數(shù)字普惠金融的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究

費(fèi)玄淑

(安徽工商職業(yè)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230041)

在科學(xué)技術(shù)的發(fā)展及政府政策的引導(dǎo)下，我國數(shù)字普惠金融得到了前所未有的發(fā)展，數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力和實(shí)際效果已經(jīng)先人一步。以網(wǎng)貸為例，從2006年起我國第一家網(wǎng)貸平臺(tái)建立，截至2019年11月底，我國P2P經(jīng)歷了從無到有并高速發(fā)展的時(shí)期，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，累計(jì)成交量已達(dá)8.95萬億元。然而，由于金融風(fēng)險(xiǎn)變化、金融監(jiān)管不匹配、數(shù)字技術(shù)漏洞存在等各種原因，我國數(shù)字普惠金融仍面臨一系列亟待解決的問題。

一、數(shù)字普惠金融發(fā)展中存在的問題

1.客戶隱私權(quán)保護(hù)和信息安全存在隱患。數(shù)字普惠金融是基于數(shù)據(jù)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供者而言具備更多的商業(yè)價(jià)值，但數(shù)據(jù)的分析與應(yīng)用將愈加復(fù)雜，也更難以管理。如：在數(shù)據(jù)傳送過程中，如果被不法分子截取或者惡意篡改，將給金融服務(wù)的用戶在信息安全和資金安全方面造成無法估算的損失。據(jù)《中國網(wǎng)民權(quán)益保護(hù)調(diào)查報(bào)告(2019)》統(tǒng)計(jì)，截至2019年，由于個(gè)人信息泄漏、木馬病毒、黑客攻擊、系統(tǒng)漏洞、信息詐騙、垃圾信息等原因造成網(wǎng)民客戶的損失高達(dá)805億元。

另外，我國相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)民間借貸與非法集資沒有明確的界定和劃分，因而出現(xiàn)灰色真空地帶，一些投機(jī)者利用民間借貸作為保護(hù)，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)起非法集資，導(dǎo)致現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)欺詐和網(wǎng)貸跑路現(xiàn)象嚴(yán)重，有些平臺(tái)甚至泄露客戶個(gè)人信息，給客戶財(cái)產(chǎn)和精神上造成了巨大損失，這些都從宏觀層面上對(duì)整個(gè)數(shù)字金融服務(wù)市場(chǎng)造成一定的沖擊。

2.數(shù)字技術(shù)有待于進(jìn)一步發(fā)展和變革。就目前而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展方式有兩種：第一，將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相結(jié)合，使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化；第二，開展金融創(chuàng)新。雖然目前我國數(shù)字化技術(shù)水平領(lǐng)先于其他國家，但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體人口紅利正在減弱，互聯(lián)網(wǎng)巨頭之間的市場(chǎng)已然瓜分完畢。針對(duì)這一情況，各國政府出臺(tái)了各種利好政策，數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的突破與創(chuàng)新成為今后金融行業(yè)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。而數(shù)字普惠金融的核心在于數(shù)字科技的發(fā)展，這就要求我國金融領(lǐng)域必須緊跟時(shí)代發(fā)展步伐，利用數(shù)字技術(shù)更進(jìn)一步推進(jìn)普惠金融，真正實(shí)現(xiàn)其普惠性。

3.數(shù)字普惠金融發(fā)展不平衡不充分。我國數(shù)字普惠金融發(fā)展到今天已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，一些中小微企業(yè)融資難的問題也得到一定程度緩解，但都沒有徹底解決，融資貴的問題仍然存在；再加上我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，地區(qū)發(fā)展差異和城鄉(xiāng)發(fā)展差異化，[1]數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出不平衡發(fā)展趨勢(shì)。如：我國長(zhǎng)三角地區(qū)、中部地區(qū)的省份和城市普惠金融發(fā)展迅速，而東部和西部地區(qū)的省份和城市特別是農(nóng)村地區(qū)發(fā)展遲緩。[2]

