上海國有工業企業改革與發展研究

□上海市統計局工業處課題組

公有制為主體、多種所有制經濟共同發展是我國基本經濟制度，習近平新時代中國特色社會主義思想明確“必須毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，堅持公有制主體地位，發揮國有經濟主導作用，深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業，推動國有資本做優做強做大”。推進國有企業改革，對提高國有經濟競爭力、放大國有資本功能、促進國家整體實力提高具有重要意義。

|研究的背景與意義

（一）上海高質量發展要求國企加快改革步伐

上海是國有經濟重地，全市規模以上工業中，國有控股企業營業收入占比超過40%，營業利潤占比超過50%，利稅總額占比超過60%。特別是在汽車制造業、鋼鐵制造業等重點發展行業中，國有控股企業占比更高。

上海要推動高質量發展，深化供給側結構性改革，大力推進“五個中心”“四大品牌”建設，加快構建以現代服務業為主體、戰略性新興產業為引領、先進制造業為支撐的現代產業體系，離不開國有企業。研究上海國有工業企業改革和發展對于助推高質量發展具有重要的現實意義。

（二）國企改革重點突破期需要加強實踐研究

2019年是國企改革的關鍵年份，政府工作報告明確指出要立足“深化重點領域改革，加快完善市場機制”這一總體要求，圍繞國企活力與核心競爭力兩個中心，積極加快國有資本投資、運營公司改革試點以及混合所有制改革等。7 月27 日，上海、深圳“區域性國資國企綜合改革試驗”和沈陽國資國企重點領域和關鍵環節改革專項工作正式啟動。國企改革的任務更趨細化和可操作性，預示著國企改革進入重點突破期。在此背景下，深入研究上海國有工業企業改革和發展績效，進一步明確問題和突破點可以為其他地區國企改革提供有益參考。

|上海國有工業企業改革成效

“十八大”以來，上海在新一輪國資改革中砥礪前行，先后出臺了一系列有效政策，不斷助推國有工業企業改革，并取得一定成績——2008年出臺《關于進一步推進上海國資發展的若干意見》，推動國有企業整合，上海國資國企改革在開放性和市場化重組方面取得突破；2013 年出臺《關于進一步深化上海國資改革促進企業發展的意見》，推動企業管理體制和產業布局深度變革；2019年出臺《上海市開展區域性國資國企綜合改革試驗的實施方案》，標志著上海國企改革步入了國家示范的新階段。另有一系列專項政策，加快了國企改革宏觀政策的落地和實施——2014年，上海出臺了《張江國家自主創新示范區企業股權和分紅激勵試點實施細則》，對張江范圍內的國有企業進行股權激勵試點；2016 年1 月，針對混改推進中不同環節存在的問題，上海市國資委又印發《關于本市國有企業混合所有制改革操作指引（試行）》，對混改建立提醒把關機制；2019 年2 月，上海出臺《關于改革國有企業工資決定機制的實施意見》，深化了上海國有企業工資分配制度改革。

多年來在國有企業改革政策的持續推動和激勵下，上海國有工業企業堅持市場化、專業化、國際化、法制化導向，改革體制機制不斷完善，有效助推國有工業企業發展環境的進一步優化和發展活力、動力的進一步加強，為上海國有工業企業的高質量發展打下基礎。

（一）混合所有制改革穩妥推進，資源整合利用更加充分

上海國有工業企業逐漸打破國資一力支撐的局面，積極引入多層次、多維度、多形態社會資本，特別是民營資本，推動股權的多元化和資產的證券化，不僅實現了資源整合做大做強，而且有利于解決歷史遺留問題，為國有工業企業加快市場化運作，實現政企分離，集聚資源發展高端產業奠定基礎。

經過多年改革，上海已基本形成以混合所有制經濟為主的格局。截至2018 年底，上海混合所有制企業占市國資委系統企業戶數的73.2%，資產總額的87.1%，營業收入的89.5%，凈利潤的93.5%。目前除了功能保障類的企業以外，整體上市或者核心業務資產上市的已經占總數的三分之二。

（二）授權經營和激勵約束機制逐步健全，發展更具活力

上海積極開展國有資本授權經營體制改革、激發員工內生動力，重點推進深化經營性國有資產集中統一監管，擴大員工持股試點范圍，探索科技成果分享機制，拓寬外部董事來源渠道等領域改革，國有工業企業發展更具活力。

