2020年保險展望

范汪盛

【摘? 要】本文對2020年的保險市場進行了展望，在日趨成熟的市場和動蕩的經濟環境中，全球保險業正爭相增長并保持盈利能力，同時重塑其產品，運營和商業模式，以涵蓋不斷發展的風險敞口，滿足不斷增長的消費者期望并整合新技術。保險公司不僅應升級其技術系統和運營模式，還應升級人才能力和工作場所政策，以解決嬰兒潮一代預期的外流和數字技能差距不斷擴大的問題。保險公司如何很好地解決“綜合挑戰”（將技術，人才和業型的創新整合到抗變化的傳統環境中）可能是未來十年該行業最大的成功因素。

【關鍵詞】保險業;增長潛力;保險展望

1.保險公司進入2020年的地位如何？

在保險業仍然保持活力，不斷產生世界各地的增長，盡管全球經濟動蕩保持整體盈利能力。

在全球最大的保險市場美國，財產和意外險（P&C）部門在強勁的2018年基礎上發展，該行業的凈收入飆升66%，至600億美元，這要歸功于凈保費收入增長10.8%并且在承保業務上幾乎達到收支平衡（在前一年虧損233億美元之后）。美國保險業業績略有惡化，但在2019年上半年仍為正值，該行業的承保收益為54億美元（低于2018年同期的61億美元），贏利綜合比率為97.3（從96.2開始）。

在全球范圍內，全球最大的保險市場實體勞合社（Lloyds）在經歷了整整兩年的虧損后，于2019年上半年實現了利潤（28億美元）。雖然尚無全球行業的2019年綜合數據，但去年非壽險保費實際增長3%，高于10年平均水平約2%，預計2019年全年和全年將再次增長近3%。 2020年。但是，在一些發展中地區，預計增長將更加強勁。預計到2020年，發達市場的非壽險保費收入將僅增長1.8%，而新興市場的保費收入將增長7%，由于對中國經濟放緩和與美國之間貿易爭端的擔憂，其十年平均水平略有下降。

美國凈承保保費上漲的部分原因可以歸因于2017 年《稅收減免和就業法》促使再保險購買策略的變化。然而，全世界的財產險和保險公司確實只是通過提高費率而確實提高了保費收入，部分原因是補償不斷增加的負債和巨災損失以及固定收益證券的較低收益。根據馬什（Marsh）的全球保險市場指數（Global Insurance Market Index），商業政策定價在2019年第二季度飆升了近6%，這是連續第七個季度平均提價，這是自馬什（Marsh）在2012 年進行調查以來的任何一個季度中最大的漲幅。7

不斷增長的財產險市場是一種全球現象，所有主要地理區域連續第三個季度增長，其中以太平洋地區為首，為18%，而英國為6%，美國為5%，歐洲大陸僅次于只有2%。財務和專業責任方面的增長最為顯著（將近10%），部分原因是由于證券和衍生品訴訟的升級導致更高的董事和高級管理人員虧損。由于過去幾年中更高的災害損失，財產覆蓋率（8%）也有了顯著增長。總體傷亡率基本持平（1%）。

展望未來，標準普爾全球市場情報預計在未來四年中美國財產險承保利潤將“適度下降”，因為近期收益的推動力預計將“隨著時間的流逝減弱。”

德勤的經濟預測團隊預計，到2020年實際GDP增長率將降至1.6%，而經濟衰退的可能性相對較高，為25%，這也可能會因經濟放緩而損害美國行業的最高增長率和盈利能力。利率應保持在歷史最低水平，在未來五年內僅升至約3.25%。

2.人壽保險和年金增長可能會減速

在人壽保險和年金（L&A）方面，預計未來兩年全球保費將每年增長2.9%，遠好于過去十年的年均0.6%。這一增長再次主要由新興市場推動，新興市場的保費收入預計將強勁增長8.7%預計中國將在未來兩年內貢獻全球壽險保費收入增長的近一半，在2018年由于法規收緊而急劇收縮5.4%之后，將反彈至11%。