4.金融監(jiān)管和數(shù)字普惠金融發(fā)展不匹配。隨著我國普惠金融的高速發(fā)展，金融監(jiān)管在響應(yīng)數(shù)字普惠金融發(fā)展方面呈現(xiàn)出明顯滯后，兩者之間發(fā)展的不匹配突出體現(xiàn)在：應(yīng)對(duì)技術(shù)變革和新型金融業(yè)態(tài)的發(fā)展方面，金融監(jiān)管能力有待于提高，業(yè)務(wù)知識(shí)能力、政策反應(yīng)速度、監(jiān)管工具創(chuàng)新等也都面臨新的挑戰(zhàn)；在國家頂層設(shè)計(jì)上，對(duì)數(shù)字普惠金融的發(fā)展還沒有完全形成長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃設(shè)計(jì)與研究，創(chuàng)新意識(shí)缺乏；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于數(shù)字普惠金融的監(jiān)管力度與法律法規(guī)還不健全不完善。

二、數(shù)字普惠金融風(fēng)險(xiǎn)管控策略

概括來說，數(shù)字普惠金融面臨三種風(fēng)險(xiǎn)：一是與數(shù)字交易平臺(tái)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；二是與數(shù)字技術(shù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在用戶可能面臨隱私泄露等風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)商也可能由于非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的不恰當(dāng)處理而面臨潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)；三是與代理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字金融交易平臺(tái)以及其他依托數(shù)字信息技術(shù)的金融手段通過與傳統(tǒng)金融、非金融行業(yè)的鏈接，實(shí)現(xiàn)更廣泛、便捷的金融服務(wù)，這種不同經(jīng)濟(jì)組織之間的資源共享和資源組合，在提高資源使用效率的同時(shí)形成了復(fù)雜的合作關(guān)系或者代理關(guān)系。好的代理關(guān)系會(huì)幫助不同的經(jīng)濟(jì)之間實(shí)現(xiàn)“平滑對(duì)接”，不好的代理關(guān)系，通過規(guī)范代理商行為降低與代理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。[3]

可見，數(shù)字普惠金融發(fā)展過程中給社會(huì)帶來諸多福利，同時(shí)，對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)提出額外的風(fēng)險(xiǎn)防控要求。

1.強(qiáng)化自我監(jiān)管機(jī)制，推行合作式監(jiān)管。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)規(guī)制與行政法中的熱點(diǎn)問題即在于如何利用“軟法”進(jìn)行規(guī)制?！败浄ā奔劝ㄐ姓砸?guī)范文件、行業(yè)慣例等傳統(tǒng)規(guī)制手段，也包括技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等針對(duì)數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域的“軟法”規(guī)范。應(yīng)對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展中最為突出的兩大風(fēng)險(xiǎn)——信用風(fēng)險(xiǎn)與信息安全風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身具有極強(qiáng)的自我規(guī)制動(dòng)機(jī)，這種動(dòng)機(jī)往往會(huì)上升為確立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的動(dòng)機(jī)。

另外，隨著技術(shù)的發(fā)展與市場(chǎng)業(yè)務(wù)的細(xì)分以及市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，合作式監(jiān)管也得到蓬勃發(fā)展。合作監(jiān)管的核心在于對(duì)平臺(tái)建立準(zhǔn)入監(jiān)管機(jī)制和創(chuàng)新自律式監(jiān)管模式，通過對(duì)平臺(tái)準(zhǔn)入與企業(yè)準(zhǔn)入的監(jiān)管，以提升平臺(tái)本身的自我監(jiān)管能力。

