第二章　行業運營情況分析

行業運行情況分析

受宏觀經濟增速放緩、中美貿易摩擦、消費者信心下降、房地產擠出效應等多重因素綜合影響，中國中央空調市場增長壓力逐步顯現，面對市場頹勢，2019年行業首次出現年度性負增長。

據《機電信息·中央空調市場》統計顯示，2019年的4個季度市場均呈現出萎靡的態勢，糟糕的大環境彌漫了整個2019年，全年的中央空調市場同比2018年下滑了3.61%。對比近3年的市場走勢可以看出，我國中央空調行業發展到當前階段，已經終結了連續多年的增長態勢，市場寒冬來臨，發展拐點已現，行業也由增量市場轉變為存量市場，從而引發市場對未來行業整體銷量的擔憂（見圖1）。

不過，我們發現，雖然2019年中央空調行業發展放緩，但對于中央空調企業來說，往往危機與機遇是并存的，無論是行業表現、廠家關注領域、渠道發展或是用戶消費觀念等都處在無形的變化中。家用中央空調在整個住宅裝修中的比重不斷提升，因而提高了家用中央空調產品在整個行業的占比，占有率達到42.7%。作為大而廣泛的工商業領域，中央空調占比達 50.6%，由此可見，市場競爭愈加激烈，中央空調市場變化加快。總體而言，2019年中央空調行業主要表現在以下幾個方面市場變化：

（一）由“增量”轉為“存量”，機遇尚存

在宏觀經濟環境、行業發展及產業政策調控之下，囿于需求端飽和及消費疲軟的影響，尤其是在經歷了前幾年的高速發展后，中央空調市場由增量階段轉為存量階段，中央空調企業的“野蠻生長”也逐步進入尾聲。這一階段所發生的變化其實從2018年下半年行業增速明顯放緩時便可見端倪，到了2019年，整個市場端所折射出的消極現象一直貫穿全年。

從供需層面上看，無論是工程市場還是家裝零售領域，中央空調行業釋放的增長信號在逐漸減弱，尤其是大型項目依然在持續收縮、政府項目投資減少、房地產調控趨于嚴格、北方煤改電紅利退卻等多種狀況都在很大程度上抑制了新項目的增長。不過，精裝配套項目、既有建筑的改造項目在一二線重點城市頗受關注，項目占比也逐漸提升。

在零售方面，受制于全國房地產住宅銷售面積增速放緩、新房成交量減少、“精裝修”政策執行、毛坯房逐步被取締、居民對未來經濟增長和收入預期的不確定性增加、消費信心明顯不足等原因，零售市場下滑嚴重。很顯然，家裝零售行業很難有太多的增量，但消費升級所帶來的對既有住宅或者全裝修住宅的改造在未來的一段時間內將會釋放一定的增長空間。

總之，增量變存量意味著市場蛋糕變得更小，市場競爭更加激烈，中央空調市場開始邁入以高品質、高附加值為核心的競爭階段。比如廠家和經銷商開始重視服務，項目安裝的標準化和精細化程度逐漸提高，優質企業也開始更加注重提升自身的核心競爭力等。市場從增量向存量過渡的過程中，也有一些細分市場如新能源、生物醫藥、電子、數據中心、軌道交通、機場等近些年依然保持旺盛的發展勢頭，是中央空調行業為數不多的銷售增長點，也給2019年帶來一定的行業增量。

（二）從“價格競爭”到“價值競爭”，創新致勝

經歷了粗放式增長之后，隨著市場的飽和，企業為了搶奪更多的市場訂單和客戶資源，廠家聯合渠道商不惜一切代價去競爭。由此，不少品牌身不由己地陷入價格戰這片紅海之中，降價、促銷等政策層出不窮。價格戰貫穿整個2019年中央空調行業的發展。年初開始，企業就以降價為手段促進產品銷售，到了下半年，產品市場價格再度探底，給廠家及經銷商造成了巨大的壓力。

《機電信息·中央空調市場》認為，無底價的市場競爭策略導致市場秩序一度紊亂，廠家和渠道商的利益都遭受了巨大的打擊。一方面，中小品牌的生存空間被進一步擠壓，淘汰出局在所難免;另一方面，價格戰的延續將進一步阻礙行業產品的優化升級，進而阻礙整個行業技術的向上發展。不過，中央空調市場最終都要重回價值軌道，“價格戰”永遠成就不了大品牌。2019年下半年，行業價格戰所帶來的效果越來越差，價格競爭對行業規模并沒有帶來多大的提升，反而導致一些企業出現“量價齊跌”的現象。

不過，市場也有向好的一面。在整個市場價格戰打響的同時，企業也在不斷提升自身的綜合素質，提高產品的附加值。比如新品的研發、產品的迭代升級、智能化產品及高端產品的面世以及解決方案的推出等都是行業從單純的價格競爭向價值競爭轉變的過程。

（三）從“上水下水”到“天氟地水”，尚需引導

近幾年，兩聯供正處于規模高速發展的風口期。甚至2019年全年，兩聯供產品依然保持高增長態勢。不過下半年，兩聯供的增長勢頭明顯減弱，主要原因是受到消費市場的影響。

兩聯供產品分為“上水下水”和“天氟地水”兩類。原先在該市場上主要以美系品牌為主導，推廣水機兩聯供產品。近年來由于南方采暖需求增加，產品利潤豐厚，吸引了不少經銷商加入到該市場中。不過，水機兩聯供產品一直深受行業的詬病。比如主管道直徑過大、安裝時破壞房屋結構、冬季管路凍結等無法避免。為了迎合這一高速增長的市場需求，氟系統廠家也開始陸續加強搭配地暖模塊的“天氟地水”兩聯供產品的市場推廣。一時間，大到別墅、平層，小到小區住宅，兩種類型的兩聯供產品在以上場所中均有應用。由此，行業圍繞水機與氟機兩聯供產品利弊的爭論始終不絕于耳，并在2019年愈演愈烈。

盡管兩聯供產品契合了當下一些消費者對冬季采暖和舒適生活的需求，市場處于快速增量期，但是受制于產品、安裝、服務等方面的諸多問題和瓶頸，水機兩聯供如何恰到好處地去解決這些難點，尚需行業共同去推動。

（四）從“庫存承壓”到“銷庫存 ”，進退兩難

在一季度市場總結報告中，本刊就已經指出，部分中央空調廠家為了保證銷售業績不下滑，更加集中地向渠道壓貨，渠道的承載能力已達極限。另外，有些廠家分公司為了實現任務指標，除了向代理商壓貨之外，甚至不斷地向工程商壓貨，這種現象對代理商、分銷商乃至工程商渠道都造成了巨大的消極影響。

在業績增速面臨瓶頸時，狠狠地壓貨并不能帶來企業業績的真正提升，這種做法只是將產品積壓到渠道上，卻沒有形成最終的消費。因此，有部分廠家聯合經銷商開展多種促銷活動，甚至在2019年下半年，中央空調部分企業在電商渠道上進行大幅度的促銷讓利活動。于是在2019年的市場發展過程中可以看到，一些廠家開始通過瘋狂地降價來刺激消費者消費，一方面要幫助囤貨商銷庫存，另一方面也為完成年度任務目標沖銷量，這種行為無疑對整個市場帶來了負面影響。

首先是經銷商盈利情況普遍嚴重下滑，2019年相比2018年尤為艱難。其次，經銷商市場信心嚴重不足。經銷商背負著年底公司運營指標和單店銷量雙重指標壓力，倍感艱難。高庫存還導致了一部分經銷商出現資金鏈危機，長期的高庫存使得經銷商難以消化，惡化下去會出現經銷商退網或倒閉情況。

（五）從“一二線”到“三四線”，剛需旺盛

過去很長一段時間，很多中央空調企業把一二線城市當成新的增長引擎。不過，如今該市場待挖掘的潛能逐漸減弱。2019年中央空調行業規模的負增長，很大一部分原因在于一二線城市市場趨于飽和。

因此，如今不少中央空調廠家除了繼續鞏固現有一二線城市市場的根基外，已經將觸角延伸至三四線城市甚至五線城市。三四五線城市在住房、家裝、家電、自主交通工具等多個方面需求增加，甚至在一些城市基礎配套建設上進程加速。可以說，三四五線城市和縣級市場是一片廣闊且具有多方面剛性需求的藍海市場。從2019年市場來看，中央空調企業對三四線城市的渠道布局呈逐漸遞增態勢，也有企業開始將2020年渠道網絡布局的重點向三四線城市擴展。

