普惠金融視角下小微企業金融服務的現實困境與路徑選擇

諶爭勇

[摘要]在普惠金融上升為國家戰略的大背景下，如何更好地促進小微企業發展、提升金融服務水平、有效緩解融資難問題顯得更加重要。本文以普惠金融為視角，通過開展小微企業金融服務審計調查，對小微企業金融服務面臨的現實困境和解決路徑進行探討。

[關鍵詞]普惠金融? ? 小微企業? ? 金融服務? ? 對策

普惠金融是指為社會所有階層及群體提供廣泛的金融產品與服務，并且排除價格（利率）方面的障礙，具有全方位、時效性、實惠性等特點。近年來，黨中央、國務院非常重視小微企業發展，多次出臺深化小微企業金融服務的政策措施。為深入了解深化小微企業金融服務政策在基層的落實情況，2019年7月至10月，通過綜合運用個別訪談、調閱資料、問卷調查、現場查看、非現場數據分析、數據比對等方法，在深入A市11家市級銀行業機構，12家縣級商業銀行，9家政府相關部門、司法機關，39家小微企業，5家擔保公司、評估公司、保險公司進行審計調研的基礎上，詳細了解了A市深化小微企業金融服務（主要是融資）的現狀、問題和成因，在此基礎上提出政策建議。

一、A市小微企業融資的基本情況

近年來，人民銀行A市中心支行、A市銀保監局、A市政府相關部門不斷疏通貨幣政策傳導渠道、優化監管政策實施分類考核、加大財稅政策支持力度，引導全市銀行業機構通過設立小微金融專營機構、建立“盡職免責”制度、創新信貸產品和服務方式、優化信貸審批流程、推出減費降利措施、強化內部考核激勵機制、升級風險防控體系、用活支小再貸款和再貼現資金等舉措，促使小微企業不斷增加貸款、不斷降低融資成本，有效緩解了小微企業“融資難、融資貴”的問題。

（一）小微企業貸款余額、戶數不斷增加，增速較快

按照全口徑統計標準，小微企業貸款包括小型微型企業貸款、個體工商戶貸款、小微企業主貸款。截至2019年6月底，A市國標全口徑小微企業貸款客戶34，983戶，較去年同期增加4237戶;貸款余額374.14億元，較去年同期增加42.88億元，增速為12.95%，比同期全市GDP的增長率（6.7%）高出6.25個百分點。

（二）小微企業貸款申請戶數不斷擴大，貸款申請獲得率不斷提升

截至2019年6月底，全市小微企業貸款當年累計申請戶數11，436戶，累計發放戶數10，881戶，貸款申請獲得率95.15%，相比去年同期分別多出2393戶、2416戶和1.04個百分點。

（三）小微企業融資成本不斷下降，企業獲得感增強

部分銀行機構和企業反映，小微企業融資成本有較大幅度的下降。至2019年6月末，A市銀行業機構小微企業貸款加權平均利率7.51%，較上年度同期降低0.12%。一是貸款利率下降。郵儲銀行給予普惠型小微企業貸款利率僅在央行基準利率基礎上上浮10%的優惠，而建行普惠口徑小微企業貸款平均利率由2016年的6.5%下降至2019年6月末的5%左右。二是附加成本不斷減少。與同類其他貸款相比，小微企業減少了財務報表審計費用等相關費用，除了正常的貸款利息外，只需支付評估費（外部評估）和擔保費，貸款成本大幅下降。一般來說，評估費為評估價值的1‰，擔保費為貸款額度的1%至1.5%，貸款低于500萬元（含）的，貸款客戶出1%的擔保費，財政出1%;貸款高于500萬元的，貸款客戶出1.5%的擔保費，財政出0.5%。銀行業機構“七不準”“四公開”“兩禁兩限”等規定落實比較到位，沒發現收取“貸款承諾費、資金管理費、財務顧問費、咨詢服務費”等中間業務費用的情況。

