余額寶跌破2%，理財(cái)該怎么做
2020-05-11 12:08:14范曳杉
投資與理財(cái) 2020年5期
范曳杉
4月6日，余額寶的7日年化收益率報1.978%，這也是自2013年成立以來首次跌破2%關(guān)口，一度登上了微博熱搜榜。
再之后，余額寶的收益率持續(xù)走低，截至4月20日，最新的年化收益率僅為1.81%，這也讓一部分有著穩(wěn)健理財(cái)需求的投資者感到迷茫：接下來的理財(cái)該怎么做？
超6成貨幣基金收益率跌破2%
今年以來，收益率屢創(chuàng)新低的不只有余額寶，其他貨幣基金的年化收益率也都呈現(xiàn)出不間斷下滑的趨勢。
受疫情持續(xù)蔓延影響，今年以來全球資本市場持續(xù)震蕩，央行不斷施行貨幣的寬松政策，市場的流動性也持續(xù)性寬松，這就導(dǎo)致了貨幣基金的收益率不斷下跌。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在3月底，全市場貨基平均收益率為2.1%，收益率不足2%的貨基數(shù)量為309只，占比不足50%。但是，截至4月20日，全市場有收益數(shù)據(jù)的貨幣基金共計(jì)692只，其平均收益率僅為1.85%，最低的僅為0.081%。同時，收益率不足2%的貨基數(shù)量為450只，占比為65.03%。
盈米基金FOF研究院研究總監(jiān)楊媛春表示，全球已經(jīng)進(jìn)入了降息周期，貨幣類資產(chǎn)都會面臨收益率全面下降的局面，投資者要逐步接受這一現(xiàn)實(shí)。
不過值得一提的是，盡管貨幣基金的收益率在不斷走低，其規(guī)模卻在明顯增加。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，市場上的公募基金規(guī)模為16.64萬億元，其中，貨基規(guī)模為8.21萬億元，相比去年末規(guī)模7.12萬億元，增加了1.09萬億元。
對此，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林解釋道，在利率下行的環(huán)境中，穩(wěn)健已成為投資者理財(cái)?shù)闹饕紤]因素，而貨幣基金作為安全性較高的正收益產(chǎn)品，避險價值得以凸顯。同時，其可隨取隨用的特點(diǎn)，在靈活性上也具有優(yōu)勢，從而導(dǎo)致規(guī)模走高。
CPI指數(shù)上漲 貨幣基金收益率難回升
相比各種數(shù)據(jù)分析，大多數(shù)崇尚穩(wěn)健的投資者更關(guān)心的問題，大概就是余額寶類的貨幣基金型產(chǎn)品，收益率未來還有沒有可能再次回到2%以上？
答案是很難。這里主要需要從兩個角度來看，國際和國內(nèi)。
業(yè)內(nèi)人士指出，放眼整個國際市場，瑞士、日本等國早早地出臺了負(fù)利率政策，美國國債利率也在一直創(chuàng)新低。截至2019年10月，全球市場就已經(jīng)有121億美元企業(yè)債是負(fù)利率，其中66%在歐洲，5%在美國。
特別是今年，受到新冠疫情的影響，英國基準(zhǔn)利率0.1%，歐元區(qū)基準(zhǔn)利率-0.5%，美國更是簽署了史上最大規(guī)模的2萬億美元刺激經(jīng)濟(jì)方案，全球進(jìn)入了大放水時代。
全球都在實(shí)行貨幣寬松的政策，咱們不寬松可還行？當(dāng)然是很難啦。這不，國內(nèi)央行也實(shí)行了更加寬松的貨幣政策，向金融市場投放大量流動性。
今年以來，央行已經(jīng)連續(xù)3次降準(zhǔn)，調(diào)低逆回購利率，降低MLF、LPR的利率，4月20日公布的數(shù)據(jù)顯示，最新的1年期LPR為3.85%，創(chuàng)下去年8月以來的最大單次降幅；5年期以上LPR為4.65%，同樣創(chuàng)下了去年8月啟動LPR改革以來的最大單次降幅。
光大證券首席固定收益分析師張旭也表示：“在當(dāng)前流動性充裕、市場利率下行的大背景下，未來理財(cái)收益率進(jìn)一步下降是大概率事件。”可以想象，未來利率長期下行是個確定性事情了。
4月11日，統(tǒng)計(jì)局公布的3月份CPI（消費(fèi)者物價指數(shù)，可以理解成物價指數(shù)）數(shù)據(jù)顯示，CPI同比增長4.3%。同時數(shù)據(jù)顯示，CPI自去年年底就開始持續(xù)走高，在2020年1月達(dá)到頂峰，隨后漲幅更是連續(xù)2個月破5%。
理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，CPI指數(shù)上漲，也就是俗話說的存款利息跑不贏通脹，余額寶這種貨幣基金同樣不會例外。
閑錢理財(cái)?shù)奶娲鷧⒖?/h3>
那么，如果沒有大筆資金，只是閑錢理財(cái)，不想承擔(dān)過高的風(fēng)險，除了余額寶這種貨幣基金外，還有什么產(chǎn)品可以選擇呢？
筆者建議，最好先考慮家庭的資產(chǎn)配置了，然后將這些錢可以簡單分成3類。
1）1年以內(nèi)要用的活錢
建議不要太糾結(jié)收益率。目前情況下，可以投資到低風(fēng)險產(chǎn)品，如新型的銀行存款、余額寶、短期銀行理財(cái)?shù)蓉泿呕鹦彤a(chǎn)品中。在具體配置的時候，也可以做期限搭配，盡量做到同時兼顧靈活性和收益。
2）1-3年內(nèi)用不上的錢
可以考慮配置一些更長期限的銀行存款、銀行理財(cái)、國債等，追求4%-6%左右的年化收益，還是有機(jī)會的。別看現(xiàn)在可能還跑不贏一些中低風(fēng)險的理財(cái)產(chǎn)品，但也許不久后，銀行理財(cái)產(chǎn)品也會跌破4%。這樣安全的理財(cái)產(chǎn)品，說不定依然能夠保持4%+的收益率。
3）3年以上不用的長錢
可以考慮基金等理財(cái)方式。當(dāng)然，更高的收益也就意味著更高的風(fēng)險，請結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力來做考慮。此外，在挑選基金時，應(yīng)充分考慮公司過往業(yè)績、產(chǎn)品規(guī)模、成立年限等信息，而不是僅憑收益率做決定。一般來說，經(jīng)歷過市場考驗(yàn)、有過較好過往業(yè)績、團(tuán)隊(duì)專業(yè)能力強(qiáng)的基金相對更值得信賴。
當(dāng)然，以上提到的這幾種替代產(chǎn)品，其收益率水平和風(fēng)險與余額寶都不完全一樣，具體情況可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好程度，進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合配置。
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