商業銀行理財產品現狀及發展趨勢分析

【摘 要】 隨著金融行業的快速發展，商業銀行理財產品越來越多的受到人們的關注，居民對理財產品的多元化需求日益增長。商業銀行理財產品作為一項具有發展潛力的銀行中間業務，它同時也受到各大商業銀行以及金融企業的青睞，但同時通過往年數據以及金融學專家的分析，發現在商業銀行理財產品中仍存在著許多明顯或潛在的弊端。本文旨在論述商業銀行理財產品的現狀，發現其中的問題，并分析如何解決，提出自己的建議和優化，使商業銀行才財產品的發展符合大眾的需求，同時健全體制體系，讓商業銀行理財產品更加健康的發展。并根據相關文獻數據參考對商業銀行理財產品的發展趨勢提出自己的預測。

【關鍵詞】 商業銀行 理財產品 發展趨勢

一、商業銀行理財產品的概述

（一）商業銀行理財產品概念

商業銀行理財產品是指商業銀行對目標客戶或有可能發展成目標客戶的潛在客戶進行分析研究，針對客戶群的不同需要開發設計并銷售的資金投資和管理計劃，實際運營方式是投資者把資金交給銀行管理，銀行運用自己在專業市場上的投資能力按照想好的投資策略幫助投資者進行投資，獲得的收益或面臨的風險由雙方按照協議雙方商議決定。

根據銀監會出臺的《商業銀行銀行個人理財業務管理暫行辦法》中關于個人理財業務的定義是，商業銀行為投資客戶進行財務分析、規劃、投資顧問以及對資產進行適當管理的服務活動，按照運作形式的不同可分為理財顧問服務和綜合理財服務，我們所說的商業銀行理財產品一般就是指各種銀行服務之和。

（二）商業銀行理財產品分類

根據預期收益的類型，我們將銀行理財產品分為固定收益產品和浮動收益產品兩類

按產品存續形態分類可分為開放式產品和封閉式產品

按發行方式分類可分為期次發行產品和滾動發型產品;

按照投資方向分類可分為固定收益類理財產品、現金管理類理財產品、國內資本市場類理財產品、代客境外理財類產品和結構性理財產品。

固定收益類理財產品主要投資在銀行與銀行間市場和金融交易所以及其他金融市場的固定收益投資種類，包括票據、金融債券、企業債券短期融資券、商業票據、貸款類信托等。

現金管理類理財產品大多類似于現金儲蓄，流動性比較高，想贖回交易時比較方便，他的主要投資對象為央行票據、債券、國債以及信用高的短期融資券、企業債、公司債等風險低可隨時變現的投資工具，這類產品具有投資期短、交易靈活、收益比活期存款高，通常來說人們較之活期存款更加喜歡現金管理類產品來管理閑置資金。

國內資本市場類理財產品主要投資于交易所股票、債券以及開放式基金，包括新股申購類理財產品、股權投資類理財產品、證券投資類理財產品。

待客境外理財產品是指商業銀行受境內機構和居民的委托，使其資金在境外進行金融理財產品的投資的經營活動，待客境外理財產品在境外可供投資的市場非常有限，而且投資者可以用人民幣進行投資。

結構型理財產品是指采用固定收益+期權的復合結構，采用金融學專業知識將存款零息債券和遠期、期權、掉期等金融衍生品組合在一起形成結構型理財產品，主要包括保本型結構產品和非保本型結構性產品。這類產品包括固定收益部分以及期權部分，固定收益一部分對投資本金的保障程度非常靈活可以根據客戶需要承諾收益大于零的最低收益，期權可以和外匯掛鉤、指數掛鉤、商品掛鉤。

二、商業銀行理財產品現狀

（一）產品發展現狀

自2005年以來隨著金融業的迅速發展，人們對閑置資金的投資欲望不斷增加，商業銀行為了迎合大眾的需求，相繼推出多樣的商業銀行理財產品替投資者制定策略實施理財計劃，為了滿足投資者對收益率以及套現的需求，商業銀行理財產品也衍生出了固定收益以及浮動收益、套現時間不同、利率不同、投資資金不同等有不同特點的理財產品。