（四）貸款擔保方式有所變化，信用貸款、貼現及買斷式轉貼現余額增加

至2019年6月末，全市小微企業信用貸款余額26.88億元，比去年同期增加5.59億元;貼現及買斷式轉貼現余額19.81億元，同比增加11.93億元;抵質押貸款余額224.17億元，同比增加27.22億元，占比分別同比提高0.76、0.46和2.92個百分點。全市小微企業抵質押貸款占比由2015年6月的73.07%下降至2019年6月的59.92%。

（五）小微信貸新政作用開始顯現，銀稅貸、無還本續貸開始增多

一是銀稅合作貸款余額和占比實現雙升。全市銀稅合作貸款余額由2018年6月末的1.21億元逐漸增至2019年6月末的3.26億元，在小微企業貸款中的比重也由0.37%上升至0.87%。二是銀稅合作貸款中的純信用貸款余額和占比增幅較大。銀稅合作貸款中的純信用貸款由2018年6月末的0.99億元逐漸增加至2019年6月末的2.96億元，在銀稅合作貸款中的比重由81.64%上升至90.83%。三是小微企業無還本續貸余額和占比實現雙升。小微企業無還本續貸余額由2018年6月末的3.96億元逐期上升至2019年6月末的6.16億元，在小微企業貸款中的占比也由1.12%上升到1.65%。

二、A市小微企業融資面臨的主要問題

（一）金融服務實體經濟工作質效仍有待提升

主要表現在金融機構存貸轉化服務本地經濟增長效率偏低。2019年9月末，全市銀行業金融機構存貸比例為60.03%，其中，郵儲銀行A市分行、農業銀行A市分行、中國銀行A市分行、A市所轄B縣農商行及C縣農商行的存貸比例分別為15.92%、39.36%、55.22%、44.10%、49.29%，存貸款轉化效率偏低，未能充分發揮服務當地經濟發展的作用。

（二）“支農”“支小”服務有待提高

個別農商銀行對涉農和小微金融產品和業務模式創新不夠，資金過多地投向有價證券及投資、同業市場及存放系統內。2019年9月末，全市農商銀行系統有價證券及投資業務余額188.79億元，存放同業款項余額41.38億元，買入返售資產余額24.93億元，存放系統內資金余額7.26億元，上述各項資金運用余額合計262.36億元，是同期各項貸款余額的94.17%。另外，不少小微企業反映，農商行貸款利率比國有商業銀行高，融資成本相對較高。例如，C縣農商行小微企業貸款平均利率為9.97%，A市農商行小微企業貸款平均利率為9.51%，這與其籌資成本、風險抵補等因素有關，小微企業呼吁農商銀行適當降低貸款利率。

（三）小微企業金融服務“三個不低于”目標完成情況仍有欠缺

近年來，國家對銀行機構小微企業金融服務的監管目標調整為“三個不低于”，從增速、戶數、申貸獲得率三個維度考查小微企業貸款增長情況。“三個不低于”包括小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速、小微企業貸款戶數不低于上年同期戶數、小微企業申貸獲得率不低于上年同期水平。截至2019年6月末，從整體上看，全市銀行業機構小微企業貸款增速還低于各項貸款的平均增速3.78個百分點，且單家機構完成情況不佳，全市19家銀行業機構中有10家未完成“三個不低于”目標。

（四）銀稅貸、無還本續貸等政策支持力度還有待加強

審計調查顯示，全市銀稅合作貸款和無還本續貸余額在小微企業貸款中的占比，2018年6月末為1.57%，2018年12月末為1.85%，2019年6月末為2.52%，雖然呈上升趨勢，但占比依然很低，未達到預期效果。

（五）非抵（質）押類貸款發展緩慢，純信用貸款投放力度不大

審計調查顯示，截至2019年6月末，全市非抵（質）押類貸款在當期小微企業貸款中的占比只有34.79%，其中，保證類貸款同期占比只有27.6%，純信用類為7.18%。而同期抵（質）押類貸款所占的比重59.92%，低于25.13個百分點。純信用類貸款的品種市場推廣度有待提高。

