企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

朱向萍

摘要：資本市場中，企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于使用債務(wù)融資可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益資本報(bào)酬下降的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為喪失償債能力的可能性以及普通股股東報(bào)酬獲取的不確定性。企業(yè)只有采取有效措施不斷增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，從而有效減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的負(fù)面影響，才能夠促使企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部控制

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

（一）全面性

風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，同時(shí)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)有著重要影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣出現(xiàn)在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中，不僅存在一個(gè)或幾個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，甚至有可能參與企業(yè)未來生產(chǎn)的全過程，出現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。

（二）損失性

風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得企業(yè)在未來必然會(huì)面臨發(fā)生損失的可能性。比如，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來股東財(cái)富以及權(quán)益價(jià)值的減少。因此，企業(yè)需要積極面對(duì)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑與方法。

（三）不確定性

風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下具有可轉(zhuǎn)化的特征。較高的風(fēng)險(xiǎn)可能在條件變化時(shí)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)較低的情況;同時(shí)，較高的風(fēng)險(xiǎn)也有可能會(huì)轉(zhuǎn)化為較高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是不確定的，這種不確定性可能會(huì)給企業(yè)在將來帶來一定的收益或損失。當(dāng)然，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也并總是有規(guī)可循，它會(huì)在企業(yè)各個(gè)不同的發(fā)展階段發(fā)生變化。

（四）客觀性

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不以任何人的意志轉(zhuǎn)移，而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有客觀性，企業(yè)可以通過有效投資組合來降低企業(yè)可控的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但是不可能做到完全消除企業(yè)所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)。

二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）建立健全內(nèi)控機(jī)制

有效的企業(yè)內(nèi)部控制能夠顯著提高企業(yè)在資本市場中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，企業(yè)規(guī)模越大，其重要性越顯著。因此，企業(yè)建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度對(duì)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著舉足輕重的作用。行之有效的內(nèi)控機(jī)制，能夠客觀公允地衡量企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中所反應(yīng)出的財(cái)務(wù)狀況的好壞、經(jīng)營成果的優(yōu)劣以及現(xiàn)金流量的效率高低。與此同時(shí)，有效的內(nèi)控機(jī)制，還可以利用各類指標(biāo)對(duì)企業(yè)現(xiàn)階段所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的評(píng)價(jià)，并進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制。

（二）增強(qiáng)現(xiàn)金管理

企業(yè)資金管理的好壞，影響著企業(yè)的收益與發(fā)展壯大。一方面，企業(yè)的資金是有限的，因此企業(yè)需要把握好資金的用途。企業(yè)需要將有限的資金用于投資固定資產(chǎn)或者增加企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，這都考驗(yàn)著管理者的智慧。企業(yè)管理者需要摸清市場環(huán)境和自身企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，合理選擇企業(yè)資金的用途，爭取獲得最大利潤。另一方面，對(duì)企業(yè)而言，提前做好現(xiàn)金預(yù)算同樣非常重要。企業(yè)每天面對(duì)的市場環(huán)境也是千變?nèi)f化的，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)當(dāng)前市場環(huán)境和當(dāng)前企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來合理預(yù)計(jì)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，做好現(xiàn)金預(yù)算，這樣才能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，避免企業(yè)在未來因?yàn)槿氩环蟪龆霈F(xiàn)破產(chǎn)的情況。

（三）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)管理者需要有較好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)企業(yè)資金不足時(shí)或者想擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模時(shí)，企業(yè)管理者可以通過向銀行借款或者發(fā)行債券等方式來彌補(bǔ)企業(yè)資金不足的狀況。然而風(fēng)險(xiǎn)回避者因?yàn)榭紤]負(fù)債經(jīng)營所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)負(fù)債避而遠(yuǎn)之，因此造就了企業(yè)在經(jīng)營過程中喪失一定的市場份額;而也有一部分風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)盲目推崇負(fù)債所帶來的財(cái)務(wù)杠桿作用，瘋狂舉債，造成企業(yè)嚴(yán)重的資不抵債。誠然，這兩種做法都是不可取的。而這就需要企業(yè)的經(jīng)營管理人員具備與企業(yè)自身規(guī)模相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，立足企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r和市場環(huán)境來合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。同時(shí)，企業(yè)還需要?jiǎng)?chuàng)立關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的文化環(huán)境，創(chuàng)造出有利于企業(yè)發(fā)展的內(nèi)控環(huán)境，必然就需要企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)培訓(xùn)，讓員工做到有風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并且及時(shí)匯報(bào)。優(yōu)秀的管理者具有較強(qiáng)的專業(yè)技能和創(chuàng)新意識(shí)，在面對(duì)復(fù)雜的市場環(huán)境和工作環(huán)境時(shí)，總能夠抓住重點(diǎn)和抵抗各種各樣的壓力做出更好的決策，同時(shí)，能夠充分發(fā)揮企業(yè)員工的工作熱情，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后對(duì)企業(yè)的組織架構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，促進(jìn)企業(yè)的架構(gòu)信息化、合理化、規(guī)范化，提高各部門之間和上下級(jí)之間的溝通速度，進(jìn)而當(dāng)面對(duì)突發(fā)市場變化時(shí)能做出快速和有效的反應(yīng)，降低企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。

