供應(yīng)商關(guān)系與內(nèi)部控制有效性對企業(yè)商業(yè)信用融資行為的影響分析

張春想

(安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 安徽 蕪湖 241002)

當(dāng)前，在我國經(jīng)濟發(fā)展中企業(yè)融資難已成常態(tài)，不少企業(yè)寄希望于商業(yè)信用融資的“雪中送炭”作用。然而，供應(yīng)商企業(yè)的信貸意愿以及企業(yè)的談判能力直接決定企業(yè)能否從供應(yīng)商處獲得商業(yè)信用融資，能獲得多少商業(yè)信用融資，在我國新常態(tài)商業(yè)背景下，供應(yīng)鏈企業(yè)間合作越發(fā)頻繁，創(chuàng)新共贏、風(fēng)險共擔(dān)的合作更加常態(tài)化，商業(yè)信用背后一方面是供應(yīng)鏈企業(yè)雙方的業(yè)務(wù)關(guān)系和相互依賴，也是企業(yè)間的相互信任。內(nèi)部控制有效性對于保證企業(yè)財務(wù)信息可靠性發(fā)揮重要作用，這也增強了供應(yīng)鏈與企業(yè)之間的相互信任。

一、相關(guān)理論分析

(一)基于博弈論分析

20 世紀(jì) 70 年代馮·諾依曼的博弈論被引入經(jīng)濟研究領(lǐng)域中。在商業(yè)信用融資中，企業(yè)和供應(yīng)商兩者本著自身利益最大化原則，希望為本企業(yè)爭取更多利益。因此，在談判時供應(yīng)商希望一方面能盡量降低給對方企業(yè)的商業(yè)信用融資水平，另一方面可以提高出售商品的價格，而作為企業(yè)一方則希望能夠在交易中從對方獲得更多的商業(yè)信用融資，同時降低交易成本。這就需要企業(yè)與供應(yīng)商雙方根據(jù)自己所獲得的信息在決策時做出權(quán)衡，而這一過程本質(zhì)上就是兩者之間的博弈。

(二)基于信息不對稱理論分析

根據(jù)信息不對稱理論，市場中參與經(jīng)濟活動的交易雙方掌握的信息并不是同時、同質(zhì)、同量的，由于經(jīng)濟主體之間掌握的信息量各不相同，導(dǎo)致“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”可能會發(fā)生，從而影響整個市場的運行效率。在交易過程中，企業(yè)與供應(yīng)商之間也存在信息不對稱，這很容易引起“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的發(fā)生，一方面，供應(yīng)商能獲得的企業(yè)信息非常有限，只能依據(jù)對方公布的信息以及過往的交易做出基本判斷，這就可能導(dǎo)致信用等級高的企業(yè)因無法獲得預(yù)期的商業(yè)信用而選擇放棄，信用等級低的企業(yè)獲得的商業(yè)信用融資超過自己的預(yù)期，這一過程就成為逆向選擇。另一方面，企業(yè)從供應(yīng)商處獲得了商業(yè)信用融資后有可能會實施對供應(yīng)商不利得行為，例如延期支付等，從而引起道德風(fēng)險發(fā)生。而內(nèi)部控制有效性在降低供應(yīng)商與企業(yè)間信息不對稱方面發(fā)揮重要作用，可以對企業(yè)財務(wù)信息的真實性提供保障，降低企業(yè)與供應(yīng)商之間 “逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的可能性，從而對商業(yè)信用融資起到促進作用。

(三)基于信號傳遞理論分析

根據(jù)信號傳遞理論，由于市場中參與經(jīng)濟活動的交易雙方掌握的信息互不相同，供應(yīng)商無法辨別其掌握對方企業(yè)信息的可靠性，從而處于信息劣勢，為了緩解這種矛盾，處于信息優(yōu)勢一方企業(yè)會通過披露更多信息等方式向處于信息劣勢供應(yīng)商傳遞企業(yè)經(jīng)營良好的信號，以降低供應(yīng)商逆向選擇發(fā)生的可能。在供應(yīng)商與企業(yè)之間，內(nèi)部控制有效性發(fā)揮信號傳遞者的作用。一般情況下，內(nèi)部控制有效性較高的企業(yè)因為其自身經(jīng)營風(fēng)險較低，更希望公開自經(jīng)營信息，以便于向市場傳遞良好的經(jīng)營信號，獲取更多信任。相反，內(nèi)部控制有效性低的企業(yè)對于公開信息的愿望則比較低。此外，內(nèi)部控制質(zhì)量高的企業(yè)更愿意聘請第三方評價機構(gòu)進行內(nèi)部控制審計并出具審計報告，這也向供應(yīng)商進一步釋放好的信號，從而為自己從供應(yīng)商處取得商業(yè)信用融資提供幫助。

