互聯網金融模式下的中小企業融資問題研究

吉小燕

摘 要：在我國的社會主義市場經濟當中，中小企業是不可或缺的重要市場主體。中小企業的不斷涌現，既增添了我國經濟發展的活力，同時也為解決就業難等民生問題起到了不少的幫助。但是，在市場競爭態勢日益激烈的背景之下，中小企業的發展面臨著巨大的挑戰和威脅。而為了應對這些挑戰和威脅，中小企業就必須有充足的資金來進行生產和運營，因此解決中小企業融資問題就成了中小企業發展的首要問題。互聯網金融的出現，雖然在一定程度上拓寬了中小企業的融資渠道，但是對于中小企業來說這一新興融資模式也給企業帶來了新的問題。只有對互聯網金融進行正確的利用，發揮出互聯網金融在融資方面的優勢，才能使中小企業取得更有力的發展。

關鍵詞：互聯網金融;中小企業;融資

一、緒論

（一）研究背景

中小企業相對于國企和其他大型企業來說，雖然在資金、規模等方面無法相提并論，但是它們的存在卻是十分具有價值和意義的，中小企業對于盤活我國經濟發展有著其獨特的作用。但是，也正是由于中小企業在資金、規模等方面的劣勢，使得其發展面臨著重重的阻力，尤其是在資金方面，一旦出現資金運轉不周或者資金短缺的情況，那么對于企業發展的打擊是巨大的。在近幾年來，針對中小企業融資問題的出現，政府有關部門已經出臺了一系列的幫扶政策措施，但是僅僅依靠這些措施還是遠遠不夠的。中小企業融資難是由內外兩方面的原因所造成的，既包括中小企業自身的實力較低，無法抵御經濟風險等內部原因，同時也包括銀行信貸政策、市場競爭的沖擊等外部原因。與此同時，隨著互聯網金融的出現，雖然緩解了中小企業融資難的情況，但是這種方式卻是治標不治本，融資難卻并未從根本上得到改觀，其原因主要是二者之間的信息溝通以及對接等問題。因此有必要研究制定出新的舉措來搭建起互聯網金融與中小企業之間的橋梁，以此來保證中小企業能夠獲得充足的發展資金。

（二）國內外文獻綜述

在國外方面，由于經濟起步較早故而對于中小企業融資難問題的理論研究也已經開展了很長一段時間，形成了較多的理論。比如Weston和Brigham認為企業的發展可以看成是一個又一個連續的周期，在不同的時期企業可以采取的融資方式也是不同的。Stigliz和 Schmidt認為導致企業融資困難的最根本原因便是投資者跟企業的信息溝通不順暢，投資者難以準確獲取到企業的生產經營信息以及企業的財務狀況，因此投資可能性就會大大降低。

在國內，針對中小企業融資難問題成因的分析可以劃分為幾種不同的角度。從企業自身來看，鄧蘇認為中小企業封閉的內部發展信息，使得金融機構很難對企業的發展狀況作出判斷，從而使資金獲取變得更加困難。從信息角度來看，李永軍認為企業與投資者之間的信息不對稱，使投資者的投資行為蒙受損害的可能性大大增加，因此在做出投資決策時會更加慎重，甚至會反向選擇其他企業進行合作。

二、概念界定

（一）互聯網金融定義

互聯網金融是網絡信息時代新的產物，它通過網絡信息技術來搭建出網絡金融平臺，向整個社會和整個經濟市場提供金融服務。通俗地講，互聯網金融就是將傳統的線下金融服務轉移到線上，利用網絡高速化、公開化等優點，更好的銷售金融產品以及向客戶提供更為便捷的金融服務。

（二）企業融資定義

企業無論是在生產環節，還是在經營環節都需要充足的資金來予以保障，才能夠更好的運行和發展。對于企業來說，資金短缺有可能會導致企業陷入瀕臨破產的境地。而為了消除這一隱患，企業就必須開展有效的融資。企業融資大都需要企業憑借自身的現有物資來進行抵押貸款，或者是企業利用自身的實力、信譽等來獲得投資者的投資。企業通過籌集來的資金能夠最大程度緩解企業生產經營上的壓力，取得更加長遠的發展。

