基于企業戰略視角的財務報表分析

周興祥

【摘 要】 經濟發展大環境下，各個企業的市場競爭越來越激烈，如何從企業戰略視角上，通過財務報表分析，來提升企業的核心競爭能力。企業財務報表反映出的收益情況和投資方向，能夠透視出企業未來發展方向。因此財務報表分析需從戰略評價角度、業務評估、綜合評價幾個角度來進行，構建戰略視角下企業發展勢頭。

【關鍵詞】 經濟 企業 市場競爭 戰略視角 財務報表

一、前言

企業財務報表，可以反映出各項經濟活動現狀，例如資產配置、資金流向、收益狀況，最終通過財務報表反映出企業的經營成果。所以從戰略角度出發，將財務報表分析與戰略發展新思維模式結合起來進行研究，檢測戰略決策是否合理，并做相應改進，以利于企業在市場競爭中發展。

二、財務報表概述

1.財務報表定義。財務報表是指企業或各單位內部，對經濟來往建立的帳目，通過各種表格形式對數據進行處理的一種技術，通過數據報表形式來體現企業或單位的現金流動及財務情況的形式。可以體現企業經營活動的一種手段，通過計量與核算等方式形成書面材料，是各企業或其他人員了解企業經濟往來帳的載體。

財務報表由資產負債表、利潤表以及現金流量表等反映企業財務狀況在某一特定日期內所持有的資產情況、負債情況、投資與收益等企業經濟活動的材料，形成文字表格的形式，透過報表數據，可準確反映企業的資本情況、盈利情況、償債能力等各。從企業發展壯大的角度，對報表進行分析，可準確預估企業的發展方向，并制定戰略性發展規劃與策略，對企業的生存與可持續發展具有重要的參考作用。

2.財務分析方法。在1928年美國學者A.Wall提出財務比率分析定義，提出了凈資產、銷售額、固定資產、負債等七項影響企業財務變化的比率指標，七個財務指標構成了財務分析結構的框架，在不斷的應用過程中，加以完善，一直沿用至今，成為財務管理中的重要財務分析方法。雖然在這七個財務指標比率分析中還存不足，但是不影響財務分析方法應用的廣泛性，在我國的企業財務分析中，也主要應用這七種財務指標做為企業財務活動分析的重要手段，這種普遍應用的財務分析方法也叫比率分析法。

隨著時間的推移，美國杜邦公司又推出了杜邦分析法，凈資產收益率分成銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數三個指標;在后來美國波士頓金融學教授Bodie又提出了杜邦五因素模型等等。

三、企業戰略視角的財務報表分析

1.企業戰略視角的財務報表。財務報表的戰略分析次序，首先整理財務分析信息，然后進行戰略分析與財務會計分析，最后進行前景預測與評估。這里戰略分析是財務分析的重要內容，企業戰略指的是在企業所處外部市場競爭環境基礎上，為了達到發展、成長的目的，通過連續性的競爭手段取得企業優勢的發展的方法。企業戰略是依據企業的經營狀況和利益獲取等財務報表，來制定或策劃企業發展戰略目標的手段。戰略分析是對企業發展全局性的一種分析方法，包含了范圍極基廣泛，包括企業的經營策略、企業投資策略等。站在企業戰略觸視角，對企業所處的外部影響環境、企業經營方式的策劃，是財務報表分析的重點內容之一。

任何一個企業的發展，都離不開財務報表分析，當一個企業的競爭手段，在其他企業無法復制時，或受制于成本、或受制于技術，那么這個企業就獲得了較為有利的競爭優勢。想在競爭中獲得無可比擬的競爭優勢，企業需要依據財務狀況來設計或制定相關競爭策略，而財務狀況的真實反映載體就是財務報表。所以財務報表在為企業提供有利的分析依據時，企業的發展戰略目標的制定者還需要清醒的認識到，任何一種競爭優勢都不是永久的，是隨著不同的市場環境發生變化，所以在戰略視角角度，還需要企業的主要管理責任人，用發展的眼光來看待日益復雜變化的市場競爭環境。

2.企業收入情況對戰略發展的影響。企業的經濟收支，是影響財務報表變化的重要因素之一，是企業財務報表分析的重要內容之一。企業的經濟收入，每年或每月均有不同程度的變化。在分析方法上，采用三年來的經濟收入情況進行對比，做為戰略性主營業務的判斷依據，從而擴大企業規模，這是財務報表分析對企業戰略發展目標重要影響因素之一。