目前，上海市國資委系統已有85%的市場競爭類企業集團制訂激勵工作整體推進方案，相關企業集團針對發展目標和重點項目形成“一企一方案”的推進路線圖。累計實施上市公司股權激勵、張江辦法、創投企業跟投、職業經理人“激勵基金+個人購股”、科技成果轉化收益分配等各種形式正向激勵項目70 余例，方式靈活多樣，激勵效果明顯。僅2019年上半年就完成7 例股權激勵項目。正向激勵正成為推動國有工業企業轉型升級、促進企業高質量發展的重要推進器。

（三）產業升級目標明確，高質量發展有序推進

上海國有企業改革一直緊密結合上海經濟發展的步伐和改革發展戰略，積極推動經濟轉型升級。在產業集聚、集中發展上取得成效。

一是堅持將國資集中布局在戰略新興產業、新興制造業等重點工業領域和重點環節，以加快落實“三大任務”，打響“四大品牌”為目標，深耕工業新產業和新業態，明確上海工業高質量發展方向。2018 年上海國資在戰略性新興產業、先進制造業、現代服務業、基礎設施和民生保障等四大領域的投資集中度達85%。為了進一步優化布局結構，提升國資整體功能和效率，2019 年將繼續推進國有企業85%以上的新增投資聚焦在以上四大領域，并加快實施集成電路、人工智能、生物醫藥、新能源汽車、智能制造等一批重點項目。

二是持續增強國有企業自身創新策源能力，切實提升國有經濟能級和核心競爭力。上海推動國有工業企業完成創新規劃和企業科技創新情況報告。鼓勵支持企業瞄準“卡脖子”的關鍵核心技術和領域，加大研發投入，增強發展后勁。由上海市人民政府批準成立的國有獨資有限公司——聯和投資有限公司，一直瞄準信息技術、生命健康、能源和智能制造以及現代服務四大投資領域中的關鍵技術和“卡脖子”環節，著力打造國內一流的戰新產業和高新技術成果轉化投資平臺，助推國有工業企業開展了一批具有先發優勢的項目。上海兆芯成為了目前國內唯一掌握中央處理器、芯片組和圖形處理器三大核心技術，并實現自主研發和產業化能力的公司；和輝光電是國內第一家可穩定量產供貨AMOLED 顯示屏的面板廠商，已實現為華為、小米等手機和智能穿戴設備供貨，打破了國外產業壟斷。聯影醫療成為國內唯一一家可以生產全產品線覆蓋的高端醫療影像設備企業等。

三是加強制度保障，助推高質量發展穩步推進。上海建立了國有企業高質量發展評價指標體系，從“資本回報、主業質量、資產質量、增長速度”等方面綜合評價上海國有經濟發展質量效益。同時，嚴格執行并落實資產負債率管控、私募基金管控、金融企業資金風險管控等重點監管措施，嚴防發生系統性和區域性風險等。通過制度約束，確保了國有工業企業沿著高質量發展的道路穩步推進。

|上海國有工業企業的經濟績效

（一）經濟總量不斷擴大

“十八大”以來，上海國有工業企業在各項改革政策的推動下，面對國內外經濟波動，不斷提升自身發展能力和增長韌性，歷經了2016 年金融危機以及2018 年以來的貿易摩擦影響等，依然保持增長態勢，經濟總量邁上新臺階。

1.總資產突破2 萬億大關。2012-2018 年，上海國有工業企業資產年平均增長7.0%。2019 年上半年，資產規模達21393.94 億元，是2012年的1.5倍，占規模以上工業（以下簡稱“規上工業”）資產總計的比重由2012 年的46.1%提高到49.3%（見圖1）。

2.工業總產值和營業收入穩步增長。2012-2018 年，國有工業企業工業總產值和營業收入年均增長分別為2.1%和2.9%。2018 年，國有工業企業完成工業總產值13588.42 億元，占全市工業企業的比重為39.0%，比2012 年提高1.1 個百分點；2019 年1-6 月，占比進一步提高為40.9%。2018 年，完成營業收入16719.27 億元，占全市工業的比重為41.5%，比2012 年提高0.6 個百分點；2019 年1-6 月，占比比2018 年再提高1.0個百分點。

