區塊鏈與現代貨幣分析

陳彥辰

摘要：近年來，區塊鏈貨幣逐漸成為了市場的寵兒，引起了投資者的廣泛關注，社會各界認識對于該種基于分布式不可更改的加密數據庫技術的電子貨幣未來發展趨勢都極為關注，尤其是與現行貨幣之間的關系。“國家信用”在現代貨幣發展中起到了十分關鍵的作用，可以說現代貨幣的流通以及發展都是基于國家和銀行實行的。而區塊鏈貨幣使得金融基礎架構發生了一定的改變，在未來可能會對金融乃至經濟市場產生更加深遠的影響。基于此，本文將對區塊鏈以及現代貨幣進行分析。

關鍵詞：區塊鏈? 貨幣? 金融創新? 監管

一、傳統貨幣到現代貨幣的發展與變革

（一）傳統貨幣發展歷史概述

貨幣的概念從出現到發展至今經過了相當長時間的發展，可以上溯到物物交換的時代，這一時期人們獲取物資的主要方式是以物易物，并不存在通用貨幣。而到了人類早期社會，貝殼類貨幣逐漸出現，但這類貨幣不易保存，隨著冶煉技術的提升，人們的生產力也不斷上升，貝殼類貨幣逐漸被金屬貨幣所取代。由于黃金、白銀兩種貴金屬價值較高且難以開采，在歷史發展的長河中價值始終穩定，因此金銀貴金屬充當一般等價物在市場上流通。指導商品經濟的發展以及資本主義的衍生，金屬貨幣攜帶較為困難，在進行大額交易時有諸多不便，發展出了紙質貨幣。但是紙質貨幣在不同的國家有不同的使用規則，因此金本位為主體的國際貨幣體系建立，在該體系中黃金作為一般等價物與各國貨幣之間存在著固定的兌換比率。但是黃金儲備以及市場流通量本身有限，貨幣增長與黃金之間沒有形成持有量的平衡關系，隨著美國超級強國的崛起，國際貨幣制度逐漸以美元本位制度為主，其他各國貨幣與美元之間存在固定的兌換比率。1971年，布雷頓體系解體，信用本文制度開始作為貨幣體系遵循的原則，各國的信用貨幣主要由中央銀行以及國家法律的強制力提供信用，因此貨幣只能由國家發行，而貨幣的名義價值則主要取決于國家的經濟實力以及償債能力。

（二）傳統貨幣體系的發展局限性

傳統的貨幣歷史沿革發展中出現了很多的流行制度，但包括金本位、美元本文以及信用本位制度都在全球流動性供給模式中存在一定的局限性，尚未有完善的制度以及統一的規則建立保證國際貨幣的流動性，通常國際貨幣發行國承擔著全球中央銀行的角色。

二、區塊鏈的特點及現代貨幣的技術分析

區塊鏈是一種基于不可更改的加密數據庫技術，而區塊鏈貨幣便是這種數字加密貨幣，如比特幣便是區塊鏈貨幣的一種，區塊鏈技術可以利用網絡上的多方進行數據計算、認證以及存儲，并采用通用的算法完成計算，在未來有著較為理想的發展前景，但是也存在一定的不確定性，需要進行詳細探討。

（一）區塊鏈貨幣的特征分析

區塊鏈技術采用分布式數據庫，因此在進行區塊鏈貨幣交易時需要系統內所有交易節點確認，但是在區塊鏈貨幣內存在數量較多的網絡節點，單個交易賬單擴散到整個數據網絡需要一定過得時間，這就使得區塊鏈貨幣交易具有延遲性。但是區塊鏈貨幣交易時也相對安全，由于該系統中存在諸多獨立且對等的P2P節點。這些節點共同保存所有交易信息，只有控制一般以上的節點才能夠進行數據更改，這使得交易信息相對安全。

（二）區塊鏈貨幣系統的控制權及收益分配

區塊鏈貨幣是一種去中心化貨幣，并不存在一個明確的貨幣發行、結算以及控制中心，在貨幣流通過程中，系統內的一個節點是不能夠進行貨幣生產、分配以及交易規則的修改的。而在區塊鏈貨幣體系中，鑄幣收益主要是進行貨幣早期使用者的吸引和獎勵，從而維持貨幣正常運轉，所有節點共同維護交易行為。

