商業銀行發展新金融初探

陳穗暉 許云濤 馬俊中

摘要： 在互聯網和信息技術革命推動下，促使傳統金融業務與互聯網技術融合，通過優化資源配置與技術創新，產生出新的金融生態、金融服務模式與金融產品，這就是新金融理念。

以互聯網金融為代表的新金融蓬勃發展，直接沖擊著傳統金融領域，迫使銀行業轉向運用互聯網思維打造數字化生態圈，運用數字化技術推動金融業務轉型。這種發展趨勢不僅是技術的運用，更多反映出傳統銀行經營理念和管理思維的變革創新。

本文將從論述新零售與新金融關系著手，深入分析商業銀行發展新零售金融的有利條件，結合商業銀行實施的金融科技、普惠金融戰略，探討商業銀行發展新金融業務的設想與方案。

關鍵詞： 新金融 商業銀行 人工智能 風險控制

2018年，在大洋彼岸，發生了震動經濟界的三件大事：亞馬遜首現盈利、希爾斯王朝倒閉、巴菲特清倉沃爾瑪。三大事件均昭示著零售行業的舊世界正面臨崩塌，新秩序即將誕生，新零售正游弋在變革的前夜。新零售的壯大，直接沖擊著傳統的金融領域，迫使銀行業轉向利用互聯網思維打造數字化生態圈，運用數字化技術推動金融業務轉型。布局互聯網，發力新零售，擁抱新金融，將成為金融行業創新發展的不二選擇。

金融的未來，得數據者得天下。誰能越早解放思想，提早布局，誰就能在業務發展上率先開辟第二曲線，取得先發優勢。

一、新零售催生新金融

以互聯網和信息技術革命為代表的新零售業態的出現，推動了消費領域的金融供給，并帶動新金融在中國如火如荼的發展起來。以螞蟻金服、騰訊為代表的互聯網金融公司已經把手伸向了銀行業務范圍，在存、貸、匯三方面給傳統銀行業務帶來巨大的沖擊。支付寶和微信支付通過移動端創新技術，使線下獲客和線上獲客相互打通，線下能夠為線上導流，實現獲客、轉化、提效三部曲一氣呵成。例如“天貓雙十一全球狂歡節”交易額年年創出新高，2019年已沖破2684億元，這些資金從銀行流出都沉淀在支付寶里。同樣，背后的大贏家還有“花唄”，阿里巴巴公開的數據顯示，2017年雙十一當天，螞蟻花唄對八成的用戶進行了臨時提額，人均提額額度2200元，當天螞蟻花唄至少給超8000萬用戶追加了1760億元的信用額度，這相當于一家國有商業銀行一年的消費信貸新增總額。新金融平臺一天等于獲得了一家銀行一年的消費信貸成績，含金量非常高。所以說，新金融在客戶服務、客戶體驗上幾乎做到了極致，既服務于社會，更推動了金融領域的創新發展，而新零售正是未來金融創新的先導。

（一）新零售快速增長催生新金融發展活力

我國新零售的快速增長具備兩個明顯的優勢：一是龐大的消費人群，產生大量的消費需求;二是強大的生產能力，為消費需求提供了保障。我國居民的消費觀念、消費方式正在發生著巨大的變化。從傳統的現金消費逐漸轉變成追求便捷、簡單和個性化的金融消費，特別是消費主體的個性化需求越來越明顯。目前，18-35歲的新生代已構成我國的消費主體，消費的升級衍生出巨大的新消費市場，消費者信貸意愿增強，為新金融業務打開廣闊的市場空間。

當前，越來越多企業向新零售轉型，越來越多金融機構也快馬加鞭布局新金融市場。商業銀行通過并購、產能提升和網點優化等傳統手段取得競爭優勢的時代已經一去不復返，新金融的發展模式已成為各家銀行的重中之重。

（二）新金融仍處于爆發的前夜

雖然新零售處于高速發展態勢，但是在實踐中僅僅停留在以阿里巴巴等為首的電商平臺上，加上發展處于初級階段的情形，在市場中的滲透率比較低。“線上線下一體化”在人們思維中僅僅是一個觀念，人們依然喜好傳統的金融方式。加上電商消費主要基于年輕人，但在年齡相對較大、經濟實力較強的人群中尚未形成對應的思維模式，人群滲透率不足。究其原因，主要是因為新零售發展尚在孕育初期，在市場中僅僅是在大的電商平臺運行，一時之間難以迭代傳統的金融市場。

