火力發(fā)電廠技術(shù)盡職調(diào)查工作方法

王剛

摘 要：“一帶一路”在我國大力倡導(dǎo)下開始實施，國際電站并購項目越來越多。中國企業(yè)走出了國門，拓展海外市場。然而，火電廠建設(shè)投資資金投資大、技術(shù)復(fù)雜、建設(shè)復(fù)雜，其技術(shù)盡職調(diào)查已成為商業(yè)并購的決策依據(jù)。本文從海外業(yè)務(wù)合規(guī)的角度出發(fā)，結(jié)合近年火力發(fā)電廠合規(guī)指引，提出了收購火電廠企業(yè)需要進行技術(shù)盡職調(diào)查的措施。

關(guān)鍵詞：火力發(fā)電廠;調(diào)查;技術(shù);方法

1 技術(shù)盡職調(diào)查重點工作方法

根據(jù)技術(shù)盡職調(diào)查咨詢工作的要求，將技術(shù)盡職調(diào)查咨詢工作的主要框架建立于以下12個方面的研究體系，形成技術(shù)盡職調(diào)研工作的措施。

1.1? 標(biāo)的資產(chǎn)所在國能源結(jié)構(gòu)、行業(yè)監(jiān)管政策及機制

對標(biāo)的資產(chǎn)所在國能源結(jié)構(gòu)、行業(yè)監(jiān)管政策及機制、項目監(jiān)管風(fēng)險進行分析研究。

1.2? 標(biāo)的資產(chǎn)所在國電力行業(yè)概況、電力及熱力市場前景

收集了解標(biāo)的資產(chǎn)所在國具體電力行業(yè)主管部門信息;訪問具體電力行業(yè)主管部門，調(diào)查電力行業(yè)狀況和未來發(fā)展趨勢。

訪問當(dāng)?shù)仉娏φ{(diào)度部門，調(diào)查標(biāo)的資產(chǎn)所在地的電力平衡和電力市場發(fā)展趨勢;了解標(biāo)的資產(chǎn)所在地具體熱力行業(yè)主管部門信息;訪問當(dāng)?shù)責(zé)崃π袠I(yè)主管部門，調(diào)查熱力市場狀況和未來發(fā)展趨勢。根據(jù)調(diào)查的情況，預(yù)測標(biāo)的資產(chǎn)電力和熱力產(chǎn)品的銷售前景。

1.3? 標(biāo)的資產(chǎn)所在地電價及熱價

了解標(biāo)的資產(chǎn)所在地的電價及熱價水平，電價及熱價核定機制，交易程序及規(guī)則，對經(jīng)營期內(nèi)電價及熱價進行預(yù)測。

1.4? 標(biāo)的資產(chǎn)所在地能源結(jié)構(gòu)及燃料價格

研究分析標(biāo)的資產(chǎn)所在地能源結(jié)構(gòu)，掌握燃料供應(yīng)協(xié)議的簽訂和執(zhí)行情況，對經(jīng)營期內(nèi)電廠燃料的價格進行預(yù)測。了解燃料價格主管部門信息，訪問該燃料價格主管部門，調(diào)查燃料價格構(gòu)成和預(yù)測模型，并根據(jù)此模型預(yù)測電廠經(jīng)營期的燃料價格。

1.5? 標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量評估

對標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量進行評估，包括對標(biāo)的生產(chǎn)能力、技術(shù)缺陷、資產(chǎn)壽命、技術(shù)先進性、可靠性分析評估;分析標(biāo)的資產(chǎn)與舊廠資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)情況，提出生產(chǎn)系統(tǒng)資產(chǎn)分割方案建議。從生產(chǎn)的角度，分析標(biāo)的資產(chǎn)與舊廠資產(chǎn)各種聯(lián)系的關(guān)聯(lián)程度，并根據(jù)關(guān)聯(lián)程度分析各種資產(chǎn)分割可能性，對標(biāo)的資產(chǎn)方提出的資產(chǎn)分割方案進行評估。

