鋼鐵行業開展供應鏈金融研究

鐘山

[摘要]目前融資問題已經成為制約鋼鐵行業發展的主要問題之一。文章分析了供應鏈金融概念以及發展現狀，重點對鋼鐵企業參與供應鏈金融服務的機遇和挑戰進行了論述。

[關鍵詞]鋼鐵行業;供應鏈金融;融資

[DOI]1013939/jcnkizgsc202009163近幾年在世界經濟不景氣的大背景下，我國經濟發展增長速度逐漸放緩。企業之間的競爭越來越激烈，企業的生存和發展壓力越來越大。在這種情況下，供應鏈整合成為企業提高市場競爭力的重要方式。對于現代企業來說，其能夠在激烈的市場競爭中取得一席之地，獲得自身的發展，在很大程度上取決于其能否對產業供應鏈更好的理解和適應。因為企業的生產經營發展過程中是企業物流、信息流以及資金流相互融合交織的過程，在該過程中企業只有與產業供應鏈的上下游供應商、銷售商以及終端用戶保持良好的溝通聯系，才可以更好地促進企業的健康穩定可持續性發展。[1]

鋼鐵行業在多年的發展過程中一直是我國國民經濟的支柱產業，對于我國經濟的發展和社會的建設發揮了重要作用。但是對于我國鋼鐵行業來說，在經歷了長達10余年的發展繁榮之后，其粗放型發展模式的缺陷和不足逐漸顯現出來，具體體現在需求減速、產能過剩、利潤微薄以及融資困難等。在這種情況下，不少鋼鐵企業不得不選擇停產倒閉。對于我國鋼鐵行業未來的發展產生了嚴重不良影響。因此趁著我國經濟發展轉型升級的大好時機，對鋼鐵行業產業鏈上的各類企業重新進行資源整合，進行流程再造，實現鋼鐵行業發展的轉型升級以及價值增長，對于我國鋼鐵行業未來的發展具有深遠的意義。[2]

1供應鏈金融概念以及發展現狀

11供應鏈以及供應鏈金融概念

供應鏈是一個系統的網鏈結構，主要是指在產品尚未到達消費者之前，各相關企業積極圍繞核心企業，通過對信息流、物流以及資金流的有效控制，實現從原材料采購，到中間產品制作以及最終產品制作，到通過銷售網絡把產品送至消費者的手中，整個過程中所有業務通過關聯銜接所形成的系統完善的功能網鏈結構。

供應鏈金融是近些年發展起來的一種全新的金融模式，其基于供應鏈的思想，基于供應鏈企業之間真實的貿易背景，在供應鏈核心企業為其上下游中小企業提供信用擔保的情況下，為供應鏈中小企業提供授信。供應鏈金融模式不同于傳統授信模式，其最大的區別在于將以銀行對于單個中小企業不可控的風險轉變為對整個供應鏈可控的風險。在供應鏈金融模式下，供應鏈中小企業獲得了企業發展所需要的資金，可以更好實現自身的發展;供應鏈核心企業通過發揮自身的信用擔保作用，提高了上下游中小企業的依賴性，有助于其更好地拓展業務;銀行等金融機構在有效控制風險的前提下，有效拓展了信貸業務，提高了盈利能力。[3]因此，供應鏈金融的發展對于供應鏈金融參與主體均具有積極的影響。

12鋼鐵行業開展供應鏈金融意義

由于銀行善于對大中型鋼鐵企業進行長期整體授信，而對行業和業務風險缺乏了解。因而具有國有性質和貿易背景的供應鏈企業在結合了資金成本優勢、市場行情以及靈活操作的優勢后，在對中小型鋼鐵企業的供應鏈金融微觀操作中占據了主導地位。供應鏈金融企業無論在供給和銷售兩端，都可以鋼廠為核心提供融資服務。在供給環節，供應鏈金融企業在鋼廠進口的原材料如鐵礦石、焦煤時提供美元信用支持，鋼廠在支付保證金后，即可在貨物到港之后的一段時間內，以現款提貨或以鋼鐵易貨;在銷售環節，鋼廠在遭遇流動資金緊張或預判未來鋼材行情的上漲幅度大于資金成本時，會利用供應鏈金融企業進行內貿托盤業務，即鋼廠暫時將鋼材銷售給供應鏈金融企業以獲取流動資金，在未來約定時間以本金加融資利息為代價將此批鋼材贖回;在鋼貿商向鋼廠進行規模性采購時，供應鏈金融企業又可依托鋼廠為核心，對鋼貿商進行貿易融資服務。供應鏈金融企業在收到鋼貿商的保證金后，可代其向鋼廠進行采購，鋼貿商可根據向下游經銷商的分銷情況分批付款提貨;在鋼材終端用戶如建筑工地向鋼廠進行采購時，供應鏈金融企業可針對工程項目回款周期長的特點，對終端用戶提供賒銷性融資服務。此外，供應鏈金融企業也可對鋼廠的倉儲物流單位提供倉單質押融資服務，以幫助其獲得流動資金。