從2018年至2019年，中央空調行業增速由正轉負。盡管每個季度的市場下滑幅度在逐步遞減，但是整個行業市場的下行壓力不容樂觀。從市場反饋的信息可知，國內外經濟環境變化、國家及民間投資的減弱、房地產行業收緊等多種因素在今后的很長一段時間內對中央空調行業依然會產生連續性影響。多數行業人士對未來市場發展持悲觀態度，或駐足觀望，或轉型升級，或抱團取暖。

全年走勢分析

第一季度：銷量觸底

經過2018年暖通空調市場小寒潮后，許多中央空調企業都期待2019年第一季度市場能夠回暖。然而，在春節錯位及低基數影響下，第一季度中央空調行業10年來首次下滑，下降幅度達5.10%，銷量觸底。本刊曾在一季度市場報告中用“倒春寒”來描述這一現狀。一季度，無論是從項目出貨量統計，還是從零售終端、上下游產業等諸多方面來比較，都可以看出，供需面慘淡，廠家和渠道商經營壓力日漸增大。1月—2月成為中央空調廠家出貨的低谷期，直到進入3月，這一情況才略有好轉，但是一季度市場仍然無法擺脫略顯低迷的態勢。從整體來看，家裝零售市場的低迷、項目市場的收縮，以及渠道層面的壓貨、渠道商經營壓力均在第一季度得到了驗證（見圖2、圖3）。

第二季度：拐點已現

一季度市場慘淡收尾后，二季度的市場環境并未發生好轉，低迷狀態依舊延續，市場下滑了4.52%。盡管市場項目開始動工，卻遭受資金緊張的影響，進度緩慢，供給端的壓力陡增。另外，受精裝修趨勢及房地產政策管控影響，即便是在“金三銀四”家裝旺季到來之際，廠家借此推出的系列促銷活動，也沒能挽回零售下滑的困境。其實，無論是廠家還是渠道層面二季度的整體市場表現都并不樂觀，甚至一二線城市的銷售壓力更加凸顯。由此折射出二季度廠家在一二線城市的渠道投資力度明顯減弱。

第三季度：價格探底

與前兩季度相比，第三季度中央空調市場略有起色，下滑幅度放緩，下滑2.22%。“6·18”年中慶、“金九銀十”等重要節點給零售市場帶來利好轉機，可“供過于求”現象仍在持續。下半年房地產市場有所松動，但是消費者對市場持觀望態度，新房裝修、消費及投資動力不足。工程市場上的大中型項目數量也盡顯疲態。受各地區投資增速下滑影響，中小型項目也出現了一定程度的萎縮，導致工裝市場下滑加速。不過，前期渠道鋪墊較好的企業，得益于鼓勵促銷政策的推動，在第三季度市場銷售仍保持著一定的增長，而大部分企業銷售則出現了不同程度的下滑。值得提及的是，從下半年開始，行業價格戰進一步升級，產品價格下調幅度過大，由此給一些中小品牌帶來了更大的市場壓力。

第四季度：年度沖刺

第四季度與前三季度的市場走勢仍保持一致，但是從市場增長率看，第四季度行業市場下滑3.10%。原因在于，首先，第四季度是廠家年底沖刺業績的最后階段，出貨量增加，進一步減緩了市場的下滑幅度。其次，諸多中央空調廠家借助“雙十一”重要互聯網節點，推出大幅度優惠讓利政策，既削減了渠道庫存，又進一步提升了企業線上銷售業績。不過，這種提前透支市場的方式，在今后的一段時間內將對行業造成持續性影響。

品牌特征分析

近兩年來，中央空調行業增速放緩，對品牌銷量、市場格局都造成了或多或少的影響，尤其是家裝零售市場表現較為明顯。據《機電信息·中央空調市場》監測的50大市場主流品牌數據來看，經濟環境的低迷給品牌帶來了巨大的壓力。無論是前兩年風風火火的氟機廠家，還是業績平穩的水機品牌，均增長乏力，行業下行趨勢十分明顯。

從品牌層面看，2019年“國進外退”的局面愈加凸顯。整個國產品牌的市場占有率共計達到35.01%。美的、格力、海爾、酷風、天加占據國產品牌領先位置，牢牢控制著絕對的市場份額。日韓系品牌陣營占有率首次下降，市場占有率為35.01%，與當前多聯機市場遇冷的發展形勢有很大關系。另外，國產品牌、日韓系品牌對歐美系品牌傳統優勢領域的蠶食以及市場環境下項目數量的減少，是歐美品牌占有率連續3年下降的主要原因（見圖4）。

盡管市場下行壓力增大，可是2019年中央空調行業品牌集中度依然在進一步提高，規模較小的品牌市場生存空間遭到進一步壓縮。2019年中國中央空調行業“十強”品牌的市場占有率之和已超過70%，它們依次為 ：美的、格力、大金、日立、海爾、麥克維爾、東芝、江森自控約克、酷風、天加。可以預見，這種強者恒強、弱者愈弱的品牌局面將會持續下去，在未來將會變得更加明顯。

國產品牌方面，美的、格力、海爾“三駕馬車”在國產品牌陣營中一直處于行業領先地位。無論是從產品開發、市場投入乃至渠道網絡覆蓋等方面，三大品牌均在國產品牌陣營中保持前列，尤其是美的在市場上表現不俗。2019年美的推出了全季候家用中央空調、MDV7系列云多聯機、司南系列磁懸浮變頻離心機組等新品，技術均達到國際領先水平，奠定了行業領導者地位。同時，美的進一步下沉渠道，推出“社區合伙人計劃”，一大批新銳經銷商脫穎而出。多年來，海爾在磁懸浮產品上的品牌標簽愈加凸顯，在全國各地設計院刮起一股磁懸浮風潮，大大促進了其銷量的增長。值得一提的是，酷風品牌在2019年市場表現搶眼，依托美的家用空調成熟的渠道結構、規范的運作體系、靈活的銷售策略以及產品性價比優勢取得了快速增長，成為中央空調市場中的一匹黑馬。天加近年業績不俗，加上靈活的產品銷售策略，銷量有所提升，與美的、格力、海爾、酷風并稱“國產五大家”。海信在零售、工裝市場齊發力，并在二三線市場表現優異，尤其在中小項目市場取得了不俗的業績。志高暖通堅持“工程營銷”戰略，在教育、醫療、政府公建、商業建筑、娛樂等場所獲得了可觀的業績。同時，志高暖通加大對家裝市場的推廣力度，銷量增長十分明顯。奧克斯在線上極具優勢，借助“6·18”“雙十一”等營銷活動，拉動商用產品銷量的提高。科龍通過進一步夯實渠道基礎，擴大營銷平臺，推廣差異化產品，豐富培訓體系，完善服務網絡，抓好終端建設等，在行業中的影響力和競爭優勢得到進一步擴大。TCL堅持“煤改電+工程營銷+渠道”的市場策略，公司迅速成長，銷量節節攀升。其他品牌方面，盾安、浙江國祥、申菱、雅士、東元、蘇凈空調、堃霖、長虹、歐博、思科制冷、必信、四季沐歌等品牌繼續鞏固優勢領域，保持穩定的市場份額。值得提及的是，盾安在核電、數據中心領域表現不俗;浙江國祥在電子凈化領域保持快速增長;申菱在核電、機場、工業等領域取得顯著成就;雅士空調在生物凈化、工業凈化、制藥凈化領域保持較高的市場知名度;東元憑借穩定的產品性能，在工業廠房、綜合體、精密電子以及高科技半導體無塵室工程等領域斬獲頗豐;蘇凈空調依托豐富的技術積累和制造經驗，在凈化、醫藥、光纖、汽車、涂裝以及電子等領域取得顯著成績;堃霖作為專業的空氣凈化服務商，贏得了醫療凈化、食品保鮮、新材料等領域客戶的青睞;四季沐歌憑借在全系統解決方案上的優勢，在清潔能源項目上屢屢中標;長虹積極參與“煤改電”項目，中標眾多政府集中采購項目;歐博則在非標市場占有一定份額，享有“非標之王”的美譽。

