中小企業供應鏈物流金融發展模式及影響因素研究

姚力

摘要：中小企業發展當中面臨最主要的問題就是融資困難。通過供應鏈而連接起來的物流金融，能夠有效獲得融資，破解融資困境。對此，本文對中小企業供應鏈物流金融發展的模式進行研究，分析其影響因素，并提出相應的解決措施，為幫助中小企業融資提供參考。

關鍵詞：中小企業;供應鏈;物流金融模式;模式

中小企業作為我國市場經濟最活躍、數量最多的市場主體，其發展受到廣泛關注，但因為各種原因，中小企業融資問題成為一大難題，融資缺口缺口大、難度大。依靠政府支持，還有過去固有的融資模式，中小企業融資問題依舊難以解決。當前，伴隨著經濟發展，供應鏈競爭成為企業間競爭的常態。中小企業因供應鏈而緊密聯系在一起，物流金融發展模式成新的融資模式，這種模式憑借供應鏈上企業的整體信用后者償付能力，能夠提供全面金融服務，提供融資支持。為此，本文研究中小企業供應鏈物流金融發展模式，深入分析其影響因素，為解決中小企業融資提供對策建議。

一、供應鏈物流金融的發展模式現狀

中小企業“抱團”發展，形成上下游企業之間的完整供應鏈，這種基于供應鏈之間的封閉循環，引入核心企業，通過捆綁信用或者進行擔保，為該供應鏈條上的所涉及的中小企業提供融資支持，確保鏈條的運轉，實現共贏發展。在供應鏈中，上下游企業之間經常通過向核心企業尋求幫助，通過借款、賒貨等方式，緩解資金難題;在橫向聯系中，這樣的情況也同樣存在。從銀行方面來講，減少了審查義務，降低了審核成本，風險由核心企業承擔，能夠規避銀行風險。對于核心企業而言，通過這種融資方式，進一步加強了合作，鎖定了業務聯系，有效配置了資金，創新了融資服務模式，實現了物流業務增值，并能夠獲得回報。主要模式有：

（一）3PL主導模式

該模式是指供應鏈中的3PL憑借經濟實力以及其影響力，不僅提供物流服務，同時成為中間結算商，代替核心企業支付結算的模式。在這一模式當中，3PL作為重要的中間環節，能夠促進鏈內資金流動。該模式中，物流企業成為事實上的“金融機構”，主導了融資過程，并確定對象選擇、融資規模和利率以及還款方式等。

（二）銀行主導模式

在該模式中，銀行作為融資機構，制定條件，設定方案，并以中小企業的存貨等作為質押物，銀行經過審核后，提供資金，具體業務操作由物流企業進行，通過這種方式，為中小企業提供融資。這種模式，配套物流企業作用非常重要，期間需要與銀行溝通協調，幫助中小企業獲得相應的貸款。

（三）供應鏈捆綁模式

該模式借助供應鏈當中起到核心作用的企業，通過其品牌效應和在產業鏈當中的作用，進而將供應鏈上面所有的企業形成整體，以此向銀行貸款，而且能夠獲得更多資金。這種模式基于已經形成的供應鏈捆綁，核心企業對于鏈內彼此之間合作緊密，愿意提供擔保融資，進而降低風險，提升效率。這種模式，在電商領域已經得到了充分的應用。

二、中小企業供應鏈物流金融的影響因素

對于供應鏈物流金融的融資，其主要影響因素在于企業的資產情況、中小企業的市場規模、銀行與企業的關系、物流鏈企業的融資能力關系等等，其中就有外部因素，也有內部因素，供應鏈的能力作為整體是主要影響因素。最核心的影響因素包括三個方面：企業自身的內部因素、外部因素和供應鏈因素。

（一）企業內部因素

該因素對于處于供應鏈條的中小企業有較大的影響，要求中小企業本身處于較好的財務狀態，其財務困難、融資壓力可以通過供應鏈金融模式得以解決。企業的盈利能力有保證，而且處于可持續狀態，也就是說，企業具有良好的財務狀態，則能夠更快、更多的獲得融資支持。對于供應鏈當中的中小企業而言，一般屬于輕資產公司，而核心企業則資產狀態良好，更容易獲得融資支持，并借此控制供應鏈。按照此邏輯，則項目融資通常具有資產特性，融資機構更加關注這一特性，也就是無法按期償還融資時的風險補償，能夠影響到整體融資規模。

（二）外部因素

這里的外部因素主要是國家或者地區的融資環境，具體包括國家的融資政策、法律法規還有具體到某一行業的產業發展環境。特殊時期的所有企業，受到從中央到地方各級黨委、政府的高度重視，先后出臺了一系列的特殊扶持政策，不僅快速復工復產，而且迅速得到大量融資，產能迅速擴大，整體產業運行環境處于歷史最好的狀態。而對于供應鏈物流容易而言，外部環境越好，則融資受到的限制越少，融資的規模越大，速度越快。反之，那難以受到融資支持，如處于去產能的行業或者高污染的行業，盡管盈利情況良好，但往往很難獲得融資支持。因為外部環境涉及方面較多，且其影響既有長期影響，也有短期影響，只有符合外部因素的逾期，才能獲得供應鏈物流金融的融資支持。

