海外石油工程項目外匯風險管理探討

【摘要】在世界各國匯率波動頻繁和劇烈的時期，如何做好海外石油工程項目業務全過程中匯率風險防范措施和工作規范，有效防范和規避海外石油工程項目中交易風險、折算風險和經營風險等外匯風險，提高工程效益，進一步做大做強海外市場，成為海外石油工程項目面臨的重大課題。

【關鍵詞】財務管理 ?外匯風險管理 ?海外項目 ?探討

外匯風險主要有會計風險、交易風險和經濟風險三種。加強海外石油工程項目外匯風險管理至關重要。

一、合同投標階段外匯風險預防

項目投標準備階段，業務人員要與財務人員一起，測算項目收入、支出的幣種結構，分析項目涉及幣種的走勢，識別可能遇到的匯率風險，制定項目投標合理報價及結算幣種。

（一）投標報價中匯率風險估算法

投標時可以采取在報價中預留一部分費用的方法以彌補匯率風險可能造成的損失。根據數據可得性和測算可操作性，一般采用的具體方法是：先分析各項涉匯費用約占投標總價的權重，結合各項費用發生的預計時間和狀態，預測費用發生時可能的匯率跌幅，加權求取匯率風險對總報價的影響比例，與總報價相乘，即可得出應加在總價中用于彌補匯率損失的費用

（二）投標報價幣種選擇策略

在條件可能的情況下，在投標報價和合同執行時采用針對結算貨幣幣種選擇處理的辦法是非常重要的，這樣做在一些情況下可以減少甚至從根本上化解匯率變動帶來的風險，主要方式有單一幣種投標報價、混合幣種投標報價、貨幣以外的實物結算。

二、合同執行階段外匯風險控制

（一）與分包商分擔風險

若項目投標合同的結算貨幣已經指定為項目所在國貨幣，或已確定為美元或歐元，承包商沒有選擇余地，在合同執行中可以采取相應措施規避風險，承包商可以對可能的存在外匯風險的部分業務與分包商用業主指定的貨幣計價簽約，將貨幣貶值的風險分解化小。但是，如果業主指定貨幣不是分包商的本國貨幣，此分包商也面臨匯率風險，在其價格中會予以考慮。在此情況下，作為總承包商應在分包商價格水平與風險上進行權衡，決定由自己還是分包商來面對匯率風險。

（二）結算方式選擇策略

選擇有利的采購支付幣種。外匯風險產生有三個要素：貨幣、時間和匯率，即對外資產或負債是以外幣計價結算、交易從成交到交割有時間間隔、時間間隔內外匯匯率發生變化。其中，以外幣計價結算是外匯風險產生的根源;具體到海外石油工程物資采購外匯風險，其產生的根源在于采購支付幣種與業主支付幣種不一致，因此，在可能的情況下，應根據實際需要的外幣種類和數量，要求業主支付多種外幣，以盡量減少采購支付幣種與業主支付幣種的不一致。分析人民幣、美元及工程所在國貨幣匯率走勢、所在國通脹水平和物價波動，以及公司規定購買地等因素綜合分析，可以得出有利于防范外匯風險的具體方案。

三、外幣應收款風險防范

（一）建立合理信用政策

近年來，隨著油田海外石油工程擴張力度的不斷加大，外幣應收賬款已成為制約油田企業各單位外部市場生存發展的決定因素。為此，應加大外幣應收賬款的回收力度，提高現金的回收率是提升油田外部市場運行質量的關鍵。在外幣應收款風險管理中，首先應分項目實施前、實施中和實施后三個階段建立合理的信用政策。

正式實施前。建立專門的信用管理部門，從組織結構上確保信用管理的實施;建立擔保制度，要求業主提供定金、保證人，或者抵押、質押等等擔保措施;建立嚴格的賒銷審批制度，從源頭上采取避免遭受損失的措施，實行“誰審批，誰負責”，對每一筆海外應收賬款業務的發生都有明確的責任人，以便于海外應收賬款的及時回收以及減少壞賬損失;引入激勵機制，制定合理的激勵政策，實施獎懲措施。

項目實施中。在簽訂了工程項目合同之后，應主動掌握海外應收賬款的收款動態，以保證應收賬款能正常收回，不影響工程項目的資金流和經營活動所需要的資金。

項目實施后。大部分業主都能夠按照合同約定支付剩余工程款及質保金，但有的業主不遵守合同約定，不能如期給付剩余工程款及質量保證金。在此情況下，可以采取措施最大限度的減少應收賬款帶來的外匯風險損失。

（二）外幣應收款風險防范具體措施

積極采用現金折扣政策。這是一種較為有效的加快海外應收賬款收回的方法，具體運用方式是運用資金時間價值確定賒銷金額，運用資金時間價值確定現金折扣，鼓勵業主盡早支付款項。

提前或者延后收付匯。在對外支付中，通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延期收付有關款項，也就是以更改外匯資金的收付日期來抵補外匯風險或得到匯價上的好處。提前或延期結匯，只要交易對方同意，就可以履行，因此相對來說操作方法簡便，只要事先在合同中規定，或事后跟交易對方協商就可執行。

四、融資選擇-美元貸款

海外市場開拓過程中，籌措資金是項目運營的前提。在人民幣對美元升值的情況下，境外項目籌資應盡量使用美元貸款進行融資。企業通過美元貸款，在貸款到期時直接歸還美元，可以避免美元貶值帶來的風險，而且美元貸款利率較低可以有效降低企業的財務費用。因此，直接辦理美元貸款成為我國外向型企業規避匯率風險和降低財務成本的有效措施。

五、適當使用金融衍生工具

在國家法律法規允許的范圍內適當使用金融衍生工具。海外石油工程企業應該針對不同項目所在國家匯率變動特點，使用不同的保值工具組合，綜合利用內部保值和外部保值手段和工具，以達到保值增值的目的。一般來說，海外石油工程項目往往既有出口業務，又有進口業務，因此同時擁有外幣現金流入與流出。油田應在目前業務權限范圍內應盡量匹配未來應收、應付外匯的幣種、期限、金額，從而達到實現內部抵消匯率風險的效果，即無論未來匯率如何波動，都避免了匯率風險，而且沒有額外的保值成本。另外，還可借助遠期合約以及貨幣期貨、貨幣期貨期權、貨幣期權和貨幣互換等金融衍生產品來避免可能的外匯損失，也是一種有效的外部控制外匯風險的方法。

參考文獻：

[1] 羅彬.我國涉外企業外匯風險防范淺析[J].中國新技術新產品，2017，（01）.

作者簡介：潘鵬（1981-），甘肅省平涼市人，大學本科，會計師。