現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用

容建國(guó)

[摘 要]隨著我國(guó)企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)管理逐漸邁向現(xiàn)代化管理模式。為了保證企業(yè)管理的科學(xué)性，保障企業(yè)日常穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，需要以精準(zhǔn)的現(xiàn)金流量分析為支撐，為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供重要支持。文章主要探討了現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的重要作用，分析了其目前存在的主要問(wèn)題，并有針對(duì)性地提出優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流量分析的建議。

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金流量分析;企業(yè)管理;資金風(fēng)險(xiǎn)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.34.084

現(xiàn)金是企業(yè)生存的基本需求，現(xiàn)金的正常流動(dòng)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的生命之源，也是企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每個(gè)步驟都離不開(kāi)現(xiàn)金流量。企業(yè)需要充分了解自身現(xiàn)金流量情況，把握現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律，提高現(xiàn)金使用效率，而這將取決于企業(yè)的現(xiàn)金流量分析。現(xiàn)金流量分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供依據(jù)，是提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的保障，對(duì)企業(yè)管理有著舉足輕重的作用。

1 現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用

1.1 保障企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)

良好的現(xiàn)金流量是保障企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件。如果企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)了問(wèn)題，輕則企業(yè)發(fā)展不順暢，重則企業(yè)破產(chǎn)倒閉。在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)應(yīng)該清楚自身現(xiàn)金流量情況，根據(jù)科學(xué)的現(xiàn)金流量分析合理安排資金收支，及時(shí)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常，了解企業(yè)管理水平的高低，制定相應(yīng)的現(xiàn)金流量管理措施，保證企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。

1.2 為企業(yè)投資決策提供有效依據(jù)

企業(yè)投資活動(dòng)是獲得經(jīng)濟(jì)收益的重要途徑，充足的資金是投資活動(dòng)的基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，將自身現(xiàn)金流量納入投資活動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)中，判斷現(xiàn)有資金加上投資活動(dòng)可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能否支持投資項(xiàng)目的進(jìn)行和正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，計(jì)算投資項(xiàng)目的投資回收期、凈現(xiàn)值、收益率等指標(biāo)，為企業(yè)的投資活動(dòng)是否可行提供決策依據(jù)。

1.3 有助于控制企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理中面臨各方面的資金風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析，可以增強(qiáng)抵御資金風(fēng)險(xiǎn)的能力。首先，企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)因?yàn)檫M(jìn)行資金成本控制減少現(xiàn)金持有量，從而導(dǎo)致暫時(shí)的資金短缺，這就形成了巨大的資金安全風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果能通過(guò)現(xiàn)金流量分析，權(quán)衡經(jīng)營(yíng)收益和閑置成本，合理確定現(xiàn)金余額，便可以降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)的眾多投資行為都蘊(yùn)藏不確定因素，在投資活動(dòng)的事前和事中，都應(yīng)該加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析，合理安排每一步投資活動(dòng)，減少企業(yè)投資資金風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)可以通過(guò)現(xiàn)金流量分析，了解自身償還債務(wù)的能力和未來(lái)籌集資金的能力，降低企業(yè)債務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 有助于提高企業(yè)盈利能力

企業(yè)結(jié)合現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合分析，提高現(xiàn)金預(yù)算管理水平，減少資金無(wú)效占用，加快資金周轉(zhuǎn)速度，通過(guò)多渠道融資，便能夠降低企業(yè)融資費(fèi)用，從而提高企業(yè)盈利水平。現(xiàn)金是企業(yè)強(qiáng)流動(dòng)性資產(chǎn)，是企業(yè)應(yīng)變能力和短期償債能力的有力體現(xiàn)，但現(xiàn)金本身的獲利能力很低。如果企業(yè)現(xiàn)金存量較高，意味著企業(yè)可能減少了經(jīng)營(yíng)和投資方面的資金投入，就可能產(chǎn)生相應(yīng)的機(jī)會(huì)成本，導(dǎo)致企業(yè)損失。通過(guò)現(xiàn)金流量分析，確定現(xiàn)金的最佳持有量，平衡現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性，有助于提高企業(yè)的盈利能力水平。

1.5 可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量情況

企業(yè)可以在綜合國(guó)家政策、行業(yè)情況和自身發(fā)展?fàn)顩r的信息，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析，了解企業(yè)現(xiàn)金流入與流出的規(guī)律性的基礎(chǔ)上，合理預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量情況。根據(jù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，企業(yè)就可以采取科學(xué)有效的經(jīng)營(yíng)決策方案，合理配置資源，進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y活動(dòng)，優(yōu)化融資渠道，統(tǒng)籌使用資金。