（四）提高財(cái)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)

財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)對(duì)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。一方面對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)人員而言，為了確保會(huì)計(jì)主體（企業(yè)）的財(cái)務(wù)報(bào)告的列報(bào)情況客觀如實(shí)地反映其實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)情況，并根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以此來對(duì)企業(yè)未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)人員需要努力提升自身的服務(wù)素質(zhì)，提高財(cái)務(wù)職業(yè)素養(yǎng)，并根據(jù)企業(yè)自身財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)和各企業(yè)已發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以此得出市場環(huán)境變化趨勢與企業(yè)發(fā)展變化趨勢。另一方面對(duì)于企業(yè)而言，企業(yè)的激勵(lì)以及約束機(jī)制的建立，需要考驗(yàn)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德，做到有能力者和有道德者多得報(bào)酬和多得到重用，從而激勵(lì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員更好地發(fā)揮個(gè)人工作的積極主動(dòng)性，以更加飽滿的工作熱情參與到未來的財(cái)務(wù)工作中。

（五）合理舉債

不同實(shí)力的企業(yè)或者不同發(fā)展前景的企業(yè)負(fù)債規(guī)模是不同的，企業(yè)應(yīng)量力而行，適度負(fù)債。第一是要考慮所借負(fù)債的來源結(jié)構(gòu)，不同來源的負(fù)債所產(chǎn)生的利息率是不同的，企業(yè)應(yīng)更多的增加應(yīng)收賬款和向銀行借款，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般各企業(yè)之間的應(yīng)付賬款是免息，在不影響企業(yè)間正常的商業(yè)信用的情況下企業(yè)可以盡可能的增加應(yīng)付賬款;再者向銀行借款不僅可以增加企業(yè)的現(xiàn)金和彌補(bǔ)企業(yè)短期的現(xiàn)金不足，還可以享受較低的利息，更有可能使企業(yè)息稅前利潤利大于負(fù)債所產(chǎn)生的利息，為企業(yè)創(chuàng)造凈利潤。第二是考慮企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債率。一般情況下要考慮企業(yè)自身所處的行業(yè)特點(diǎn)，確定合理的資產(chǎn)負(fù)債率，避免企業(yè)出現(xiàn)過高的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)的經(jīng)營成本不會(huì)過高，對(duì)利潤率的要求也隨之降低，這可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)通過合理的負(fù)債經(jīng)營，使企業(yè)的息稅前利潤率大于所需向債權(quán)人支付的固定利息，能夠提高中小企業(yè)在資本市場中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而利于中小企業(yè)日后的持續(xù)經(jīng)營。

（六）建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系

有效的財(cái)務(wù)預(yù)警體系有助于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，中小企業(yè)要建立一支具有批判性思維、注重團(tuán)隊(duì)合作和具有抵抗來自于內(nèi)外部壓力的隊(duì)伍，這只隊(duì)伍不會(huì)因?yàn)槿魏吻闆r而隱瞞企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，并且發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)做到及時(shí)匯報(bào)。其次，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，要加強(qiáng)各職能部門的內(nèi)部監(jiān)督，部門內(nèi)部對(duì)自身的工作情況最為熟悉，也最容易發(fā)現(xiàn)各種可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)要加大各部門內(nèi)部的自我監(jiān)督，做到發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)匯報(bào)和及時(shí)處理。

從財(cái)務(wù)管理的角度而言，無論是中小企業(yè)還是大中型企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的。企業(yè)管理者應(yīng)全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給予高度重視。企業(yè)需不斷提高財(cái)務(wù)管理水平，采取正確的措施規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力把風(fēng)險(xiǎn)降到最小，促進(jìn)企業(yè)全面發(fā)展。

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