理財產品最先在國外開始實行，后引入中國，國內關于商業銀行理財產品起步晚也沒有國外的市場、制度成熟，但發展迅速發展潛力大。作者劉鳳在期刊時代金融中提到，我國理財產品主要以銀行存款、債券、非標準化債券類、貨幣市場工具為主要投資工具。根據數據顯示2015年底，國內商業銀行理財產品的數量已經達到了60879支，資金賬面余額達到23.5萬人民幣，同比增長56.46%。同時主要理財市場也發生了變化，在以前大型銀行那個在理財產品方面優于股份制銀行，但在最近數據卻顯示股份制銀行在理財產品的賬戶余額高出大型商業銀行5.28個百分點，所占比例接近50%。

（二）商業銀行理財產品市場存在的問題

改革開放以來國民收入不斷提高，百姓手中可支配收入也逐漸增多，自從金融市場股市等用錢來生錢手段的出現，人們對具有收益率的理財產品的購買欲望越來越高，面對市場激烈的競爭，商業銀行為了滿足大眾的需要不斷推出多元化的理財產品，商業銀行理財產品的推出不僅受到了消費者的追捧，而且也給銀行帶來了豐厚的利潤，但隨著商業銀行不斷推出各種各樣的理財產品，其中顯露的弊端也越來越多。

1、作假高預期收益率，監管難

不少銀行為了吸引投資者故意夸大產品收益率，且夸大的預期收益率越高對應的產品最后取得的實際收益率越不靠譜。由于銀行理財產品進入中國市場較晚，國內市場的適應性遠沒有發達國家好。國內對于銀行那個理財產品的規定辦法、條例等強制性較弱，法律效率不高，且政府政策的制定沒有很好的與我國市場實際情況相吻合。比如，中國的恒生銀行就發生過此類事件，在2015年末到2016年5月份的保本投資產品，它的預期最高和最低收益率均為12%，但結果卻是收益率為負的20%，預期的與實際的相差懸殊，客戶除了保本的資本虧損了10%;再比如，江蘇銀行發行的聚寶財富4號結構性產品1609期，到期最后實際收益率僅為宣稱的1.5%！;光大銀行發行的多利寶五月第一期產品的實際收益率相比預期低了15%！經調查發現，多家商業銀行均存在此類現象，且難以監管。

2、市場競爭激烈、實質性創新不足

擁有理財產品的機構不僅包括五大行之內的國有銀行、股份制銀行、地方銀行、證券機構、保險公司、信托公司等等，還有發展的越來越快的互聯網理財產品，以寶寶類理財產品為例，幾乎壟斷了短期類的理財產品的市場。理財產品市場的競爭越來越激烈，各大機構需要不斷進行實質性創新，開發新的領域。

中國市場上的商業銀行理財產品由于受政府政策、社會背景、人文環境的影響，相比較于發達國家種類較為單一，不能滿足投資者的需求。目前多家銀行為吸引投資者的投資把原有的理財產品進行重新捆綁銷售，但又能徹底對產品進行創新的少之又少。再者在現在金融市場上，許多銀行理財產品的平均收益率標準水平都相差無幾，且大部分商業銀行理財產品的目標顧客都為資產總額比較高的投資者。其次，理財產品的營銷模式單一，沒有新意，且對于產品本身來說附加值較少，不像市場上其他產品一樣具有較多的附加值服務，對投資者的吸引力不大。

3、專業水平較強的理財產品管理人員少

一個企業是否擁有超高專業水平的技術人才，不有利于僅新產品的開發，而且能夠成功把產品推進市場。而現如今面對各種社會關系在作祟，有知識有才能的未必能很好的被利用，再者，由于國內教育的本質，使得中國創新型人才較發達國家落后，這也是的專業水準較強的理財產品人才少。

