對離岸家族信托外匯監管困境的思考

鄧詩元

摘要：隨著我國走出去發展戰略和離岸信托的實施，離岸家族信托財富管理方式受到了越來越多的高凈值人士的喜愛，并且通過這種方式來把家族中的財富和企業經營中存在的高風險分開，這樣就實現了財富的傳承和資產的保值。但是在離岸家族信托的過程中仍然存在著很多的問題和風險，基于此，本文對離岸家族信托外匯監管的困境進行了分析，并對我國對家族信托的管理制度等方面進行了梳理，找出離岸家族信托外匯監管中存在的問題，并針對這些問題提出了相應的解決建議，以此來保障離岸家族財富的安全。

關鍵詞：離岸家族 信托外匯 困境

前言

近些年，我國很多人開始關注離岸家族信托，并且一些高凈值人群把自己的大部分財產投入到該信托機構中，但是隨著離岸家族信托方式的流通，在進行資金托管的過程中也出現了很多的問題，這就為我國針對離岸家族信托的監督和管理帶來了很多的不便，并且阻礙了信托行業的發展，因此這一問題需要及時的進行解決。

一、離岸家族信托的功能

（一）離岸家族信托含義

離岸家族信托主要是指針對非離岸管轄區的人群在委托離岸管轄區對其資產進行管理。一般來說，離岸家族信托中主要包括受托人、委托人和受益人三部分。委托人把自身的財產一合同簽訂的方式交給受托人進行家族信托，受托人再根據委托人的需求情況制定出詳細的計劃，之后受托人在對委托人的財產進行管理，并按照合同規定向受益人來向受益人分配信托收益。現階段比較出名的離岸家族信托地區包括中國香港、新加坡、開曼群島等地區。

（二）離岸家族信托功能

離岸家族信托的發展歷史已經有700年了，并且在其發展過程中已經形成了比較完善的經營模式，并且被很多的家族企業和個人認可。如李嘉誠、邵逸夫等，在這些家族企業中，很多家族都是通過這種方式來實現家族財富的傳承和積累的。和以往傳統的財富管理方式相比，這種方式管理更加方便，管理的范圍也更加的廣泛，在功能方面還可以度資產進行隔離和保護、實現財富的隔代傳承、財富的科學管理以及稅收籌劃等功能。

二、離岸家族信托優勢

離岸家族信托目前已經形成了信托系、第三方財富管理系和銀行系三大系列。但是因為我國離岸家族信托的起步比較晚，和其相匹配的相關法律法規還沒有建立起來。此外從大的方面上來看，寬松的貨幣政策會促使一些資金流向這些信托機構中，以此來減少傳統財富管理帶來的中間成本增加的問題。目前，這種信托方式的投資標準也從基金開始逐漸向直投轉變。離岸家族信托和國內家族信托相比，更容易適應相應的法律和稅收環境，如對信托結構有著嚴格的保密制度，信托外部人員沒有辦法得到當事人相關的信息和資料等。整體上來看，離岸家族信托主要是通過境內居民向境外轉移財產實現的，這樣就很容易對外匯的管理產生比較大的影響，例如目前我國真毒這方面的法律法規管理還不完善，沒有形成大范圍的管理制度和體系;境外信托公司度資產的管理收入要有轉回的情況，但是從目前的情況上來看，不管是資本項目還是經常性的管理項目都沒有針對這些內容設計相關的規定。此外，國內的居民通過離岸家族信托來通過具有一定特殊目的的公司中得到一定的利潤，之后這些資產再通過信托合同的方式把這些利潤轉到國外的信托機構中，并成為境外的固定資產，這種方式實質上就是把國內的資產向國外進行轉移。另外，國內的受益人要想得到在國外的這部分收益就需要填寫具有真實信息的申請報告，并通過借助境外關聯企業貿易、投資渠道等方式把收益調回，以此來避免監督和管理。

三、離岸家族信托對我國外匯監管的影響

（一）相關管理政策不足

國內居民個人的財產持有公司主要是以股權重組的方式來完成對受托人和特殊目的公司內部經營的。同時，國內的企業所得到的經營利潤和國外的信托公司具有一定的聯系，國外的信托公司對資產收益的管理是向國內的受益人進行轉移來實現的。但是在現階段，在我國外匯管理的相關規定中，并沒有對相關的內容進行明確的規定，因此，離岸家族信托外匯監管中還存在這一些不足和問題，并且這些不足將直接影響到離岸家族信托方式的健康發展。