三、制約小微企業融資的原因分析

（一）銀行方面

1.小微企業貸款不良率相對較高，金融機構壓力較大。按貸款五級分類劃分，2019年6月末，全市銀行業機構小型和微型企業“非正常類貸款”比率為5.62%，高于全部企業貸款“非正常類貸款”比率約1.85個百分點。部分銀行機構小微企業貸款不良率顯著高于其各項貸款不良率。例如，工商銀行A市分行普惠小微貸款不良率為4.55%，建設銀行A市分行小微企業貸款不良率為4.67%，分別高于其各項貸款不良率3.41和4.14個百分點。特別是市建設銀行小微企業不良貸款總額為5237萬元，均為單戶授信1000萬元以下的小微企業貸款，這對金融機構發放小微企業貸款造成了較大壓力。工商銀行B縣支行由于小微企業貸款不良率偏高，小微企業貸款及個人經營性信貸業務均已被省分行停牌。

2.小微企業貸款綜合授信成本高，收益率偏低甚至虧損。小微企業大多存在財務信息嚴重失真現象，信息不對稱尤為嚴重，導致銀行貸前審查成本、授后跟蹤維護成本很高。同時，由于小微企業貸款單戶金額小，難以形成規模效應，綜合收益率偏低。據工商銀行A市分行反映，該行小微企業貸款目前執行4.85%的利率，遠低于實際承擔的綜合授信成本5.02%，導致小微企業業務條線一直處于虧損狀態，僅2019年上半年，工商銀行總行就采用內部資金轉移價格優惠等措施，共下劃給市工行小微企業貸款虧損補貼139.92萬元。在政府加大投資、穩增長的大背景下，銀行出于風險、成本、收益等方面考慮，信貸資源主要流向基建等政府類背景項目及房地產領域，金融資源配置對小微企業產生了較大的擠出效應，作為驅動經濟發展重要動力的小微企業，所獲信貸資源相對有限。

3.小微企業貸款盡職免責制度落地難，信貸員“懼貸”心理較重。盡管各銀行業機構在風險容忍度設置、貸款盡職免責制度等方面給予小微企業貸款一定的差異化管理，但存在落地難、落實難的現象。一旦發生風險事件或產生不良貸款，銀行的追責條款依然較為嚴格，導致信貸員“懼貸”心理較重，影響了小微企業貸款營銷的積極性。以郵儲銀行A市分行為例，2018年1月至2019年9月間，該行對普惠型小微企業貸款共進行不良責任認定78筆，認定總金額4358.57萬元，其中部分免責57筆，免責金額2423.27萬元。經濟處罰233人次，處罰金額17.53萬元;批評教育9人次，紀律處分3人次。在人員問責方面，普惠型小微企業貸款不良責任認定399人次，其中免責166人次，免責占比僅為41.6%。

（二）小微企業方面

1.小微企業自身存在較多共性短板，難以達到銀行授信要求。小微企業多以家族式經營為主，規模小，公司治理結構不健全，主要從事傳統行業，經營產品技術含量不高，抗風險能力較弱，生命周期短，甚至一些企業環保、安全等都不達標，易受宏觀調控形勢、行業周期、單一訂單客戶等情況影響。在財務管理上，小微企業財務制度不健全，多數企業聘用兼職會計人員，財務人員素質較低，財務管理不規范，經營者只重視稅收與利潤，不重視財務報表，不能出具連續、真實、完整的財務報表。小微企業大都輕資產、抵押物不足，變現能力較弱。問卷調查顯示，在87戶申請貸款但被拒絕的小微企業中，31.7%是由于企業財務狀況、經營狀況欠佳;42.5%是由于缺少抵押物。

2.許多小微企業存在借貸瑕疵，難以準入。不少商業銀行反映，小微企業財務制度不健全，個體經營主營業務收入無有效憑據證實，銀行難以作出還款能力評估，個別企業存在征信等方面的不良記錄，影響貸款準入。例如，農業銀行A縣支行近期正式上線的某貸款產品，免擔保、低利率、秒審批，能為企業極大地縮減融資成本。然而產品上線兩個月來，該行聯系了近200家企業，其中因各種經營處罰和征信問題無法準入的比例高達70%以上。A市轄內農業銀行D市支行在“兩進兩促”“百行進萬企”活動推進過程中，發現不少存在融資需求的企業和企業主存在借貸瑕疵，表現最為突出的問題是存在納稅行政處罰和企業主個人不良征信，約占走訪企業的60%以上。

