基于PPP模式下的BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理研究

王保成

關(guān)鍵詞：PPP模式 ?BOT項(xiàng)目 ?財(cái)務(wù)管理 ?對(duì)策

PPP（Public-Private Partnership）模式項(xiàng)目運(yùn)作主要集中在純公共領(lǐng)域和準(zhǔn)公共領(lǐng)域，政府作為提供產(chǎn)品和服務(wù)的主導(dǎo)方，對(duì)項(xiàng)目中后期的建設(shè)管理運(yùn)營(yíng)參與較廣;相對(duì)而言私營(yíng)企業(yè)則主要參與項(xiàng)目前期的立項(xiàng)科研。根據(jù)相關(guān)政策指出，以及全球范圍內(nèi)的項(xiàng)目實(shí)踐，企業(yè)根據(jù)PPP模式新形勢(shì)的變化進(jìn)行有效的BOT（Build-Operate-Transfer）項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理，能夠緩解基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口和處理后期融資問(wèn)題，因此探索實(shí)現(xiàn)BOT項(xiàng)目整體利益最大化的途徑至關(guān)重要。

一、PPP模式下BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

（一）適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供的機(jī)遇期

BOT項(xiàng)目也被稱(chēng)為“基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)”，以政府和私人企業(yè)之間達(dá)成協(xié)議為前提進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)，雙方合作經(jīng)營(yíng)相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)，與此同時(shí)企業(yè)持有特許管理權(quán)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)宏觀新態(tài)勢(shì)變化，充分發(fā)揮“看得見(jiàn)的手”的作用;促使有關(guān)部門(mén)采用多種形式的經(jīng)營(yíng)管理模式深化改革，從而提升地方政府融資平臺(tái)的承受力。近年來(lái)政府逐漸注重推進(jìn)建立多元化、可持續(xù)的PPP項(xiàng)目模式資金保障機(jī)制，能確保“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”，并在此基礎(chǔ)上深化體制機(jī)制改革。

企業(yè)通過(guò)探索PPP模式下的BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理可以實(shí)現(xiàn)整體利益最大化、保證長(zhǎng)期規(guī)劃、樹(shù)立新形象從而得到穩(wěn)定發(fā)展。BOT項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單易協(xié)調(diào)，可以避免大量的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并且回報(bào)率明確;能夠保證市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用，為政府干預(yù)提供有效途徑，因此適應(yīng)當(dāng)下我國(guó)國(guó)情發(fā)展的需要。

（二）自身的不完善性難以應(yīng)對(duì)靈活挑戰(zhàn)

BOT大約從20世紀(jì)80年代開(kāi)始成為一種兼顧市場(chǎng)機(jī)制和政府干預(yù)的混合特色模式。實(shí)際上誕生至今已超過(guò)300年，在經(jīng)歷了一段時(shí)期之后終于引起了世界范圍內(nèi)的青睞。

但是PPP模式下的BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理因其自身的特點(diǎn)導(dǎo)致其應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的能力有所不足：首先，項(xiàng)目資金和預(yù)算管理不到位，在分配流動(dòng)資產(chǎn)資金和進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之后，因資金利用率低、信息采集不全面、忽視預(yù)算執(zhí)行控制的指導(dǎo)性作用等操作的失誤，往往難以保證項(xiàng)目長(zhǎng)期發(fā)展;其次，法律法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理不完善，受政策、市場(chǎng)等多方面因素的影響，投資人和貸款人的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大使融資舉步維艱;最后，成本和投融資管理不科學(xué)，項(xiàng)目盈利離不開(kāi)對(duì)成本的控制，過(guò)高的支出會(huì)導(dǎo)致收入增長(zhǎng)遲緩，而前期談判磋商過(guò)程太長(zhǎng)會(huì)使得投融資費(fèi)用較高，加大中長(zhǎng)期融資難度。

二、深化PPP模式下BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理正面作用的對(duì)策

（一）提升資金運(yùn)營(yíng)水平，設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性的價(jià)值管理，為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展宏觀新態(tài)勢(shì)的需要，需要不斷提升資金運(yùn)營(yíng)管理水平，找到與社會(huì)相適應(yīng)的管理模式。可通過(guò)培育核心資源及能力，并綜合利用外部可尋資源，實(shí)現(xiàn)繼續(xù)戰(zhàn)略。具體來(lái)說(shuō)，就是在產(chǎn)品層、制度層、核心層等多方面認(rèn)清項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，更有效地向市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資源合理配置。針對(duì)移交的項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)分析判斷、查找各方面的資料取得發(fā)票當(dāng)期的成本費(fèi)用進(jìn)行賬務(wù)處理，并根據(jù)所簽訂的合同中約定運(yùn)營(yíng)期限調(diào)整資金運(yùn)營(yíng)計(jì)劃。