三、基于區塊鏈的現代貨幣特點

如上文所述，國家信用是現代貨幣流通的價值基礎，美元作為世界貨幣，是全球貨幣體系的中心，因此很多國家都將其作為通用貨幣，很多大型資源如石油等的交易都需要美元結算，這也是美國霸主地位的體現。近年來，現代信用貨幣特征體現的更加明顯，同時貨幣概念需要依靠國家和銀行加以塑造，只有基于國家信用，貨幣才具有信用價值，在進行貨幣發行時，國家主要依靠中央銀行，現代貨幣的運行機制以及特點在下文詳細介紹。

（一）現代貨幣的發行機制

貨幣在歷史發展過程中逐漸從實物貨幣到貴金屬貨幣，再到信用貨幣，即現下流行的紙幣，而在現代社會，紙幣發行需要由國家信用作為價值基礎，同時明確的中心機構進行貨幣的集中發行，通常中央銀行承擔這一角色，國家對于貨幣有控制作用，紙幣發行的過程需要經過中央銀行——商業銀行——社會公眾模式。

（二）現代貨幣流通方式

為了防止紙幣在流通過程中出現磨損，需要定期進行紙幣的回收、清點以及銷毀，但是現代貨幣多采用數據信息加載的方式進行流通，無需定期回收，所以現代貨幣體系無需第三方信用背書。

（三）貨幣防偽及信息記載

紙幣在流通過程中并不能顯示交易雙方的信息，因此無法進行追溯，假幣一直以來都在市場上存在，因此現代貨幣采用了各種防偽技術進行紙幣防偽。

（四）國際化功能

紙幣的發行需要國家信用作為基礎，同時每個國家的中央銀行承擔貨幣發行的任務，基本上紙幣只在本國流通使用，世界范圍內僅有少數幾個國家具有國際結算、儲備、投資等功能。

四、基于區塊鏈的現代貨幣優勢

首先，基于區塊鏈的貨幣能夠在一定程度上解決貨幣超發問題，抑制惡性通過膨脹，由于紙幣的發行規模主要受國家控制，因此流通速度以及貨幣價值等需要在國家影響下進行，這樣就有貨幣超發的可能性，而基于區塊鏈的貨幣就不存在這一問題。其次，現代貨幣的流通速度更快，且基本不需要成本，紙幣的使用有印刷成本、運輸成本以及損耗成本等，但是區塊鏈貨幣流通只是基于加密技術數據信息，依托于互聯網，流通更快，成本更低。而且與傳統貨幣相比，區塊鏈貨幣對于交易環節中的細節以及交易雙方的信息有明確的記錄，這樣更加有利于交易誠信，對于金融管理而言也更加便捷，防止紙幣使用中偷稅、洗錢等經濟犯罪行為的出現。

五、現代貨幣的實踐

比特幣是現代貨幣即區塊鏈貨幣中較具代表性的一種，由于當前世界范圍內正式發行的數字貨幣尚不存在，比特幣可作為參考樣本。比特幣的發行不存在中心機構，出于大量數據計算產生，貨幣的發行、管理和流通都是基于網絡分布式P2P節點實現的，為了保證交易行為的安全性，需要在雙重支付時采用密碼學。區塊鏈技術需要FacebookLibra提供必要的支持，這使得穩定的數字加密貨幣有了一定的可能，這種技術不采用黃金作為本位，而是采用一系列波動性資產。

我國也對數字貨幣進行了詳細的研究，在2015年1月領域專家召開了數字貨幣研討會，在會上進行了數字貨幣運行框架、發行機制以及關鍵技術的研究，同時中央銀行CBDC采用雙層運營架構，先將CBDC與商業銀行或者其他運營機構進行兌換，這些機構再將其與公眾兌換，CBDC被央行視作負債處理，不計息，并且沒有專門的技術路線。

六、結語

綜上所述，以比特幣為代表的區塊鏈貨幣是一種基于分布式加密技術流通的現代貨幣，具備貨幣流通、儲藏以及支付的功能，由于區塊鏈技術系統中網絡節點較多，數據信息難以內更改，因此交易安全性以及可靠性更高，由于各方面的優勢，區塊鏈貨幣有著一定的應用趨勢，但是這種去中心化的運作模式還是存在著一些問題，要想真正在現代社會流行需要還有很長的路要走。

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作者單位：北京大學經濟學院