3.有效抵押擔保難以落實，制約企業融資。小微企業由于成立時間較短或經營情況一般，大多數無法提供有效的抵質押物，且抵押物折扣率較高。一般而言，土地、房屋的抵押率為70%，機器設備為50%，動產為25%—30%，專用設備為10%。小微企業難以找到合適的擔保人，效益好的企業既不愿意給別人作擔保，也不愿意請人為自己擔保;效益一般的企業，銀行又不允許其擔保，制約企業融資。例如，A市某家居公司為主營互聯網批發銷售的電商公司，上年度銷售收入超千萬元，該企業融資需求較大，而該公司的經營場所為鄉鎮自建房屋，無產權證明，多次到銀行申請貸款未果。

（三）政府、司法和社會方面

1.擔保體系不健全，影響小微企業融資。目前A市共有8家融資性擔保公司，注冊資本金約10億元。擔保機構資本金投入不足，擔保杠桿倍數偏低，擔保能力較低，影響了其效用的發揮。目前全市8家擔保公司中，除A市融資擔保公司等2家國有獨資擔保公司的擔保業務正常開展外，其余3家因經營不善等原因已停業，有3家擔保業務停滯不前，對小微企業申貸獲貸的支持力度尚未達到預期效果。另外，擔保公司對擔保金額及反擔保物的要求也比較嚴苛，一定程度上制約了小微企業融資。例如，A市某科技公司向交通銀行A市分行申請貸款500萬元，客戶用1300萬的全新設備提供反擔保，但擔保公司還需公司法人提供個人房產進行抵押，給該企業融資造成很大障礙。

2.缺乏統一完善的小微企業信用信息共享機制，小微企業違約成本較低。目前國家發改委、市場監管總局、人民銀行、稅務總局四部門分別研發了企業信息查詢系統，但各系統間缺乏統一的數據信息共享平臺，而商業銀行發放貸款依據的小微企業信用數據主要來源于人民銀行企業征信查詢系統中的征信報告，但該征信報告顯示信息主要為小微企業與金融機構之間的借款和還款記錄，信用資源單一，未將工商、稅務、公安、環保等部門對小微企業的納稅情況、檢查檢驗結果等納入小微企業信用記錄，導致銀行和企業信息不對稱，銀行無法有效獲取客戶、選擇客戶，大大增加了銀行的綜合授信成本。同時，部分小微企業信用和法制觀念淡薄，由于違約成本較低，惡意逃廢銀行債務的情況時有發生。據A市轄內人民銀行E縣支行反映，近年來E縣共發生逃廢債5起，涉及企業及其關聯公司12家，累計逃廢金額4.86億元，影響了該縣的金融生態環境，各銀行機構的上級行提高了對該縣企業放貸的準入門檻，直接加重了企業融資難度。

3.小微企業不良貸款訴訟周期長，清收處置難。由于經濟下行，企業不良貸款抵押資產價值大幅縮水，且涉訴企業大多涉足民間融資，存在民間債務糾紛，出于政府“維穩”要求，商業銀行通過法院處置小微企業不良貸款抵押資產的過程中，普遍存在處置難、追償難、執行難、變現率低的現象，往往是“贏了官司輸了錢”。2018年至2019年9月末，全市法院系統共收到涉訴金融類案件約2930件，已執結約2650件，申請標的的總金額約14.2億元，到位約5.65億元，到位率約39.79%。A市所轄D市農商銀行2011年至2019年8月末，涉訴不良貸款勝訴后申請執行標的共19，855.28萬元，實際執行收回標的2048.7萬元，執行到位率只有10.32%。在這種機制下，商業銀行往往獨自承擔信貸風險，故而對小微企業貸款的發放顧慮較大。