2 現(xiàn)金流量分析存在的主要問(wèn)題

2.1 企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量分析的重視程度不夠

企業(yè)主要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是獲得利潤(rùn)，因此，經(jīng)營(yíng)者更多的關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，在進(jìn)行績(jī)效考核時(shí)更注重會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)數(shù)據(jù)，片面追求毛利率、凈利潤(rùn)絕對(duì)值，而忽略對(duì)現(xiàn)金流量的管控，對(duì)現(xiàn)金流量管理意識(shí)淡薄。實(shí)際上，現(xiàn)金流量反映了企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流入與流出，具有客觀公正的特性。凈利潤(rùn)只是一個(gè)賬面數(shù)據(jù)，容易受到人為因素的影響和操縱，例如，企業(yè)為了完成銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?nèi)蝿?wù)，可能會(huì)投放大量廣告宣傳、使用各種促銷(xiāo)手段、降低銷(xiāo)售信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行賒銷(xiāo)等，雖然收入增加了，但是可能會(huì)帶來(lái)大量的呆賬、壞賬。賬面上顯示利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，企業(yè)管理者因此還會(huì)盲目地進(jìn)行融資和投資，但實(shí)際上卻是資金緊張，缺乏按時(shí)償還到期債務(wù)的資金能力。

2.2 財(cái)務(wù)人員現(xiàn)金流量分析專(zhuān)業(yè)能力不足

企業(yè)多數(shù)財(cái)務(wù)人員工作的重點(diǎn)是賬務(wù)處理和納稅申報(bào)，欠缺現(xiàn)金流量分析的專(zhuān)業(yè)能力，不能提供企業(yè)決策所需的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。企業(yè)在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行決策分析時(shí)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量，科學(xué)評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目是否存在價(jià)值，對(duì)企業(yè)決策將起到關(guān)鍵作用。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量需要多個(gè)部門(mén)共同參與，給予相關(guān)的數(shù)據(jù)支持，財(cái)務(wù)人員既要考慮投資項(xiàng)目的自身獲利能力，也要考慮外部各種變化因素，如果缺乏這種引領(lǐng)能力、全面考慮問(wèn)題的能力，則企業(yè)現(xiàn)金流量分析不能令人信服接受。

2.3 現(xiàn)金流量分析指標(biāo)存在的局限性

首先，企業(yè)獲取的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)通常是某一段時(shí)間的整體數(shù)據(jù)，反映了企業(yè)整體現(xiàn)金流情況，對(duì)企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)決策的運(yùn)用存在一定局限性。例如銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)的現(xiàn)金流量分析，無(wú)法為某一商品、某一勞務(wù)的現(xiàn)金流量提供具體數(shù)據(jù)，如果需要進(jìn)一步獲取單一商品或勞務(wù)的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，往往無(wú)法實(shí)現(xiàn)。其次，企業(yè)的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)在不同的時(shí)間長(zhǎng)度中、不同的發(fā)展時(shí)期都各有特點(diǎn)，現(xiàn)金流量分析指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向比較時(shí)，分析結(jié)果存在一定局限性。例如，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)中，有年度回款周期性，不同年度的現(xiàn)金流量大幅波動(dòng)，導(dǎo)致現(xiàn)金流量分析指標(biāo)出現(xiàn)“高低起伏”的情況，難以對(duì)比分析。最后，企業(yè)的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)歸集不準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)分類(lèi)不完善，都對(duì)實(shí)際開(kāi)展分析帶來(lái)局限性。

2.4 現(xiàn)金流量管理監(jiān)督考核機(jī)制不完善

企業(yè)的績(jī)效考核制度不完善，都是以利潤(rùn)目標(biāo)為主要考核指標(biāo)，未能加入現(xiàn)金流量目標(biāo)的考核。雖然企業(yè)的績(jī)效考核指標(biāo)以凈利潤(rùn)作為基礎(chǔ)，確實(shí)推進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，但是如果僅以凈利潤(rùn)作為考核指標(biāo)，不考慮現(xiàn)金流量指標(biāo)，也會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響。企業(yè)為了增加銷(xiāo)售額，不嚴(yán)格把關(guān)客戶的付款信用情況，放松企業(yè)的付款信用政策，雖然完成了銷(xiāo)售任務(wù)指標(biāo)，給企業(yè)帶來(lái)了短期賬面利潤(rùn)，但當(dāng)大量不良客戶拖欠賬款導(dǎo)致形成壞賬時(shí)，就會(huì)損失企業(yè)的長(zhǎng)期利益。如果企業(yè)不以可持續(xù)發(fā)展為優(yōu)先，只看眼前利益，就會(huì)造成未來(lái)現(xiàn)金流的缺口。

