“一帶一路”戰略下我國企業海外投資問題分析

□侯

一、問題提出

2013年9月和10月，國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間，最先提出了共建“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（以下簡稱“一帶一路”）的重大倡議。推進“一帶一路”建設既有利于我國擴大和深化對外開放，加強我國與國際間的合作與交流，也有利于世界各國互利合作，為各國帶來了加強政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通的良機。

近年來，我國企業向“一帶一路”沿線國投資數量及規模都不容小覷，在沿線國經濟發展中占有很大的比重，但是“一帶一路”沿線政治環境復雜，經濟發展水平參差不齊，我國企業往往面臨許多潛在的投資風險。一是“一帶一路”沿線經過區域多政治動蕩，政局變幻會給我國企業的投資帶來極大的不確定性。二是沿線國如伊拉克、敘利亞等多極端宗教主義勢力，暴力事件頻發，難免會對我國企業的投資環境造成負面影響。三是沿線國多為法制環境缺失、法律體系不健全的國家，如老撾當地許多民眾缺乏法制意識，甚至連執法人員都視法律為無物，菲律賓等地更是腐敗叢生等，這種治安及法制如此混亂的地區在“一帶一路”沿線國并不少見，我國企業也因此遭受了很多意外的損失。四是由于我國企業投資項目多涉及東道國關系國計民生的關鍵領域，這就決定了投資規模較大，且投資結構出現暫時性失衡，受到國際金融波動的可能性增大，加之沿線國外匯儲備普遍不高，應對國際金融風險的能力較差，我國企業必將面臨融資環境多變、資金成本上升和匯兌損失等各種風險。

綜上所述，我國企業對外投資將面臨諸多風險，為了盡量減少我國企業利益受損的可能性，推動“一帶一路”戰略及“走出去”戰略更好地實施，我們必須重視對企業海外投資活動的保護。

二、海外投資保護

（一）國際條約中對海外投資的保護

海外投資在全球化的浪潮下顯得越來越普遍，各國也都相繼意識到了保護海外投資的重要性，許多相關的國際條約也應運而生。

第一，根據《多邊投資擔保機構公約》（MIGA公約），多邊投資擔保機構（MIGA）成為了公約成員各國海外投資保護的重要機構之一。該機構成立于一九八八年，它是世界銀行的重要組成部分。MIGA主要對于投資的非商業性政治風險予以擔保。MIGA也有其自身的局限性，如承保范圍并非十分全面，且對于合格投資的審查標準嚴格，程序復雜等。

第二，雙邊投資協定（BIT）也是海外投資保護條約體系中不可忽視的一部分。中國與許多國家都簽訂了BIT條約，包括外資準入及待遇的規定、國有化和征收風險的保證、利潤匯出的規定、投資資產和收入的匯總、代位條款、因戰爭投資受損的補償、征收及補償的規定、特許協議的效力、投資爭端的解決等方面，由于其規定較為詳細，且是簽訂雙方互相博弈的結果，最符合兩國的國情，因此在保護企業海外投資方面起到了很大的作用。

（二）我國海外投資保護的現狀

當前，我國對于海外投資保護已經做出了一定的努力。我國為《多邊投資擔保機構公約》的成員國，為我國企業尋求MIGA的投資保護提供了可能性；商務部網站公布的官方數據表明，我國已與104個國家簽訂了BIT條約，這也為保護我國企業利益打下了良好的基礎。此外，我國正在逐步建立信息預警機制，幫助企業應對可能到來的風險。但是，我國在這些方面的機制還不夠完善。首先，我國國內法對于海外投資還沒有具體而詳盡的規定，企業的參考標準不夠明確。其次，作為MIGA的成員國，我國企業確實可以從中獲得一定保護，但是MIGA有著高額的保險費，很多企業承擔乏力，并且MIGA的擔保重點愈加偏向于IT業、服務業等高附加值的產業，而我國海外投資方向多為制造業、農業等基礎性低附加值產業，二者的行業類別不對等。

三、對我國海外投資保護的建議

（一）國家應當為企業海外投資“保駕護航”

