基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析

吳華豪

【摘要】在社會化生產持續深入的大背景下，在金融界涌現出供應鏈金融。在這種金融形勢下，作為存在于供應鏈中的組成部分之一，中小企業為了贏得更好的發展，就需要認清供應鏈金融的特征，從自身發展出發，科學地引進融資，以妥善處置短期缺乏資金問題、更穩定地經營。為此，本文以供應鏈金融為基礎，分析了在中小企業順利融資上的意義，并從某企業案例出發，分析了中小企業領域供應鏈方面的融資模式內容。

【關鍵詞】供應鏈金融;中小企業;融資模式

在新世紀下，作為國內經濟系統中的關鍵性組成內容之一，中小企業在有效促進全國經濟增長、優秀人才培育及發展等方面，發揮著無可替代的作用。此外，我國通過中小企業也大量解決了嚴峻的就業問題，進一步加快了現代科技的創新發展。但是，國內信用體制卻有待進一步完善，加之中小企業整體資金實力也嚴重不足。所以，中小企業在進一步發展時，難以擁有充裕的資金了經營運作。而據有關文獻及調查也顯示，中小企業只能獲得我國20%左右的金融資源。我國近年來盡管有從政策上傾斜到中小企業領域，并且很少限制企業融資，但在大的市場環境下，相較于大型企業，中小企業還是難以融資，不能徹底改善融資難現象。而金融界當前出現的供應鏈融資新方式，便能夠提供給中小企業更多的融資渠道，幫助中小企業順利完成融資任務。

一、在中小企業當前的融資上供應鏈金融的優勢

（一）促進中小企業增強競爭力

現階段，伴隨經濟一體化的持續增強，各行各業也變得越來越依賴這個系統。在市場上，單獨的企業已經無法存活。唯有增強供應鏈條上的整體經濟實力，方才能促進企業在經濟競爭的過程中，贏得長期健康的發展機會。作為中小企業盡管有核心企業來依托，但是卻并沒有完全憑借核心企業成功發展起來，而是以自主經營的模式，來運送給核心企業相應的物資，并且有自己的銷售渠道，做好了長期發展的準備工作。在供應鏈金融的基礎下，中小企業獲得融資資金后，便可在運營過程中通過資金，來更快地實現內部發展，大幅提高競爭實力，并且與整條鏈上的企業互幫互助、一起發展，產生更可觀的價值，從而搶占更大的市場。

（二）促進中小企業減小融資成本

作為中小企業，往往資產不多，但卻存在很多存貨，因此銀行也只提供有限的抵押貸款額。同時，銀行顧及中小企業更大的信用風險，便常常會增大貸款成本。但有供應鏈金融后，便極大地幫助了中小企業，產生了其他類型的融資服務，如存貨押授信款、收賬等。這樣中小企業就不必擔驚受怕，四處尋找成本低的貸款資金。在經營的過程中，中小企業通常實行票據貼現模式，但當前在核心企業的依托下，便能享受到鏈上授信評估風險額，并且增大票據體現額，減小貼現利息，因此，通過供應鏈金融，便能大幅減小中小企業必要的融資成本。

（三）促進中小企業減小融資難度

縱觀幾年前國內下達的物權法易知，大范圍地更改了質押存貨。當前，存在很多可以擔保的存貨物品，如半成品、加工原材料等。如果中小企業存在大量的存貨及各種應收賬款，便可用于質押并獲得融資，而銀行內部也存在龐大的資金用于放貸并且收取利息。但考慮到風險、信用額度等問題，很多銀行并不接受這樣的存貨質押。而基于供應鏈，中小企業便能在核心企業的領導下，經由銀行來定制金融類型的服務，不必評估某一中小企業的信用等方面的風險，而換作評估供應鏈上的整個交易過程，從而幫助銀行深入了解中小企業實況、促進中小企業更容易融資。

二、供應鏈金融基礎下的中小企業當前融資模式分析

（一）案例概況

1.簡介案例

①簡介A企業及其供應商。于2012年成立A企業，歷經多年的不懈努力，A企業現已變成連鎖超市國際零售商。于2016年A企業進駐我國，并且在深圳設置了首家門店，而到2019年底，A企業在全國一共開設了門店達300多家。同時，A企業始終從顧客花錢角度考慮經營，所以大量進行采購，以減小采購成本、縮減商品價格，創造更大經營效益。