從消費信貸反映來看，我國消費信貸市場自2012年開始逐步啟動。2016年，我國消費信貸余額為22.2萬億元，消費信貸占人民幣信貸余額的20%左右，預計2020年市場滲透率逐漸提高至25.05%。而歐美等國家消費信貸比例超過60%。與歐美等國家相比，我國消費信貸有著巨大的提升空間，新金融發展還處在初級階段。

雖然新金融處在初級階段，但是目前已經具備一定的市場規模，未來增長潛力巨大。2017年，屬于新零售市場規模僅為389.4億元，隨著用戶習慣的逐漸養成及新零售模式的創新，預計2022年整個市場規模將達到18000億元，年復合增長率為115%。可以說，未來新零售市場將是一片藍海，與之相適應的新金融市場正處于爆發的前夜。

（三）新金融市場必將日漸壯大

零售金融本身是滿足客戶需求的整個鏈條上的一個點，但正因為它是連接供和需的關鍵點，新金融才能從這個點切入、成長。新金融的產生又是“雙升驅動”的結果，金融科技升級為其提供發動機，消費升級為其增強牽引力。這其中金融科技升級是一個決定性的因素，因為任何時候談新金融都一定要回歸到其本質和內涵，即消費者需求是核心。金融科技以消費者體驗洞察為基礎，以技術升級來整體上優化金融供給側，為客戶打造更加貼心的金融產品，使得客戶在利用金融產品的消費中產生“共鳴式”的愉悅體驗，并最終引領新金融市場日漸壯大。

必須引起注意的是，在新零售背景下，以螞蟻金服、騰訊為代表的互聯網科技企業，利用金融科技驅動數據、整合資源，推出 “花唄”“微粒貸”等多元化新金融產品。他們不僅掌握了數據、平臺、技術，還通過跨界融合模式，在很大程度上替代了傳統銀行的零售業務。例如：在支付寶中依然存在相應的理財、存取功能，螞蟻花唄、借唄更替代了銀行的信用卡和小額貸款功能，這同時也讓商業銀行支付終端業務面臨被邊緣化的尷尬境地。

二、新金融是銀行轉型發展的必然選擇

（一）國家政策大力支持，新零售升級已成必然趨勢

根據“國辦發〔2018〕93號”《國務院辦公廳關于印發完善促進消費體制機制實施方案》，新零售響應了國家提出的消費升級和供給側改革的要求，國家政策大力支持零售行業的轉型升級。近年，政府推出了互聯網（物聯網）+的行動計劃，國家商務部對新零售的重視、肯定和研究，從側面反映出，新零售正成為引領中國零售業創新升級的一股關鍵力量，成為助力中國經濟發展的新動能之一。

（二）消費升級，打開新金融廣闊的市場空間

新零售的蓬勃發展帶動了消費升級。隨著消費升級，居民的消費觀念發生著巨大的變化，逐漸從傳統的現金消費轉變成追求便捷、簡單和個性化的金融消費，基于這種快速信貸消費的影響，居民消費信貸意愿增強。

2017年“雙十一”，阿里巴巴一天就創造出1682億的零售收入，其中螞蟻花唄追加了1760億元的信用額度，相當于一家大型傳統銀行一年的消費信貸新增總額。居民在信用卡消費，以及購車、旅游、教育等方面貸款或分期的普遍使用，都說明消費信貸在居民生活中受到極大歡迎并得到迅速普及。

對銀行而言，消費信貸具有輕資本、高回報特點，消費信貸將成為銀行發展轉型重要突破口。銀行信貸結構將以金融科技為抓手，進一步向新金融轉型。實際上，近幾年“花唄”“微粒貸”等網絡新金融公司的迅猛發展，側面印證了商業銀行在新金融業務上存在很大提升空間。發展新金融，正成為中國銀行業的發展趨勢之一。只有積極擁抱新技術、依托新零售，主動轉型升級，在金融科技賦能下實現二次增長，搶占新零售消費信貸市場，銀行才能獲得持續不斷的發展動力。

