基于互聯(lián)網(wǎng)的信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展探討

文| 張毓彬

近年來(lái)，信托行業(yè)的發(fā)展先后經(jīng)歷了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)壓力逐漸增大、信托行業(yè)利潤(rùn)空間逐漸壓縮的過(guò)程，與此同時(shí)，國(guó)家為了規(guī)范信托行業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了各項(xiàng)發(fā)展和監(jiān)管政策，這也是促進(jìn)信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的另一大因素。而從互聯(lián)網(wǎng)的視角看待信托公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，必須將信托公司與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行新的嘗試，為信托公司的發(fā)展注入全新的動(dòng)力，從而推動(dòng)信托公司轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

基于互聯(lián)網(wǎng)下的信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展

信托的互聯(lián)網(wǎng)化

在面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增加的今天，信托行業(yè)嘗試與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域做了大量有益的嘗試。

比如互聯(lián)網(wǎng)在線信托金融服務(wù)，依托于互聯(lián)網(wǎng)，建立相應(yīng)的信托網(wǎng)頁(yè)、網(wǎng)站、app等各種途徑，為客戶提供服務(wù)。客戶可以通過(guò)這些在線途徑，登錄其自有賬號(hào)，對(duì)自己所持有的信托份額、收益分配進(jìn)行查詢，除此之外，信托公司在網(wǎng)頁(yè)和網(wǎng)站上還做了產(chǎn)品頁(yè)的介紹，客戶可以通過(guò)信托公司的網(wǎng)頁(yè)網(wǎng)站等其他途徑，查詢信托公司的產(chǎn)品詳情、交易結(jié)構(gòu)等其他方面內(nèi)容，而對(duì)其比較關(guān)注的客戶，可以通過(guò)打開推送詳情，第一時(shí)間了解到信托公司的新產(chǎn)品信息。

客戶還可以在網(wǎng)上預(yù)約，通過(guò)網(wǎng)上預(yù)約產(chǎn)品，再在線下與其工作人員進(jìn)行對(duì)接，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回。還有相關(guān)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測(cè)評(píng)也可以通過(guò)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)，客戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行測(cè)評(píng)，在線上下單支付，線上簽訂合同，保證簽單的有效性。另外如果客戶有轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品意向，還可以在網(wǎng)站上提交轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，通過(guò)系統(tǒng)對(duì)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品進(jìn)行估價(jià)服務(wù)，從而得出有效估值，為交易雙方提供參考。依托于互聯(lián)網(wǎng)，信托公司將線下業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上，采取線上線下相結(jié)合的方式，大量覆蓋客戶人群，擴(kuò)大客戶群體，提高成交率。

信托設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)子公司

近年來(lái)隨著監(jiān)管政策的收緊及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下行，使得信托公司的利潤(rùn)空間越來(lái)越小，而同時(shí)所面臨的合規(guī)壓力也越來(lái)越大，為了尋求新的出路，部分信托公司開始探索設(shè)立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)子公司的設(shè)立一種是信托公司自己搭建互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，另一種則是與第三方合作，推出互聯(lián)網(wǎng)子公司。第一種模式，借款人以其持有的信托計(jì)劃受益權(quán)進(jìn)行融資，而投資人則為個(gè)人客戶或中小機(jī)構(gòu)，對(duì)其進(jìn)行申購(gòu)、贖回或兌付。第二種模式，投資者完成簡(jiǎn)單的網(wǎng)上注冊(cè)，對(duì)銀行卡綁卡，通過(guò)簡(jiǎn)單的投資門檻，便可進(jìn)行投資，流動(dòng)性較強(qiáng)，享有與信托資管產(chǎn)品同等的收益。

消費(fèi)信托

傳統(tǒng)的投融資概念下，更偏向于理財(cái)+融資觀念，即資金來(lái)源端的理財(cái)需求與資金投向端的融資需求相結(jié)合；而消費(fèi)信托，則更偏向于理財(cái)+消費(fèi)理念，其將資金來(lái)源端的理財(cái)需求與資金投向端的消費(fèi)需求相結(jié)合，主要以滿足消費(fèi)者的消費(fèi)訴求和商品或服務(wù)提供者的銷售訴求為目的而創(chuàng)設(shè)的信托類型。正是因?yàn)榻陙?lái)人民生活水平提高和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，所以消費(fèi)信托的出現(xiàn)也在意料之中，消費(fèi)信托的中心點(diǎn)主要圍繞于消費(fèi)升級(jí)需求，比如，休閑旅游、教育培訓(xùn)、醫(yī)美、汽車、高端數(shù)碼及其他消費(fèi)品等各方面。消費(fèi)信托所代表的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，也符合近年來(lái)國(guó)家對(duì)消費(fèi)升級(jí)促進(jìn)消費(fèi)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用的宏觀政策，因此不少信托公司紛紛布局消費(fèi)信托業(yè)務(wù)，有的甚至將消費(fèi)信托作為公司轉(zhuǎn)型的主要發(fā)展方向。消費(fèi)金融高度分散化、大數(shù)據(jù)化、風(fēng)控模型信息化、自動(dòng)化的天然特點(diǎn)，與互聯(lián)網(wǎng)的快速、小額、共享等精神高度吻合，因此基于互聯(lián)網(wǎng)和信息科技技術(shù)開展消費(fèi)信托業(yè)務(wù)是該領(lǐng)域的必然發(fā)展方向。