1.6? 標(biāo)的資產(chǎn)運維管理水平

對資產(chǎn)運維管理水平進行分析，包括運維模式、運維隊伍、績效指標(biāo)評價。

1.7? 標(biāo)的資產(chǎn)環(huán)境管理評估

對環(huán)境管理進行評估，包括環(huán)境監(jiān)管要求、歷史表現(xiàn)及未來投入分析判斷。

（1）了解標(biāo)的資產(chǎn)所在地環(huán)保要求

（2）目標(biāo)項目建設(shè)環(huán)保手續(xù)的完備性

根據(jù)當(dāng)?shù)貙I(yè)項目的環(huán)保要求，環(huán)境影響大的擬建項目要進行環(huán)境影響評估和生態(tài)狀況鑒定。技術(shù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)項目建設(shè)環(huán)保手續(xù)的完備性進行調(diào)查。主要包括以下內(nèi)容：

1）目標(biāo)項目建設(shè)是否符合標(biāo)的資產(chǎn)所在地相關(guān)法律法規(guī)，環(huán)保政策，技術(shù)要求等。

2）目標(biāo)項目建設(shè)是否開展了環(huán)境影響評價及生態(tài)環(huán)境影響評價等相關(guān)工作。

3）目標(biāo)項目建設(shè)是否取得了標(biāo)的資產(chǎn)所在國家及地方環(huán)保主管部門的批準(zhǔn)或許可，以及運營商必須獲得的其他環(huán)境許可。

（3） 目標(biāo)項目建設(shè)環(huán)保措施的落實情況

根據(jù)目標(biāo)項目環(huán)境影響評價及環(huán)保主管部門的相關(guān)要求，技術(shù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)項目環(huán)保措施的落實情況進行調(diào)查。主要包括以下內(nèi)容：

1）目標(biāo)項目環(huán)境保護設(shè)施及其他措施等是否已按批準(zhǔn)的環(huán)境影響評價報告和設(shè)計文件的要求建成或者落實。

2）目標(biāo)項目建設(shè)各項生態(tài)保護措施是否按環(huán)境影響評價規(guī)定的要求落實。

（4）目標(biāo)項目污染物排放達標(biāo)分析

目標(biāo)項目采取的各項污染治理措施以污染物達標(biāo)排放為目的，技術(shù)盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)項目污染物排放達標(biāo)進行分析，主要內(nèi)容包括：

1）目標(biāo)項目污染物排放是否符合環(huán)境影響評價和設(shè)計文件中提出的標(biāo)準(zhǔn)。

2）目標(biāo)項目污染物排放是否符合環(huán)保主管部門核定的污染物排放總量控制指標(biāo)的要求。

（5）目標(biāo)項目建設(shè)對環(huán)境及生態(tài)敏感點的影響調(diào)查

主要內(nèi)容包括：

1）目標(biāo)項目環(huán)境影響范圍內(nèi)是否存在環(huán)境及生態(tài)敏感點，及其分布情況。

2）目標(biāo)項目是否按照環(huán)境影響評價及環(huán)保主管部門要求，針對環(huán)境及生態(tài)敏感點采取了相應(yīng)的環(huán)境保護措施。

3）目標(biāo)項目環(huán)境影響范圍內(nèi)居民、社會團體、企業(yè)對于本項目建設(shè)及采取的環(huán)境及生態(tài)保護措施的滿意程度，是否存在相關(guān)的抱怨及投訴。

（6）目標(biāo)項目環(huán)境監(jiān)測及管理要求

1）目標(biāo)項目是否按照環(huán)境影響評價及環(huán)保主管部門要求，配備了相應(yīng)的環(huán)境監(jiān)測制度、機構(gòu)、人員、儀器等。

2）目標(biāo)項目各項污染物排污收費情況。

3）目標(biāo)項目運營期環(huán)保主管部門的監(jiān)管要求。

（7）目標(biāo)項目歷史表現(xiàn)及未來投入分析判斷

1）目標(biāo)項目歷史表現(xiàn)

調(diào)查目標(biāo)項目自項目策劃、設(shè)計、建設(shè)、試生產(chǎn)、正式運營以來，建設(shè)項目的環(huán)境管理水平，污染物達標(biāo)排放情況，周圍居民的滿意程度。