4.銀行小微和涉農貸款投放享受的優惠政策難以有效傳導至基層經辦行，部分財政獎補難以落實到位。大型銀行在小微企業貸款投放中所享受的稅收優惠、風險資產權重、經濟資本獎勵、降低存款準備金率等優惠政策，主要體現在總行或是省分行層面的報表上，對基層經辦行的激勵作用很小，難以有效激發基層行的積極性。據中國銀行A市分行反映，稅務部門對該行2018年9月1日至2019年6月期間減免的小微企業貸款利息收入增值稅79.82萬元就是以省為單位體現在省分行層面的報表上。此外，受地方財力限制，金融機構各項財政獎補的獲得率遠低于稅收減免政策，中央和省級獎補資金落實又優于市級及以下。例如，2013年至2015年A市所轄D市某村鎮銀行申請了800萬元新型農村金融機構涉農貸款定向費用補貼，目前只到位500余萬元，還有近300萬元缺口全部為市級及以下財政資金。

四、對策建議

（一）放寬條件，成立政策性小微企業銀行

審計調查表明，國有大銀行在滿足小微企業分散性資金需求時存在信息不對稱、交易成本高、手續繁瑣、進入門檻高、風險大、缺乏足夠財務激勵等問題，因而單純依賴大銀行內部單設小微企業信貸專營機構、大銀行控股設立小金融機構等做法，難以有效解決小微企業融資難問題。美國、日本、韓國等國家在小微企業扶持方面均設立了專門的金融機構，以保證小微企業信貸投入。例如，美國社區銀行主要依據與社區成員長期交往獲取的“軟”信息來發放貸款，如人品、可信度評價、企業收支記錄等，并非倚重其抵押品，通過發揮“地緣、親緣、人緣”優勢，有效匹配小微企業“短、小、頻、急”的資金需求。因此，針對我國國情，國家相關部門可在強化金融監管和嚴格控制風險的前提下，適當放寬金融市場準入條件，構建與小微企業貸款供求相匹配、有序競爭的小型金融機構體系，盡快成立由地方政府獨資或控股的以“專營化、專項化和專業化”為核心思路的區域政策性專營民營小微企業銀行，銀行資本金可來源于地方政府出資設立的各類政府投資產業基金或設立政府性擔保機構所需資金，并建立審批篩選和優勝劣汰機制、信貸資金反哺機制和多元化風控機制，制定合理的政策性融資支持退出機制，采取小范圍試點、逐步推廣的漸進施行方式。小微企業銀行要加大金融產品創新力度，努力探索輕抵押、弱擔保、純信用的信貸產品。

（二）雙管齊下，暢通企業融資渠道

一是大力發展資本市場。采取措施引導支持優質大中型企業通過股市、債券市場融資，減少其對貸款融資的需求，倒逼金融機構資金流向小微企業。逐步降低直接融資準入門檻，擴大股權融資和債券融資規模，加大地方政府債、城投債發行力度，減少政府類項目對銀行貸款的依賴。大力發展融資租賃業務，拓展小微企業融資渠道。拓寬各種投資基金來源，引導民間資本對小微企業進行直接投資。二是加大對信息技術手段的運用。銀行業機構要積極運用互聯網、大數據、云計算、人工智能等科技手段完善小微企業風控模型，提升信貸投放效率，降低投放成本，為企業提供綜合解決方案，包括財務和交易條件模擬、線上即可完成的快速借貸、智能信息推送等。通過資金流與信息流的匹配、數據交叉驗證等方式實現對傳統授信思路和風控手段的突破。銀行利用大數據和云計算技術，通過對客戶的信用情況、交易行為等海量數據進行分析與挖掘，據此發放小額貸款，打破傳統融資過程中銀行要求企業及個人提供抵押物或擔保的局限性。通過大數據對信息的挖掘與整合，較好地解決信息不對稱問題，并且通過準確有效的信用評估系統，降低貸款風險并有效分配閑置資金，最大化降低交易風險。

