國美電器管理應收賬款的財務策略研究

黃華 郭琳

摘 要：隨著經濟快速發展，企業紛紛采用賒銷方式來吸引客戶，應收賬款大量增加，相應增加了應收賬款的機會成本、壞賬成本和管理成本，如果企業不重視應收賬款管理，容易造成資金周轉困難，嚴重時可能導致企業破產。本文以國美電器為例研究應收賬款的財務策略。

關鍵詞：應收賬款;信用管理;財務策略

企業為了減少存貨積壓、加快資金周轉，紛紛采用信用銷售，此舉增加了企業銷售量和銷售額，同時也增加了大量的應收賬款及其機會成本、壞賬成本和管理成本。應收賬款影響企業的資金營運能力，如何批準賒銷，如何管理好應收賬款，這正是本文需要研究的財務策略問題。

一、國美電器應收賬款存在的問題

國美電器，1987年成立，2004年6月在香港成功上市。公司是當時中國領先的以家電及消費電子產品零售為主的全國性連鎖企業，在全國近300個大中型城市擁有直營門店1300多家，并在全國成立了四十多家分公司，擁有多個區域性零售品牌，年銷售能力1000億元。后來隨著市場競爭不斷加劇，國美電器由于自身的成本費用過高，加之應收賬款金額較大，占用企業大量的流動資金，導致公司資金周轉困難，公司生產經營嚴重受損。

（一）對應收賬款管理缺乏足夠重視

國美電器銷售部相關負責人只重視銷售和利潤的增加，忽視了貨款收回，因此產生了大量的應收賬款，而應收賬款實際上并沒有形成現金流入，只是企業擁有的一種收款權利。因而，在企業尚未真正收回應收賬款時，公司財務報表上顯示的利潤高于公司實際利潤，如果產生的應收賬款較多，使得賬面收入虛增和利潤虛增，同時增加了壞賬風險，嚴重時將影響公司的正常經營。由2016年-2018年的公司財報數據來看，國美電器各項盈利能力指標都不理想，唯有毛利率呈正增長，由13.5%上升到15.1%，但銷售凈利率、凈資產收益率、總資產收益率都在大幅下降，很重要的一部分原因是無法實時收回應收賬款，使得公司的經營狀況不穩定。

（二）沒有建立完善的客戶信用評價體系

國美電器面臨激烈的行業競爭，市場逐漸趨于飽和，其產品創新空間小，公司為了搶占更多市場份額，在沒有對客戶的資信標準、信用評估指標、信用審批流程加強防范和事后監管的前提下，就將商品賒銷給對方，造成企業應收賬款金額大，壞賬風險高，嚴重時危及企業正常生產經營。在回收賬款方面，公司也存在很多不規范和不完善的地方，財務人員沒有詳細全面地記錄客戶的賒銷情況，沒有對客戶的回款情況作定期的清查;工作人員在與客戶簽單以及發貨過程中，沒有及時與公司財務人員進行及時有效的溝通，從而財務人員不能準確記錄應收賬款的實際金額，使催賬很困難。公司面臨著應收賬款長時間收不回來的問題，也沒有計提壞賬準備。

（三）對應收賬款事后監管不足

由于法律訴訟需要耗費企業較多的人力物力，所以企業沒有遇到金額較大的應收賬款時一般不會輕易采用法律手段。如果企業沒有在當期及時收回應收賬款，這部分金額最終很有可能成為壞賬，制約著企業的發展。公司隨著應收賬款金額逐漸增大，計提的壞賬準備金額也在逐年增加，應收賬款賬齡在一年至三年甚至超過三年的越來越多，而這一部分金額最后可能變成壞賬，會給公司帶來金額巨大的壞賬損失。

二、國美電器加強應收賬款管理的財務策略

（一）重視應收賬款管理，限定應收賬款最大金額

國美電器的相關負責人、財務部人員、銷售部人員都要充分重視收不回應收賬款的風險和危害性，也要重視若應收賬款金額較大會給公司帶來一定的財務風險。財務人員每一個季度或每半年對賬面上的應收賬款進行處理，能夠保證賬面的應收賬款不虛增，保證利潤不虛增，反映公司真實的盈利能力和經營狀況。財務部門也要和銷售部門提前協商好，制定一個應收賬款的最大限額，以此來保證賬面上的應收賬款金額不虛高。

（二）建立完善的信用管理機制，加強對客戶信用調查

國美電器對于應收賬款的管理相對來說比較落后，要想改善這種情形就應該建立專門的資信管理部門，使公司的銷售和利潤目標能夠得到有效實現。同時，建立一個專門的資信管理部門還能時刻預警，也是降低銷售部門因迫于業績壓力而盲目簽訂合同的風險產生的信用風險的有效措施。此外，國美電器以前沒有對客戶的條件、資本、品質、能力、抵押、進行細致的分析，現在則可以利用“5C”系統，來加強對客戶的信用調查。可以充分利用第三方金融機構來查詢客戶的信用程度。第三方的優勢是值得相信的，費用也較低，唯一不足就是可能涉及多個不同銀行，不好全面掌控客戶的具體情況及資產情況，需要花費較長的時間來調查，當然也可以由專門信用調查機構查詢客戶的信用程度。

（三）加強對應收賬款事后監管

國美電器需要制定明確的收賬程序。當客戶出現違約情況時，聯系相關的資信部門對違約客戶先做進一步的調查，看是否屬于故意拖欠，如果確定其是故意拖欠且信用品質差，那么企業可以通過法律途徑來解決。對信譽較好的客戶，可以打電話或者以發函的方式委婉催收，盡量建立在還要繼續合作的基礎上解決好應收賬款逾期問題;若客戶仍不付清貨款，將發函打電話或委派專門工作人員催收，最后仍不予支付貨款的，將對其提起法律訴訟。

若公司發生的應收賬款沒有辦法實時收回時，公司損失的就不僅僅是產品的成本。為了減少企業壞賬損失，首先應該了解產生壞賬的緣由，采取相應措施。如果無法避免壞賬損失，公司應建立壞賬準備金制度，財務部門人員應該預先估計入賬可能發生壞賬損失的金額。這樣就可以減少企業突發風險的可能性，讓利潤趨于真實和平穩。

三、結論

在家電行業處于市場飽的環境下，企業的應收賬款管理面臨著各種各樣的挑戰，應收賬款管理工作不僅影響著企業的經濟效益，還制約著企業的生存與發展。因此，企業采取積極有效的應收賬款財務策略，建立健全客戶信用體系、加強應收賬款事前審批、日常管理和事后監管，可以有效降低企業風險，有利于企業長期穩定發展。

參考文獻：

[1]黃華，網絡經濟下企業財務管理的創新思路及對策 [J].吉首大學學報（社會科學版）.2018（S1）.

[2]劉芳：《企業應收賬款管理存在的問題及建議》，中國商論，2020年第11期，P96-P97

[3]付廣敏：《企業應收賬款管理問題探究——以比亞迪股份有限公司為例》，財會通訊，2017年第29期，P72-P75

作者簡介：

黃華（1973-），男，漢族，湖南南縣人，四川工商學院副教授，碩士，主要從事企業管理和財稅研究。