴大有效資產。由于各單位的設備資產成新程度、設備技術水平、負載程度等存在較大差異，應在全省按照監管部門的比例要求下，結合各單位設備資產的實際狀況核定運維費用。

二是重視資產全生命周期管理。電網企業是資產密集型企業，資產的壽命和后期維修將直接關系到電網企業的效益，建議財務營運中心適當參與到資產全生命周期管理中，尤其是對施工和物資招標的指標側重點方面作適當優化，改進原以價格為中心的低價中標模式，確保有限的投資形成高效、優質、穩定的固定資產，既可延長資產使用壽命，又可降低資產運維成本。

三是盡快建立適應輸配電定價成本監審要求的管控模式。針對電網企業修理費、其他費用、職工薪酬、折舊年限等與輸配電定價成本監審辦法存在一定差距。這就要求電網企業在生產經營中，不僅要加強對整體成本水平的管控，也要重視成本結構的合理性，以盡快適應電力體制改革對成本的管控要求。

四是著力提高預算的準確性。預算的準確性將影響到定價成本、準許成本、未來輸配電價等一系列核定過程，都將帶來經營上的連鎖反應。一旦核定輸配電價之后，需要提高預算執行的剛性，嚴格按照核定的準許成本執行。這就要求財務營運中心持續深化全面預算管理，提高監管周期內的預算準確性，發揮指導作用。

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作者簡介：黃致遠（1987—），男，漢族，廣東東莞人，大學本科，經濟師、會計師、審計師，主要從事電力財務工作。