（三）發展新金融能夠優化銀行信貸結構

新金融在銀行業中的發展能夠不斷優化銀行內部的信貸產品結構和收入結構。2017年11月，麥肯錫發布的《中國Top40家銀行價值創造排行榜（2017）》顯示，根據40家銀行2016年的貸款組合研究發現，銀行貸款組合并未創造經濟價值，銀行價值損失主要來自對公貸款。麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍表示，“未來5-10年，零售銀行對于銀行業的利潤貢獻會超過50%。”

（四）新金融信貸產品具有突出的價值創造能力

在金融實踐中，從各類信貸產品對比看，新金融信貸產品擁有較強的定價優勢，價值創造能力突出。以互聯網（物聯網）金融公司網貸產品和某商業銀行線上快貸產品為例，目前新金融的信貸產品，都是按天計息，信貸產品的收益非常高，能夠在很大程度上為銀行創造收益。從網絡金融公司財務表現來看，新金融信貸產品也體現較強的盈利能力，從經營狀況來看，一些網絡金融公司均能在較短時間內實現良好的盈利目標。這是因為，銀行貸款的利率一般在5%-8%之間，消費貸款利率基本在8%—14%之間，而網絡金融公司貸款利率甚至達到24%，遠高于一般銀行貸款利率水平，獲利驚人。因此，新金融信貸產品是銀行改善盈利的重要途徑，具有突出的價值創造能力。

三、商業銀行發展新金融的有利條件

新金融的到來正逐漸改變銀行現有經營模式。未來，金融服務將實現場景化，客戶進入銀行不僅能獲得為個人量身定做的金融業務，還能滿足更多的需求，如客戶在網點等待辦理業務的時候，就可以利用這些碎片化的時間，通過銀行的網絡渠道（手機端、柜員機等）查詢辦理所有金融理財業務，亦可購買日常生活必備品，隨后郵寄到家。這不僅是跨界，也是相互滲透，有消費就有金融，就與銀行有關。那么，不論是理財，還是購物消費，只要與零售金融相關的，都應該是銀行的業務（服務）。銀行業不去主動走出這一步，其他行業也會走出這一步。如阿里巴巴，騰訊，都有理財工具，有保險產品，有實時支付交易產品等。因此，跨界、滲透、融合是未來新金融轉型和發展的方向。而我國商業銀行在新金融轉型和發展中具有先天的優勢。

（一）具有強大的品牌影響力

眾所周知，品牌是一個企業存在和發展的靈魂。諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·蒙代爾曾經有過一個經典的表述：“現代經濟的一個重要特征就是品牌主導，品牌是核心競爭力的最直接體現。”我國商業銀行有國家信用保證，在全球也享有較高商業信譽，其品牌的影響力當是不言而喻的。

（二）具有遍布全國的分銷網絡

我國商業銀行擁有廣泛的客戶基礎，營銷網絡覆蓋全國，有著良好的物理營業網點網絡、客戶資源和數據資源，有著較強的資金利用效率和風險控制能力，對發展新金融具備良好的經濟優勢和內部管理優勢，有利于新金融的跨越式發展。

（三）具有較低的資金成本

目前我國人民銀行規定1年期的貸款基準利率是4.75%，向銀行貸款的資金成本一般在6%-8%之間。但很少有人留意象螞蟻、花唄、京東白條等辦理分期付款時的資金成本。

此類互聯網金融公司做了很多消費信貸，但是錢從哪來呢？通過對資金流向追蹤，我們發現主要是向金融機構發行ABS（資產支持證券）獲得資金。透過這些信息，互聯網金融公司整個消費信貸的資金鏈就非常清晰了，居民給銀行錢，銀行給螞蟻金服錢，螞蟻金服給消費者貸款。互聯網金融公司通過平臺優勢轉身獲取遠高于傳統銀行消費信貸收益，基本在14%-24%之間，幾乎達到暴利的水平。

商業銀行推行新金融業務，與網絡平臺貸公司、消費金融公司等相比，就有著較低的資金成本方面的優勢。這類金融產品一般期限較短，能夠在短時間內收回資金成本，增加資金的融通率，又有利于擴大商業銀行信貸資金的邊際效益。