（二）經濟效益實現突破

1.利潤總額實現大幅增長。2012-2018 年，國有工業企業利潤總額保持較高增長速度，年均增長8.0%。2018 年，國有工業企業實現利潤總額1777.40 億元，是2012 年的1.6 倍，占全市工業的53.1%。經過7年的穩定增長，國有工業企業已經成為全市工業的中堅力量和占比最大的控股類型企業，直接影響著全市工業發展。

圖1 2012年以來上海國有工業企業資產總計情況

2.降成本和去杠桿效果突出。近年來，上海國有工業企業綜合成本明顯下降。2018年，國有工業企業每百元收入中的綜合成本（營業成本與三項費用合計）為87.48 元，比2012年低1.74 元。2012-2018 年，該項指標年均下降0.3%。其中，每百元收入中的營業成本下降更為明顯，年均下降0.8%（見表1）。

同時，上海國有工業企業杠桿率呈波動下行態勢。2018年，國有工業企業資產負債率為44.8%，比2012 年低0.1 個百分點；2019 年6 月末，該指標同比繼續降低2.5個百分點。

（三）綜合發展能力明顯提升

1.盈利能力不斷提高。2018 年，國有工業企業營業利潤率達10.6%。從年度縱向看，比2012 年高2.7 個百分點；從橫向對比看，高于全市工業平均水平2.3 個百分點，分別高于外商控股企業和港澳臺控股企業3.1 個和5.8個百分點(見表2)。

表1 2012-2018年上海工業不同控股類型企業每百元營業收入中的綜合成本單位：元

表2 2012-2018年上海工業不同控股類型企業營業利潤率 單位：%

從凈資產收益率看，2018 年，國有工業企業達15.1%，比全市工業平均水平高0.5個百分點。

2.償債能力好于全市工業平均水平。國有工業企業資產負債率長期保持在50%以下。2018 年，上海國有工業企業資產負債率低于全市工業平均水平2.9 個百分點。同外商控股和港澳臺控股企業比，國有工業企業資產負債水平更低，體現出國有工業企業穩健發展態勢（見表3）。

3.營運能力進一步突顯。營運能力主要體現在資產的運行效率上。近年來，國有工業企業的產成品周轉天數和應收賬款平均回收期表現穩定。

2018 年，產成品周轉天數為11.33 天，比全市工業平均水平少7.02 天，比外商控股企業少9.37 天。應收賬款平均回收期35.95 天，低于全市工業平均水平30.38 天，比外商控股企業和港澳臺控股企業分別低42.25和55.23天。

（四）行業聚焦成果顯著

表3 2012-2018年上海工業不同控股類型企業資產負債率 單位：%

表4 2012年、2019年1-6月集聚度超50%的國有工業行業 單位：%

經過多年的聚焦發展和產業結構調整，國有工業企業不斷加大研發投入，積極布局核心行業和關鍵領域環節，重點行業集聚度進一步提高，發展帶動作用更為強勁。

一是向重點行業不斷集聚，且行業集聚度有明顯提高。國有工業企業逐步形成向十大行業集聚的穩定發展態勢。包括煙草制品業、燃氣生產和供應業等10 個行業的國有工業企業集聚度（工業總產值占分行業產值比重）超過50%（見表4）。

二是在全市重點發展的工業行業中集聚度進一步提高。從全市工業重點發展的六個工業行業看，2019年1-6 月，國有工業企業工業總產值占全市六個重點發展的工業行業的42.0%，營業收入占44.5%，營業利潤占56.5%，利潤總額占56.4%，均為占比最大的控股類型企業。

|上海國有工業企業發展面臨的主要問題

（一）重資產經營模式導致資產收益率相對較低

同其他控股類型比，上海國有工業企業重資產特征明顯。國有工業企業資產總計接近全市工業企業資產總計的一半。2012-2018 年，全市工業資產總計年均增長6.1%，但國有工業企業增長7.0%，外商控股僅增長4.2%。盡管國有工業企業營業收入年均增速快于全市工業企業0.3個百分點，但由于其資產增速高于全市工業平均水平，導致國有工業企業每百元資產實現的營業收入相對較低。2018年，上海國有工業企業每百元資產實現的營業收入為78.48 元，比全市工業平均水平低13.27 元，也明顯低于外商控股企業和港澳臺控股企業。重資產模式同時導致國有工業企業凈資產收益率低于外商控股企業。2018年，上海國有工業企業凈資產收益率比外商控股企業低3.0個百分點。