日韓品牌方面，大金、日立、東芝依然占據日韓品牌陣營前三甲。盡管2019年的多聯機市場整體表現不太理想，但是這三大品牌的市場占有率一直較為穩定。大金長期保持市場第一，與其他品牌拉開的差距較為明顯。2019年，日立市場表現較為活躍，通過贊助深圳WTA年終總決賽、舉辦“昱見呂思清”小提琴獨奏會等一系列市場舉措，在很大程度上提升了業界對日立品牌及產品的認知度，市場銷量增速明顯。東芝空調憑借項目、TCS家裝零售、CCS小工裝“三駕馬車”齊頭并進，銷量節節攀升，成為為數不多逆勢增長的品牌之一。三菱重工海爾加大零售市場的投入，在工程項目上與知名地產商簽署戰略協議，穩固提升了市場知名度和產品銷量。三菱重工空調在渠道推廣、平臺建設、產品更新、業務開拓等方面共同推進，尤其是在區域能源方面取得了明顯的成就，也進一步提升了品牌的市場影響力。三星在2019年市場表現搶眼，在加大對多聯機新產品的研發投入和推廣力度的同時，進一步完善渠道體系，加強售后服務建設，在工程和家裝市場上均收獲不少份額。松下在新產品、新技術上不斷推陳出新，在鋼鐵、焦化、冶金等工業領域獲得較好的成績。LG在工程和家裝市場表現不俗，市場地位進一步鞏固。富士通在保持工程、家裝市場穩步推進的同時，尤其在房地產配套方面取得了突破性進展。荏原在產品多領域實現突破，在清潔供暖及分布式能源項目上取得了優異成績;江森自控日立萬寶憑借優質全面的空調系統解決方案，在工業、商業地產等領域屢屢中標。可見，在市場下行壓力影響下，各品牌也在積極調整市場策略，在保持固有領域穩步發展的同時，不斷提升品牌及渠道自身的抗風險能力。

歐美品牌方面，麥克維爾、江森自控約克、開利、特靈、頓漢布什五大美系品牌在冷水機組市場上表現出色，優勢依舊明顯。麥克維爾在市場運作上較為靈活，品牌業績有所提升，樹立了歐美品牌市場的典范。開利在保持傳統冷水機組的優勢之外，在兩聯供產品市場發力明顯。江森自控約克、特靈市場表現相對穩健。頓漢布什不斷豐富產品矩陣，在保持軌道交通領域固有優勢的同時，進一步塑造其在核電、醫療衛生、工業項目、商業地產、體育場館、公共建筑設施等細分領域的優勢地位。西屋康達在工業領域集中發力，規模潛力巨大。EK在商業地產、政府公建、軌道交通等細分領域取得了不錯的成績。克萊門特依托綠色節能的產品與方案，在數據中心、醫療凈化等細分領域捷報頻傳。此外，博世、克來沃等品牌不斷加大市場開拓力度，在市場上的表現亦可圈可點。

值得一提的是，從近兩年的品牌陣營來看，國產品牌陣營的市場占有率基本呈逐年提升的態勢，可見“國進外退”已成為行業發展的一種趨勢。這一格局的發展變化，與美的、格力、海爾為首的國產“三駕馬車”在市場上占有率的不斷提升緊密相關。隨著國產系品牌的不斷加壓，日韓系及歐美系品牌必定會持續加大投入，市場也必將迎來一個創新的高潮（見圖5、圖6）。

大區市場總體分析

從全國7個大區市場（表1）來看，2019年各大區整體市場均有不同程度的下滑。其中，東北市場下滑最為嚴重，接近10個百分點。長期占據全國中央空調行業重要地位的華東、華南區域也受到經濟形勢和房地產因素的影響，呈現明顯的下滑趨勢。華北、華中和西南市場在經歷了2018年的上漲后，市場“遇冷”，銷量逐漸回落。

需求不足是導致整體市場下跌的關鍵因素。“煤改電”效應的減弱給東北市場帶來了一定打擊，加之區域人口流失速度加快，工業項目縮減，市場占有率直接下滑，短時間內難以恢復。華東市場受到房地產限價限購政策影響最為明顯，政府公建項目驟減，造成了華東市場的整體下滑，但市場總體體量依舊巨大。廣東市場的下滑直接影響到了整個華南中央空調行業的走勢。受國家政策影響，華北市場下滑也較為明顯，市場占有率下滑5.16%。中小項目的加持和配套項目的增加在一定程度上帶動了西南市場的發展，下滑幅度最小。西北區域因大型項目周期放緩，市場整體表現欠佳（見圖7、圖8、圖9）。

（一）華東市場

江蘇作為全國第一大單體市場，2019年市場銷售略有增長。由于精裝修、全裝修政策的嚴格執行，家裝零售受到明顯影響。零售行業正由增量市場向存量市場轉變。不少中央空調品牌為壓縮成本，不斷加強線上銷售以減少開新店帶來的投資成本。與此同時，政府投資力度的減緩直接導致了2019年江蘇公建項目的減少。另外，產業升級導致江蘇區域重工業廠房加速外遷，以臺資、外資為核心的產業正集中向中西部和東南亞區域遷移。因此，2019年江蘇大型工裝項目較少，其中水機市場受到明顯打擊。但精裝修配套項目增速較快為品牌帶來諸多發力空間，尤其是2019年下半年，體量過千萬的精裝修配套項目比比皆是。

浙江市場發展相對成熟，品牌數量眾多且渠道布局完善。受大環境影響，2019年浙江市場增速放緩，較往年市場基本持平。因精裝修政策的全面推行，以杭州為代表的家裝零售市場面臨下滑趨勢。不過，杭州工裝市場表現平穩，商業中小項目及酒店、學校等類型的改造項目有一定增長。另外，浙江二三級市場也隨著經濟增長在精裝配套及工廠項目上獲得較大發展。反而近兩年政府公建項目趨于飽和，發展節奏放緩，且以EPC項目居多。值得提及的是，浙江兩聯供市場有所發展，但仍處在探索階段。

上海作為全國經濟中心，市場競爭激烈。然而，2019年上海市場表現并不樂觀。一方面，受國家房產限購政策的影響，房地產發展受限，新房成交量減少給家裝零售市場帶來巨大的沖擊;另一方面，由于城市基礎設施建設完善，大型項目減少、公建項目高度飽和，使工程市場不復昔日繁榮景象。不過，隨著毛坯房數量逐漸減少，精裝修樓盤配套項目成為眾多廠家關注的重點。同時，政府對醫院、軌道交通、學校、數據中心等細分領域加大投入，給工程市場增添了新的活力。不僅如此，節能改造項目的持續增多和穩定發展也給上海市場帶來一些新的增長點。

2019年安徽市場競爭愈加激烈，市場略微下滑。家裝零售方面，盡管安徽精裝修率不高，仍有一部分增量空間，但是國家對房地產調控力度收緊，加之銀行房貸政策緊縮，不僅影響新房交付，也對二手房交易市場造成消極影響。工裝方面，雖然政府公建項目減少，但是2019年安徽政府一方面加快民生工程建設，給市場帶來一批以醫院、學校、圖書館等為代表的民生項目，從而彌補了一部分公建項目的缺失;另一方面，隨著國家進一步支持實體經濟，安徽工業項目發展較快，一大批電子廠房、制藥廠等工業項目落戶安徽，為水機產品的市場發展助力。華東各區域市場占有率如圖10所示。

（二）華南市場

2019年，雖然受經濟環境、市場資金等多重壓力的影響，可廣東市場發展較為穩健。以項目為主導的廣東市場，大型工裝項目數量同比往年明顯減少。與此同時，集采項目的收縮對廣東中央空調市場造成進一步打擊。值得欣喜的是，以軌道交通、數據中心為主的細分市場的穩定發展為廣東市場注入了一些活力，特別是粵港澳大灣區投資力度加大，軌道交通網絡建設也明顯加快，對中央空調產業發展有很好的促進作用，預計未來幾年該方面也將保持穩定增長。零售市場上，政府對房地產的嚴格調控以及居民對房地產投資裝修趨于保守是導致當地家裝市場持續走低的主要原因。