（四）具有較強的金融創新能力

金融科技發展日新月異，AI人工智能、大數據、云計算、區塊鏈技術逐步應用于金融業務，對傳統銀行業務具有顛覆性的影響。在一定程度上而言，金融科技的實力對商業銀行零售信貸業務的發展好壞起到至關重要的作用。為了發展新金融，我國商業銀行借助于金融科技，在手機銀行、網上銀行、智慧柜員機等電子渠道不斷完善更新迭代，不斷深化新一代核心系統應用。利用AI人工智能、大數據等金融科技，提高產品的用戶體驗，實現新金融的快速發展。

（五）具有較強的風險管理能力

風險與發展是一枚硬幣的兩面，金融安全作為經濟平穩健康運轉的根基，黨和國家已經將其上升到國家安全的高度。“守住不發生系統性金融風險的底線”，是習近平新時代中國特色社會主義思想對金融領域的根本要求。我國商業銀行通過全面系統的風險管理，建立了較為完善和功能強大的風險管理體系。使得資產規模、負債規模和凈利潤保持平穩增長，主要財務指標與資產質量運營良好。

（六）大零售戰略為發展新金融奠定良好基礎

在過去的二十年間，傳統金融機構的服務模式傾向于做企業金融、為大企業投放貸款。而近三四年，隨著消費成為推動我國經濟轉型增長的主要動力，為商業銀行零售業務快速發展創造了廣闊的空間。我國商業銀行從戰略高度上重視新金融的轉型和發展，推進零售優先戰略，優先支持消費金融業務發展。通過實施大零售戰略，立足支付中介、信息中介、信用中介三大基本職能，圍繞如何提供更加優質高效的零售金融服務、實現客戶體驗優化提升，為發展新金融奠定良好基礎。

總結新金融近年來發生、發展的經驗并預測未來的發展趨勢，商業銀行至少還要做到三點：

一是對用戶的深耕——識別差異化需求，提供差異化的產品和服務;

二是對服務的深耕——簡單便捷、重視細節是銀行服務提升的方向。更加簡單便捷地使用產品和服務已成為用戶的核心需求之一，而簡單便捷包括：容易理解、操作無障礙、花費時間和精力少;

三是對品牌的深耕——市場同質化嚴重，提升銀行品牌影響力，加強與用戶的情感聯系。

因此，做強做大新金融業務，有利于商業銀行不斷捕獲新客戶，鞏固老客戶，增加客戶對商業銀行的忠誠度，使商業銀行的品牌效應不斷提升，有利帶動商業銀行整體業務的發展狀大。

四、商業銀行發展新金融的若干建議

商業銀行要在零售金融領域又好又快發展，應依托金融科技。圍繞如何提供更加優質高效的零售金融服務、實現客戶體驗優化提升，在戰略理念、數據運營、產品迭代、智能風控等領域轉型升級，全方位、系統性地推動高質量發展和智慧化突破。一是依靠大數據技術對客戶名單進行分析，并通過信用評級方法完成白名單的篩選。二是利用統計科學和技術手段，引入決策樹、隨機森林、神經網絡等機器學習方法建立模型以便科學客觀地管理風險。三是將大數據與人臉識別、聲紋識別等生物技術結合識別客戶身份，防范欺詐風險。

金融科技的應用將在銀行消費信貸中貫穿至每個環節，并對其業務流程有著革命性的改變。金融科技最重要的是兩件事情：一個是場景，一個是數據。AI人工智能的介入將提升線上欺詐風險防控能力，并明顯改變兩個方面：性能提升、效率提升。從而影響了未來消費信貸業務流程、業務模式、基礎設施和制度安排。因此，可以預見未來所有的金融服務業的業態都會因此而轉型，金融科技的應用是轉型發展新金融的必然趨勢。

（一）商業銀行與互聯網金融公司強強聯合

當前，商業銀行雖然開展線上消費金融嘗試，初步實現標準化評分模型。其弊端在于數據流量聚集在外部資源，而從外部資源導流的零散數據成本太大，無場景獲客難。依靠商業銀行內部賬戶輸出模式可以短時間內獲得大量客戶，但新增有效客戶太少。