1.完善配套的法律法規。一部完善的海外投資法規可以給企業起到“指明燈”的作用。為了盡可能將本國相關法律制度最大限度、更加有效地運用于糾紛解決之中，法規制定者應當注意以下幾點：一要完善海外投資企業審批管理制度，簡化審批程序，采用“負面清單”的形式對審批禁止的內容進行明文規定，提高辦事效率，以減少因政策性審核而耽擱最佳投資時機的情況。二要完善稅收優惠制度，避免雙重征稅給資本流動帶來不便，在國與國的協議中商定最有利于企業的征稅方式。三要完善外匯管理制度，給予企業在外匯使用和結匯等方面更多的自由便利，同時進行適度的外匯管理。此外，我國應當將已簽訂的條約適當的轉化為國內法，使我國的投資法律體系更好地與國際接軌。

2.運用外交手段為投資活動創造條件。外交活動作為我國與世界各國溝通的重要手段，其作用不容忽視。政府可以通過外交活動與更多國家建立合作關系，簽訂包含優惠政策的雙邊或多邊條約，為企業投資活動贏得實惠。據統計，“一帶一路”沿線國中，有32個國家與我國的國別合作度還處于有待加強的階段。依照評分標準，該32國在政治溝通度、設施聯通度、貿易暢通度、資金融通度等方面都有所欠缺，而這幾個方面的合作程度對于投資活動來說影響非常之大。因此，我國政府應當重視與“一帶一路”沿線國的外交活動，推動雙邊經濟交流與合作。而且在雙多邊合作文件包括雙邊協定、備忘錄等不斷增多的情況下，不能僅僅追求數量的增多，更要以身作則且督促他方落實文件中的細則，完善配套設施，避免文件簽訂后成為“一紙空文”。

3.增強突發事件的處置能力。上述兩點均是風險發生前的預防性措施，一旦損害我國企業利益的事件發生后，我國政府應當充當“保護者”的角色，幫助企業應對突發性風險。如，發生類似于菲律賓反華勢力針對華人在菲企業或商店實施的“打砸搶”事件時，第一時間作出反應，最大限度的免除海外投資企業的后顧之憂。

（二）企業自身應當認清風險、規避風險

1.充分熟悉海外投資環境。如上所述，“一帶一路”沿線國的各方面環境十分復雜，企業在投資之前應當對于可能存在的風險有一定的預估。如果沒有目標產業，應當對當地的產業發展狀況有所了解，清楚其中的投資貿易壁壘，避開“高危產業”；如果有目標產業，除了企業通過自身專業部門（即與投資目標行業相關的部門）對于當地產業風險進行評估外，還應當有第三方專業機構對于當地的綜合風險進行整體分析，尤其是對于東道國有關投資的法律缺陷進行研究，找出風險點，并做出相應的調整或規避。而投資項目所在地的治安等情況也應納入考慮之中。發現風險的目的是制定對策，當企業對于東道國的風險有所認知后，理應做出法律糾紛預案，從而在法律糾紛發生時能夠盡快做出反應。另外，鑒于“一帶一路”沿線國多有宗教文化，我們應正視文化差異，在不觸犯當地“禁忌”的情況下制定出最適合當地情況的發展策略。

2.提高自身的社會責任感。企業除了致力于營利之外還應當承擔一定的社會責任。但部分企業并沒有把保護環境列入企業自身的“行為守則”；還有部分企業對待勞工人員過于苛刻。保護環境、促進社會可持續發展是公共義務，每個人都應當遵守，作為法人的企業也不例外，營利并不能以破壞當地自然環境為代價。其若想在當地長久發展，必須尊重當地本土化的運營模式，同時積極承擔社會責任，與當地社會、居民建立起良好的關系，促進利益共同體的形成。

3.善于在遭受損失后尋求相應救濟。風險防范工作做得再好也難免有疏漏或有突發情況，一旦出現防范之外的危險即有可能造成一定的損失。企業在遭受損失后，一方面應當快速調整經營活動，另一方面應當積極尋求救濟。一是尋求東道國的救濟。企業在投資前應當對東道國的相關法律法規、司法體制進行研究，當受到損失時，可以快速地根據相應的規定及程序尋求當地司法部門或是其他部門的救濟，以此來挽回部分損失。二是尋求我國的救濟。當企業受損是由于東道國的國家行為、且企業用盡當地救濟未果時，可以向我國提出外交保護的請求。

四、結語

世界各國對于“一帶一路”戰略越來越重視，這對于我國及沿線各國的發展都是一個契機。我國企業應當抓住機遇對外投資，從而獲得更好的發展，也響應我國政府“走出去”的號召。由于“一帶一路”沿線較多國家經濟發展滯后、政治環境復雜，存在較多的投資風險，我們應制定相應政策，以保障我國企業海外投資活動更好地進行、助力“一帶一路”戰略更加穩步地推進。