福建作為華南市場的重要組成部分，2019年市場表現不太理想。由于政府限購、限價政策仍未放松，零售市場萎靡不振。在地產配套項目中，中央空調安裝率也未有明顯起色。除此之外，近兩年多項國際性賽事在福建舉辦，政府大力投資基礎設施建設，造成政府負債率急速上升，導致不少項目因資金問題延期開發。大型項目的減少，中小項目市場表現也不容樂觀。伴隨基礎物價的上漲，勞動力工資成本上升，不少中小企業經營者保守經營且投資信心不足，連鎖餐飲、酒店等項目數量顯著減少。與此同時，大型商業項目數量減少，廠家業績壓力陡增，價格戰此起彼伏。

廣西市場雖然本身容量不大，可隨著近年來國家政策的傾斜和各品牌渠道的進一步下沉，2019年廣西市場受整體大環境影響較小。2019年政府對廣西投資建設持續推進，公建項目明顯增多且多以總包方式承接，市場容量增大，對工裝市場的增長起到了積極的作用。與此同時，廣西還將大力支持南寧市發展數字經濟和旅游經濟，未來，數據中心、重點產業項目和中小項目增速可觀。另外，精裝修政策也在持續推進，精裝修樓盤配套項目成為未來廠家的重點布局對象。家裝零售市場受到精裝修配套政策的影響，毛坯房數量越來越少，再加上受消費者購買力減弱和零售資金成本高等因素的影響，2019年廣西家裝零售市場發展較為緩慢。

2019年海南中央空調市場的發展依舊不溫不火，源于2018年海南政府出臺最強的“限購”“限價”政策對地產項目造成的深遠影響。但是下半年，海南總體經濟稍有回暖，地產配套項目的增加讓海南市場有所起色，以恒大、碧桂園、萬科為主的地產大鱷陸續發力配套項目，各品牌在集采項目上收獲頗多。自由貿易港的建設也逐漸加快，不少醫院、學校項目已陸續落地，在一定程度上推動了中央空調市場的發展。但是大多數項目還停留在規劃階段，預計2020年將得到大力推進。但是，零售市場依舊不景氣，主要原因在于土地開發量受到限制，精裝配套增多，毛坯房數量減少和外地投資商在當地投資數量減少。

江西市場總體表現為零售市場下滑嚴重，工裝市場受影響較小。因整體消費水平的限制，交房量減少且裝修率低，成為家裝零售市場下滑嚴重的主要原因。在精裝修政策的推廣及政府“限價”的影響下，樓盤開盤價格被壓制，這在一定程度上限制了住宅配套的價格，開發商選擇性價比高的壁掛機而非中央空調。由于當地經濟水平有限，政府公建項目數量的減少對中央空調行業影響至深，但沿海城市工廠內遷，工業項目有所回暖，讓不少品牌取得了發展。近兩年，隨著全裝修政策的推行，江西區域地產配套項目明顯增加。另外，2019年出現了不少寫字樓改公寓項目，給工裝市場帶來了一些增長。華南各區域市場占有率如圖11所示。

（三）華中市場

湖南經濟重心主要集中在長株潭地區，并向周邊輻射。2019年湖南省新房成交量下降，整體消費水平低，導致零售市場受到極大影響。另外，在政府“限價”“限購”政策的影響下，一部分房地產商推遲開盤，直接影響了新房成交量，進而不利于零售市場的發展，精裝修政策在當地的推進也較為緩慢。隨著基礎設施建設的逐漸飽和，公建項目數量逐漸減少，工程市場的競爭越來越激烈。在中美貿易戰的影響下，外來投資增速放緩，但工業內遷帶來了新能源、高新技術、電子信息、生物與醫藥等細分產業的發展，給市場帶來一定的增長，廠房的擴張和改建也為中央空調行業增添了一份生機。

作為中央空調廠家必爭之地，湖北市場占有率同比2018年有所下滑，主要原因在于大項目的缺乏和家裝零售的下滑。零售增長乏力主要原因是受到當地政府對房地產住宅“限價”政策的影響，增量減少，存量市場收縮明顯。隨著開店成本的提高，尤其是武漢地區，零售市場逐漸飽和，一些品牌專賣店舉步維艱，“關店潮”現象愈演愈烈。前幾年湖北加快城市建設步伐，醫療衛生、商業綜合體、軌道交通、電子行業項目扎堆涌現，隨著城市基礎設施配套日益完善，新增項目數量逐漸回落。商業地產方面，高端寫字樓還在持續開發，但是對整體市場拉力有限。值得一提的是，湖北區域民間資本活躍，中小項目較多，以酒店、餐飲等為代表的中小項目發展勢頭較為穩健。

2019年河南市場表現不容樂觀。一方面，受“限購”“限價”政策的影響，家裝零售增速緩慢。但由于河南人口眾多、剛需大，品牌渠道的進一步下沉以及在三四線城市的發力，使家裝零售市場依然相對堅挺;另一方面，鄭州受民運會的影響，政府環保管控力度加大，許多環保不達標的企業被迫停業，加之政府資金預算緊張，“煤改電”項目墊資情況日益嚴重，回款困難，利潤過低導致不少品牌退出，這都影響了中央空調的市場表現。值得一提的是，近年來受國家“中部崛起計劃”的影響，河南作為新興工業大省，大力推進港區及工業產業園區的建設，制藥、紡織、電子等工廠項目開始增多，為各品牌帶來了良好的市場機遇。華中各區域市場占有率如圖12所示。

（四）華北市場

北京作為全國的政治中心，經濟發展較快。受2019年國慶大閱兵的影響，很多地產項目延遲推進，對中央空調市場發展造成一定阻礙。隨著“煤改電”接近尾聲，2019年的北京“煤改電”市場遭遇斷崖式下跌，眾多小品牌廠家紛紛選擇撤離該市場。值得注意的是，隨著北京首都功能疏解和“高精尖”經濟結構的構建，近幾年常住外來人口規模持續下降，在一定程度上也影響到北京經濟的發展和房地產的發展，未來北京的家裝零售市場規模想要進一步擴大將面臨不小的阻力。

四大直轄市之一的天津一直是廠家重點關注的城市，但是近幾年天津市場的表現難免讓廠家有些失望，增長率不但難以突破，甚至出現了“倒車”現象。工程市場上，2019年天津市政府資金預算緊張，政府財政不景氣致使投資的公建項目數量銳減，廠家紛紛把目光投向了中小項目，餐飲、商鋪等中小型商業項目取得了相對不錯的成績。另外，天津“創文創衛”行動正在如火如荼地進行中，政府對環保的監測力度加大，關停了很多房地產工地，導致2019年天津開盤小區數量創歷史新低，交房量的減少導致了整個家裝市場的不景氣。值得注意的是，在精裝修政策執行之下，地產開發商考慮到資金及成本因素，房地產配套項目更青睞性價比高的國產品牌。

山東市場銷售規模在2019年略有增長。盡管“煤改電”市場紅利猶在，但是“墊資”現象嚴重，加之政府補貼較少，大廠家不愿涉足，這就給小廠家帶來很大生存空間。由于項目數量明顯減少，各品牌在工裝市場的競爭更加激烈。零售市場發展放緩，2019年房地產市場新房成交量再創新低，零售市場競爭同樣殘酷。作為傳統的工業大省，山東在2018年設立 “山東新舊動能轉換綜合試驗區”，2019年山東省新舊動能轉化工作繼續推進，國企積極參與到其中，亦帶來一些優質項目，為山東市場帶來不少亮點。

河北作為華北重鎮，但居民購買力普遍不高，中央空調市場長期以來處于不溫不火的狀態。尤其是2019年宏觀經濟下行，很多區域大型公建項目工程進度放緩，而河北市場更是如此。由于產業結構單一，過于依賴重工業，整體樓市表現不佳且加上精裝修政策的推行及銀行貸款限制，給零售市場帶來一定沖擊。很多品牌為了將河北的家裝零售市場打開，不僅在渠道推廣方面發力，更是在價格方面做出了巨大讓步。與此同時，作為霧霾重災區的河北從前幾年開始就成為“煤改電”政策重點推行的省份，不過經過一段時期的低層次競爭和價格戰，形成了以價格為導向的“煤改電”市場。