2鋼鐵企業參與供應鏈金融服務的機遇和挑戰

21鋼鐵行業供應鏈金融的特點分析

相比其他多數行業，鋼鐵行業具有鮮明的供應鏈金融特征。一方面，鋼鐵行業為資金密集型行業，在鋼材較長的生產周期中需要大量的資金來保障企業正常的生產以及交易;另一方面，在鋼鐵行業供應鏈上核心企業明顯為大型的鋼鐵企業，除此之外其余企業主要為中小型企業，包括上游的供應商以及下游的經銷商等，相比核心企業這些企業一直處于弱勢地位。商業銀行在傳統信貸業務開展過程中，往往更關注大型鋼鐵企業的融資需求，而在很大程度上忽視了鋼鐵企業上下游中小企業的資金需求，進而導致這些中小企業很難從商業銀行獲得貸款支持。[4]由于缺乏資金支持，這些中小企業發展嚴重受限，同時影響到供應鏈核心企業的發展，最終降低了整個鋼鐵行業供應鏈的市場競爭力。這就要求商業銀行在信貸業務開展中應該加強對鋼鐵行業供應鏈上下游中小企業的重視程度，在風險可控的情況下為中小企業提供信貸服務，有效解決中小企業融資難以及融資貴的問題。同時商業銀行還應該積極促進這些中小企業不斷提高信用等級，緩解中小企業與銀行之間的信息不對稱問題，提高中小企業從商業銀行獲得貸款的成功率，最終提高整個鋼鐵行業供應鏈的效率。在供應鏈金融模式下，不管是鋼鐵企業還是供應鏈和經銷商，均可以獲得更多的實惠。

22鋼鐵行業在供應鏈金融模式下的發展機遇

首先，可以有效緩解鋼鐵企業資金壓力不斷增加的問題。目前我國經濟發展已經由過去的快速增長階段轉變為當前的中高速增長階段。在該背景下我國鋼鐵企業產能嚴重過剩，社會對鋼材的需求陷入低谷。我國鋼鐵行業在未來的發展前景非常不樂觀。同時，由于鋼鐵行業發展形勢逐漸變差，商業銀行為了有效控制信貸風險，對鋼鐵企業的融資規模不斷壓縮，同時，提高鋼鐵企業的融資成本，導致鋼鐵企業的發展面臨越來越大的資金壓力。對于鋼鐵行業來說，銀行壓貸以及銀行抽貸已經成為新常態，而新增貸款申請難度逐漸提高，導致我國鋼鐵企業在發展過程中普遍面臨融資難以及融資貴的問題。

其次，我國鋼鐵企業經營管理理念應該與時俱進。當前我國鋼鐵行業產能過剩的現象較為突出，為了有效改變我國目前鋼鐵行業的產業機構，實現鋼鐵行業的轉型升級，提高鋼鐵行業在國際市場的核心競爭力，需要進一步加快對鋼鐵行業的兼并重組。鋼鐵行業不能僅僅局限于其內部的生產經營管理，而是應該將眼光拓展到整個鋼鐵行業產業鏈，特別是對于大型鋼鐵企業來說，應該積極向上游和下游拓展，形成縱向一體化發展戰略，向上游控制原料燃料供給，積極參與掌握原料和燃料的定價權;向下游不斷提高客戶體驗，形成穩健的銷售渠道和高端客戶群體。同時，鋼鐵企業還應該積極為金融機構介入供應鏈，開展供應鏈金融服務創造條件。

