城市商業銀行非利息收入與經營績效的關系研究

肖玉維

【摘要】利用隨機效應模型對32家城商行2011-2018年的面板數據進行分析，發現欠完善的城商行經營管理體系無法消化非利息收入業務比例大幅提升而引起的業務體系的復雜化，從而經營績效會下降。同時，關于非利息收入細分業務，發現手續費及傭金凈收入占比與城商行績效負相關，投資收益占比與城商行績效無顯著相關關系。最后提出了城商行應以利息業務為重心，利用互聯網金融平臺適當發展非利息收入業務的建議。

【關鍵詞】城商行;非利息收入;經營績效;隨機效應模型

一、引言

如今國內大環境對于商業銀行的發展是不利的，互聯網金融的興起、利率市場化的基本完成及外資銀行的涌入使得商業銀行的經營面臨著巨大挑戰。另外大部分城市商業銀行的客戶群體僅限于當地人，本身在獲取存貸利息差方面就不具備優勢。種種現實條件使得城市商業銀行改革迫在眉睫。站在這個轉折點，城市商業銀行化“?！睘椤皺C”的關鍵一步就是構建合理的收入結構從而有針對性地配置物力人力。提升非利息收入占比能否使城市商業銀行績效得到改善是關注焦點，本文選擇32家規模較大的城商行數據進行定量分析具有一定的現實意義。

二、現狀分析

（一）非利息收入現狀

2011-2018年，32家城市商業銀行非利息收入的規模與占比呈現“雙升”趨勢。非利息收入占比均值2011-2018年上升了約8個百分點，年均增速為6.70%。在2018年時32家城商行非利息收入占比均值為22.56%，表明目前利息收入仍為城市商業銀行營業收入的主體部分的狀況沒有改變，但是非利息收入占比的穩步提升說明城市商業銀行已在突破傳統業務進而實現收入多元化方面作出了許多努力。城市商業銀行非利息收入占比的另一個特點是極差明顯，其中邯鄲銀行2017年非利息收入占比高達98.48%，為樣本數據的最大值，而廈門銀行2017年非利息收入占比為-14.93%，為樣本數據的最小值。從非利息收入的各個組成部分來看，手續費及傭金凈收入占比在2011-2017年間以9.58%的速率穩步上升，2017-2018年略微有所下滑，且2012-2016年是上升速度最快的區間。投資收益對非利息收入的貢獻度是第二位，但是其規模值時而為正時而為負，并且投資收益占營業收入的比重呈現無規律波動趨勢，投資收益浮動較大的原因是其受宏觀環境等多種不確定性因素制約。

（二）經營績效現狀

因受到多因素沖擊，近年來城市商業銀行的經營績效表現并不可觀。以總資產報酬率衡量的銀行經營績效在2011-2018年處于下降態勢，年均降速為5.78%。

三、實證分析

（一）研究設計

我國城市銀行數量有130多家，從上市情況、地域分布以及數據完整性等多角度考慮，仔細篩選后選擇了具有代表性且財務數據相對完整的32家城市商業銀行來分析，這32家銀行包括了北京銀行等18家A股或港股上市的城商行以及廣州銀行等14家資產規模和質量排名靠前的非上市城商行。首先從國泰安數據庫導出所需數據，對于缺少的數據從各家銀行的年報中尋找并補齊，最后通過一系列計算得到了32家城商行2011-2018年的平衡面板數據。

考慮準確性以及可得性，選擇總資產報酬率（ROE）衡量城市商業銀行的經營績效。關于解釋變量，除選擇了非利息收入占營業收入的比重（NIIR）外，還選擇了手續費及傭金凈收入占營業收入的比重（FCI）以及投資收益占營業收入的比重（INI）兩個指標。另外，選擇了不良貸款率（NPL）、成本收入比（COST）和宏觀層面的GDP同比增速（RGDP）作為控制變量。

在模型構建上，考慮到手續費及傭金凈收入與投資收益包含于非利息收入，所以將三個解釋變量分別與被解釋變量回歸，所構建的模型如下：

ROAit=α0+δXit+β1NPLRit+β2COSTit+β3RGDPit+εit

其中，i表示城市商業銀行，t表示年度，ROAit表示經營績效，Xit表示各非利息收入相關指標，εit表示隨機擾動項。

（二）實證結果分析

通過豪斯曼檢驗得出本文的面板數據適合用隨機效應模型來分析。NIIR的系數為-0.002，且在5%的水平下是顯著的，這說明現階段城市商業銀行將大量資源用于擴大非利息收入業務會對經營績效產生負效應，同時由于系數絕對值比較小可以認為這種負效應較小。FCI的系數在1%的顯著性水平下為-0.012，表明手續費及傭金凈收入的占比與城市商業銀行的績效也呈負相關關系。INI的系數未能通過顯著性檢驗，說明投資收益占比的變化不會對城商行績效產生顯著性影響。在三次回歸中，NPLR與COST的系數都在1%的水平下顯著為負，表明不良貸款率的上升和成本收入比的提高抑制銀行經營績效，而RGDP的系數顯著為正，說明國內宏觀經濟情況越好，則銀行客戶群體收入會越高，從而使銀行績效表現越好。

四、結論及政策建議

選擇的32家城商行中，上市與非上市銀行比例合理，同時這32家銀行都是資產規模及質量排名靠前的城商行，所以本文選擇的城商行樣本具有一定的代表性。利用隨機效應模型對32家城商行的面板數據進行實證分析，發現城市商業銀行非利息收入占比的提高會使經營績效下降，但是可能由于非利息收入各構成部分對經營績效的作用方向不一致，導致這種整體的負面影響程度比較小。更具體來看，手續費及傭金凈收入作為非利息收入的支柱，其占營業收入的比重與城商行績效也顯著負相關，而投資收益占比與城商行績效之間無顯著相關關系。根據實證結論和最新市場動態，對城商行業務規劃提出如下建議：第一，現在大幅擴張非利息收入業務會使銀行整個業務體系復雜化，相對國有商業和股份制商業銀行來說，不夠完善的城商行的經營管理體系并不能承受如此大的變化，由此產生的附加成本很可能大于非利息收入業務產生的收益，所以現在城商行仍然要以利息業務的開展為重心，與此同時投入適當的物力人力開展非利息業務以多元化發展;第二，隨著互聯網金融的飛速發展，包括高凈值人群在內的客戶群體越來越習慣在網上投資理財，所以城市商業銀行應將部分非利息業務成本用于引進數字金融人才，將通過互聯網平臺發展非利息業務提上日程。

參考文獻：

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