探索高速公路企業(yè)多元化發(fā)展中的資金管理策略

陳勇

關(guān)鍵詞：高速公路企業(yè)? 多元化發(fā)展? 資金管理

一、資金管理市場化安排

高速公路企業(yè)的業(yè)務(wù)開展主要包含了公路建設(shè)、日常維護，以及公路設(shè)備更新等環(huán)節(jié)，從一條BOT高速路投資建設(shè)、運營到收費期結(jié)束移交產(chǎn)業(yè)周期，它具有前期投資大、運營期現(xiàn)金流較好等相關(guān)特征。尤其是在高速公路企業(yè)多元化發(fā)展趨向逐步加強的狀態(tài)下，更深入性的進行資金管理要素安排，是提升企業(yè)經(jīng)營靈活性的重要方式。

高速公路企業(yè)進行多元化發(fā)展中資金管理策略探究時，就主要是從資金市場化管理視角上尋求策略：（1）掌握國家貨幣政策動態(tài)，根據(jù)市場需求進行企業(yè)債務(wù)、銀行間票據(jù)、及海外債等低成本融資渠道，對建設(shè)期高成本債務(wù)資金進行置換，降低利息成本;（2）當(dāng)?shù)馗咚俟焚Y金管理規(guī)劃時，還要全面對水泥、鋼筋等建材的市場價格進行統(tǒng)計;同時，打造系統(tǒng)化、多元化的資金市場管理規(guī)劃，縮小業(yè)務(wù)投資預(yù)算與市場價格之間的差距;（3）企業(yè)資金管理過程中，形成前期預(yù)算分析、中期運行資金調(diào)控，以及后期維護資金統(tǒng)籌整理，三方相互協(xié)調(diào)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)統(tǒng)籌調(diào)控體系;（4）可成立高速交通產(chǎn)業(yè)基金體系，解決高速公路企業(yè)多元化布局。如并購需求大量資金的來源問題。此外，對財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)要求較高的企業(yè)，還可以通過基金為收購企業(yè)提供一定期間表外孵化后納入合并報表。

企業(yè)資本管理市場化安排，一方面實現(xiàn)了公路企業(yè)資金管理結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)化整合;另一方面也從企業(yè)長遠發(fā)展的視角上進行問題探討，為此，資金管理市場化安排，也可以說是企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)配的有效形式。

二、資本管理周期化規(guī)整

資本管理周期化調(diào)節(jié)，是企業(yè)在多元化時代中不斷探索的主導(dǎo)策略。其一，企業(yè)進行資本管理時，需要考慮到企業(yè)業(yè)務(wù)開展的流程，以確保企業(yè)日常工作得以最優(yōu)化安排的同時，避免資金滯留或者循環(huán)受阻等問題;其二，資本管理時，應(yīng)形成整體管理與局域管理相互協(xié)調(diào)的結(jié)構(gòu)，做好資金運行中的風(fēng)險防范。

成都高速公路企業(yè)進行資本管理時，就以高速公路企業(yè)為代表，開展了資本管理條件的統(tǒng)籌安排，本次實踐工作的要點可歸納為：（1）企業(yè)進行資金管理分析時，按照當(dāng)前高速公路實踐的基本情況，將資金管理分為工程假設(shè)、日常管理以及數(shù)字化產(chǎn)業(yè)開發(fā)三個方面;（2）結(jié)合一般業(yè)務(wù)開展流程順序，形成清晰的資金調(diào)控框架，并對應(yīng)每一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)都設(shè)定了資本調(diào)控風(fēng)險預(yù)防計劃;（3）采用大數(shù)據(jù)對高速公路的運營情況進行動態(tài)跟蹤管理，及時對企業(yè)資金管理中的風(fēng)險問題進行針對化解決。

在企業(yè)整體經(jīng)濟費用控制的狀態(tài)下，實行企業(yè)資本要素的統(tǒng)籌管理，實現(xiàn)資金管理與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的相互協(xié)調(diào);同時，企業(yè)資本協(xié)調(diào)規(guī)劃與分析期間，做好資本管理風(fēng)險防護，可大大提升資本管理的保障性。

三、資本管理因統(tǒng)籌管理為產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展提供支撐

對于集團型高速公路企業(yè)資金采取分散化管理模式，難以滿足其大規(guī)模的資金需要，實現(xiàn)優(yōu)秀的資金管理運作、服務(wù)能力。當(dāng)前資金分散化管理整體存在主要問題有：一是對所屬企業(yè)資金賬戶的分布、資金量、資金流向，無法做到實時動態(tài)掌握和監(jiān)控，資金管理的整體預(yù)測、分析等手段比較滯后;二是資金在途、沉淀較多，資金運轉(zhuǎn)成本高，難以形成資金規(guī)模效應(yīng);三是集團型高速路企業(yè)管理總部與所屬公司之間存款等信用資源未統(tǒng)一協(xié)調(diào)，也會直接影響企業(yè)發(fā)揮信用資源集中的優(yōu)勢，制約著企業(yè)在金融市場上的競爭能力與可持續(xù)發(fā)展能力。

綜上，如何發(fā)揮壯大高速路企業(yè)整體的優(yōu)勢，把有效資源聚集整合，特別是充分發(fā)揮母子公司間信用資源的聚合協(xié)同效應(yīng)，強化集團型資金流的控制，形成公司整體競爭優(yōu)勢，是集團型高速路企業(yè)多元化發(fā)展急需解決的問題。為此，以更有利于公司戰(zhàn)略發(fā)展提供資金保障，提高資金使用效率和收益，加強資金安全性及財務(wù)管控能力為目標(biāo)，可以通過成立資金中心、財務(wù)公司、甚至司庫模式解決上述問題的策略。

四、結(jié)束語

綜上所述，探索高速公路企業(yè)多元化發(fā)展中的資金管理策略，是社會資本科學(xué)規(guī)劃的理論歸納。在此基礎(chǔ)上，本文通過資金管理市場化安排、資本管理周期化規(guī)整、資本統(tǒng)籌管理，明晰企業(yè)多元化發(fā)展中的資金管理方法。因此，本文研究結(jié)果，將為企業(yè)發(fā)展提供新思路。

參考文獻

[1]于菲.多元化發(fā)展戰(zhàn)略下萬科集團營運資金管理研究[D].哈爾濱理工大學(xué)，2019.