供應(yīng)鏈金融

單個(gè)企業(yè)所具有的不可控風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)供應(yīng)鏈金融，轉(zhuǎn)變?yōu)檎w可控風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融便是通過(guò)圍繞核心企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的資金流和物流進(jìn)行科學(xué)化管理，獲取發(fā)展信息，將其中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制在最低限度。供應(yīng)鏈金融往往應(yīng)用在中小企業(yè)中，因?yàn)榕c大企業(yè)相比，中小企業(yè)所具有的融資需求往往不會(huì)全部被滿足，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的能力不足，無(wú)法獲得有效的擔(dān)保，且其經(jīng)營(yíng)狀況并不穩(wěn)定，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的融資需求具有極大的風(fēng)險(xiǎn)性，所以中小企業(yè)的商業(yè)信貸成功指數(shù)較低。而通過(guò)線上平臺(tái)，在大數(shù)據(jù)背景下，將企業(yè)信用數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)情況、資金往來(lái)等，均上傳在供應(yīng)鏈條中，為建立立體企業(yè)風(fēng)控模型提供有效的數(shù)據(jù)。

互聯(lián)網(wǎng)作為供需兩方的橋梁，精準(zhǔn)的為供需兩方提供交易平臺(tái)，降低了兩方的交易成本，促進(jìn)了兩方良好的合作發(fā)展。而在具體實(shí)踐中，有的信托公司與線下大型央企等進(jìn)行合作，共同成立供應(yīng)鏈互聯(lián)網(wǎng)子公司，自主開發(fā)線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，極大地降低了交易成本，增加了雙方的經(jīng)濟(jì)效益。

互聯(lián)網(wǎng)下的信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展

近年來(lái)，信托公司依托于互聯(lián)網(wǎng)獲得了較大的發(fā)展，但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)信托公司的沖擊也帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)，比如競(jìng)爭(zhēng)加劇、風(fēng)險(xiǎn)增加，這都為信托公司的下一步發(fā)展造成了一定的阻礙，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)仍然在發(fā)展，信托公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行，而如何在互聯(lián)網(wǎng)的視角下進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，則是信托公司下一步工作中的重點(diǎn)。

向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型

由于經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的高凈值人群成規(guī)模式增長(zhǎng)，我國(guó)的金融市場(chǎng)也成為亞洲第二大在岸財(cái)富管理市場(chǎng)，為信托行業(yè)的發(fā)展建立了良好的發(fā)展平臺(tái)。在這種局勢(shì)下，各大信托公司紛紛設(shè)立財(cái)富中心，以獲得更大的發(fā)展。但同時(shí)，這種局勢(shì)帶來(lái)的便是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的狀態(tài)，隨著消費(fèi)投資理念的進(jìn)步，更多的高端投資者依然把目光投向了多元化的資產(chǎn)配置中，這也為信托公司未來(lái)的發(fā)展提出了更高的要求。

為了提高信托公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，信托公司必須要跨越貨幣、資本、產(chǎn)業(yè)三大市場(chǎng)的制度阻礙，建立靈活的投融資機(jī)制，擴(kuò)大業(yè)務(wù)能力范圍，為滿足客戶的多樣性需求而提供更多的產(chǎn)品和服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)視角下，為了實(shí)現(xiàn)這一目的，信托公司多實(shí)行線上和線下聯(lián)動(dòng)的運(yùn)營(yíng)模式，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的支持下，收集用戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、投資數(shù)據(jù)等，建立用戶的數(shù)據(jù)庫(kù)，為用戶精準(zhǔn)進(jìn)行立體畫像模型建立，從而為公司的產(chǎn)品選擇精準(zhǔn)客戶，擴(kuò)大精準(zhǔn)客戶群體，提高成功幾率。而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)客戶進(jìn)行信托產(chǎn)品宣傳，還可以增強(qiáng)信托產(chǎn)品的透明度，為客戶提供多樣式的金融服務(wù)，滿足客戶的多樣化需求，增強(qiáng)客戶的忠誠(chéng)度。且當(dāng)前我國(guó)高凈值人群較多，互聯(lián)網(wǎng)的傳播會(huì)帶來(lái)更多的投資教育服務(wù)，不僅增加了高凈值人群數(shù)量，還提高了高凈值人群質(zhì)量，提高高凈值人群的投資眼光，增強(qiáng)其財(cái)富管理的意識(shí)和能力。

