大數據環境下小微企業融資模式創新研究

陳雨帆

[提要] 小微企業是我國經濟發展的重要力量，為鼓勵小微企業發展，政府出臺一系列政策措施，但小微企業融資難、融資貴、融資慢的問題依然沒有得到有效解決。本文首先對小微企業融資現狀及存在的問題進行分析，其次對大數據解決小微企業融資難的方式進行分析，最后對小微企業如何利用大數據融資提出建議。

關鍵詞：小微企業;融資模式;大數據;創新

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2020年3月19日

一、引言

互聯網時代的金融，就是信息時代的金融，大數據改變認知，互聯網時代的行為，都是數據驅動的行為，而在大數據的驅動下，小微企業的融資模式也發生了改變。黨和政府積極推動互聯網、大數據等新一代信息技術與實體經濟的深度融合，并通過互聯網金融等新的融資模式推動小微企業的發展。

二、小微企業融資困難原因分析

小微企業融資模式單一，融資渠道主要依靠人際關系，此外還可以選擇發放債權、股票等直接融資方式，或者借助中介機構進行間接融資，而由于缺乏信用，小微企業能采取的各種融資方式均存在問題。

小微企業融資承擔的風險大、成本高，存在著融資難、融資貴、效率低問題。融資難，顧名思義就是由于缺乏條件而無法貸款。融資貴，一方面指放貸的利率高;另一方面小微企業因還款超期所產生的信用成本。效率低，是指貸款流程復雜，會使急于取得貸款的小微企業出現“黑字破產”的現象。小微企業融資困難主要由外部因素和內部因素兩方面的原因造成。

（一）外部因素。一是相關政策落實不夠有力。黨和政府一直都高度重視小微企業的發展，陸續出臺諸多扶持政策，但目前來看，小微企業仍反映出融資困難、融資昂貴，政府的措施無法從根源上解決問題，政策落實收效甚微。二是缺乏專業服務機構。我國的金融體系尚不健全，銀行作為服務型和盈利型金融機構，在相同的審批成本下，面對著高信用、高貸款額的大型企業，小微企業的貸款狀況不言而喻。三是信息不對稱。大企業內部控制系統完善，信息透明度高，現金流量穩定，而小微企業信息不對稱問題相對較為嚴重。信息不對稱會帶來道德風險和逆向選擇，既無法保證銀行的盈利，又會增加小微企業的貸款成本。

（二）內部因素。小微企業融資困難的內部因素主要是企業自身發展的問題，小微企業聘用人員少、市場份額小、產品缺乏競爭力、盈利能力差。基于此種情況，小微企業基本沒有上市公司，無法上市就缺乏信息披露的條件，信息的不對稱自然就會降低銀行對小微企業的信任。

三、大數據環境下小微企業融資模式創新路徑

小微企業融資問題歸根結底是信用問題，信用問題的來源是小微企業與各銀行、各平臺的信息不對稱。大數據為解決這一問題提供了可能。政府相關部門拓寬小微企業的直接融資渠道，完善“新三板”市場的法律制度，增強“新三板”法律條文中的篩選和扶持功能、優化融資功能、完善層級結構，使小微企業上市成為可能;大數據打破了時空的限制，將各平臺連接起來，銀行間市場正在嘗試構建小微企業的信用平臺;大數據與云計算相結合的方式也優化了小微企業的互聯網平臺貸款方式，大數據為小微企業帶來了諸多融資機遇。

（一）政府融資模式的創新。政府在繼續實行定向降準、稅收優惠等政策扶持之外，還要健全服務部門，增加為小微企業服務的中小銀行以及信用評級的金融機構，各機構應與企業保持良好溝通，通過長期資金往來建立信用，以減少違約情況;以人民銀行個人征信系統為基礎，建立小微企業信息共享、互聯互通平臺，在全國范圍內搭建小微企業信息、征信、貸款等綜合信息平臺，使其信息實現互聯共享，多渠道的獲得貸款支持，滿足融資需求;政府籌劃的“一攬子”重大舉措也將推動商業銀行改變小微企業的貸款方式，推動銀行信貸和股權投貸聯動，大力發展資本市場。

大數據時代，數據共享是主流，為了使小微企業加強信息披露，政府應健全“新三板”市場，嚴格控制上市機制、運作機制和退出機制。新三板市場給無法達到上市條件的小微企業一個巨大機會。目前，證監會正在全面支持新三板市場的發展，并且對其進行分層等制度安排：從優化發行融資制度等五個方面對新三板市場進行優化;同時設立精選層，即企業盈利狀況良好且具有發展前途的企業，在精選層掛牌滿一定期限，且符合交易所上市條件的，可以直接轉板上市。