三、中小企業融資現狀分析

在我國中小企業的發展與人民群眾的生活有著密切的關聯，因此中小企業的發展一直受到了社會各界的多方關注。但是從實際的狀況來看，中小企業扔面臨著融資難的問題，融資力度比較低，融資效果也并不理想。首先，大部分中小企業都是由個人或者多人合辦而開設的，對于這些企業來說雖然資金能夠滿足基本的生產經營需求，但是后期的運營保障資金還是遠遠不夠的，無論是對生產技術進行創新，還是擴大再生產以及穩定運營都需要大量的資金投入。而當企業資金短缺時往往需要企業管理者利用自身的資金來進行彌補，呈現出內源性融資的特點。其次，雖然政府一直在不斷出臺政策方針來改善中小企業的發展狀況，但是這都只是暫時的，在缺少法律法規等方面保障以及金融市場機制等不夠完善的情況之下，中小企業的發展是很難走的長遠的。最后，無論是大型企業還是中小企業，它們的收益和資金都是在生產經營過程中才能夠實現的，這就需要一個長期的積累的過程，任何企業的建立和發展都不是一勞永逸的。對于中小企業來說，它們本身發展的時間就不長，再加上沒有穩定的資金來源，因此極易出現資金匱乏的情況。

四、互聯網金融模式下的中小企業融資問題

（一）融資成本高

在現階段，大多數中小企業都是以家族的形式來進行運營的，企業內部的領導者和管理者大都由家庭成員或者親朋來進行擔任，因此在經營管理上呈現出不規范的特點。特別是在財務部門，內部化的現象十分嚴重，財務信息的有效性不高且管理混亂，故而在尋求金融機構貸款時，金融機構會花費更多的時間和人力、物力在對企業的信息進行審核，而這些審核必然會產生一定的費用消耗，因此企業融資的成本也會隨之增加。

（二）融資申請難

在通常情況下，中小企業對于資金需求的數量要求并不大，但是融資的次數卻是比較多的。隨著市場經濟競爭壓力的增加，再加上中小企業信息相對比較閉塞，這就使得銀行為了減少不良投資的產生，避免自身的利益受損就會變得更加謹慎，對企業提出的相應要求也會增加。比如會要求企業尋求第三方企業來進行擔保，讓企業尋求抵押物資，提高貸款利率等，這些方式雖然能夠在一定程度上保證金融機構的安全，使金融機構規避更多的風險，但是卻在潛移默化中增加了企業的融資難度，融資申請環節更加麻煩。

（三）融資風險高

中小企業的成立要求并不高，其自身的規模和實力都比較有限，在經歷激烈的市場競爭時中小企業往往很難有效應對，并極易走上破產倒閉的情境。根據調查顯示，大部分中小企業的生存時間都不會太長，出現這種情況的原因既包括企業自身經營效果不佳、資金不充足等，還包括來自外部的市場競爭的沖擊。基于這種情況的存在，金融機構向中小企業提供貸款的風險就會大大增加。因此，金融機構在選擇貸款對象時，往往更加傾向于國有企業或者大型企業，而對于中小企業的申請則是不是十分重視。

五、互聯網金融模式下的中小企業融資問題成因

（一）中小企業抗風險能力差

中小企業的生產經營狀況大都呈現著規模小，產品技術水平低等特點，這就使得中小企業很難采取有效的措施來對外在風險進行應對。與此同時，在中小企業內部企業的管理也不是很科學，整個企業的管理工作都無法形成有效的體系，甚至對最關鍵財務部門的管理也是漏洞百出，企業管理的無計劃性和無組織性給企業的發展產生了極大的風險。出于對風險防范的考慮，金融機構在面對這些企業的貸款申請時會直接予以否決，或者即使是愿意借款也會提出更高的要求。