轉(zhuǎn)向自主管理

在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)管理模式下，信托公司只收取簡(jiǎn)單的通道費(fèi)用，為用戶提供良好的金融服務(wù)，但隨著新政的出臺(tái)，泛資管格局的出現(xiàn)，信托行業(yè)的盈利空間在逐漸縮小，所以為了緩解這一局勢(shì)，信托行業(yè)主動(dòng)與證券、保險(xiǎn)、銀行等其他金融子行業(yè)進(jìn)行合作，從而實(shí)現(xiàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高，為了達(dá)成這一目的，信托公司要加強(qiáng)自主管理能力，在合作中擁有一定的獨(dú)立性，而互聯(lián)網(wǎng)便是信托公司加強(qiáng)管理能力的有效途徑。信托公司為了滿足客戶的多元化需求，在互聯(lián)網(wǎng)提供現(xiàn)金管理類產(chǎn)品服務(wù)等，提高客戶的滿意度。而同時(shí)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)搭建信托產(chǎn)品流轉(zhuǎn)平臺(tái)，增強(qiáng)信托產(chǎn)品的流動(dòng)性，提高信托產(chǎn)品在資金市場(chǎng)上的出現(xiàn)頻率。同時(shí)，由于傳統(tǒng)模式對(duì)投資顧問(wèn)的依賴性較強(qiáng)，而增強(qiáng)自主管理，建立量化投資團(tuán)隊(duì)，增加決策的準(zhǔn)確率，從而實(shí)現(xiàn)信托行業(yè)提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

向全球資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型

正是由于近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度過(guò)快，所以才實(shí)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，減緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量，這樣一來(lái)，便出現(xiàn)了“資產(chǎn)荒”的問(wèn)題。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，信托公司必須要擺脫自身狹隘布局，向國(guó)際化進(jìn)軍，立足于全球化資產(chǎn)配置，從而實(shí)現(xiàn)自我的發(fā)展。依托于互聯(lián)網(wǎng)下，信托公司受空間距離的影響大幅降低，更加高效的配置全球資本，促進(jìn)信托公司的發(fā)展實(shí)力。而通過(guò)搭建海外分支機(jī)構(gòu)，不僅可以增強(qiáng)信息的準(zhǔn)確性和有效性，還可以促進(jìn)數(shù)據(jù)信息的交流和共享，通過(guò)搭建相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，與境外的資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，擴(kuò)大信托產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)范圍，促進(jìn)信托產(chǎn)業(yè)，獲取市場(chǎng)信息，從而提高投資決策的準(zhǔn)確性，在境外市場(chǎng)上也能實(shí)現(xiàn)豐收。

向?qū)I(yè)私募投行轉(zhuǎn)型

在過(guò)去，信托業(yè)務(wù)的主要營(yíng)業(yè)范圍便是融資，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的增加，融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型難度極高，所以向?qū)I(yè)私募投行轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)交易的專業(yè)化，才能促進(jìn)信托公司的轉(zhuǎn)型。在互聯(lián)網(wǎng)的背景下，信托公司將私募股權(quán)投資與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，直接參與到互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展過(guò)程中，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的成長(zhǎng)，來(lái)獲取高額收益。專業(yè)私募投行作為有效的中介平臺(tái)，以金融產(chǎn)品為核心，對(duì)交易雙方實(shí)行紐帶作用，為機(jī)構(gòu)客戶提供創(chuàng)業(yè)基金、并購(gòu)重組等自有或第三方渠道銷售產(chǎn)品，滿足機(jī)構(gòu)客戶的多樣化需求，提高機(jī)構(gòu)客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。

小結(jié)

近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展對(duì)各行各業(yè)都產(chǎn)生了一定的沖擊，比如在信托行業(yè)，所帶來(lái)的沖擊并不只有機(jī)遇還有挑戰(zhàn)，為了抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，信托行業(yè)在面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，依托于互聯(lián)網(wǎng)視角，做了大量的有益嘗試，比如網(wǎng)上信托、消費(fèi)信托、供應(yīng)鏈金融、現(xiàn)金管理類信托等，這都為信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了有力的支持。而同時(shí)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)上的信托產(chǎn)品投資門檻低、開放性較強(qiáng)，極大的吸引了一批客戶群體，這也是信托行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上嘗試成功的案例。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的繼續(xù)發(fā)展，信托行業(yè)相關(guān)新政的貫徹落實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)和信托之間的關(guān)系將越來(lái)越緊密，信托行業(yè)的發(fā)展將越來(lái)越離不開互聯(lián)網(wǎng)。