2）目標(biāo)項目未來投入分析判斷

分析目標(biāo)項目采取的環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)及其歷史沿革情況，并與目前較為先進的美國、歐盟、中國標(biāo)準(zhǔn)以及使用較廣泛的世行、國際金融公司標(biāo)準(zhǔn)進行比較，分析當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的先進性及適用性，以及該標(biāo)準(zhǔn)未來的修訂需求，初步判斷標(biāo)準(zhǔn)限值變化對環(huán)保措施的要求及對未來投入的影響。

1.8? 技術(shù)估值假設(shè)建議

技術(shù)估值假設(shè)建議，在電力、熱力的銷售分析，電價及熱價分析，機組供電、供熱能耗指標(biāo)分析，生產(chǎn)成本分析，資產(chǎn)評估與分析的基礎(chǔ)上，對主要指標(biāo)進行專項技術(shù)分析。根據(jù)項目所在地電力、熱力市場行情分析研究，充分把握當(dāng)?shù)仉妰r及熱價政策，同時結(jié)合項目資產(chǎn)狀況及項目實際運營中各項技術(shù)指標(biāo)執(zhí)行情況，充分論證分析項目生產(chǎn)成本，為估值模型提供技術(shù)支持。

1.9? 現(xiàn)場盡職調(diào)查

現(xiàn)場盡職調(diào)查，包括采用當(dāng)?shù)厥袌稣{(diào)查、標(biāo)的資產(chǎn)管理者訪談、設(shè)備設(shè)施勘察、現(xiàn)場資料審核等方式。

現(xiàn)場盡職調(diào)查作為直觀了解標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量和實際情況的重要過程，對于分析目標(biāo)資產(chǎn)的運行狀況和管理水平，具有十分重要的意義，是盡職調(diào)查過程中極為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，應(yīng)細(xì)化現(xiàn)場調(diào)查的內(nèi)容及要求體系，為實際的現(xiàn)場工作提供參考。

1.10? 技術(shù)盡職調(diào)查報告的編制

在調(diào)查、分析、總結(jié)基礎(chǔ)上，編制技術(shù)盡職調(diào)查報告，整理技術(shù)盡職調(diào)查工作發(fā)現(xiàn)的問題，分析其對資產(chǎn)價值、交易條款的影響，給出對應(yīng)的解決方案。

1.11? 標(biāo)的資產(chǎn)財務(wù)估值技術(shù)支持

為標(biāo)的資產(chǎn)財務(wù)估值提供協(xié)助，包括對項目財務(wù)估值模型假設(shè)條件、參數(shù)進行分析審核，進行技術(shù)風(fēng)險提示，對估值模型提供技術(shù)支持和建議，協(xié)助確定資產(chǎn)價值及交易條件，從技術(shù)角度為投資決策提供依據(jù)。

1.12? 標(biāo)的資產(chǎn)收購項目談判、簽約及交割提供的技術(shù)支持

1）參與有關(guān)技術(shù)類問題的項目談判和交易文件的擬定，為項目談判及簽約提供技術(shù)支持。配合相關(guān)部門開展交割工作，包括參與編寫資產(chǎn)交割方案、資產(chǎn)清查及文件交接等。

2）為確保收購后的設(shè)備更加穩(wěn)定、可靠，提升管理水平，在標(biāo)的資產(chǎn)所涉及的設(shè)備管理措施計劃方面提出建設(shè)性意見。

3）其它需要協(xié)助業(yè)主單位完成的技術(shù)性工作。

2結(jié)語

火電廠建設(shè)投資資金投資大、技術(shù)復(fù)雜、建設(shè)復(fù)雜，其技術(shù)盡職調(diào)查已成為法律和商業(yè)目的驅(qū)動的工具。以查明相關(guān)國家環(huán)境問題和責(zé)任為核心的盡職調(diào)查比單純的法律責(zé)任具有更多的內(nèi)容。此時，通過數(shù)據(jù)查閱、現(xiàn)場調(diào)查和相關(guān)方訪談等方式，收集相關(guān)信息，通過對以上信息的評價，可以發(fā)現(xiàn)項目存在的問題，并得出加以修正，以適應(yīng)企業(yè)在國際市場中需要。

參考文獻：

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