企業融資的主要風險及其應對策略

郭現伍

[摘 要]文章對企業融資的基本內容進行概述，從負債結構因素、企業融資因素、風險預警因素三個方面，對導致企業融資風險出現的主要因素進行解析，并以此為依據，提出企業融資風險的應對策略。

[關鍵詞]企業融資;融資風險;國際經濟一體化

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.15.071

在國際經濟一體化快速發展的環境下，我國各個企業在得到穩定發展的同時，也面臨嚴重的市場競爭。為了實現企業健康發展，越來越多的企業開展融資活動。融資作為保證企業運營發展的重要因素，更是在科技創新環境下形成的一種發展對策，是讓企業朝著理想方向前行的動力。但是當前，部分企業在融資過程中，或多或少會面臨一些風險，如果沒有對融資風險進行合理把控，必將會影響企業今后發展。所以，企業應給予融資風險充分重視，結合風險產生因素，制定應對對策，將融資風險把控在理想范疇內，在給企業籌集充足資金的同時推動企業長遠發展。

1 企業融資的基本概述

在企業融資中，融資渠道分為兩種，一個是直接融資，另一個是間接融資。其中間接融資也就是指在第三方支持下向債權人借款，如銀行借款;直接融資則是指在開放資本市場中，通過發行股票或者債券等方式融資。而結合融資來源，融資方式可以劃分成權益融資及債務融資兩種。針對工程企業來說，采取的融資方式主要以債務融資為主，其中包含了長期融資和短期融資。通過開展融資工作，能夠給企業籌集所需的資金，實現企業運營規模擴充。但是在融資過程中，也會面臨各種風險因素。通常情況下，融資風險來源途徑有兩個，一個是企業外部因素，如市場利率變化、政策變動等;另一個是企業內部因素，如債務結構、運營發展等。

2 導致企業融資風險出現的主要因素

2.1 負債結構因素

過高的資產負債率和不平衡的融資資本結構，在某種程度上將會給企業融資工作開展帶來直接影響。所以，企業在融資過程中，需要對自身資產負債情況和融資資本結構進行綜合分析，防止由于融資方式或者結構不合理引發的不必要風險。如果工程企業采取的融資方式主要以債務融資為主，則需要綜合思考自身資產負債率情況，如果資產負債率比較大，則對企業經營現金流要求嚴格，如有不慎，企業將會面臨無法到期償還債務的風險，甚至出現資不抵債的狀況。與此同時，即便企業資產負債率處于正常狀態，如果資本結構不合理，也會讓企業陷入風險危機中，影響自身發展。

2.2 企業融資因素

盲目融資成本較高，并且風險發生概率大，將會給企業運營發展帶來直接影響。針對工程企業而言，在開展工程項目開發建設時，工程開發作為一個綜合性經濟活動，因為工程規模的增大，企業投放的資金數量增多，如果企業在融資過程中，融資渠道單一，通過銀行等部門貸款，企業可以貸款的數額不多，并且還要面臨較高的利息。一些企業為了能夠快速融資，采取盲目融資方式，沒有對融資活動可行性進行評估，抵押大量固定資產選擇高成本融資，即便可以在短期內給企業籌集相應資金，但也會讓企業面臨更多的風險，陷入資金匱乏的窘境中，無法實現企業穩定發展。

2.3 風險預警因素

風險預警體系缺失是導致融資風險出現的重要因素之一。任何融資活動的開展，都會面臨一些風險，在企業開展融資活動過程中，部分企業沒有意識到風險預警和防范的必要性，在擴大內需、固定資產投資過程中，財務管理不深入，過于重視短期效益，沒有建立完善的風險預警和管理體系，使得企業風險抵御能力隨之下降，這不但影響企業發展，同時也給地方經濟發展造成影響。特別是針對工程企業來說，由于建筑市場處于低迷狀態，企業內部資金支出和投放不成正比，再加上土地已經轉變成積壓資源，資金沉淀現象比較嚴重，給工程企業運營發展帶來考驗。

3 企業融資風險的應對策略

3.1 強化風險防范意識

一旦出現融資風險，必將導致財務風險，給企業運營發展造成直接影響。所以，企業應該強化融資風險管理意識，不可過于注重短期效益目標而盲目融資，同時還要給予融資活動中各項風險充分重視。企業需要正視生產運營過程中各種因素變化，通過風險防范和管理，完善管理體系，對融資過程中可能存在的風險進行識別和評估，降低風險給企業運營發展帶來的不良影響。例如，企業需要定期控制償債能力及盈利能力等，掌握企業當前運營發展中潛在的風險因素，是否具有充足的資金用于償債，并在企業某項指標要高于預警要求時，應及時采取防范和處理對策，降低風險發生。

3.2 加快資金周轉速度

對于工程企業來說，資金周轉效率將會給企業資金運行效率帶來直接影響，資金回流速度則展現出企業資金運行狀況，對擴充企業運營規模有著重要意義。要想加快資金周轉和回流，可以從兩個方面入手。一是，做好工程項目評估工作，合理調節固定資本和流動資本之間比例，選擇前景好、資金回流迅速的項目，提升資金周轉效率，實現融資風險防范。二是，加強企業資金應用管理，保證籌集的資金用于到項目建設中，企業還要制定可行性的營銷和租賃對策，提升資金收益，減少融資風險。

3.3 制訂融資規劃方案

制訂合理的融資規劃方案，是防范融資風險的重要因素。在企業融資過程中，應結合融資問題和融資項目可行性，制訂融資規劃方案，融資項目應該具備可行性和合理性，保證融資和投資項目協調合作，結合企業實際情況，加強融資管理，從根源上防范融資風險。首先，企業應設定合理融資數額，結合企業實際狀況，從項目運行周期、還款能力等方面入手進行確定。其次，企業應選擇最佳的融資方式，擴充企業融資渠道，采取銀行貸款、發行債券等方式，給企業籌集更多的資金。最后，綜合思考融資成本問題，融資預示著支付成本，融資成本是資金所有權和資金應用權充分分離之后形成的產物，需要綜合思考企業將來收益情況，確定收益是否能夠償還貸款。

3.4 完善風險預警體系

完善的融資風險預警體系，對防范企業融資風險出現有著重要意義。企業在建設風險預警體系過程中，需要給予融資風險高度注重，從思想意識上樹立正確的風險防范意識，把風險意識滲透到各個環節中，從而形成統一、完善的融資風險預警體系。在具體操作過程中，需要結合企業實際和經濟環境，做好風險識別和評估工作，從而選擇最佳的風險防范模型，制定合理的風險防范控制對策。

與此同時，隨著我國資本市場規模化發展，當前大部分企業在融資過程中，結合自身情況，制定多種投資方式，從而獲取相應資金，以最少的融資成本獲取最大的融資資金，滿足企業運營發展需求。企業發展具備充足資金支持后，才能實現穩定發展。多元化的融資方式，如同多元化發展戰略一樣，機遇和風險并存。

4 結論

總而言之，隨著我國社會經濟的快速發展，企業也面臨新舊動能轉變，而有效的防范融資風險，對其轉型升級有著重要意義。所以，企業在融資過程中，應做好融資項目可行性探究工作，并制定完善的融資風險防范對策，加強融資風險管理，減少融資風險出現，降低融資風險造成的不良影響，在給企業運營發展提供充足資金的同時，也給企業穩定發展奠定了良好基礎。

參考文獻：

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