另外，私人企業(yè)在一階段的資金運(yùn)營(yíng)總結(jié)之后，應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理的基本方向，用具體數(shù)字作為奮斗目標(biāo);再根據(jù)預(yù)算執(zhí)行目標(biāo)，科學(xué)的開(kāi)展項(xiàng)目活動(dòng)，改變以往財(cái)務(wù)信息分散，利用率低的現(xiàn)象，提高項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理效率。政府在特許期要擁有一定的項(xiàng)目控制權(quán)，對(duì)項(xiàng)目的交易結(jié)構(gòu)、采購(gòu)形式、匯報(bào)體系等進(jìn)行有效的評(píng)估，提升整個(gè)項(xiàng)目預(yù)算的科學(xué)性。

（二）注重控制成本投入，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投融資先行

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的費(fèi)用支出包含多項(xiàng)非生產(chǎn)性開(kāi)支，難以在實(shí)際建設(shè)過(guò)程中嚴(yán)格把控。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目建成后的日常運(yùn)營(yíng)及維護(hù)成本進(jìn)行客觀的測(cè)算，健全監(jiān)督監(jiān)管系統(tǒng)并加強(qiáng)成本核算落實(shí)以保證各方支出有章可循。若因發(fā)起人本身原因未按照合同規(guī)定控制成本投入，或者完成任務(wù)未能強(qiáng)化自身的成本投入管控，項(xiàng)目公司將予以罰款。

在項(xiàng)目確定之前，有關(guān)公共部門(mén)和私人企業(yè)往往需要一個(gè)長(zhǎng)期的互相調(diào)查了解過(guò)程，談判期和特許期一旦拖延時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，會(huì)影響投標(biāo)費(fèi)用和前期投融資。因此，參與項(xiàng)目各方在明確責(zé)任分工期間要先解決利益沖突方面，提高管理層的參與積極性，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投融資先行，用這樣的方式確保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成后的運(yùn)營(yíng)獲得持續(xù)的投資收益。另外，吸收國(guó)外成功的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，再結(jié)合我國(guó)的具體實(shí)踐加以深化改革，更新陳舊的財(cái)務(wù)管理理念，提高管理層的項(xiàng)目操作能力。

（三）強(qiáng)化法律法規(guī)執(zhí)行，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

BOT協(xié)議的執(zhí)行全部由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)，通常來(lái)說(shuō)可靠的市場(chǎng)主體能制約項(xiàng)目公司的執(zhí)行，但是仍有不遵循立法規(guī)定的現(xiàn)象。因此在履約階段，政府首先自始至終都要擁有對(duì)該項(xiàng)目的控制權(quán)，特約期內(nèi)需注重維護(hù)監(jiān)督檢查的權(quán)力，發(fā)揮有關(guān)部門(mén)意愿的決定性作用。必要時(shí)可推行整改行政體制、財(cái)政體制和投融資體制的相關(guān)政策法規(guī)。地方政府還能通過(guò)BOT法來(lái)約束B(niǎo)OT項(xiàng)目公司的行為。

社會(huì)資本的回報(bào)以及項(xiàng)目工程公共利益的高低能體現(xiàn)此項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)成效，由于PPP模式下的BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理在客觀層面上的風(fēng)險(xiǎn)因素具有復(fù)雜多變的特性，項(xiàng)目公司與政府需要使用合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)模式來(lái)確保項(xiàng)目中長(zhǎng)期正常運(yùn)行。其次，政治防線是風(fēng)險(xiǎn)防范的最低底線，即使前期投資和資本回籠的時(shí)間長(zhǎng)，私人公司在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中仍要注意保證質(zhì)量安全作業(yè)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)程序并移交轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能維護(hù)項(xiàng)目各方的利益最大化。

三、結(jié)束語(yǔ)

建立健全PPP模式下的BOT項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理機(jī)制，需要比較完善的立法規(guī)定和政策指示為依據(jù)確保風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)降到最低;政府設(shè)立科學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制吸引更多的企業(yè)融資，做到“項(xiàng)目實(shí)施，融資先行”。項(xiàng)目各方在談判期對(duì)比選取最優(yōu)方案實(shí)施，在非生產(chǎn)性實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理的過(guò)程中嚴(yán)格把控成本核算，提前設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行綜合性的資金管理。為把握住我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的良好機(jī)遇期做好準(zhǔn)備，真正有效地提高其財(cái)務(wù)管理能力以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)

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