民間融資行為的法律規制：理念檢視與路徑轉換

盧超超

摘 要：所謂民間融資，實際是一種通過國家正規金融機構之外的資金供給者為資金需求者轉移貨幣的行為，在這一過程中，如果合約到期，那么資金需求者需要將本金及利息全部還付給資金供給者。對于民間融資而言，它可以說是一種極為高效的資源配置形式，其不僅可以促進我國金融市場的快速發展，同時對于市場中存在的供不應求問題也能進行有效地緩解。隨著我國經濟的快速發展，民間融資的規模也在不斷壯大，雖然在人們的日常生活和工作中，民間融資有著極為顯著的作用，但因為我國目前還沒有針對民間融資建立較為健全的法律法規，也使得社會中經常出現與民間融資有關的融資糾紛及非法集資等不良事件，而這些現象的出現不僅對我國金融市場的穩定發展產生了影響，同時也為我國社會帶來了很多不利的影響。基于此，本文圍繞民間融資行為的法律規制，理念檢視與路徑轉換進行了分析和探討。

關鍵詞：民間融資行為? 法律規制? 理念檢視? 路徑轉換

1 民間融資概述

1.1 概念分析

對于民間融資而言，它又有民間借貸以及非正規金融之稱。在這些稱呼中，雖然各自側重的點存在一定的差別，但它們之間也可進行相互替換。 隨著社會的不斷發展，對于民間融資的概念，相關領域還沒有對其進行統一的界定，即使社會中存在一些民間融資的概念，那也是相關學者根據經濟學以及金融監管做出的定義。比如有些學者認為“民間融資不屬于國家正式金融體系，很多中小型企業為了能獲取到更多的資金并將企業運行資金存在的困難進行解決，他們通常會選擇支付比銀行同期還高的利率進行民間融資。對于合法融資而言，形式有很多，其中就包括民間借貸。”還有些學者認為“民間融資指的是民間經濟融通資金，且屬于非公有制的融資活動。”

1.2 特點分析

對于民間融資而言，它具備很多特點。其一，民間融資大多是面向中小型企業開展的融資服務，對于不同時期企業的融資結構也不相同。企業在成長初期時，因為其規模不大且沒有較高的信用度，這也使得該企業很難通過銀行這類正規金融機構貸到資金，而更具有可行性且效率較高的民間融資便是這些企業最佳的選擇。其二，結合民間融資的概念可以發現民間融資不屬于金融監管的范圍，同時也沒有健全的法律規制對其進行保證。而且對于民間融資而言，它通常都在一定的規模之內，這也使得其不會對國家的金融體系造成太大的影響，正因如此，針對民間融資，國家并沒有將其歸入監管體系。再加上民間融資原本就具有一定的隱蔽性，這也使得國家的監管工作很難高效完成。

1.3 融資形式分析

民間融資有以下幾種形式。

首先是個人的民間借貸形式。所謂個人民間借貸，它指的是個人與個人之間，或者個人與群體間進行的借貸，而且雙方必須是自愿且是通過直接或者間接形式完成借貸的，對于借貸的還款日期以及利息等要在借貸前事先商定妥當。對于個人借貸而言，它還包括無息借貸，這種借貸形式具有一定的幫助性，大多是發生在親戚或者鄰里之間。

其次，合會形式。合會是一種具有互助性的地下金融組織，它通常是建立在人緣、血緣等基礎上的，合會是由一個會頭領導，多個會員參與，通過對時期進行商定進而確定一個會期，而組織中的每個人也會拿出事先約定好的會錢放在合會里，在每個人都輪流得到全部會錢并在使用之后，則意味著合會終止。

再次，小額貸款公司。通過企業法人、自然人或者其他組織，小額貸款公司得以成立。

最后是典當行，俗稱當鋪。企業或者個人通過將財產出賣作還款保證，或者將財產抵押以作質押擔保，通過這種形式向典當行借貸資金。

1.4 發展成因

近幾年，民間融資在我國取得了快速的發展，針對其發展的原因，學術領域也抱有不同的觀點。有些學者認為，民間融資之所以會取得快速的發展，主要是因為信息不對稱且交易成本存在一定的差異形成的。而有些學者認為是受到金融抑制的影響，還有部分學者認為國家正規的金融機構無法將金融市場的需求進行充分的滿足，才使得這部分超出的需求轉向了民間融資市場，進而導致民間融資快速的發展。通過對學術領域存在的觀點進行整合分析，可以發現民間融資發展的原因有以下幾點。首先是人們對民間資金有著極大地需求。對于正規融資機構而言，它包括商業銀行、四大國有銀行等，對于國有銀行而言，國家在很大程度上都限制了他們對資金的行使權力，這樣國家便可結合自己的意愿從而對資金進行行使。然而在此背景下，不僅導致金融機構自身的作用無法得到充分地發揮，同時也將中小型企業從金融市場中排出。