受特殊的地理位置和氣候條件影響，晉蒙中央空調一直面臨著發展困境。由于宏觀經濟環境不好，實體經濟下滑，政府招投標項目不斷縮減，連鎖酒店、商鋪、辦公樓等中小型項目成為工裝市場的主力。作為燃煤大省，山西自2019年以來不斷加大“煤改電”補貼力度，使得眾多品牌紛紛卷入“煤改電”戰場。較低的技術要求和市場準入門檻給許多中小型廠家留下了生存空間，其中一些不知名的廠家以犧牲質量為代價，嚴重影響用戶的實際使用效果，擾亂了市場規則。此外，張呼高鐵與京張高鐵連通后，呼和浩特至北京的時間也將大幅縮短。伴隨著高鐵與旅游的融合，旅游度假村、連鎖酒店、商鋪超市的增加對中央空調的需求將有所提升，為內蒙古市場帶來增長動力。華北各區域市場占有率如圖13所示。

（五）西南市場

2019年四川市場呈現相對平穩的發展態勢。得益于“協同發展”政策的推行，四川工裝方面表現優異，商業地產配套穩步增長，而家裝零售則因精裝房政策導向延續了低迷狀態。另外，以成都天府新區為代表的政府公建項目較為集中，相較于城市軌道交通類公建項目的平穩進行，成都市天府新區內發展規劃進一步落實，投資建設力度加大，工業項目多以總包方式操作。不僅如此，2019年四川加快形成“一干多支、五區協同”“四向拓展、全域開放”的新態勢，成德眉資同城化、成都平原經濟區一體化等戰略都加速了二三級城市中央空調市場的崛起，為行業整體發展提供了利好環境。

重慶市場2019年形勢相比于其他區域市場更加嚴峻。得益于汽車產業的迅速發展，重慶中央空調市場曾迎來一段黃金時期，然而2019年重慶汽車產業遇冷，支柱性產業崩塌引發連鎖反應。作為重慶發展的另一大引擎的電子信息產業也步汽車后塵，水機市場下滑明顯。但重慶“網紅城市”發展持續升溫，旅游業利好帶來眾多酒店、餐飲、娛樂等方面的中小項目，這為小機市場的前進注入強勁動力。以醫院、學校等項目為主的基礎建設穩步推進。節能改造項目市場形勢較好，2019年老舊建筑的升級改造，同樣為重慶中央空調渠道服務商帶來不小收益。因受“精裝修”政策影響較小，重慶零售市場依舊向前。房企競爭在重慶十分激烈，隨著融資收緊，巨頭加速收購中小房企，一部分爛尾項目因而起死回生。

作為西南區域最小的市場，云貴市場的發展主要以中小項目為主，大型項目數量不多。總的來看，云貴地區2019年市場表現相對穩定。由于地理環境特殊，云貴地區房地產行業發展受到限制，加上國家對房產的政策導向，在一定程度上限制了零售市場的發展。復雜的地形結構也限制了房地產開發，這也是云貴區域發展不景氣的原因之一。不過在旅游業的帶動下，商業中心和酒店等項目有一定的發展。云南醫藥行業和貴州數據中心及工廠改造有明顯增長。云貴地區的渠道建設并不穩固，行業人才流失嚴重，限制了行業規模的提升。西南各區域市場占有率如圖14所示。

（六）西北市場

家裝零售和工程市場在2019年西北區域的表現都不盡如人意，主要原因在于商業綜合體、房地產等大型項目開發進度放緩，地鐵、體育館、學校等公建項目支撐著陜西市場，而新疆、甘肅、寧夏、青海市場則依靠一些能源類項目。眾所周知，西北區域人均收入水平不高，消費能力有限，限制了零售市場的發展。由于固定資產投資下滑，民間投資不強，導致整個市場項目急劇減少。值得一提的是，部分區域“煤改電”資金陸續到位，不少項目開始啟動，尤其是學校、企事業單位冷暖改造項目逐漸增多，商用“煤改電”有所起色。但是，甘肅以及寧夏區域的相關政策未能及時跟上市場發展的步伐，資金分配方式不合理，以致發展受限。西北各區域市場占有率如圖15所示。

（七）東北市場

受經濟影響，東北地區對中央空調的需求并不是很大。前幾年，東北市場一直處于不溫不火的發展態勢。面對2019年更加嚴峻的市場環境，東北的頹勢也愈發明顯。2019年，東北市場下滑嚴重，“煤改電”紅利衰退，大項目稀少，中小項目競爭激烈。因此，有不少品牌把目光放到了外地項目上。不過，相比以往，東北重點城市的老舊建筑改造項目有所增加，節能改造項目成為了2019年東北項目市場的主力。由于零售市場競爭激烈，利潤率減少，導致零售市場下滑嚴重。房產配套項目減少，加上“精裝修”政策的影響，也進一步加劇了零售市場的頹勢。東北各區域市場占有率如圖16所示。

渠道特征分析

“2019年是有史以來最差的一年，但也可能是未來幾年里最好的一年。”這是行業里眾多渠道商對2019年的總結。工程方面，經濟環境的蕭條對經銷商的打擊尤為明顯，項目縮減，對經銷商銷量影響較大。與此同時，來自廠家和渠道同行業的競爭壓力導致項目利潤不斷被削減。零售方面，2019年家裝的持續低迷，讓經銷商倍感前路漫漫，愈加艱難。

據《機電信息 · 中央空調市場》觀察分析，未來兩年，渠道格局將出現一輪洗牌式的調整變化，經銷商可能會遭受到一場大浪淘沙式的篩選，出現“強者愈強，弱者愈弱”的馬太效應。此外，目前渠道格局最顯著的一個特點是“異業合作”，即經銷商將不同行業的資源加以整合，從而實現共贏的目的。這一特點不單存在于中央空調領域，在其他很多行業都已成為應對市場“新常態”的必要手段。

總體而言，2019年中央空調渠道市場主要呈現以下幾個特征：

（1）渠道下沉成大勢所趨。隨著一二線城市中央空調市場愈加成熟，經銷商已經很難再挖掘出新的增長點，只能將銷售觸角伸向三四線城市。三四線城市發展晚，經濟水平一般，精裝修比例也相對較小，擁有更多的潛力和市場，因此，下沉市場逐漸成為渠道發展的大趨勢。2019年美的中央空調在全國范圍開展的社區店就是渠道下沉的顯著舉措，加速美的搶占未來中央空調藍海市場。

（2）專賣店開店速度放緩。家裝零售的持續低迷和成本的增加，減緩了渠道商開店的速度。與其他傳統零售業態一樣，中央空調專賣店趨于飽和，開店容易盈利難已經成為業界公認的痛點。隨著同質化競爭日益激烈，門店獲客也越來越難，降低價格成為主要競爭手段。因此，有不少經銷商嘗試采取低價策略，雖然短期內獲得了一些客戶，但是在后期安裝、服務層面缺乏保障，長此以往經銷商市場口碑漸失，最終影響店鋪的運營。2019年市場上就接連曝出經銷商跑路事件，對行業造成了不良影響。

（3）賣場成零售發展的助推器。以蘇寧、五星、國美、居然之家為主的家電賣場，為2019年家裝零售的銷量貢獻了不少力量。如今，家電實體店不斷整合優勢，和家居行業融合，實現了家居家電一體化的新模式，在中央空調的渠道銷售上擁有無可比擬的優勢。隨著開店成本的增加，為縮減成本，提高利潤，以美的、格力、海爾、酷風為首的國產品牌正不斷加強和賣場的合作，這也是應對零售低迷的一大突圍手段。

（4）渠道商多元化發展勢不可當。市場經濟環境的蕭條使得經銷商需要更多的利潤點以維持店面運營。因此，除中央空調產品外，凈水、新風、除塵、地暖和智能產品等都已被經銷商納入銷售體系中，靠這些產品的銷售帶動中央空調的銷量。有的經銷商同時經營或代理不同品牌的空調產品，豐富產品線和產品品類，做到利潤最大化。另外，從消費者的角度看，渠道商的多元化也為他們提供了更多的選擇，增加了消費者的選購渠道。

（5）優質的大工程商成主力。中央空調行業在經歷前幾年的高速發展之后，工程商隊伍也在發生一些顯著的變化。首先，工程項目數量逐漸減少，導致工程商沒有生意可做;其次，項目利潤不斷受到擠壓，如今多數工程項目均由總包商承擔，總包商為了控制成本，往往采用“最低價”中標的模式。可以說，在行業新形勢下，市場已經由不成熟到成熟，由非理性到理性方向轉變，這對工程商的綜合實力提出了更高的要求。工程商要想獲得更好的發展，必須要在資金實力、經營理念、管理水平、品牌運作、售后服務等方面形成自己獨特的優勢和競爭力，才能在低迷的市場環境中立于不敗之地。當前，傳統的大工程商也逐漸由單一的項目向后市場發展，為客戶提供售前售中售后全方位服務。而以往一直以低價取勝的不規范的小公司數量也急劇減少，畢竟大工程商無論是在資金鏈條、公司規范、技術水平，還是廠家的支持力度上，都擁有突出優勢。