（二）中小企業信用擔保機制不完善

第三方擔保機構是企業進行融資的另一種途徑，它的存在滿足了一部分中小企業的貸款需求。但是在目前，我國的中小企業信用擔保機制卻是相對不夠健全的，缺乏來自政府的有效監督，沒有明確的法律規范和依據，擔保業務范圍比較混亂等都是擔保機制存在的主要問題。這些問題的存在會打消金融機構提供貸款的積極性，因此雖然第三方擔保機構的數量在不斷增加，但是為了保證其擔保的作用和效果，社會各界應積極采取措施對于第三方擔保機構應給予更多的管理和幫助。

（三）中小企業與金融機構之間的信息不對稱

對于中小企業來說，其在發展過程中為了更好的應對市場競爭和贏得生產經營上的優勢，往往不會公開披露自身的生產經營狀況，對于自身的資金運轉情況更是嚴加保密。與此同時，在中小企業內部財務管理相對不夠嚴格，從事財務管理的人員大都是家族成員，這就導致財務信息科學化和專業化水平不高，信息報表很難符合金融機構的要求。此外，企業與金融機構的信息對接工作不夠全面和系統，導致金融機構對于企業的了解少之又少，如果在這種情況下提供融資貸款，那么貸款的風險就會大大提高。

六、互聯網金融模式下的中小企業融資對策

（一）加強政府融資政策引導

互聯網金融的出現為中小企業的融資發展開辟了新的途徑，在互聯網絡這種開放的大環境之下，投資方和企業之間的對接變得更加簡單，同時中小企業的信息也能夠較為全面的被投資方所掌握，從而極大的提高了融資成功的可能性。但是互聯網金融作為一種新興事物，必然會存在一些不足或者不規范的地方，因此就需要政府來參與監管。首先政府應盡快制定互聯網金融行業的法律法規，以此來規范互聯網金融雙方主體的行為，明確雙方責任，以此來保證金融市場的平穩運行。其次，要對互聯網金融進行長期的動態監管，互聯網金融憑借著互聯網平臺發展迅猛，但同時也帶來了諸多不可控的因素，這就需要政府實時進行監管，以避免非法操作的出現。最后，要制定互聯網金融行業發展的鼓勵措施，使其能夠更好的服務于中小企業，帶動社會經濟的發展。

（二）完善相關信用體系

中小企業只有在信用良好的情況下，才會獲得金融機構的大力資金支持。因此，整個國家和社會都要積極構建一種完善的信用體系，以此來為整個金融系統的業務運行提供參考和依據。中小企業要在市場中誠實守信地進行經營，以避免產生不良的信用記錄。對于中小企業的運行經營情況，有關部門要及時地進行匯總，并利用互聯網絡來進行公開，以此來方便金融機構進行查閱，更合理的制定出借款策略，同時也能夠使那些信用良好的企業獲得更多的資金支持，取得更大的發展。

（三）拓寬中小企業互聯網融資渠道

以往企業獲得融資的來源大都是大型的商業銀行，而在互聯網金融的背景之下這種狀況也沒有很大的改變，這就使得中小企業會像以往那樣受到銀行的差異對待，甚至會無法完成借款。因此，在現實條件下要借助于互聯網金融的平臺，開辟更多的融資方式，比如債券投資、信用擔保投資等都是可以選擇的對象，這幾種方式能夠使中小企業獲得融資的可能性大大提高，并且為中小企業提供多元化的融資渠道選擇。無論是商業銀行還是民間資本都要努力打造屬于自己的互聯網金融平臺，以此來拓寬業務范圍，為更多中小企業提供有力的扶持。

結語：

總而言之，互聯網金融的出現以可以說是時代的進步，它的存在和發展既開辟了金融市場新的發展途徑，同時也為金融市場的穩定和繁榮做出巨大的貢獻。對于處于發展中的中小企業來說，只有借助于互聯網金融這一新興的融資渠道，不斷滿足自身發展的資金需求，實現生產經營的轉型升級，才能贏得更大的發展優勢，實現可持續發展。

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