企業財務風險評價及防范對策分析

文| 步曉倩

企業在市場經濟運行環境下開展生產經營活動,面臨的財務風險隱患無處不在,由于財務風險具有較強的復雜性、多樣性以及不確定性，財務風險管理不當將會給企業帶來嚴重的財務損失。因此，確保企業財務管理狀況的良好，保持企業維持在良好的經營發展態勢，應該高度重視財務風險在企業內部管理中的重要性，建立完善財務風險評價體系，強化對企業財務風險的控制管理力度，有效防范財務風險問題的發生。

企業常見財務風險及其成因分析

按照企業經營活動的不同，企業的財務風險主要可以劃分為以下幾方面：籌資風險，主要是企業償債能力不足或者是資本結構惡化造成的風險問題，企業經營活動需要通過債權或者權益進行籌資，出現籌資風險將會對企業正常經營活動帶來較大影響。

投資風險主要是由于受到外部市場環境或者是內部管理因素的影響，造成企業投資項目資金回收或者是投資項目收益出現不確定性。經營風險，主要是經營運轉能力問題帶來的風險，特別是由于應收賬款難以及時回收、流動資金被大量占用，造成企業的營運資金不足。收益分配風險，收益分配過程中分配過多容易造成企業的盈余不足，資金分配不足留存收益過多，則有可能影響投資積極性。造成企業出現財務風險的因素較多，有的企業內部籌資活動、現金管理、存款管理、資金預算等管控不到位，融資結構相對較為單一，出現了財務杠桿負效應，有的盲目選擇多元化投資策略，內部治理結構尤其是財務治理模式不夠科學，財務預警管理不完善等，都有可能造成企業財務風險問題的發生。

優化企業的財務風險評價體系設計

（1）系統全面的選擇財務風險評價指標。在企業財務風險評價指標的選擇方面，通常來說主要是通過資產負債率、速動比率、現金流動負債比率以及利息保障倍數等評價償債能力；通過營業凈利率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、毛利率等評價盈利能力；通過總資產、流動資產、存貨以及應收賬款周轉率評價營運能力；通過總資產營業收入以及凈利潤增長率評價成長能力。（2）建立財務風險評價模型。對企業的財務風險進行評價，還應該科學的建立財務風險評價模型，應該堅持定性分析和定量分析相結合的模式，定性分析法主要是采取專家調查、集合意見、遞進平均以及經驗分析法，定量分析也就是指標和模型進行預警分析，現階段較為常用的財務風險評價模型經常采用模糊綜合評價方法。（3）進行財務風險評價分析和反饋。在企業財務風險的評價方面，應該堅持對內外因素的綜合分析，既應該分析政策環境、市場環境、行業領域等外部因素，也應該分析企業的經營狀況，尤其是營運活動、財務活動等內部狀況。在對企業的財務風險通過模型進行評價分析以后，應該按照財務風險的狀況劃分為安全、輕度、中度、重度、嚴重風險等，有針對性的制定財務風險管控策略。

企業財務風險的防范控制措施

1.完善企業投資策略。企業投資策略若不科學，容易造成企業出現投資風險，因此在財務風險的管控方面，應該結合企業的實際情況，強化對企業投資所面臨的外部經濟環境、自身經營狀況、戰略發展方向等方面的研究分析，確保投資策略的科學合理，并在企業投資活動開展過程中，強化投資項目的可行性分析，對投資項目的風險以及預期收益等進行全面的測算，避免盲目投資等問題，降低出現投資風險的隱患。

2.保持合理的資本結構。在企業財務風險的防范控制方面，應該注重保持企業的財務杠桿水平、資金成本水平、財務風險水平、企業價值目標等相關要素的均衡，尤其是應該對企業的權益和債務進行平衡，控制企業的融資風險和融資成本，同時還應該對企業的長短期債務進行合理搭配，保持企業的財務杠桿比率維持在適度水平，適當的通過負債比率來為企業創造收益，確保企業的現金流能夠正常的周轉，提升企業的資金周轉效率，進而避免財務風險問題的發生。

3.提高企業的籌資水平。籌資能力不足或者籌資成本過高都有可能造成企業出現財務風險問題，在企業開展籌資活動的過程中，提前應該對企業的資金需求進行準確的預測，確保在將來一段時間內的現金流可以用于企業的債務本息償付，同時還應該注重持續拓寬企業的融資渠道，尤其是在債券融資、證券融資、基金融資、信托融資、融資租賃以及應收賬款保理等方面拓寬融資渠道，提高融資能力水平。

4.改善企業的經營狀況。避免財務風險問題的發生，提高企業的盈利能力也是非常關鍵的一方面。在企業經營管理的改善方面，應該提高企業的技術創新能力，強化企業經營活動開展過程中的預算管理，提高企業的存貨管理水平，嚴格企業的應收賬款管控，有效提高企業內部財務管理的規劃性目標性，最大程度防范各類不確定性因素，避免財務風險問題的發生。

結語

強化財務風險評價和防范控制對于提高企業的財務管理水平具有非常重要的作用，企業應該根據籌資風險、投資風險、營運風險以及利潤收益風險等不同的風險類型，完善財務風險評價體系，促進提高企業的財務管理整體水平。