眼下互聯網（物聯網）公司牢牢把握著流量的入口，其體系內沉淀的數據金礦（如：交易數據、行為數據等），逐步被證明其有效的模型與技術對金融機構改變作業方式、降低獲客成本、提升運營效率有著極大的誘惑。但是它們缺乏相應的出口，需要銀行的金融數據、信用能力、資本能力和相關的風險管控能力，釋放自身數據、流量、客戶和相關的資源優勢來維持業務發展。

同樣，商業銀行也應注意到，如果不能對用戶提供更高的定制化、個性化服務，就不能做到精準營銷。如何轉型和發展值得探索。因此，商業銀行與互聯網（物聯網）公司和金融科技巨頭圍繞金融科技加深合作，取長補短，彼此結盟的訴求也就順理成章。2017年3月，某商業銀行與阿里巴巴集團、螞蟻金服集團簽署三方戰略合作協議，取得一定的先發優勢，未來應是強強聯合，繼續向縱深方向發展。

（二）強化大數據和客戶信息管理、分析能力

金融科技的創新已從渠道創新向場景化的大數據轉變，對數據的收集、加工、利用提出了新的要求。應將數據信息收集的重點從金融信息向客戶行為信息轉變，從靜態結果信息向動態使用信息轉變。將信息的來源從自有信息向第三方信息擴充，將數據的簡單統計轉變為利用AI人工智能技術的深度加工、分析，實現對客戶信息、行為和潛在需求的全面把握。通過對數據的整合和引入，打造零售客戶的數據服務平臺，將數據轉化為商業銀行獲客的“新入口”和價值創造的“新支柱”。

商業銀行應遵循大數據、AI人工智能、云計算+服務的原則，建立一套服務體系。這套體系包括：大數據平臺、AI人工智能、產品集市、風險控制等層面。應當從以下四方面著手：

1.線上建立個人客戶信息基礎數據庫，實現客戶數據共享。在現代金融生活中，零售銀行業務與個人、家庭聯系密切，儲蓄存款、個人消費信貸、投資理財以及家居生活無不涉及到零售銀行業務。商業銀行在與客戶聯系的過程中，需要整合大量的信息數據，消費信貸的金融數據庫構建需要建立相應的歷史數據，數據量越大，大數據分析越接近于真實，越能排除人為干預，越能體現其優勢。

2.挖掘客戶大數據特征，轉變商業銀行的經營重點。在大數據時代，強化客戶需求和客戶體驗的關注，提高客戶粘度。商業銀行應率先開始創新數據業務的整合，通過大數據平臺整合內外部數據資源，預測發現市場熱點和發展趨勢，樹立“以需求為導向”的經營理念。

3.建立消費信貸綜合支撐平臺。充分利用個人客戶信息基礎數據庫積累的數據模型和在線資信調查，結合第三方驗證形成交叉檢驗，確認個人客戶信息，進行個人信用評級，并根據個人客戶的信用等級實行差異化的貸款定價。

4.全面整合，強化客戶數據運營。建立個人客戶信息基礎數據庫，重點是不斷強化客戶數據運營。這當中包括信貸場景解決方案、線上業務風險識別及后續運營解決方案等。即如何基于算法模型進行產品設計、風險控制、資金資產對接以及分析服務，獲取后續精細化運營方式。如提升客戶活躍度、產品復購率、客戶流失預警提示等功能。

（三）做大做強消費信貸，帶動整體業務轉型

時代變遷，科學技術快速發展，人們的消費觀念、支付方式大幅改變，客戶從原來單一的現金交易購物，轉變為多種電子支付方式，客戶對個人金融產品的追求向“體驗至上”轉變，用未來的錢，購房、購車、購物或購買服務。“滿足客戶各類需求”這一項金融機構提供產品和服務的重點，也將從“簡單標準化”的體驗，轉變為“創造個性化”的體驗。做好新金融業務，商業銀行應當注重將線上與線下實體有機融合起來，做到無縫對接。