但是，這些全球人壽保險增長的預測可能仍會受到宏觀經濟環境中幾個不斷發展變化的因素的影響。其中包括英國脫歐的實施方式，2020年美國大選的結果，可能的貿易戰的后果，利率下降以及歐洲和中國的經濟增長放緩。

標準普爾全球市場情報公司（S&P Global Market Intelligence）的數據顯示，在美國，雖然壽險和年金的作者在2019年上半年的總收入僅比去年同期增長了1.3%，但盈利能力卻大大提高了，增長了36.2%。 2019年第二季度總人壽直接保費增長5.1%，達到467.1億美元，是該行業自2017 年第四季度以來最快的擴張速度。第二季度普通人壽保費增長至3.2%，增長從第一季度的2.4%個集團壽險業務飆升12.2%，在第一季度的3.6%，相比由就業基地穩步增長，部分可能的幫助。

在年金方面，低利率以及向基于風險的償付能力框架的轉變，已經阻礙了歐洲先進市場中與退休和儲蓄相關的產品。19結果，過去十年來，保費收入每年下降1.1%。瑞士再保險研究所（Swiss Re Institute）看到了一些增長機會，因為人口老齡化和公共養老金削減可能會刺激對年金等有保證收入選擇的需求。但是，增長仍可能需要保險業做出更多努力來適應新興的消費者需求。瑞士再保險指出：“保險公司必須創新才能提供有吸引力的產品來滿足這一需求。” 2（在此展望之后，我們注意到一些重要的立法進展可能會刺激美國退休帳戶對年金的更多需求。）

在美國，更容易獲得特定產品的結果，2019年第二季度固定利率遞延年金和指數年金的銷售額分別增長了10.1%和13.6%，這有助于應對持續增長的固定年金增長。長期趨勢。普通個人年金業務的實力進一步被第二季度團體年金銷售下降8%所抵消。

普通個人年金保費和對價預計將在2019 年全年增長4.4%。盡管隨著消費者試圖將投資產品的風險降至最低，指數年金有望獲得可觀的收益，但隨著市場波動降低利息，可變年金增長可能會繼續侵蝕在基于權益的產品中。

在前一年養老金風險轉移特別活躍的一年之后，預計2019年全年團體直接年金保費和對價將下降1.9%。僅在2018年第二季度，此類轉移就產生了111億美元，是有記錄以來第二活躍的時期。28

3.展望2020年及以后

盡管我們遇到的大多數保險公司都在不斷尋求支出效率和成本多樣化繼續積極投資。越來越多的保險公司希望通過人工智能（AI），數字化，新的銷售平臺，替代產品開發和其他創新來增強核心系統，增加功能并增強客戶體驗。許多公司開始從投資以支持常規業務轉向為創新提供資金，以促進更根本的業務模式改變。

在這種前景下，我們將重點關注業務的主要保險領域，這些領域應在未來12-18個月內成為保險公司議程上的重點，無論是發展公司，提高運營效率和生產力，還是滿足日益增長的監管合規性要求。我們還考慮了保險公司應如何重新定位以在整個2020年代取得成功，以適應消費者購買偏好，財產使用和工作習慣的變化。

4.擴大保險公司

規則變更可能會增加美國年金的使用量以支持退休為老齡化人口提供退休資金是一個全球性問題，尤其是在許多較發達的經濟體中。但是，在美國可能會有所緩解，即使以社會保障為后盾，以55至70歲的人為首的家庭中約有40%的家庭缺乏維持退休生活水平的足夠資源。正在考慮的立法和法規變更將使年金成為美國退休計劃參與者的更普遍選擇。

例如，準備本報告時等待美國參議院審議的是《 SECURE》（2019年《建立每個社區以提高退休能力》），這將增加消費者從固定供款計劃中分配年金的機會。如果保險公司未能支付年金索賠，它還可以通過保護港口保薦人或其他受托人免除責任的安全港條款緩解阻礙雇主采用年金選擇權的主要障礙。