（6）渠道商庫存壓力大。庫存壓力大一直是渠道商的痛點，為了完成每年的任務，廠家也會不斷地要求渠道商壓貨、備貨。一般當庫、存、銷運轉比較順暢時，渠道商的壓力就比較小，利潤也會相對可觀。可一旦市場需求不強勁，產能過剩的問題就會凸顯出來。2019年中央空調市場的庫存壓力尤為明顯，我們可以看到廠家不斷地聯合渠道商搞促銷，清庫存，以此緩解資金的壓力，但這一方式無法從根本上解決渠道商庫存的問題。

細分領域市場分析

（一）家裝零售市場分析

延續往年低迷的態勢，2019年的中央空調家裝零售市場也不太樂觀。受整體經濟環境影響，家裝零售市場一度遇冷，甚至在上半年出現負增長，而下半年雖然一系列房產政策稍有緩和，但家裝零售整體走低大勢難以回轉，各地區家裝零售市場都有不同程度的下滑。據不完全統計，2019年家裝零售市場同比下滑11.95%，占有率也由2018年的34.63%下降為31.63% 。購房政策、全裝修政策、成本問題、品牌產品庫存壓力等都是影響家裝市場發展的客觀因素（見圖17、圖18）。

近幾年來，經濟下行壓力導致全國房地產市場呈現收緊狀態，限制性調控政策的影響范圍不斷擴大，強度擴散到一二線城市之外。在此情況下，新房成交量下滑仍是調控政策中最為直接的變化。“限購”政策在一定程度上遏制了“炒房”現象，一二線城市的“限價”政策等也導致了房地產開發商開盤數量有所減少。當然，全國性的房產調控政策對于華東、華南以及華北等經濟較為發達地區更為明顯，對于中西部地區以及三四線城市來說相對有所緩和，因此中央空調家裝零售的難度也主要集中在體量規模較大的區域市場。

從多個地區發展來看，精裝配套項目的上升是家裝零售市場下滑的一大因素。隨著各地城市化建設步伐加快，精裝修得到大力普及，2020年精裝配套項目還會有所增長，甚至很多廠家都研發出專業性強的配套機型，以期在精裝配套方面占據市場優勢。另外，國家出臺的全裝修政策當中，對于功能空間與廚衛等方面的基本配備中，沒有明確包含中央空調選項，這也在一定程度上影響了中央空調產品的銷售配比。同時隨著智能化、健康舒適等特點在家用空調產品當中的進一步升級，也使得家用空調產品搶占了一部分中央空調家裝零售的市場份額。

不僅如此，目前市場上還存在家裝專賣店“關門”較多的現象，零售店的生存壓力越來越大。因成本越來越高，且品牌進小區等推廣宣傳活動越發艱難，這也在一定程度上對家裝零售市場的發展造成了阻力。同時，品牌在渠道方面的庫存壓力也是難以解決的問題之一，這一點在家裝零售產品方面表現得尤為突出，在這些不利因素并存的環境下，廠家和渠道商還面臨著低價競爭、產品價格透明等惡劣局面。因此，為更好地保證自身的健康發展，不論廠家還是渠道商都開始立足自身優勢，在渠道布局的同時也加強平臺建設，重視服務質量，提高抵御風險的能力。

宏觀上來看，各家用中央空調品牌零售渠道的開拓步伐也越來越慢，更多趨向于往三四級市場下沉，進一步開拓城市周邊地區及縣市的市場空間。隨著舒適家居產業概念的興起和發展，不少廠家紛紛加大全屋智慧家居、全品類專賣店等一體化的建設，將旗下產品進行系統銷售，這也不失為一項應對壓力的重要舉措。另外，中西部地區也有很多中央空調廠家選擇依附如國美、蘇寧等大賣場來進行市場拓展，挖掘更深度的消費需求。在互聯網飛速發展的今天，零售渠道也步入多元化的階段，除了傳統的線下渠道，線上的電商平臺亦是很多廠家的競爭場所。

線上渠道，也是家裝零售市場重要的增長點，隨著諸如天貓、京東、蘇寧等幾大電商平臺的進一步完善和影響力的逐步提升，美的、格力、海爾、酷風、奧克斯、東芝、三菱重工、志高、TCL等品牌在線上渠道銷售都取得了不錯的成績。近年來，“雙十一”“雙十二”購物節點對品牌銷量的增長有很大的帶動作用，對此，各品牌紛紛響應，推出一系列活動及市場營銷策略來提升自身銷量。不僅如此，電商平臺間的競爭與發展擴張也在進行，天貓超市、京東社區店等一系列線上平臺也開始探索線下模式，積極打造實體店，這也在一定程度上改變了與其合作的各大中央空調品牌的渠道出貨模式，使得廠家在各大線上平臺滲透下沉的過程中借此東風，積極開展合作，打響新零售概念廣泛普及的發令槍。可以預見的是，在未來，中央空調廠家線上線下渠道的相互配合，如何各自發揮最大優勢保證增量是接下來家裝零售市場發展的又一關鍵話題。

縱觀各大品牌渠道模式的創新層面，近幾年如美的、海爾、奧克斯等品牌也在整合家用、商用渠道模式并取得較大的突破，對于各自提高市場銷量、活躍零售市場等方面都有很大的積極作用。如美的全新推出的酷風品牌，通過“多品牌”的專業化經營策略和“精細化”的市場定位，進一步挖掘家用中央空調市場的發展空間，獨立運營使得品牌發力更加精準。

產品方面，在多聯機、單元機和戶式水機三大機型中，多聯機銷售規模有較高占比，達到67.18%，單元機普遍在三四線城市中得到較好的應用。但由于各地價格競爭日益激烈，多聯機、單元機在2019年家裝零售市場中并沒有得到較大的增長，分別下滑13.46%和14.73%。而近年來話題逐漸升溫的戶式水機，在南方采暖項目中運用較為廣泛。尤其在經濟較為發達的一線城市，消費者接受程度較高，且部分品牌廠家大力推廣，戶式水機在市場上的關注度逐年攀升，雖然本身基數較小，但并不妨礙其進一步的發展。除了傳統的美系品牌，也有越來越多廠家參與到戶式水機產品的研發和推廣中，關于戶式水機產品的認知培訓、渠道布局、安裝服務等關鍵環節也在不斷完善，就目前來看，戶式水機仍有著較為良好的發展環境（見圖19、圖20）。

品牌方面，家裝零售市場的格局依舊較為穩定，日韓系品牌仍在家裝領域有著較高的市場占比，以大金為首，日立、東芝品牌憑借長久以來積累的市場知名度以及品牌影響力，在家裝領域有著較為穩固的份額，活躍度較高。三菱重工空調、三菱重工海爾、三星、LG、富士通、松下不斷加大零售市場的投入，取得了不錯的成績。國產品牌則以美的、格力、海爾為代表，通過強大的渠道優勢以及性價比優勢，占有率也有所提升。另外，酷風、奧克斯在線上發力明顯，增速較快。志高暖通、TCL、海信、天加等品牌也在零售市場獲得穩定的市場銷量。歐美系品牌陣營中，江森自控約克、麥克維爾、特靈、開利等在戶式水機方面有所突破，成效較為明顯（見圖21）。

區域方面，憑借較大的市場規模和品牌基礎，華東、華南地區在家裝領域占比突出，占有率也較為穩定。但如江蘇、浙江這類龐大容量的區域市場，家裝零售的增速放緩甚至下滑也尤為明顯，而作為戶式水機的推廣市場，因其產品在華東市場占比較高，亦有部分家裝領域的貢獻增量。另外，中西部地區的進一步發展也使得區域內零售市場有所提升，多集中在三四線城市當中（見圖22）。

（二）磁懸浮中央空調市場分析

在國家宏觀政策的引導下，各地方政府加大了節能減排執行力度，全面實施節能減排重點工程，著力抓好熱電聯產、電機節能、建筑節能、政府機構節能以及節能監測和服務體系建設等重點節能工程，給磁懸浮中央空調市場帶來了機遇。