圖1 博弈論、信號傳遞理論與信息不對稱理論對商業(yè)信用融資作業(yè)

二、供應(yīng)商關(guān)系對企業(yè)商業(yè)信用融資行為的分析

企業(yè)的商業(yè)信用融資主要來源于供應(yīng)商，目前學(xué)者們主要基于企業(yè)與供應(yīng)商之間的合作關(guān)系或者競爭關(guān)系兩個角度來研究供應(yīng)商關(guān)系與企業(yè)商業(yè)信用融資行為。

(一)合作關(guān)系

從供應(yīng)商與企業(yè)合作的視角來看，首先，在“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟新常態(tài)下，企業(yè)與供應(yīng)商互利共贏、共擔(dān)風(fēng)險的合作對企業(yè)的發(fā)展具有很重要的影響。

企業(yè)與供應(yīng)商之間合作多、關(guān)系穩(wěn)定，則雙方之間的信息透明度就會越高，這對于企業(yè)獲得更多的商業(yè)信用融資發(fā)揮了良好作用。當(dāng)對方企業(yè)遇到融資困境時，供應(yīng)商為了維護自身穩(wěn)定，傾向于給合作企業(yè)提供商業(yè)信用融資；其次，供應(yīng)商向企業(yè)提供商業(yè)信用融資實際上具有營銷作用，有助于供應(yīng)商在談判的過程中提高商品交易價格與銷售額；再次，供應(yīng)商想企業(yè)提供更多的商業(yè)信用融資也可以向企業(yè)傳遞其產(chǎn)品質(zhì)量更高的信號，從而獲得更多的銷售量，或者更高的銷售價格。對于剛成立不久的供應(yīng)商而言，市場對其產(chǎn)品的信任程度不高，這時供應(yīng)商向企業(yè)提供商業(yè)信用融資實際上也是對其產(chǎn)品質(zhì)量的保證，使企業(yè)放心與其合作；最后，供應(yīng)商向企業(yè)提供商業(yè)信用相當(dāng)于企業(yè)獲得了短期借款，這有助于解決企業(yè)融資困難，對供應(yīng)商而言，給企業(yè)提供商業(yè)信用融資也可以避免企業(yè)在尋求外部融資途徑時更換其他供應(yīng)商的行為。

(二)競爭關(guān)系

從供應(yīng)商與企業(yè)之間競爭的視角來看，一方面，企業(yè)與供應(yīng)商各自代表著不同的利益，談判時都以自身利益最大化為原則，此時在企業(yè)與供應(yīng)商的博弈過程中議價能力起到了相當(dāng)重要的作用。當(dāng)行業(yè)中供應(yīng)商數(shù)量較少時，供應(yīng)商議價能力就比較強，此時供應(yīng)商可以采取更換合作伙伴、停止供貨等方式向客戶施加壓力，從而減少商業(yè)信用供給。當(dāng)行業(yè)中采購者數(shù)量較少時，客戶的議價能力就增強，此時供應(yīng)商將會傾向于向客戶提供商業(yè)信用融資以及更為優(yōu)惠的現(xiàn)金折扣條款。因此，在買方市場的條件下，供應(yīng)商會傾向于給企業(yè)提供更多的商業(yè)信用融資。

三、內(nèi)部控制有效性對供應(yīng)商關(guān)系與企業(yè)商業(yè)信用融資行為調(diào)節(jié)作用的分析

一方面，內(nèi)部控制有效性對于保證企業(yè)財務(wù)狀況的真實性有重要作用，直接影響企業(yè)會計信息質(zhì)量，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能降低夠交易雙方信息不對稱，向供應(yīng)商傳遞企業(yè)經(jīng)營信息良好的信號，對于供應(yīng)商來說，下游企業(yè)內(nèi)部控制越高，其應(yīng)收回的款項安全性越高，在給對方企業(yè)進行風(fēng)險評價時會降低風(fēng)險等級，從而給予企業(yè)更多的商業(yè)信用融資。另一方面，內(nèi)部控制有效性也可以提高企業(yè)的代理效率。內(nèi)部控制越高的企業(yè)，其議價能力更強，根據(jù)理性經(jīng)濟人假說，此時企業(yè)將會利用這種議價能力向交易對方獲取超額利潤，比如要求更多的商業(yè)信用融資等。

四、政策建議

其一，企業(yè)應(yīng)該加強內(nèi)部控制體系建設(shè)，同時提高內(nèi)部控制信息披露水平，充分發(fā)揮內(nèi)部控制有效性的信號傳遞作用，向外部傳遞良好信號，從而在風(fēng)險評價中取得更低等級，獲得更多商業(yè)信用融資。

其二，企業(yè)應(yīng)與供應(yīng)商加強聯(lián)系，維護與供應(yīng)商之間的相互合作作用，以獲得更多的商業(yè)信用融資。