（二）商業銀行融資模式的創新。在央行積極落實國家政策的基礎上，其他各商業銀行實行新型信貸政策，推行新型金融產品。在大數據環境下，“共享經濟”盛行，國家將稅務系統數據與各銀行進行共享，使銀行根據企業的納稅情況，以防范風險為前提，對于不具備生存條件的“僵尸企業”不予貸款。各銀行貫徹落實國家發展普惠金融的戰略部署，與國家稅務局合作，對按時足額繳稅、經營狀況良好的小微企業，根據納稅情況“以稅換貸”的發放貸款。

（三）互聯網平臺小微企業融資模式的創新。除了從銀行獲得貸款外，互聯網時代小微企業也可選擇利用各大互聯網平臺借貸。互聯網發展初期，阿里巴巴和京東的電商信貸模式取得巨大成功，將數字化手段引入到小微企業的金融貸款領域，量化小微企業的“信用”，借助平臺則很好地解決了信息不對稱的問題。平臺貸款門檻低，各數據均可向各投資者公開，小型投資者可以選擇投資發展前景良好的項目，小微企業再進行資金回饋，即可實現雙贏。這些新的做法給銀行機構和監管系統帶來不小震動，也打開了金融發展的新思路。

1、眾籌融資模式。目前，國內的眾籌網站分為四類。在數據共享時代，籌資成本低、籌資門檻低的股權眾籌是眾籌渠道的核心。當小微企業有發展良好的項目時，向眾籌平臺提供項目構想，平臺審核通過后項目上線，投資者選擇項目進行投資。網絡眾籌平臺面對的是零散的投資者，平臺信用低，且大數據環境下，投資者在進行投資時依據的各項指標和報告的信息的真偽有待考究，政府以及相關部門應該加強監管，健全法律制度，保證交易的安全性和可靠性，為投資者提供真實有效信息。

2、P2P網貸模式。P2P是利用移動互聯網技術，聚集零散投資者，將資金借貸給有資金需求的小額借貸模式。P2P平臺將社會閑散資金利用起來，既滿足了個人資金的需求，又為發展個人信用體系作了貢獻。但是由第三方公司和網站等網絡信貸公司作為中介平臺，聯結借貸雙方實現交易的網絡平臺，其實質是將風險轉移至個人投資者，在互聯網法律暫時不完善的前提下，存在著較大風險。近日，互聯網金融風險專項整治小組發布對于P2P平臺的利好信息，未來所有合法在營的P2P機構將陸續接入征信系統，這對于保護出借人合法權益、培養借款人信用意識、引導網貸行業合規發展、防范金融風險都具有重大意義。

3、電商小貸模式。電商小貸模式，是利用大數據為電子商務中的賣家提供貸款的一種模式，涵蓋了更廣泛的信用評估方式。目前，我國有“平臺模式”和“供應鏈金融模式”這兩種電子商務小額信貸模式。電商小貸平臺將大數據與云計算結合，利用高效便捷的網絡運營平臺、方案審批流程、批量貸款等功能，縮短貸款時間。

電商小貸平臺利用當前大數據對企業的信用進行評估，使其更為真實可靠，同時也實現了審批流程的自動化;在貸款中并未涉及金融機構和社會投資者，貸款方僅涉及小貸平臺，電商小貸平臺對貸款業務進行事前審核和事后監督，風險相對較低。

四、結語

小微企業是我國經濟發展的重要力量，但其自身的發展現狀限制了其融資能力，小微企業應完善內部控制機制，擴大市場份額，提升產品競爭力。小微企業貸款問題歸根結底是信用問題，信用問題的來源是小微企業與各機構的信息不對稱。而大數據時代的到來為解決這一問題成為可能，大數據打破空間界限，打破行業壁壘，將各平臺連接起來，既能夠實時共享數據，還可以對過去的數據進行存儲并預測未來的走勢，降低小微企業融資問題的難度。無論是金融機構還是網絡平臺，均可以妥善利用大數據對小微企業進行更全面的評估。但由于大數據、區塊鏈等技術尚在發展中，真正打破各行業的壁壘還有難度，是否能在全國建立一個全面信用平臺還值得探討。同時，大數據也對小微企業的發展提出了要求，要求小微企業進行信息共享，這也間接督促了經營較差的小微企業誠信經營、提升產品競爭力。

主要參考文獻：

[1]侯鴻璠.基于互聯網金融的小微企業融資問題及其對策研究[J].企業改革與管理，2019（11）.

[2]汪學軍.小微企業金融服務數字化轉型研究[J].農村金融研究，2019（11）.

[3]郭為民.大數據助力普惠金融發展[J].中國金融，2019（6）.