2 民間融資行為法律規制理念檢視

在我國，除了在正規金融機構之外，通過社會進行融資的行為大體上會被認定為民間融資行為，之所以會有此認定，其主要原因有以下幾點。首先，它是受到我國經濟體制的慣性思維影響，我國的金融供給體制一直都是壟斷性的，特別是在我國金融體制改革以前，針對民間融資行為的合法性，我國一直處于否定的態度，同時在國家制度上也沒有針對民間金融活動采取相應的措施，這使得民間融資得不到有效地發展及成長空間。其次，針對我國存在的民間融資行為，我國一直都在勒令、限制進而規制，對于一些正規金融之外的民間涉眾類的融資行為，也都將其歸之于民間融資的規制范圍內，而且在進行規制期間，我國主要是依據刑事，對于“疏堵并舉”的規制政策并沒有進行合理采用，這也使得我國出現了借助刑法對民間融資行為進行處置，而在事前并沒有結合相關法律規范對民間融資行為進行科學治理的局面。所以，對于民間融資的規制理念，我國必須要進行合理創新，對于壟斷性的金融供給機制也要進行全面的改革和優化，針對人們傳統觀念里“私”代表不好的想法也要進行改變，不論是在制度上，還是在技術上都要對民間資本進行保證，以便其可以融入我國的金融行業之中，這樣不僅可以對我國金融服務的供給途徑進行拓展，同時還有利于民間資本的作用進行充分地發揮，這樣我國金融體系的整體效率會得到有效地提高，而之前存在的“刑事打擊”理念也會得到有效地轉變[1]。

2.1 民間融資行為必然“非法”觀念

針對民間融資行為的合法與非法，它屬于人們的主觀判斷認知，在對該行為進行評判的過程中，人們并沒有站在客觀的立場進行點評，在他們眼中，除了正規金融以及國家的金融機構之外，其他的融資行為都屬于非法的，而隨著社會的不斷發展，民間融資行為必然“非法”這一理念也全面滲透到我國的金融體系中。隨著我國市場經濟逐漸趨于法治化發展，民間金融作為我國正規金融的補充存在，但是因為受到生存法制環境的影響，使得民間金融無法得到更好地發展。

2.2 將“刑事打擊”的規制理念進行合理改變

針對民間融資行為，我國一直是采用打擊、禁止等方法對其進行規制的，同時除了正規金融之外的所有民間涉眾類的融資行為也被歸類于民間融資的規制范圍內，在規制期間更是直接采用刑事打擊手段，對于“疏堵并舉”的規制政策并沒有進行實施。然而，針對民間融資行為規制過程中存在的過度注重“刑事打擊”的問題，我國要想對其進行解決，那么對于民間融資行為就必須為其提供一定的合法制度空間，即將民間融資行為歸之于法制監管的框架中，并對民間融資行為的合法性和非法性進行明確區分[2]。

3 針對民間融資行為探尋法律規制路徑的轉換

3.1 民間融資行為的證券化發展

隨著民間融資在我國的不斷發展，針對該行為，國家也對其進行了判定，民間融資行為的很多形式已不是傳統意義上的民間借貸關系，反而具有一定的證券融資關系以及權利性，而這也屬于一種民間的集資形式，正因如此，民間融資行為也在向著證券化的方向發展。雖然傳統的民間融資行為并不絕對是與發放貸款以及吸收存款相關的間接融資行為，但民間融資行為的證券化發展也意味著民間融資行為正在從間接融資向直接融資方向轉變，而之所以會出現此種局面，其主要原因在于目前的民間融資行為是以項目及業務的形式開展的融資工作，至于傳統的民間融資行為則是不問融資用途以及原因的民間借貸關系。

3.2 民間融資行為的標準差異化設置

隨著民間融資行為的證券化發展，使得民間融資從原有的間接融資變成現在的直接融資行為。而且隨著民間融資的不斷發展，我國針對該行為的合法與非法也采取了相應的措施，但是因為我國頒布的行政以及刑事規制無法進行有效對接，這也使得民間融資的認定及定罪仍然存在一定的法律缺漏。對于此，針對民間融資的法律規制，我國并不需要對民間金融監管立法進行完善和優化，只要根據民間融資行為的本質，即傳統的間接融資行為以及民間借貸關系等，將《證券法》以及相關的法律法規與《刑法》進行有效銜接即可[3]。

4 結語

綜上所述，針對民間融資行為的法律規制，我國需要結合該行為的產生和認定進行開展。一直以來，我國所采用的金融供給政策都具有極大的壟斷性，同時在人們的觀念中以及國家的制度上都對民間融資行為進行了否定。正因如此，針對我國存在的民間融資行為，我國一直采用打擊、禁止等形式對其進行規制，并將正規金融之外的民間涉眾類融資行為歸之于民間融資的規制范圍內。針對此種形勢，在進行民間融資行為的法律規制過程中，我國必須要對其理念進行創新，對于監管的路徑也要完善。

參考文獻

劉志偉.非法集資行為的法律規制：理念檢視與路徑轉換[J].江西財經大學學報，2016（1）.

肖月.我國民間融資利率法律規制的反思與重構[J].江淮論壇，2019（1）.

謝治東.民間融資的類型分析及刑法規制路徑的選擇[J].刑法論叢，2017，51（3）.