（二）出口呈現負增長，外向型發展仍需努力

2012-2018 年，盡管上海國有工業企業實現生產銷售穩步增長，但其出口交貨值年均下降1.0%。，相比于銷售產值年均增長2.1%的增速，國有工業企業出口略顯乏力。2018年，上海國有工業企業出口交貨值占全部工業比重為10.1%，比2012 年下降0.3個百分點。

2019 年1-6 月，上海國有工業企業出口交貨值排在前5 位的行業有鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業，石油、煤炭及其他燃料加工業，黑色金屬冶煉和壓延加工業，計算機、通信和其他電子設備制造業，通用設備制造業。5 個行業合計出口交貨值占全市工業的9.0%，占國有工業企業出口交貨值的78.3%。國有工業企業出口行業高度集中，出口結構有待進一步優化。

（三）費用增長依然明顯，供給側改革須持續推進

上海國有工業企業在推進供給側結構性改革中取得積極進展，降本增效成績突出，表現為每百元營業收入中的綜合成本下降，經濟效益提升。但是從綜合成本的內部構成看，綜合成本下降主要受營業成本下降拉動，而每百元營業收入中的費用保持增長。2012-2018 年，上海國有工業企業中每百元營業收入中的費用年均增長5.0%，其中銷售費用年均增長6.2%，管理費用年均增長8.6%。國有企業年均銷售費用和管理費用增速均高于全市工業平均水平，分別高2.6個和1.2個百分點。

（四）在重點領域和關鍵環節上還需繼續發力

國有工業企業已經成為推動上海工業增長的主力軍，但在重點高技術領域和關鍵環節上還有待進一步努力。具體表現為在戰略性新興產業和高技術產業上，國有工業企業遜色于外商控股企業。

2019 年1-6 月，在上海工業戰略性新興領域中，國有工業企業工業總產值占全市工業總產值比重為25.9%，而外商控股企業占比為45.6%。

在高技術領域，國有工業企業占全市工業總產值的比重為10.9%，占營業收入的比重為10.5%，占營業利潤比重為15.4%，占利潤總額的比重為15.0%。而外商控股企業的比重分別為46.4%、47.2%，39.1%，39.0%，國有工業企業明顯落后。

|進一步推進上海國有工業企業改革和發展的建議

（一）實施內部管理創新，向管理要效益

進一步激活運行活力。積極開展國有企業員工持股計劃，深化國有企業領導人員薪酬制度改革，探索科技成果分享機制，推進國有企業工資決定機制改革等，全方位建立國有工業企業長效激勵機制，提高管理水平。在微觀上，有效降低銷售費用和管理費用等，在宏觀上，提高國有工業企業整體運行水平，助推國有工業企業經濟效益邁上新臺階。

（二）加快混合所有制改革，提高資產增值能力

通過混合所有制改革，推動國有工業企業積極引入戰略投資者，加快推進企業上市或核心資產上市，淡化資本區域、層級和所有制屬性，推動資源優化配置。一方面提高現有國有工業企業資產增值能力和利用效率，另一方面降低對國有資產的需求和壓力。

（三）加大高技術行業布局，助推上海工業高質量發展

進一步加大國有工業企業技術投資，充分利用國有工業企業現有產業基礎、條件和特色，重點攻關戰略產品和關鍵技術，加快培育以技術、質量、標準、服務、品牌為核心的競爭新優勢，加快培育戰略性新興產業和高技術產業，改造提升傳統優勢產業，進一步提高國有工業企業在全市戰略性新興產業和高技術產業中的貢獻率。

積極參與上海制造業高質量發展行動計劃，加快融入長三角一體化以及四大品牌建設，促進新舊動能轉換，力爭在汽車、電子信息、民用航空、生物醫藥、高端裝備、綠色化工等領域實現突破和領先。實現上海國有工業企業產業布局更加優化，產業結構更加合理，產業能級更加高端，由規模效益優勢向技術品牌優勢轉化，助推上海工業高質量發展不斷推進。