首先，申辦流程可以變為線上咨詢、線上直接辦理或需要線下辦理的可先預約，避免排隊，并且可以把線上可以辦的流程先辦好，實現線下實體業務工作量最小化。這樣大大縮短了客戶的辦理時間，讓客戶真正感受到簡單和便利。體現了急客戶之所需，有利穩定客戶并帶動業務的發展。

其次，利用大數據，分析出消費者的習慣和喜好，精準把握消費者的需求，準確對客戶信用等級、智能投顧、智能客服、風險監控等方面進行檢索與評估，及時配置適合客戶的金融產品和制定快捷的營銷方案，最終制定符合客戶個性化的金融產品，做到精準營銷，從而實現個人業務授信主動化、流程線上化及自動化，并與場景深度結合的創新。

第三，商業銀行要抱有開放合作的姿態，將商業銀行自有產品擴展到與第三方合作的產品。要立足千人千面的客戶特征刻畫，為不同需求的客戶提供差異化、定制化的綜合解決方案。

（四）提高金融科技水平，增強風控支持保障

深化運用金融科技新技術，將有助于改進風險分析、審核方法，優化信貸業務管理流程，降低運營成本、擴展物理渠道等，彌補服務空白。因此，商業銀行有必要推進AI風控支持系統建設，將傳統風控手段與金融科技融合，以數據為核心建設風險控制系統，助力風控向標準化、智能化、系統化轉變，實現風控質量及風控效率雙提升。應當從以下三方面著手：

1.融合金融科技手段，構建反欺詐風控體系。良好的反欺詐能力需要有海量數據處理能力、模型快速開發迭代能力、流式數據處理能力以及各種生物科技技術能力等作為支撐，因此，建立AI人工智能平臺是反欺詐能力提升的基礎。AI人工智能平臺應具備統一的模型訓練環境、豐富的模型開發工具、集約化的資源管理和規范的模型研發標準，實現模型、算法、訓練環境的統一集約管理，提供從數據準備到技術組件對外提供端到端服務。

2.構建新金融業務反欺詐高效管理體系。為了使新金融業務反欺詐工作保持全面立體及時有效的防控態勢，除了建立智能反欺詐平臺，還需構建高效響應的欺詐風險運營機制。

首先，對已確認的欺詐客戶，及時提煉相關規則因子，不斷補充完善規則庫，查缺補漏。并形成警示案例，豐富風險管理文化建設。其次，通過建立“黑匣子”數據模型，建立“黑名單拒絕，灰名單核查，白名單通過”的名單制動態管理機制。將涉及欺詐IP、欺詐賬戶、欺詐設備、嚴重違法犯罪等確定的欺詐客戶納入黑名單管控;將疑似隱性關聯異常客戶、疑似隱性異常資金往來、疑似資金掮客等客戶納入灰名單核查，命中后掛起核實，并在風控流程中分級處置。

3.推進AI風控支持系統建設，提升商業銀行消費信貸風險控制效率 。基于互聯網、大數據、云計算、金融AI智能的消費風控系統，融入“數據+風控模型+算法”的思想，真正有效地將風控系統實現智能化衡量。利用大數據風控通過線上信貸系統將信貸調查、分析評價、客戶精準畫像;利用外部數據、系統內部數據為風險控制提供輔助，最大限度地減少信息不對稱引起的差錯，同時革命性的改變審核風險控制視角，減少重復審核工作，提升商業銀行消費信貸風險控制效率。

總之，基于大數據風控的AI風控支持系統，將革新現有的低效繁復風控模式。根據系統中合規規則與風險控制規則、反欺詐規則，結合大數據、云計算做出風險預警提示，幫助風控部門高效準確做出風險決策，能極大提高消費信貸業務質量和效率，提升風控部門支持業務經營的能力，推動商業銀行新金融業務快速健康發展。

五、結語

經濟大勢，浩浩蕩蕩，順之則生，逆之則亡。面對新金融這片藍海，商業銀行唯有順勢而為，勇立潮頭，積極參與競爭，方能始終與客戶同發展，與社會共繁榮，實現價值最大化。商業銀行唯有以開放合作的態度，不斷改革創新、轉型發展，方能始終走在中國經濟現代化的最前列，成為世界一流銀行。

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作者單位：中國建設銀行廣東省分行