4、信息舞弊嚴重

投資者由于風險意識較低，經常只看到收益而忽略潛在的風險，尤其對于剛加入的投資者而言，沒有接受專門的理財培訓，對金融知識掌握的較為淺薄，故而對理財產品的評估不夠準確，還有可能面臨跟風現象，跟隨大眾去投資，這時投資者面臨的風險是未知的。近年來屢屢發生因理財產品而發生的信用案件，企業由于數據不真實經常收到顧客的投訴，這反省了金融市場其實存在信息不完全的問題，銀行向客戶發送不真實數據，謊報平均收益率，欺騙投資者，而投資者往往由于權利限制無法準確掌握所有信息，極易導致不正確的投資決策。據悉，英國銀行監管部門要求銀行對新發行的理財產品事先進行測試，在發行前對新發行的理財產品的各種收益率可能性做一個概率披露，比如收益率小于5%的可能性為37%、收益率超過10%的為27%。而在中國對超過600家銀行進行調查卻沒有一家類似于這樣的對產品收益進行預測披露。

三、商業銀行理財產品的市場環境分析

（一）內部環境

1、內部建設環境不利

在市場競爭如此激烈的大環境下，上層領導只想著大力實施營銷推廣，爭取占取更加多的市場份額，在上層領導的指示下，員工的重點也都放在了增加客戶資源，推廣產品上，當面臨風險與收益的抉擇上，往往選擇的是利益。也就是說銀行內對內部對內部管理重視程度不夠，只有當問題出現時，銀行經理或者更高層才發現內部管理控制出現了問題，只注重結果而忽略過程的重要性。在發展如此快速的大環境下，能堅持到最后的成功企業往往不是靠一時的成功，一個內在健壯的企業無論在面對什么問題都能夠很好的解決，有利于企業的長期發展。

2、人員配置不當

現在大多數銀行內由于受公司組織指令不得不一人兼多職，使出渾身解數搶占市場，但是在每一業務的實施過程中會有各種各樣的風險點，而管理業務的負責人水平又都大差不離，沒有專門為了某一個風險點配置人員，以避免風險的發生。公司內部應該為各個要職招聘專門的人才，各司其職，在內部管理上防微杜漸。

3、銀行內部監管制度不完善

大部分銀行的監管部門都是在事件發生之后才開始進行檢查、開會、批評以及改進，卻沒有形成從源頭開始把控的監管制度，過度依靠事后處理解決。對于新開發的產品，公司在推廣到市場上時，由于經驗的不足，監管體系的不完善，也容易造成不可挽回的風險，給公司名譽造成損傷，給消費者帶來損失。

4、風險評估不健全

事前的風險評估往往要根據經驗來評斷，而由于我國在這方面發展起步比較晚，經驗累積不足，無法對產品作出全面的風險評估。一切有關于金融的衍生物或者有關金融方面的興起也是最近十幾年發展起來的，雖然說發展速度令人驚嘆，但正猶豫發展的太快，不免有些得意忘形，如果沒有一套完善、全面的風險評估體系很有可能抑制未來的理財產品的發展，就像初長成的少年，心理素質和處理事情的能力不如經過歲月洗禮的老人，一旦經歷挫折很有可能會一蹶不振。

（二）外部環境

1、競爭對手分析

我國商業銀行理財產品的競爭對手按國家來分可以分為國內競爭和國外競爭，按行業來分可以分為銀行理財產品、保險公司理財產品、證券公司理財產品、互聯網理財產品。下面就著重介紹幾個方面

1）隨著經濟全球化、國際貿易全球化在全球的推動，貿易壁壘的軟化，使得許多有實力的企業都開始紛紛進入國際市場，在有市場發展潛力的其他國家建立分行，來獲取更多的利潤，中國是世界上人口第一大國，對于理財產品市場具有極大的發展潛力，故而越來越多的國外銀行進駐中國開設分行，使得理財產品市場的競爭更加激烈。尤其是國外發達國家銀行，他們開展金融理財產品較早，有較足的經驗積累，在應對風險和開展推廣方面來說更勝一籌。目前國外銀行理財產品有法國興業銀行的興安利得，花旗銀行（中國）的理財產品主要以貨幣交易為主，有尤利賬戶、活力賬戶，匯豐銀行（中國）的匯聚中華、匯享天下、薈萃亞洲等，中信銀行（中國）的理財系列產品，包括惠益計劃、共贏系列、外幣理財等等，