從四五年前鮮有廠家推廣到如今諸多品牌一擁而上，市場投入力度的加強以及應用項目的增多，磁懸浮中央空調可謂蹭足了熱度。憑借無油運轉以及在建筑方面的節能應用等優勢，磁懸浮中央空調產品已經得到了全行業乃至全社會的高度重視，成為2019年冷水機組中最熱門的機型之一。不但海爾、美的、麥克維爾、頓漢布什、LG、天加（SMARDT）、遠大、格力、必信等品牌先后推出了磁懸浮技術新產品，而且像四季沐歌這類熱水領域的代表品牌也重磅推出了磁懸浮中央空調，這也從側面證實了磁懸浮中央空調市場的火爆。

毫無疑問，2019年是磁懸浮中央空調發展的黃金期，越來越多的大型項目使用磁懸浮產品，其在冷水機市場中的比重逐漸增大。據《機電信息·中央空調市場》最新數據顯示，2019年磁懸浮中央空調市場增幅達到43.70%，遠超冷水機組平均增幅（見圖23）。從產品發展而言，2019年磁懸浮中央空調市場表現出以下幾個特點 ：

（1）技術更新速度加快，產品類型多樣化。目前，市場上主流品牌加大了磁懸浮產品線的延伸，功能日益健全。例如，美的最新一代司南系列磁懸浮變頻離心式冷水機組，整機自主研發，擁有完全自主知識產權及核心技術，可全面應用于機場、軌道交通、酒店、商業新建或改造等多種建筑領域。麥克維爾推出了1 500 RT自主研發的WXE系列磁懸浮變頻離心式冷水機組，該機組具有高效、低噪、環保、安全可靠、無油無憂等特點。天加與SMARDT共同打造的全直流磁懸浮冷水機組，將全直流技術與磁懸浮技術相結合，可以直接接入直流電源，避免了交流/直流轉換所帶來的能源損失和昂貴設備費用，機組的制冷效率可提升近15%。可以看出，國產品牌在創新技術的應用上已然走在前列。

（2）應用日益成熟，價格更具優勢。在海爾、麥克維爾等行業領導品牌十余年如一日的不懈努力下，磁懸浮中央空調逐漸被行業認可。一時之間，30多家知名品牌加入到磁懸浮陣營中來，在全國各地掀起一輪建設熱潮，應用項目遍及酒店、醫院、工業地產等領域。伴隨項目的增多，磁懸浮市場規模逐漸擴大，機組價格也進一步降低。雖然相較螺桿機組，磁懸浮機組價格依然較高，可是考慮到全生命周期運營費用，眾多項目甲方已開始優先選擇磁懸浮機組，進一步提升了磁懸浮中央空調的市場銷量。

（3）需求日益多樣，性能得到拓展。伴隨磁懸浮中央空調市場規模的擴大，眾多建筑對磁懸浮的需求也日益多樣，產品線延伸勢在必行。2019年，海爾發布E+物聯網新冷媒磁懸浮空調新品，將其應用范圍進一步拓寬到制熱領域。同時，以物聯網平臺為依托將產品升級為網器，成為行業唯一展出互聯互通的智慧節能解決方案的品牌。

從品牌格局上看，海爾十余年大力推廣磁懸浮中央空調，已擁有一套完整的系統解決方案，應用項目不勝枚舉，牢牢占據磁懸浮中央空調市場榜首的位置，2019年在磁懸浮中央空調市場占有率達到57.30%。遠大憑借細分領域的深耕細作，在政府公建、醫療衛生等項目上頻頻中標，市場占有率躍升至第二位，達到7.52%。麥克維爾、江森自控約克憑借品牌知名度，也在大型商業項目上屢屢中標，市場占有率位居前列（見圖24）。

目前，磁懸浮機組應用領域十分廣泛，在醫療、政府公建、工業生產、酒店、數據中心、軌道交通、商業地產等主要行業都能見到中標項目。例如，2019年海爾磁懸浮中央空調實施了成都雙流第一人民醫院、青島市政府辦公樓、德國博世集團濟南工廠、鴻波酒店（深圳華僑城店）、濟南軌道交通R3線一期工程、中國國際扶貧中心、黃浦江外灘上海大廈、深圳萬科深灣匯云中心等項目。從市場情況來看，磁懸浮中央空調在酒店、醫院、商業地產、工業生產等項目上占比較高。其中，酒店領域高達23.60%，商業地產、工業地產、醫療衛生、軌道交通的占比均超過12%（見圖25）。

毋庸置疑，隨著節能減排工作的緊迫推進，占建筑能耗比重40%～50%的中央空調系統已經成為關注的焦點，如何大幅降低系統能耗已成為各大中央空調企業日夜思考的問題。磁懸浮中央空調高效節能、綠色環保的特點具有極大的社會效益和經濟效益，為解決系統高能耗問題提供了方向。

（三）潔凈領域市場分析

近年來，伴隨我國新型工業化進程的加快，越來越多的實驗研究進一步開展，催生出龐大的潔凈空氣需求，潔凈空調系統得到了廣泛的應用，諸如生物醫藥、電子半導體、食品生產、醫療行業到航空航天、精密制造、實驗室等領域。對這些行業而言，潔凈室內需要保持苛刻的溫度、濕度、風速、壓力和潔凈度等參數，甚至對空氣中含塵粒數及細菌濃度都做了詳細要求，對潔凈空調產品的性能及質量要求尤為嚴格。2019年中央空調整體增長步伐較為緩慢，而細分市場卻得益于國家政策助推，在醫療衛生以及電子半導體、食品等產業的增長下，中央空調潔凈領域還是迎來了較大的發展。

據統計，2019年中國潔凈空調市場規模達68億元，同比2018年增長9.68%。不論是外部環境，還是市場內部各品牌廠家新產品新技術的推動，都使得潔凈空調領域市場逐漸增大（見圖26、圖27）。總體而言，潔凈空調市場發展主要有以下幾個特點：

第一，新一輪城市規劃建設加速推動醫療項目發展。伴隨城市化進程的加快，三四線城市的規模逐漸擴大，醫療衛生等民生項目基礎設施投入逐漸加大，一大批醫院項目相繼上馬，潔凈空調的市場需求相對穩定。由于國家政策的大力扶持，醫藥行業的投資建設不斷完善，各地醫療基礎建設處在上升階段，醫療項目中諸如醫院ICU、無菌病房藥房及手術室等對系統環境的精確程度、潔凈程度都有較為嚴格的要求，因此帶動了潔凈空調在醫藥領域的進一步應用。

第二，食品加工、電子半導體等項目的擴大。如今，我國高新技術產業發展迅猛，全國各主要城市先后建設起經濟技術開發區亦或是高新產業園區，引入了一大批國內外知名電子半導體品牌及高端制造業品牌，加工制造、電子工廠、半導體工業等領域發展趨勢較為良好，一些具有針對性系統環境解決方案的項目日漸增多，潔凈空調技術產品定制化需求越來越多，在推動潔凈空調產品銷量增長的同時也對潔凈空調系統技術提出了更為嚴格的要求。

第三，GMP進一步規范和效力延伸。從早前新版GMP對企業制藥或食品生產過程中對潔凈度的要求更加精確開始，對項目中廠房、人員、設備、衛生等生產標準也更加嚴格，生產質量管理規范、良好作業規范、優良制造標準進一步產生效力約束，在一定程度上使得制藥及食品生產企業對潔凈空調系統愈發重視，促進與潔凈空調產品廠家的合作。不僅如此，越來越多的品牌廠家逐步提高潔凈空調產品的技術優勢，擴大了項目領域的參與程度。

從品牌層面看，知名度較高的外資品牌優勢較為明顯，江森自控約克、開利、麥克維爾、特靈這四大品牌市場占有率位居品牌前列。國產品牌方面，天加通過不斷更新產品技術、拓寬用戶品牌認知，市場占有率穩居潔凈空調前三甲。浙江國祥則加大了產品創新力度，憑借領先的技術優勢、過硬的產品品質在潔凈領域項目取得了大幅度增長，2019年市場占有率達到6.20%，位列國產品牌第二。 除此之外，雅士、盾安、歐博、西屋康達等品牌專注自身優勢領域項目，在潔凈空調市場也取得了顯著進步（見圖28、圖29）。

