金融工程視域下的現代企業風險管理系統的構建研究

文| 陳易欣

金融工程和風險管理的相關概述

金融工程是指包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種，其中狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產品，從廣義的角度來看，廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

金融工程的核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高效率，其核心內容主要包括以下三個方面：第一，新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；第二，已有工具的發展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；第三，把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等。

風險管理是指如何在項目或者企業一個肯定有風險的環境里把風險可能造成的不良影響減至最低的管理過程，換句話說，風險管理是指如何在一個肯定有風險的環境里把風險減至最低的管理過程，包括對風險進行認識、衡量和分析，然后選擇最有效的方式，主動地、有目的地管理。

當企業面臨市場開放、法規解禁、產品創新，均使變化波動程度提高，連帶增加經營的風險性，風險管理對現代企業而言十分重要，現代企業只有做好風險管理工程，才能不斷降低決策錯誤幾率，使企業減少損失。

金融工程在現代企業風險管理系統構建中存在的優勢及具體應用

金融工程在現代企業風險管理系統構建中發揮著非常重要的作用，整體來說其優勢表現在能夠有效地對各種風險進行管理有利于企業作出正確的決策、有利于保護企業資產的安全和完整、有利于實現企業的經營活動目標，具體體現在以下幾個方面：

金融工程的合理運用顯著的提升了現代化金融市場的運行效率

金融工程使用的金融工具有很多種，其中應用比較廣泛的有遠期、期貨、期權等工具，另外，現金、商業票據、債券和股票也都是金融工程所使用的工具，這些比較常用的金融工具共同構成了金融工具基本集。金融工程是現代化經濟的產物，金融工程是一種先進的、多變的金融市場調節機制，通過對金融工具進行組合、創新，可以衍生出很多新型的金融創新產品，不同種類的金融創新產品具有不同的投資價值，這樣就可以讓投資者根據需求有余地的選擇自己喜歡的金融產品，同時，不同種類的金融創新產品的投資類型及投資方式也有所不同，投資者可以有選擇、有目的的進行組合投資，盡可能的將投資風險降到最低。另外，金融市場不同于其他市場，金融市場是有別于實體經濟市場的特殊存在，這一特殊存在可以讓金融工具創新出無風險利潤產品，這就是金融市場中的“套利”機會。

金融工程的合理運用能夠有效的回避系統性金融風險

金融市場是一種虛擬的市場經濟形態，這一市場經濟形態的顯著特點就是具有較大的系統性風險，一旦出現金融危機就會給整個經濟市場造成很大的沖擊，并且很容易起到連鎖反應，影響非常廣泛，前幾年發生的墨西哥金融危機、英國銀行倒閉事件都是金融市場的系統性風險。

為了有效的規避金融風險，就必須要根據金融市場的特點有針對性的制定相應的風險管理措施，將金融風險進行分散和轉移，這就需要用到金融工程的調節作用。金融工程中的證券投資組合就是為了將非系統性的金融風險進行分散，進而降低金融風險的影響，但這種分散金融風險的方式不利于解決系統性金融風險問題，這就需要運用風險轉移措施，通過金融工程來創造結構性金融創新產品，將系統性金融風險進行轉移、分散，讓愿意或有實力的投資者來承擔系統性金融風險，這樣就可以有效的回避系統性金融風險。

金融工程在現代企業風險管理系統構建中的具體應用

金融工程為金融市場提供了多種價格風險管理工具，通過金融市場的變化可以根據需求創新出多種新穎的金融產品，通過組合金融工具的方式來控制和管理價格風險，降低了市場頻繁波動給金融市場帶來的巨大風險。

金融市場是一個世界性的大市場，金融市場與世界上的各個國家經濟緊密相連，為了控制和分散金融投資風險，可以利用金融工程來將金融市場的風險分散到世界各國的股票市場，可以讓投資者實現跨國多樣化的投資，這就是金融工具的特殊性的具體應用，可以有效的分散和控制投資風險。

金融市場具有代理風險，很多的上市公司都融入到了金融市場的大家庭，然而很多的上市公司的治理架構都是控制權與所有權相分離的狀態，公司的實際管理者往往為了追求短期利益以及在職時期的利益，忽視了股東們的實際利益，甚至不注重公司的長期、可持續發展，這樣的情況下公司管理者可以利用金融工程來收購、重組本公司，若公司職員中有股東，則可以利用金融工程來增強投資者的持股積極性。

金融工程視域下的現代企業風險管理系統的構建

創新現代企業金融風險管理理念

金融風險存在于金融交易的各個環節，只要有金融市場，只要有金融交易，就必然會有金融風險，我國的金融市場已經發展了很多年，金融市場已經發展的比較完善，為了進一步降低金融交易中的金融風險，專家們總結出了金融市場的發展規律，為了有效的降低金融風險，就必須要將金融交易有效的融入到市場經濟中，通過提高企業的核心競爭力，重視金融風險管理，根據市場經濟的發展以及企業自身的發展，不斷的創新現代企業金融風險管理理念，樹立較高的風險管理意識，制定相應的金融風險應急措施措施，充分運用好現代化的、先進的金融技術和金融工具，進而有效的控制金融風險，盡可能的將金融風險降到最低。

不斷健全和完善現代企業金融信息數據庫

金融工程是現代化金融市場的產物，是為了應對金融風險誕生的先進的金融行業管理技術，金融工程的優勢就是能夠根據金融市場的發展，充分利用多種技術手段來收集金融信息，并根據需求對金融信息進行分析和整理，并對金融信息進行有目的的處理，這樣得出的金融信息結論可以幫助金融企業及時的調整經營策略，進而規避金融風險，不斷健全和完善現代企業金融信息數據庫，可以有效的、及時的為企業提供完善的金融數據信息，實現企業金融信息的資源共享。

完善現代企業金融風險管理組織機構

金融市場的風險管理是現代金融企業的重點關注方面，金融風險直接影響著企業的經營和發展，金融風險管理已經成為金融企業的重要管理部分，為了有效的進行金融風險管理，企業經營者必須要建立一支專業程度高、技術水平高的金融風險管理團隊，不斷的完善現代企業金融風險管理組織機構，根據金融市場的發展變化以及企業的經營特點來健全企業金融風險管理機構，給予金融風險機構足夠的便利，充分發揮出金融風險管理機構的重要作用，充分有效的規避企業金融風險。