截至2019年3月31日，401（k）計劃中約有5500萬活躍成員持有估計5.7萬億美元的退休資產，即使有這些變化，年金提供商在該市場的滲透率也達到1%，仍為30個，這代表著美國570億美元的可轉讓資產。

同樣，2019年《多業者養老金恢復法案》將提供財政支持，大約1，400個美國多雇主計劃（MEP）的管理人員可以通過購買集團年金將養老金義務轉移給私人保險公司。根據國會預算辦公室的預測，該法案可幫助保險公司在10年內增加多達700億美元的集團年金銷售。

但是，僅更改規則可能不會對年金銷售產生重大影響，除非同時修改了產品和銷售流程。由于擔心相關費用和潛在的退保費用，產品的復雜性以及復雜的稅收規定，以及擔心如果年金背后的保險公司破產，保證收入流可能消失，消費者通常不愿購買年金。

5.保險公司應該在2020年代走向何方？

行業在適應新興環境時可能面臨“綜合挑戰”大多數承運人都意識到，在已經成熟的保險市場中，他們面臨的增長挑戰因許多主要經濟體的放緩甚至收縮而加劇。結果，許多人在指導有機擴張方面的選擇更加嚴格。很少為了增長而尋求增長，而是為了差異化和盈利能力。同時，對于大多數保險公司而言，尋求提高費用效率可能是一項持續的任務，部分是釋放資金以投資于新產品，系統，業務模型和功能。

在未來的十年中，保險公司可能會越來越多地嘗試平臺和聯盟活動，例如與汽車制造商合作以提供新購買車輛的承保范圍，以及與智能家居和商業地產開發商合作以承保條款和條件實時的傳感器驅動數據。

我們呼吁更加雄心勃勃的捆綁戰略的潛力，建議保險公司考慮建立或參與更廣泛的服務合作伙伴網絡。目標是區分和打破從小型商業部門進入中間市場的商品化周期。接受調查的中級市場購買者表示，他們非常希望通過保險公司和代理商購買非保險產品和服務以支持其業務，從稅務建議，擔保和薪金系統，商業貸款和同行交易。小型商業承運人也可以從這種服務捆綁中受益。

生態系統可以幫助商業保險公司在商品市場中脫穎而出，并非每個人都會以相同的方式或遵循相似的道路進行創新。但是，保險業正在發生的變化似乎越來越緊迫。很少有運營商在爭論是否受到行業內外力量的干擾。取而代之的是，許多人開始將注意力集中在長期反應上，以避免無關緊要。

但是，大多數保險公司在創新工作上還有很長的路要走。在與另一個德勤研究項目的首席創新官交談時，我們發現許多運營商可能過度專注于增強舊系統，產品和業務模型，而忽略了將足夠的資源投入到更具破壞性的創新上，這些創新可能使他們在越來越多的客戶中脫穎而出以經濟為中心。人們經常發現創新官員缺乏足夠的預算和/或權力來推動整個組織的更廣泛的轉型工作。

我們還了解到，除非伴隨著保險公司戰略，運營模式和文化的根本變化，而側重于增強其人才基礎，否則僅靠技術進步就不可能促進可持續創新。除了在本展望中前面提到的巨大的保留和招聘挑戰之外，保險公司還應確保即使他們設法找到高技能人才并誘使他們從事該行業，更大的挑戰也可能是整合它們。這類似于移植中組織排斥的可能性-傳統人員會陷入保險公司過去的業務方式中，會接受新移民的不同態度，方法和想法，并共同創造未來的保險公司嗎？

因此，盡管大家都在談論和強調新興技術，但無論是在買賣方式還是對保險公司的管理方面，保險仍然是一項人事業務。解決這一新興的“綜合挑戰”，即如何將新工具，新技術和新技術與舊有系統集成在一起，同時將保險技術公司，生態系統合作伙伴和新員工的大膽新想法與歷史悠久的現狀實踐相結合，可能是保險公司未來十年最大的成功因素。