（三）供應鏈因素

這是就供應鏈內部幾大核心要素而言，主要是由核心企業情況。對供應鏈中的核心企業而言，其影響至關重要，特別是資信情況、資質情況直接影響供應鏈物流金融的融資情況，與融資額度高度正相關。同時，供應鏈當中上下游企業的合作水平，合作程度越高，則越容易獲得融資。這其中，需要之間業務往來緊密頻繁，原材料、生產、銷售等封閉運行，信息、物流以及資金流實現了很高程度的 “三流合一”，達到了供應鏈運營的高效性。在高效性達成后，還要去實現其穩定性，提高路徑系統。在這一供應鏈中，參與的中小企業越多，則融資風險越風險，核心企業也能夠獲得更大的盈利空間。在這方面，京東屬于做的比較好的代表，其供應鏈屬于緊耦合模式，建立了完整物流體系和配送網絡，同時進入生產環節，強化與下游企業之間的合作，在各方面提供支撐，核心企業的作用得到了充分發揮，產業鏈的高效性、穩定性得到了檢驗。

三、關于完善中小企業供應鏈物流金融發展模式的建議

當前，中小企業在穩就業、保民生、活市場方面的作用更加更重要。而實踐證明，除了依靠自身發展，實行區域聚集、抱團發展，形成產業集群才是其發展壯大的必由之路。通過這種產業鏈的融合發展模式，強化鏈條的耦合性，封閉聚合發展，在提升整個供應鏈的資信等級、資金實力，發展供應鏈物流金融模式，依靠整體供應鏈的強大實力，由核心企業發揮關鍵作用，降低融資成本、提升銀企合作實力，構建更加先進、更適合銀行發展的融資模式，有效破解融資難題。建議重點從以下方面入手：

（一）打造高效穩定的供應鏈。為了建構高效穩定的供應鏈，核心企業應當發揮好資金的核心作用，為供應鏈條上的關鍵中小企業提供融資服務，強化對供應鏈的控制，這種合作必須長期穩定的合作。這其中，既可以采取3PL主導模式和供應鏈捆綁模式，上下游中小企業作為供應商，服務核心企業。在銀行融資模式中，中小企業通過核心企業來向銀行獲取融資，融資規模更容易擴大。所以，必須保證核心企業對供應鏈的控制，核心企業為中小企業提供產品、創新的指導，中小企業加強與核心企業的全面合作，雙方合作共贏，形成長期機制，作為利益共同體出現。中小企業需從產品、技術創新等方面爭取和鞏固與供應鏈上核心企業的合作，構建長期合作共贏機制，形成捆綁的利益體，也能夠獲得更多融資。在這一過程中，中小企業因為處于弱勢地位，必須完善信用評估，對核心企業及時進行評估，考察其信用狀態以及企業的盈利，尤其是償債能力，通過核心企業提供的財務數據，實時評估，及時與符合自身發展狀況的核心企業合作。

（二）強化企業風險控制體系建設。中小企業首先要完善內部的資產評估體系，選擇符合銀行要求的質押物，及時根據市場波動，及時提出應對策略，強化融資管理。中小企業的發展情況是其融資的根本，必須提高盈利能力，著力進行技術研發和創新，開發新產品、開拓新市場，提高回款效率，增強償債能力。要實現內部管理的規范，強化信息披露，便于核心企業、銀行等了解企業運行情況，高效便捷地獲得融資。同時，要在供應鏈內部建立誠信體系，為供應鏈物流金融夯實健康發展的基礎。可以通過第三方，對供應鏈條中所涉及的中小企業進行評級調查，防止財務、資信造假，形成更緊密的聯系。

（三）營造良好的融資環境。法治是最好的營商環境，良好的治理體系能夠中小企業發展提供最好的環境。對于中小企業融資而言，良好的發展環境至關重要。要從國家治理體系發展的角度來認識中小企業融資，提供可以預期的法治環境，能夠支撐中小企業融資的行業政策。我國在發展產業集群方面具有豐富的經驗，已經在許多區域形成了產業鏈相對比較完整的產業集群。政府既要通過幫扶資金、稅收、補助等方式，扶持其發展;更要在構建更加完善供應鏈、產業鏈方面下功夫，為企業依靠自身實力融資提供吃撐，促進企業實現自我發展。

中小企業高質量持續發展，資金是主要困擾問題。對于中小企業而言，單打獨斗無法成長壯大，從供應鏈物流金融發展模式出發，通過穩定高效的供應鏈進行融資，能夠破解當前的融資難題，以產業集群的能力增強融資實力和能力，強化供應鏈競爭優勢，為中小企業發展提供融資保障。

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