（二）溝通了境內財富向境外轉移的通道

通過離岸家族信托國內的居民可以把家族的資本通過這種方式向境外進行轉移，并成為境外的固定資產，這樣就可以在很長時間內不能對國外的資金向國內轉移，通過這種方式就可以把原來應該轉移到國內的資產存在國外的信托機構中。并且，國內居民的資金轉回到國內是需要投資企業在國內的外商投資范圍內的，因此，相應的國外的股東就會得到一部分的分紅。但是通過目前的情況來看，這種利潤的管理方式讓國外的資金在第一時間內轉移到國內，并且這樣還可以通過外商投資企業的方式來把國內的資產向國外進行轉移。現階段，在離岸家族信托的影響下，已經實現了國內資產向國外轉移，并且其便捷程度也是非常的高的。

（三）加大了大額跨境資金流動的風險

在我國，外商投資企業所得到的經營利潤是屬于幫扶企業的行為，所以，企業就可以通過企業自身實際的需求情況來對所獲得的利潤轉移時間和數量進行調整，這樣就顯得比較的隨意，從而造成對外匯的監督和管理造成一定的壓力。通過離岸家族信托對資產的管理，在整個過程中所關聯的返程投資企業主要是外商投資企業，并且這個企業的規模和效益都是比較好的，這樣企業所向外轉移的利潤也會搞出來很多，但是這種大數量的利潤轉移就會存在比較高的風險，并且對外匯監管形成一定的壓力，對國際收支的平衡造成一定的影響。

四、離岸家族信托外匯監管的優化建議

（一）完善相關的管理政策

根據我國《信托法》的相關規定，凡是設立信托必須要根據相關的法律條例來實施，并且還需要依法進行登記，這樣就可以為離岸家族信托外匯等級提供一定的法律支持。從頂層上來說，可以根據現有的具有一定特殊目的的公司進行登記，并明確家族信托為境內居民個人持有的和普通的特殊目的公司的不同，凡是涉及到的有關國內居民參與的信托，都是可以通過這種比較特殊的外匯登記的方式來進行管理，并且實施不同的登記和管理。這樣不僅可以對國外公司的基本信息，如公司的經營情況，成立時間等進行收集和整理，并且還可以通過這種信托方式來度相應的主體信息和資料進行采集和管理，通過這種方式來更加清楚的了解離岸家族信托的基本信息，以此來為以后的監督管理提供可靠的數據依托。

（二）完善對利潤轉出的管理

可以通過兩種方式來進行，第一中是大方向的審慎;第二種是有區別的利潤匯出管理方式來加強對離岸家族信托外匯的監督和管理。首先要構建出宏觀審慎的管理制度;盡可能的減少集中匯出帶來的壓力，并且在離岸家族信托過程中，所有關的利潤轉出都要進行大方向的審慎監管，這樣才可以在保障利潤可以轉出的情況下，對這些利潤進行監督和管理，并且還可以在這個過程中設定一定的利潤轉出標準。如把所涉及到的返程投資企業上一年度沒有分配利潤余額和應該付給股東利息的總和進行計算，并根據當年的利潤轉出風險加權余額的最高限度對轉出的以往年度的利潤進行計算，并進行限期轉換，通過這種方式來計算出當年的利潤匯出風險和加權余額，如果這個余額已經超出了限制的數額，那么返程投資企業就應該盡可能的減少此次需要進行轉出的利潤額度。

（三）加強對跨境資金流動的聯動監管

一般來說，離岸家族信托管理的部門主要有外匯局、稅務局和中國銀保監會，因此外匯局應該發揮其統領的作用，構建起跨部門的信息共享機制，并強化跨境資金流動的聯動監管，加強對國內的高凈值人士在國外的金融賬戶中的信托資金的具體情況進行監督和管理，以此來提高離岸家族信托外匯監管的效率。從而盡可能的降低跨境資金流動過程中的風險。尤其是在加入到共同申報準則協議之后，已經有很多國家和地區對離岸家族信托中的涉稅情況和信息進行了共享，如香港、開曼群島、新加坡等多個離岸地區，而信息的共享聯動監管為跨境資金流動的管理和監督提供了很大的便利。

結束語：

離岸家族信托為國內高凈值人群的財富進行了合理的管理，并且使得這部分人群的資產和財富得到了一定的保值和傳承。國內很多的高凈值人群通過離岸家族信托管理的方式把個人資產向境外轉移。但是在這個過程中業出現了很多的問題，如跨境資產流動轉移的風險加大，一些不法人群通過這種方式規避稅收，信托無效或者是被撤銷，對委托人造成財產損失等問題，而造成這些問題的主要原因是因為針對離岸家族信托外匯監管的相關政策還不完善，相關的法律政策和法規不健全，監督和管理的方式不科學等等。因此本文針對離岸家族信托外匯監管的困境進行了分析和研究，并提出了一些可行性的建議，以此來提高對離岸家族信托的監管效果，構建健康的信托管理環境。

參考文獻：

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