2）互聯網理財產品簡介

網絡科技的發展促進了互聯網金融的發展，引發了一系列互聯網”+”模式，網上電子商務產業也逐漸進軍銀行業，其中互聯網理財產品就是基于商業銀行理財產品的模式逐漸發展起來的。所謂的互聯網理財產品即以互聯網為媒介，擁有閑置資金的用戶通過互聯網平臺來購買理財產品進行投資理財，通過第三支付平臺進行支付。值得關注的是，在2014年互聯網金融類應用第一次納入調查時，僅在一年時間內，互聯網理財產品用戶規模達到6383萬，使用率達10.1%，從此互聯網理財產品逐漸成為了亮眼的理財應用。

伴隨“互聯網+”的迅速發展，使得互聯網與所有行業都產生了聯系，尤其是與金融產業的融合，以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到市場的廣泛關注和認可，不少金融專家認為，P2C模式比較接近于眾籌，而P2I產業鏈金融模式不只在年化收益率上對投資者有著相當誘人的吸引力，并且通過P2C、P2I這種產業鏈金融模式可十分有效整合各個角色參與度，這樣的實施模式不僅高度發揮了各自優勢，實現資源高效利用，而且有助于幫助廣大中小企業“速效”融資，并讓投資者的收益最大化體現，從而實現多方共贏。

互聯網理財產品發展至今已有很多，比如余額寶、微信理財通、平安盈、現金快線、南方現金寶、華夏活期通、百度百賺、電信添益寶、民生如意寶等等，下面就簡單介紹幾例。

余額寶：余額寶是由第三方支付平臺支付寶中的一個產品，用戶把錢放入余額寶到第二天就會顯示出收益，收益率等，既具有安全性又有自動增值功能。余額寶還可用于轉賬、支付等功能。

微信理財通：這是一款在微信上的理財產品，是由微信和華夏基金合作，登陸微信就可以實現增值、轉賬銀行卡等功能，運營模式和余額寶相似。

平安盈：是由平安銀行和某些金融機構合作共同開發出來的理財產品，購買金額低至一分錢，它提供某些基金的轉入和轉出，且不扣取任何費用。

互聯網理財之所以發展的如此迅速的原因主要在于：

1）從互聯網特性來看，互聯網操作方便，第三方支付平臺的發展使得資金支付變得更加快捷，用戶在家便可以進行產品的買賣。互聯網的這種操作便捷性使得資金運轉的鏈條變短，而且更急順暢，從而降低了專門理財品管理費用及日常的運營成本，互聯網的長尾效應容易把更多的用戶較為零散的資金聚集起來，形成龐大的資金儲蓄，這樣做不僅使得網絡運營商有利于在商業競爭中獲得更有力的競爭地位，獲得更多收益，也使個人零散資金獲得更高的收益回報。

2）從用戶需求來看。首先，用戶在選擇互聯網理財產品時操作性比較簡便，即使足不出戶也可以辦成一件人們所謂的投資，而且對于大多數互聯網理財產品來說，起始資金要求較低，這樣對于每個用戶來說都可以購買，尤其對于想投資而資金少的用戶來說是一個很不錯的選擇。其次，互聯網理財產品的平均收益率比較高，尤其是對于正處于發展階段的產品為了能夠更加吸引消費者，一般收益率會比較高，且理財產品類型也比較多，多可供用戶選擇性比較多，

3）從購買渠道來看?；ヂ摼W理財產品之所以叫互聯網理財產品就是因為它是以互聯網為基礎開發的理財產品，用戶大多利用電腦在網上查詢，網上進行購買，依靠的是第三支付平臺比如支付寶、微信支付等，實行這種方式買賣給用戶提供了極大的便捷。

