充電樁大躍進(jìn)，兩萬(wàn)多家企業(yè)涌入

楊松

今年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要做好碳達(dá)峰、碳中和工作，利好新能源車產(chǎn)業(yè)鏈。年初，充電樁與5G、大數(shù)據(jù)一起被納入新基建范疇。國(guó)務(wù)院辦公廳指出，到2025年新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。多重政策利好下，企業(yè)加速建樁，搶占市場(chǎng)。

頭部企業(yè)加大投入力度。據(jù)國(guó)元證券統(tǒng)計(jì)，2020年，南方電網(wǎng)直接投資12億元，特來(lái)電投資近10億元，與星星充電投入金額相當(dāng)。

隨著近兩年充電樁產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步、價(jià)格和成本的降低，以及企業(yè)的精細(xì)化管理，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)降本增效，降低了盈虧風(fēng)險(xiǎn)，但盈利還有較大難度。

企業(yè)彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)虧損的主要方法是通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的延伸，包括產(chǎn)品制造銷售增值服務(wù)等，目前全國(guó)充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)在營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)的一共9家，占總量的 90.9%。但截至目前宣稱盈利的僅有特來(lái)電和星星充電，且均是“整體盈利”， 而非單靠充電運(yùn)營(yíng)。

中小企業(yè)一窩蜂擠進(jìn)來(lái)，想分一塊蛋糕。天眼查數(shù)據(jù)顯示，與“充電樁”相關(guān)的企業(yè)超過(guò)10萬(wàn)家，其中年內(nèi)成立的企業(yè)高達(dá)2.3萬(wàn)家。就是說(shuō)，今年，超2萬(wàn)家企業(yè)涌進(jìn)充電樁賽道。

“相比起5G、高鐵、大數(shù)據(jù)等高門檻項(xiàng)目，充電樁是一個(gè)全民都可參與的項(xiàng)目。”百度充電樁貼吧再度活躍起來(lái)，有用戶高喊，“一個(gè)能賺錢的副業(yè)來(lái)了，充電樁的春天到了！”

紅火的背后，充電樁是一門怎樣的生意？這兩萬(wàn)多家企業(yè)能實(shí)現(xiàn)盈利嗎？

模式復(fù)雜

投資人李哲在深圳花了一個(gè)月時(shí)間，調(diào)研充電樁生意。他發(fā)現(xiàn)這個(gè)領(lǐng)域很難掙到錢。

根據(jù)用戶不同，充電樁可分為公共充電樁、私人充電樁和專業(yè)充電樁。公共充電樁一般由運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)建設(shè)，國(guó)內(nèi)排名前列的企業(yè)有特銳德旗下的特來(lái)電、星星充電、國(guó)家電網(wǎng)、依威能源等。私人充電樁由車主在自家停車位安裝，可在電力峰谷充電，約3毛錢一度，使用成本低，不涉及盈利問(wèn)題。專業(yè)充電樁一般供內(nèi)部車輛使用，諸如電動(dòng)公共汽車、清潔車等，規(guī)模有限。

李哲之所以選擇深圳，是因?yàn)樗菄?guó)內(nèi)新能源車保有量最大的城市。調(diào)研結(jié)果讓李哲失望。在他接觸到的新能源車主里，超六成在自家停車位設(shè)有私人充電樁，在跑長(zhǎng)途或高速時(shí)，才會(huì)使用公用充電樁，頻率很低，一年只有2—3次。此外，這部分有車位的家庭，大多有燃油車，長(zhǎng)途優(yōu)先選擇油車出行。

央視新聞曾做過(guò)一個(gè)問(wèn)卷調(diào)查，使用公用充電樁最煩人的內(nèi)容包括：不同公司要下載不同App；分布位置較偏僻或比較難找；位置被不充電的車占據(jù)……

電商平臺(tái)的銷售數(shù)據(jù)，也反映了電動(dòng)車主自建私人充電樁的旺盛需求。天貓數(shù)據(jù)顯示，近幾年“雙十一”期間，新能源汽車充電設(shè)備/充電樁增長(zhǎng)率高達(dá)608%。

盡管充電樁利用率低，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)盈利難，但在國(guó)家大力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，充電樁仍是被看好的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。根據(jù)艾瑞咨詢研究院的保守測(cè)算，以60kW直流樁和7kW交流樁為主，2025年我國(guó)公共充電樁市場(chǎng)投資建設(shè)規(guī)模將達(dá)187.6億元。

李哲稱，投資公共充電樁，虧損概率大。“要么有優(yōu)質(zhì)物業(yè)場(chǎng)地，要么旗下有需要充電的車隊(duì)。”兩者滿足其一，公司才可能實(shí)現(xiàn)盈利。

李哲發(fā)現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)場(chǎng)地基本被物業(yè)公司持有。他的團(tuán)隊(duì)和一些物業(yè)公司打過(guò)交道，對(duì)方拿到調(diào)研數(shù)據(jù)后，往往忽略其合作請(qǐng)求，選擇自建充電樁。

針對(duì)新能源車隊(duì)，則意味著要與出租車等公司建立合作關(guān)系，小公司的實(shí)力遠(yuǎn)不如滴滴出行旗下的小桔充電等企業(yè)，難以拿到B端資源。就是說(shuō)，建設(shè)公共充電樁需要獲得大型物業(yè)停車場(chǎng)同意，由于快速充電樁電壓可超750V，還需要與當(dāng)?shù)仉娏Σ块T打交道。過(guò)程復(fù)雜，且需承擔(dān)較高成本。