3 現(xiàn)金流量分析的優(yōu)化建議

3.1 重視現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要統(tǒng)籌現(xiàn)金流量進(jìn)行合理安排，要準(zhǔn)備充足的現(xiàn)金流量保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，要認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流才是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的生命血液，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的最根本基礎(chǔ)。要重視現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中發(fā)揮的重要作用，首先，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流能夠反映出利潤(rùn)增長(zhǎng)而忽略的問(wèn)題，能夠判斷企業(yè)的盈利質(zhì)量水平;其次，企業(yè)的投融資決策取決現(xiàn)金流量，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的資金狀況和預(yù)計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量，制訂投資計(jì)劃、還款計(jì)劃。因此，企業(yè)管理者要重視現(xiàn)金流量分析的作用，重點(diǎn)考核企業(yè)現(xiàn)金流量。

3.2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高專(zhuān)業(yè)水平

財(cái)務(wù)人員對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行編制，其專(zhuān)業(yè)水平的高低直接決定了報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、及時(shí)性和真實(shí)性，決定了是否能為企業(yè)提供有價(jià)值的現(xiàn)金流量分析報(bào)告，也決定了能在企業(yè)管理中發(fā)揮何等作用，所以，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)、提高其道德水平是必然的需求。現(xiàn)在很多財(cái)務(wù)人員擅長(zhǎng)賬務(wù)處理卻不懂分析，對(duì)現(xiàn)金流量分析尤其欠缺，不能發(fā)現(xiàn)報(bào)表數(shù)據(jù)中暗含的企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)可以安排財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)職能培訓(xùn)，加強(qiáng)內(nèi)控制度學(xué)習(xí)和職業(yè)道德培訓(xùn)，鼓勵(lì)參加職稱(chēng)考試，提高財(cái)務(wù)人員現(xiàn)金流量分析的專(zhuān)業(yè)水平，增強(qiáng)職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免報(bào)表數(shù)據(jù)的失真甚至舞弊的行為。同時(shí)，企業(yè)可以設(shè)立現(xiàn)金流量分析的相關(guān)獎(jiǎng)懲措施，給予財(cái)務(wù)人員激勵(lì)和鞭策，保證分析數(shù)據(jù)的真實(shí)性，規(guī)避財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 破解現(xiàn)金流量分析指標(biāo)的局限性

現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)該反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)性，不要流于固有的數(shù)據(jù)模板和形式，不要簡(jiǎn)單地套用指標(biāo)計(jì)算公式，而是要結(jié)合企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)情況深挖根本原因，剔除局限性因素，才能得到科學(xué)的現(xiàn)金流量分析結(jié)果。例如，計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率時(shí)，流動(dòng)負(fù)債金額不是直接取自資產(chǎn)負(fù)債表，而是用報(bào)表中的流動(dòng)負(fù)債減去預(yù)收賬款，再加上表外負(fù)債金額，用調(diào)整后的流動(dòng)負(fù)債去計(jì)算，才能更真實(shí)地反映企業(yè)短期償債能力。同時(shí)，還要提高現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表數(shù)據(jù)歸集的準(zhǔn)確性，重視報(bào)表附注說(shuō)明等財(cái)務(wù)資料，關(guān)注非財(cái)務(wù)信息，三大報(bào)表互為補(bǔ)充，從不同角度了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，能更進(jìn)一步地破解現(xiàn)金流量分析的局限性。

3.4 建立完善的現(xiàn)金流量監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制

現(xiàn)金流量分析是為了企業(yè)管理提供及時(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持，所以，不應(yīng)該只有事后分析，更要重視現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金流量預(yù)算要根據(jù)業(yè)務(wù)類(lèi)型、部門(mén)等方面對(duì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出進(jìn)行預(yù)測(cè)，編制詳細(xì)的現(xiàn)金收支預(yù)算表，要從金額和時(shí)間上統(tǒng)籌現(xiàn)金流量預(yù)算，制訂合理的資金管理和投資、融資計(jì)劃。企業(yè)應(yīng)該將現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，按預(yù)算嚴(yán)格控制，對(duì)執(zhí)行預(yù)算過(guò)程中的偏差及時(shí)控制和調(diào)整，實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體資金和資源的最優(yōu)配置，提高資金的使用效率。同時(shí)，企業(yè)還要制定現(xiàn)金最佳持有量和最低持有量等預(yù)警指標(biāo)，建立完善的現(xiàn)金流量預(yù)警機(jī)制，防范企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

企業(yè)經(jīng)營(yíng)有可能遭遇各種資金風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)遇到良好的發(fā)展和投資機(jī)遇，這些都需要現(xiàn)金流量分析幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者做出正確的決策。現(xiàn)金流量分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中有著無(wú)可替代的作用，加強(qiáng)現(xiàn)金流量監(jiān)控和預(yù)警，解決現(xiàn)金流量分析過(guò)程中遇到的問(wèn)題，發(fā)揮其重要作用，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。

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