從產品層面看，由于項目需求多種多樣，離心機、螺桿機、模塊機、凈化空調箱等產品在潔凈領域各項目中均有所應用。隨著項目系統環境解決方案的定制化要求越來越高，各機組產品的針對性也越來越強。其中，凈化一直是潔凈空調的主要方向和課題，凈化型組合式空調機組也是當前市場最受歡迎的產品。

從地區層面看，北京、上海、廣州、南京等一二線城市潔凈領域市場較為穩定。相對而言，三四線城市醫療、電子半導體工業、精密制造等領域對于潔凈空調設備需求較為旺盛，尤其是城鎮及周邊地區醫療項目建設對于潔凈空調設備需求強烈。值得一提的是，很多依托城市本身特色的實驗基地、檢測中心等項目需求也有所增長，對于潔凈空調機組產品的分類要求也更加細化。

伴隨我國醫療基礎建設的逐步加強，以此為配套的制藥行業進一步完善布局，可以看出國家對于與民眾健康利益緊密相關的行業尤為重視，且有著較為穩定的政策投入導向，在一定程度上也為潔凈空調領域構建了相對穩定的市場發展空間。未來，醫療基礎設施的建設還將進一步完善或升級，此類項目市場還將有巨大的增長空間。與此同時，電子半導體、食品、生物工程等行業的規模化增長也將伴隨經濟發展而不斷提高，潔凈空調領域也將會有更多細分。

2020年行業走勢分析判斷

2019年被稱為中央空調行業發展的寒冬期，中央空調企業紛紛降本提效，這場淘汰賽的到來，固然增加了企業的生存壓力，但也帶來了一些新的機遇。我們依然相信，經過戰略調整及長周期的結構性改革，中國中央空調產業必將躍升至一個新的高度。《機電信息·中央空調市場》判斷，2020年，中央空調行業會有3大發展方向：

方向一：行業大洗牌

過去數十年中央空調行業的快速發展，催生了市場上不下百余家中央空調廠家，其中不少廠家的產銷量遠低于合理的規模水平，這是不健康且不持續的。尤其是在2019年低迷的市場環境下，大品牌市場放價和渠道布局成熟進一步擠壓了現有小廠家的生存空間。如今，品牌的容錯空間大幅度縮小，稍有不慎，就有可能招致品牌口碑斷崖式下跌。市場濫竽充數的廠家必將出局，只有那些具備核心競爭力，以及主動進行轉型升級的品牌方能破而后立。

除了品牌層面外，渠道層面也將會面臨更大的洗牌。本刊在2019年前三季度市場報告中提到，低價競爭、庫存壓力、成本上升、利潤稀薄等因素一直困擾渠道商的發展。市場發展所帶來的變化需要更多的渠道商不斷提升自身的專業素質，具備抗風險能力。一些實力偏弱的經銷商淘汰速度將會進一步加快。

方向二：家裝追求產品性價比

在互聯網、新零售的不斷沖擊下，家裝將進入由人工“輸血”到“尋求自我造血”的后半場。現如今，在質量都能保證的情況下，考驗的是誰能適應消費升級的趨勢。互聯網家裝從標準化開始向深耕落地，三線及以下城市用戶規模穩步增長，而傳統家裝也在擴展營銷渠道，場景及大數據或許會帶來顛覆。

傳統裝修旺季與促銷活動的疊加，銷售淡、旺季邊界模糊。行業轉型升級、結構性改革仍有很長的路要走。目前的營銷很多仍圍繞價格進行，隨著降價的空間越來越小和年輕消費群的崛起，性價比將會成為關注熱點。

方向三：產品解決方案

產品技術同質化，企業的利潤空間被逐步壓縮，在這樣的背景下，具有產品、系統整合能力的廠家，能夠根據客戶需求，通過對現有產品進行升級改造，為客戶提供整體解決方案，將有效實現企業轉型目標，尋求更大的利潤空間。各個企業面臨著產品同質化的激烈競爭，單單依靠產品已經無法使自己有別于其他的競爭者。從個人消費到企業消費，乃至政府的采購，隨著越來越多的客戶從單一產品的需求轉向尋求一站式的服務和完整的解決方案，制造業向服務業轉型已經成為全球的潮流。

從市場層面看，影響2019年中央空調市場增長的相關負面因素或將在2020年持續，若無政策刺激，我們判斷2020年行業走勢依然并不明朗，下行趨勢或將依然延續。對此，我們對工程和零售市場有如下判斷：

工程市場方面，預計2020年高基數下將呈現負增長局面。首先，2020年經濟運行仍然充滿挑戰，基建增速的放緩對工程市場增長構成一定的壓力。其次，節能環保政策逐步趨嚴，范圍不斷擴大，單元式空氣調節機、風管送風式空調機組、低環境溫度空氣源熱泵（冷水）機組的能效限定值及能效等級將于2020年5月1日正式實施，廠家將進一步對之前不符合新能效標準的產品加快去庫存進度，市場價格戰依然延續。

零售市場方面，2020年將在2019年較低基數下略有回調。2020年中央空調市場在經濟周期性以及市場周期性雙重疊加下，同時在2019年較低基數的基礎上將略有增長。從增長趨勢來看，上半年將延續低迷狀態，下半年或有所恢復。

整體而言，2020年中央空調市場的大行情，依舊不容樂觀，但是，仍有一些值得關注的新機會。中央空調企業對這些新機會的挖掘程度，決定了2020年市場銷量的大走勢。以下幾個方面，值得廠家重點關注：

（一）三四級城市釋放增長潛力

首先是消費層面的增長潛力。目前， 三四線城市的居民貢獻了近60%的城鎮消費總額，同時未來75%的消費增長將來自三四線城市。然而，在目前二三線城市中央空調品牌滲透率相對較低的現狀下，隨著城鄉居民可支配收入的持續快速增長，三四線城市的中央空調市場的增長速度將持續高于一二線城市。

（二）改造市場有待進一步挖掘

國內經濟的不斷發展，社會對建筑標準的要求逐漸提升，同時在國家大力倡導節能環保的背景下，社會的各種建筑，特別是在人口相對飽和且基礎設施建設完善的一二線城市建筑，包括公共設施建筑、辦公科研場所、娛樂場所、生產研究建筑、高檔住宅建筑等大型建筑設施的改造項目逐漸增多。在這些項目中，中央空調作為重要的配套設施設備，已經成為改造項目的重要組成部分。目前而言，初裝對于中央空調產業而言已經不再是唯一的市場續期，改造升級隨著所占比例的不斷提高，將成為中央空調產業不可忽視的重要市場需求。作為制造企業，應當抓住工程改造項目以大大提高市場份額和影響力，不僅要在產品上進行有針對性的開發，而且還要在市場上注意挖掘改造項目的信息。

（三）中小項目市場成增長點

伴隨著城市建設和配套設施的逐步完善，尤其是三四線城市的發展，將會帶來餐飲、娛樂、醫療、教育等類型的建設，以此構成未來中小項目市場的增長點。國家鼓勵發展夜間經濟以促進消費，現在各地發展夜間經濟的積極性很高，由此與夜間經濟相關的公共基礎設施和商業配套將會進一步加快投入。另外，國家對民間投資政策的向好，也勢必會給中小項目帶來新的機遇，對中小項目市場的發展有一定的刺激作用。

（四）抓住物聯網東風

現如今，健康、舒適、綠色、節能已然成為社會的普遍追求。隨著5G商用的開啟，意味著5G應用正式進入落地期，諸如物聯中央空調這類在過去難以完美實現的技術也開始得以實現并嶄露出真正的價值。高效節能的物聯網中央空調，加速了公共建筑節能降耗，對于節約能源和社會可持續發展意義重大。所以無論從宏觀角度還是以中觀的論調來說，持續推進物聯網中央空調的迭代極有可能成為下一步中央空調企業都必須直面的重要話題。節能產品和基于5G物聯網綜合解決方案占優勢的企業將擁有未來。

（五）細分市場大有可為

近些年，國家對軌道交通、醫療教育、數據中心等方面的投資持續加大，由此釋放了一些細分領域的項目，給中央空調的發展帶來一定的增量空間。從目前的國家投資趨向看，軌道交通建設速度仍在不斷加快，與民生相關的醫療教育建設也得到了國家的大力支持。尤其是隨著5G的落地和互聯網的進一步發展，未來數據中心項目市場也將大有可為。