（三）苦練內功，提升企業融資能力

增加有效信貸需求，必須重點解決信貸需求端的問題，使小微企業信貨需求轉化為真正的信貨投放。小微企業要建立完善的公司治理結構和規范的經營管理模式，切實增強內生發展動力，合理選擇融資方式，控制融資杠桿，實現可持續發展。要聚焦主業，健全會計財務制度，建立以誠信為核心的企業文化，遵守契約精神和市場紀律，不斷提升自身信用等級。要建立和完善企業內部融資管理機制，積極配合銀行做實做足抵押擔保條件，在項目建設中切實保證項目資本金按時到位，不斷完善項目審批手續，滿足銀行貸款的基本要求。要加快轉型升級，在培育核心技術、核心工藝、核心能力上下功夫，提高自身市場競爭力。政府服務部門和行業協會等組織也應結合本地產業發展特點，加強政策輔導、信息技術、法律咨詢和市場分析等服務，及時搜集有關行業標準、國際市場最新動向、需求情況等信息，引導企業在生產、經營、管理等方面適應市場需求，及時提示市場風險，提高公共服務質量，體現公益性關懷。對于恪守信用、管理規范的小微企業可組成“信用聯合體”，建立互保聯保體系，達到企業抱團取暖、信用疊加的目的。小微企業主也要多加強金融知識、金融產品的學習，全面深入了解信貸產品、信貸流程，提高小微企業融資的可能性。

（四）多方發力，加大政策扶持力度

一是加大政銀合作力度，著力解決小微企業抵押擔保不足難題。整合各類財政獎勵補償資金和產業發展基金，加快建設以政府為主導的信用擔保體系，充分發揮政府性融資擔保公司的擔保增信、風險補償作用，擴大政府性融資擔保服務的覆蓋面，堅持保本經營原則，切實降低小微企業擔保費用支出，進一步完善小微企業融資風險分擔和補償機制，進而撬動更多銀行資金流向小微企業。二是加強銀企對接力度，著力解決銀企信息不對稱問題。充分發揮園區管委會、行業協會、區域集中市場管理部門了解、熟悉小微企業生產經營狀況及信用水平的優勢，搭建高效便捷的小微企業融資服務平臺，重點做好小微企業名錄和項目庫建設，提高銀行篩選客戶的效率，切實緩解“獲客難”“識客難”問題，促進銀企信息充分對稱，使小微企業的信貸需求及時轉化為信貸投放。三是進一步完善監管考核和內部激勵及約束機制。對小微企業不良貸款比率實行差異化考核，使銀行業績考核同支持民營經濟和小微企業發展掛鉤。完善小微企業成本分攤和收益分享機制，實施內部資金轉移價格優惠。進一步深化落實小微企業授信盡職免責辦法，適當提高小微企業不良貸款比率容忍度，增強信貸人員發放小微貸款的信心。四是把減稅降費落到實處，加大優惠政策“下沉”力度。財稅等部門要落實國家相關減稅降費政策，綜合運用政府采購、財政補貼等形式降低小微企業融資附加費用，切實減免符合規定的金融機構相關稅費。并且加大優惠政策“下沉”力度，將只能在總行層面享受的存款準備金率優惠、稅收減免等獎補政策分解傳導至基層經辦行。

（五）防化風險，優化金融服務環境

一是全力推動不良貸款化解工作。通過多方聯動，合力攻堅，幫助金融機構妥善解決各類風險貸款問題，切實降低不良貸款率，打好防范化解金融風險攻堅戰。二是搭建小微企業綜合信息庫。建議政府層面整合基礎信息，如整合與公開稅務、工商、用水、用電、抵押登記等信息，增加信息透明度。在現有征信體系的基礎上，聯合地方政府協調搭建工商、稅務、海關、交通、電力、通信、司法、人力、不動產等部門信息共享系統，盡可能將小微企業的所有信息匯集到同一系統信息庫，并有針對性地試點開展小微企業信用評級工作，為小微企業融資提供有力的信息支撐。三是加強地方金融生態環境建設。建立完善小微企業守信聯合激勵和失信聯合懲戒機制，強化“白名單”“黑名單”制度，提高小微企業違約成本，引導小微企業主動提高自身信用水平，切實提高小微企業的整體形象和社會認可度，增強融資能力。四是強化銀行債權保護。加強公安、司法等部門與銀行的聯動，嚴厲打擊企業逃廢金融債務行為，維護金融債權。綜合運用經濟、行政、法律等手段，提高法院對各類金融案件的審結率和執結率，為不斷深化小微企業金融服務保駕護航。

（作者單位：中國人民銀行益陽市中心支行，郵政編碼：413000，電子郵箱：szy198907@126.com）

主要參考文獻

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