四、對商業銀行理財產品優化建議以及趨勢分析

（一）商業銀行理財產品發展趨勢分析

1、購入資金門檻降低

在激烈的市場競爭下，面對諸如余額寶的沖擊，為了適應市場用戶需求，商業銀行必然要適當降低資金準入門檻降低。

2、收益率會有增加

用戶進行投資主要目的是為了資金增值，銀行應致力于加強投資風險管理，加強銀行監管體系，使銀行能夠健康穩定的進行業務的處理?？萍荚诎l展，社會在發展，銀行面對的發展潛力是巨大的，未來銀行理財也會向好的方向發展。

3、人性化服務提高

人們的生活水平在不斷提高，需求也開始向更高層次發展，無論在什么行業，人性化服務對于用戶來說至關重要，現如今人們都在強調顧客是上帝，滿足客戶需求是第一宗旨，這說明提高人性化服務對產品的銷售有重要作用銀行需要重視相關人員的培養。

4、產品創新增加

在互聯網金融的沖擊下，互聯網理財產品似乎更容易被人接受和了解，商業銀行理財產品面臨著巨大的競爭壓力，互聯網+的出現使得銀行有了新的創新途徑，商業銀行有著雄厚的人力財力，完全可以利用互聯網轉換新思路，利用線上線下結合研發出更吸引人的理財產品。

（二）優化建議

1、優化升級理財產品

根據上面對商業銀行理財產品與余額寶的對比分析，可以發現銀行理財產品在產品結構和實施標準方面存在著嚴重的問題，余額寶的的高收益率，購買的低門檻，以及贖回和購買時間的任意性都值得商業銀行的注意。商業銀行可以在允許的范圍內適當降低購買者的資金準入標準，吸收資金較少的個人用戶，在時間管理上適當放寬，使得用戶能夠有更多時間來進行操作。順應科技發展潮流，改革產品創新，是商業銀行理財產品進步的前提，銀行可以先進行市場調查，采用調查問卷的形式了解不同客戶實際需求，利用商業銀行強大的團隊開發設計符合市場需求的產品。

2、增加對個體客戶的附加系列服務

商業銀行丟失的大多數用戶主要為個體客戶，尤其是資產較少的用戶，由于銀行理財產品購買手續過程極為繁瑣，購入門檻高，所以他們會選擇程序簡單，操作簡介的余額寶。多年來，商業銀行相對于互聯網理財產品積累了雄厚的財力、物力，且它們有距離較近的實體店，看得見摸得著，銀行可以開發一系列互聯網理財產品做不到的附加服務，為客戶提供以外的需求，建立關于理財產品一整套營銷。

3、單位客戶的服務管理

大部分單位客戶資金受著嚴格的限制，從而余額寶現在對他們的影響較小，但由于互聯網金融發展迅速，發展速度令人驚嘆，以防哪一天設計開發新產品把客戶吸引走，商業銀行更要抓緊時間維護這些客戶，采取專門針對單位客戶一系列服務措施，防止客戶流失。

4、加強商業銀行風險評估

近年銀行與客戶關于風險問題的案件時有發生，要保證理財產品收益率的穩定，客戶不流失，關鍵在于銀行對風險評估的正確與否，我國商業銀行風險評估體系仍不完善，專業水平高的評估人才缺乏，銀行可以建立自己的風險評估人才的培養，打造屬于商業銀行特色，這樣不僅有利于銀行內部管理的穩固，使銀行能夠可持續發展，同時，也讓大眾認識到銀行擁有安全性最高、收益最高的理財產品。

5、免費開展理財產品知識講堂

銀行與互聯網理財產品最大的不同便是各個地區都有銀行的分支機構，免費開展理財產品知識講堂，不僅能夠使有投資意愿的的用戶了解到銀行產品，體驗銀行的人性化服務，同時能提高產品知名度和客戶忠誠度。

【參考文獻】

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[4] 劉鳳：《我國理財產品的現狀及發展趨勢研究》，《時代金融》，2017年02期。

作者簡介：陳寶娟（1994-），女，漢族，山東聊城人，碩士研究生，研究方向：公司管理，單位：中南財經政法大學。