重重掣肘之下，小公司很難打通這些門道。

盈利困難

企業(yè)即便建好了充電樁，想要盈利也困難重重。

一位電動(dòng)車用戶算了一筆賬。車主在公共充電樁上每充一度電，需要支付電價(jià)0.675元（公共充電樁基礎(chǔ)電價(jià)執(zhí)行工業(yè)電價(jià)）+服務(wù)費(fèi)1.7元，共2.375元，駕駛百公里耗電近15度，成本約30元。 “這還沒(méi)算停車的費(fèi)用，如果以廣州商場(chǎng)平均每小時(shí)6元來(lái)計(jì)算，成本和燃油車有得一拼。”這位車主抱怨道。在他的充電成本里，停車費(fèi)用由商場(chǎng)物業(yè)收取，電費(fèi)要繳納給電力部門，只有服務(wù)費(fèi)才可納入充電樁企業(yè)囊中，如果是加盟某些共享充電平臺(tái)，平臺(tái)方還要再抽走一部分費(fèi)用。

行業(yè)巨頭也難盈利。充電樁龍頭特來(lái)電剛進(jìn)入盈虧平衡期。特來(lái)電母公司特銳德的公告顯示，截至2018年12月31日特來(lái)電的營(yíng)業(yè)收入為3.89億元，凈利潤(rùn)為-1.36億元；截至2019年7月31日的營(yíng)業(yè)收入為5.85億元，凈利潤(rùn)為-0.56億元。2019年4月底，特銳德董事長(zhǎng)于德翔在致股東信中提及，特來(lái)電運(yùn)行5年，累計(jì)投資50億元。前4年，特來(lái)電累計(jì)虧損6億元，終于在2018年勉強(qiáng)進(jìn)入盈虧平衡期。“虧損的主要原因是需要等待車來(lái)，充電設(shè)備利用率低。”

汽車分析師張翔稱，充電樁企業(yè)面臨的主要是問(wèn)題“利用率低，很難盈利”，一個(gè)樁每天至少使用 6次，才有可能收回成本。“高速路旁，很多車主反映充電樁壞了，為什么？使用頻率太低了，充電樁不賺錢，企業(yè)沒(méi)有維護(hù)動(dòng)力，越維護(hù)就越虧本。”

據(jù)東興證券研報(bào)測(cè)算，充電樁盈虧平衡利用率約為 8%—9%。特來(lái)電在2018年達(dá)到盈虧平衡時(shí)，平均利用率約8%，2019年平均利用率約 9%，已邁過(guò)盈虧平衡點(diǎn)。

頭部企業(yè)手上擁有更多資源，計(jì)劃融資擴(kuò)張。市場(chǎng)進(jìn)一步集中后，新玩家機(jī)會(huì)更少。2020年3月，特來(lái)電宣布完成13.5億元融資；5個(gè)月后，排名第二的星星充電，也完成了8.55億元融資。12月初，特銳德發(fā)公告稱，將分拆子公司特來(lái)電至境內(nèi)證券交易所上市。張翔稱，特來(lái)電分拆是為了方便融資。充電聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月，運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)的企業(yè)共有9家，其中特來(lái)電、星星充電、國(guó)家電網(wǎng)占據(jù)前三名，排名前9的運(yùn)營(yíng)商占總量的90.6%，其余運(yùn)營(yíng)商僅占總量的9.4%。

“頭部企業(yè)規(guī)模效應(yīng)明顯，新進(jìn)入者難分一杯羹。”張翔分析稱。

亂象頻出

靠正規(guī)充電生意賺錢困難，一些小公司把手伸向了個(gè)人投資者。

他們把充電樁當(dāng)做“金融產(chǎn)品”來(lái)賣，通過(guò)成立一只基金，號(hào)召個(gè)人投資者養(yǎng)“樁”，這根樁上產(chǎn)生的收益，可以跟公司分成。用戶購(gòu)買一根充電樁的花費(fèi)僅需千元，投資門檻非常低。這些企業(yè)只想把充電樁產(chǎn)品高價(jià)賣給個(gè)人投資者，賺筆快錢，后續(xù)的服務(wù)費(fèi)分成，并不在意。李哲告訴記者， 10年時(shí)間，充電樁技術(shù)會(huì)經(jīng)歷數(shù)次迭代，很難用那么久。

還有的充電樁企業(yè)意圖渾水摸魚(yú)，忽悠地方政府部門的補(bǔ)貼。

張翔舉了個(gè)例子，“投資人只要注冊(cè)一家公司，不需要有生產(chǎn)能力，找代工廠生產(chǎn)一批便宜充電樁，就可以和當(dāng)?shù)卣块T去談，建樁以后申請(qǐng)補(bǔ)貼。”一些投資人拿到補(bǔ)貼后，沒(méi)有能力也沒(méi)有意愿繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，留下一地廢舊充電樁。事實(shí)上，即便企業(yè)享受補(bǔ)貼，持續(xù)用心經(jīng)營(yíng)，這個(gè)行業(yè)也尚未到收獲的季節(jié)，仍要等待路上跑更多新能源汽車。

行業(yè)雖火，對(duì)普通人而言，花錢“養(yǎng)樁”或進(jìn)場(chǎng)創(chuàng)業(yè)，都算不上好的投資選項(xiàng)。風(fēng)口上，少數(shù)頭部企業(yè)能御風(fēng)翱翔，蜂擁而進(jìn)的容易血本無(wú)歸。