最后，供應鏈金融的發展也需要鋼鐵行業的積極參與。供應鏈金融在我國屬于新興領域，各大商業銀行為了積極開拓市場，占據市場份額，均在積極開展供應鏈金融戰略部署。但是由于供應鏈金融這一特殊的金融模式，銀行等金融機構難以獨立對其進行運作。一是由于各大商業銀行對于鋼鐵行業生產運營管理的各個環節均了解不深入，難以對其業務特點以及業務風險進行有效把握，在供應鏈金融業務開展中如果僅依靠鋼鐵企業以及供應鏈上下游企業的財務數據很容易出現融資風險;二是目前我國鋼鐵行業的發展處于低谷期，整個鋼鐵行業供應鏈的企業均存在較為嚴重的資金流壓力，因此在供應鏈金融業務開展過程中需要銀行對供應鏈的整體風險進行有效評估，如果供應鏈某一環節出現風險，將可能使整個供應鏈都置于風險之中，銀行自身也會形成大量的不良資產。所以鋼鐵行業供應鏈金融業務的開展，在客觀上需要鋼鐵企業的積極主動參與。一是鋼鐵企業基于自身良好的市場洞察力以及良好的信用評級維持整個鋼鐵行業供應鏈的正常運轉;二是鋼鐵企業基于自身與中小企業真實的貿易關系以及多年交易對中小企業形成的認知，挖掘供應鏈上優質的中小企業，然后基于自身雄厚的實力為這些中小企業提供擔保，提高它們從銀行等金融機構獲得貸款的成功率。在有效解決中小企業融資問題的同時，也積極促進了鋼鐵行業供應鏈的發展。

23鋼鐵行業供應鏈金融風險分析

首先是經營管理風險。不能否認目前我國鋼鐵企業的經營管理水平仍然較為落后，在鋼鐵企業生產經營管理中，仍然存在著較為明顯的官本位思想以及拍腦袋的企業管理方式，到目前為止并沒有形成系統完善科學合理的企業管理體系，與發達國家的鋼鐵企業之間還存在較大差距。除此之外，鋼鐵企業供應鏈上包括眾多的中小企業，這些中小企業在企業文化、管理方式、員工素養等多個方面均存在較大的差異，這種差異在很大程度上增加了供應鏈管理的難度。

其次是信用風險。企業授信等級是銀行對企業決定授信額度的重要參考指標。但是就目前我國鋼鐵行業的基本情況來看，除了部分大型鋼鐵企業外，普遍面臨注冊資本較少以及信用等級較低的問題，這在無形之中增加了銀行開展供應鏈金融業務的信用風險。銀行在供應鏈金融業務開展過程中可以適當提高這些企業的授信等級，但是需要設置相應的信號風險點，形成良好的風險預警機制。由于供應鏈企業之間的相互作用關系，如果其中某個中小企業出現資不抵債或者破產情況，將會對整個供應鏈的發展產生不良的影響。同時，銀行還應該密切關注供應鏈的物流、信息流和資金流，對企業的授信額度采用動態管理方式，將風險置于有效可控的范圍內。

最后是鋼鐵行業自身風險。鋼鐵行業的發展受到經濟周期的影響較為明顯，目前世界經濟持續低迷，中國經濟也處于轉型升級階段，國際以及國內市場對于鋼材的需求量逐漸下降，疊加原料以及燃料市場價格的波動性，導致鋼鐵行業目前發展處于低谷期。如果國家沒有相應的激勵政策，在短時間內難以改變鋼鐵行業的發展現狀。因此鋼鐵行業的整體不景氣將可能影響供應鏈金融業務的開展。

3結論

基于上述分析，鋼鐵行業需要供應鏈金融來有效緩解資金壓力，進而提高市場競爭力，獲得自身發展。而對于供應鏈金融來說，也需要鋼鐵企業的積極參與，促進業務不斷拓展。因此鋼鐵行業開展供應鏈金融是未來發展的必然趨勢，但是在鋼鐵行業供應鏈金融開展過程中需要警惕風險，形成系統完善的風險控制措施，確保鋼鐵行業供應鏈金融的健康穩定發展。

參考文獻：

[1] 牛慧， 戴佳彤， 李爍，等 供應鏈金融信用風險評估——基于鋼鐵行業[J]. 現代商業， 2017（4）：84-86

[2] 梁逸 鋼鐵供應鏈金融模式及風險防范分析[J]. 商情， 2017（48）：41-42

[3] 郭凌歡 基于供應鏈的鋼鐵企業上下游價值探索[J]. 時代金融， 2017（6）：267-268

[4] 嚴濤 鋼貿企業基于供應鏈金融下的預付款融資交易模式淺析[J]. 鐵路采購與物流， 2017， 12（11）：28-30