企業的債務償還能力，可通過償債能力統計表，來進行分析，通過近三年來或某段時間段內，對企業的償債流動比率、速動比率等進行分析，來了解企業償債能力。從而確定企業具備的向外擴張能力。財務報表分析中，對企業成長能力的判斷，還需要分析企業成長能力指標，分別對比不同年份的營業的收入同比增長率，以及凈利潤同比增長率。如果指標出現下滑，且幅度大小受到企業投入成本與收益的影響。從而依據成長能力的指標分析，來調整成本投入、成品價格及利潤空間。對成本能力指標的影響因素，還有凈資產收益率同比增長率，影響因素是企業投入成本、利潤空間。

3.企業戰略視角財務報表促進企業發展戰略。

3.1 加強應收帳款管理。應收帳款是影響企業經營行為的重要內容，對公司的正常運營至關重要，應收帳款是企業經營行為中常見現象，如不能正常收回，則產生的后果較嚴重，影響企業的正常運營與發展。而應收帳款可能變成壞帳呆帳。加強對應收帳款的管理，必須要避免應收帳款的形成，增加銷售渠道，多方開拓銷售市場，減少壞帳呆帳的損失。加強企業管理制度的建設，發揮企業員工的積極性，以企業為家擴大企業的影響，加強團隊營銷的建設理念，將公司興亡與員工榮辱相結合起來，加強凝聚力，有效促進企業的發展。

3.2 提升市場營銷品質。營銷方式與產品銷量，是決定企業成敗的關鍵，只有擴大營銷渠道，擴大銷售額，才能夠降低企業成本投入的風險，并實現經濟效益。加強銷售渠道的擴展，不斷開拓產品的市場潛能，通過各種途徑擴展產品的市場覆蓋率，建立起專業的營銷隊伍，提高產品質量，加強市場銷售終端的銷售面。企業的發展，需要時刻關注市場動態，努力尋找新的增長點。通過企業財務報表對產品的市場銷售份額，關注企業的經濟活動情況及收益情況，準確判斷市場需求點，提高產品質量，建立起穩定的客戶銷售網絡，從而有效促進銷售額的增長。

3.3 提高科技應用?？萍际堑谝簧a力，加強科技手段的引進與應用，可提高商品生產效率，提高企業各項生產力。尤其是在會計財務報表中的應用，可采用專業的財務應用系統，應用財務處理功能，輸入數據與資料，應用信息技術手段，加強對財務數據的處理，分析，能夠迅速準確的獲得企業各項數據，能夠在第一時間快速掌握企業動態。對企業的資產配置、凈利潤的獲得等信息隨時掌握，為企業競爭策劃提供及時準確的信息。

4.財務報表分析要點。財務報表在分析上，必須要側重于企業的整體運營情況，以及市場環境，和經營風險等，從而準確判斷市場競爭焦點，準確預測企業發展與未來。所以必須對各項指標進行重點關注，如應用科技手段，加強對財務報表的資產負責等的分析、應收帳款周轉情況、銷售額與銷售凈利潤，必須要及時進行關注。財務數據具有時效性，反映企業各項財務狀況，也只限于某個時間段，或者是與某個時間段的財務狀況進行對比。所以在對財務報表的對比分上，重點對財務報表數據進行縱向對比與橫向對比，將過去的數據與近期數據相比較，獲得穩定增長與盈利數據結果，做為判斷企業發展與投資依據?；蛘呤菍⒈酒髽I的財務報表數據與其他企業進行對比分析，衡量企業在市場競爭中是否占有優勢和領先地位，并做為判斷未來是否持續經營的依據。

5.企業財務計劃與運營分析。企業財務計劃的側重點，是企業的生產經營計劃，側重對業績收入與利潤指標的達成，所以與財務報表分析還有本質的不同。企業財務報表側重的是對企業的經營收益及利潤、市場份額等提供分析依據，對達成或未達成利潤指標的原因不具備分析能力，而企業財務計劃則需要對利潤指標達成原因進行分析與研究，并依據財務報表提供的數據進行改善決策的提出。所以企業財務計劃是企業經營管理的重點，而對投資經營分析是企業財務報表分析的目的。企業的經營管理與企業投資經營，對于企業的戰略發展意義重大，經營管理是為企業投資經營保駕護航，所以企業財務計劃為財務報表服務。

四.結束語

企業的財務報表分析是一項專業性較強的工作，需要專業的會計人員，具有較強的專業素質與能力，才能更好的完成這項工作。尤其是企業的財務帳目與經營決策，做為企業機密或商業秘密，是必須要進行嚴守或保密性的內容。所以要求財務人員不僅具備專業的知識與能力，同時還需要具備較高的綜合素質，需要具備信息技術應用能力，具備應用先進的財務會計管理系統能力，具備較高的專業素質與個人素質。對企業財務報表的分析才能夠精準，才能夠為企業提供完善的、準確的、全面的策劃依據。

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