作為A企業的長期供應商，擁有以下基本特征：和超市長時間合作，銷售途徑十分穩定;利潤率極為穩定，較少擔負運營風險;長時間在超市完善考核機制的規范下，對其存在很明顯的依靠性;可迅速展開經營活動，較短的周轉資金的時間;未擁有大規模的不動產，難以從銀行直接獲得融資。

②供應鏈應收賬款融資模式。在我國境內，A企業通常以中小企業為供應商大，縱觀這部分中小企業的實際資質易知，難以通過銀行貸款來進一步擴大發展，以至于制約到進一步發展A企業。A企業為妥善處置該難題，考慮和我國工商銀行展開合作，并且就上游A企業供應商融資，聯合推出了供應鏈類型的金融產品。根據A企業長時間的優良信用和調查掌握的上游供應商實情，工商銀行決定提供給供應商一種無抵押擔保類型的金融服務?；诨鶞世试偕细?5%，就是工商銀行針對上游A企業供應商的一種貸款優惠利率。

就供應鏈應收賬款融資模式而言，具體的運作如下所示：

上游供應商先和A企業一起簽訂必要的貿易訂單，然后，A企業再向工商銀行，推薦上游供應商。待工商銀行和這些上游供應商建立起一定的聯系后，銀行再嚴格加以審核，一致通過后，便順利開立賬戶。而上游供應商再聯合A企業與工商銀行，一起簽訂下來合作協議。作為上游供應商，在生產過程中便開始投入從工商銀行獲得的貸款，再發貨給A企業并且開具必要的發票。向工行提交發票等信息后，這些供應商中小企業再從工商銀行那里，提出自己的融資申請。當按時到期應收賬款時，工商銀行按照A企業定下的應付賬款，發放給融資企業相應的貸款。

2.分析案例

①分析實踐應用效果。工商銀行從2016～2017年，提供給A企業供應鏈上存在的中小企業300筆資金，總額為8千萬，及時解決了這些中小企業因為缺乏資金而難以長期運營的問題。

從A企業來看，在應收賬款類型融資的支持下，可大幅緩解上游供應商給自己帶來的財務壓力，進一步幫助A企業減小供應鏈上的整體財務成本。

從上游供應商方面來看，在供應鏈融資的支持下，這些中小企業能夠更便捷地獲得貸款和融資。同時，融資利率也不高，融資成本更小，收益更大，令供應商更加穩定地和A企業進行長期合作。

②有可能出現的問題。從信用上看，A企業捆綁了自身和其上游供應商，所以，A企業往往面臨一定的潛在風險。上游供應商一旦不能還款，就會嚴重影響到A企業自身的信用，并且要求A企業歸還這筆貸款，而極有可能會帶給A企業一定的財務損失。而在中小企業方面，只能把這筆貸款使用到和A企業之間的貿易交易上，而在和其他企業進行貿易時，這些中小企業還是可能會出現缺乏資金的現象，因此中小企業難以順利融資的現狀還是沒有得到徹底解決。

3.問題解決建議

①明確劃分中小企業層次。考慮到上下游類型的中小企業往往具備不同的資質狀況，故此，作為核心企業及貸款銀行就需要深入調查這些中小企業的內部情況。同時，還應明確劃分中小企業層次：針對較好資質的，考慮納入授信企業;針對較差資質的，應采取風險防范手段，以避免無法還款現象。

②加強立法進程，創設監督部門。針對銀行、中小企業、核心企業，加快制定有關法律制度的腳步，充分利用法律來約束中小企業及時還款，加快供應鏈融資朝著更好的方向發展。針對中小商業，通過創設全國性質的專業金融管理局，來強化銀行審核主體投資資質、認定核心企業自身資格的事宜。

③健全網絡電子平臺體系。在飛快發展互聯網的形勢下，為收集整個鏈上存在的準確物流、資金流、信息流等，便應以先進IT技術為基礎，集中統一供應鏈上存在的一切關聯企業，并且建立起一個統一的電子商務科學平臺，促使交易雙方均能在平臺上自主操作。所以，銀行應聯合中小企業、核心企業等，大力發展建設這樣的互聯網平臺體系。

三、結語

總之，伴隨現代科技的發展與經濟的增長，出現了越來越多的中小企業，并且作出了越來越大的貢獻。然而，中小企業在發展中卻遇到了難以融資的問題，但以供應鏈金融為基礎，便能及時緩解這樣的融資問題。通過供應鏈下的科學融資模式，來穩固供應鏈系統、嚴格管理金融風險、完善法規法律、推行應收賬款融資等，便可以促進中小企業有效減小融資成本、更便捷地融資，從而增強競爭實力、贏得可持續發展。

參考文獻：

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