2.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)監(jiān)管模式，完善“功能性監(jiān)管”。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的今天，金融監(jiān)管模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變，它不僅涉及金融監(jiān)管部門，也涉及其他監(jiān)管部門的傳統(tǒng)職權(quán)。市場(chǎng)發(fā)展的混合性與目前監(jiān)管模式的部門分割性并存的現(xiàn)實(shí)，要求在金融監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)功能性監(jiān)管，如：大多互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)是以信息服務(wù)中介的形式出現(xiàn)的，由于其脫媒的特性，使得網(wǎng)站審查與監(jiān)管成為市場(chǎng)準(zhǔn)入必然的配套措施，這就在金融監(jiān)管之外對(duì)其應(yīng)當(dāng)建立的平臺(tái)技術(shù)審核和信息審核提出要求。從我國目前的監(jiān)管體系來看，對(duì)網(wǎng)站平臺(tái)、技術(shù)和信息處理能力具有實(shí)質(zhì)審核權(quán)的部門是工信部。

3.創(chuàng)建良好的市場(chǎng)與規(guī)制環(huán)境。數(shù)字普惠金融發(fā)展面臨著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，如：互聯(lián)網(wǎng)眾籌中的證券豁免機(jī)制問題、P2P借貸上的擔(dān)保抵押?jiǎn)栴}等。[4]這些問題一部分是由于我國金融監(jiān)管本身需要?jiǎng)?chuàng)新造成的，還有一些是圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而存在的不同法律的創(chuàng)新問題。對(duì)于數(shù)字普惠金融的監(jiān)管，不僅是金融系統(tǒng)的監(jiān)管創(chuàng)新，同時(shí)還需要圍繞這一問題進(jìn)行配套的監(jiān)管創(chuàng)新。主要包括：第一，基礎(chǔ)法律體系的配套性創(chuàng)新。普惠金融中重要的服務(wù)對(duì)象是“三農(nóng)”，而我國農(nóng)地抵押?jiǎn)栴}一直以來是理論與實(shí)踐中研究的重點(diǎn)。通過更為靈活的農(nóng)地流轉(zhuǎn)機(jī)制的革新，可以部分解決互聯(lián)網(wǎng)普惠金融可能遇到的信用風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓問題上，就擔(dān)保債權(quán)的轉(zhuǎn)讓中擔(dān)保如何拆分等問題也都需要擔(dān)保法等具體法律的革新。第二，金融法律體系的配套性創(chuàng)新。建立完善的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，通過對(duì)金融消費(fèi)者的分類，實(shí)現(xiàn)更為有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是我國證券法修改的重要任務(wù)。此外，對(duì)小額證券發(fā)行、網(wǎng)絡(luò)小額券發(fā)行的豁免也需要證券法修改的配套。第三，市場(chǎng)政策穩(wěn)定性預(yù)期?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)與業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策處于剛起步階段，這就在事實(shí)上帶來了針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)政策的不斷變化，但是，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的不斷壯大與市場(chǎng)的日漸成熟，政策穩(wěn)定性對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言尤為重要。

三、數(shù)字普惠金融創(chuàng)新的發(fā)展路徑

數(shù)字普惠金融的發(fā)展與深度融合已經(jīng)成為金融創(chuàng)新一個(gè)重要環(huán)節(jié)，世界各國都在依賴數(shù)字技術(shù)進(jìn)步挖掘普惠金融發(fā)展的新模式，開拓?cái)?shù)字普惠金融發(fā)展的新途徑。

1.引入新型科學(xué)信息技術(shù)手段，加大金融科技創(chuàng)新投入。金融科技領(lǐng)域主要涵蓋人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等新科技手段，它為數(shù)字普惠金融服務(wù)提供商業(yè)上的可持續(xù)性、價(jià)格上可負(fù)擔(dān)、產(chǎn)品上貼合市場(chǎng)需求、技術(shù)上的可行性和成本上的可控性。科學(xué)技術(shù)的革新是金融科技實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的方式，普惠金融得到發(fā)展的途徑，我國應(yīng)該積極加大金融科技創(chuàng)新的投入，跟上時(shí)代發(fā)展的變革。

2.推進(jìn)數(shù)字普惠新實(shí)踐，加快網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。從目前我國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀來看，尚有70%的中小微企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)、低收入群體還未享受到或者未充分享受到便利的金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的貸款客戶往往是具有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)，而金融機(jī)構(gòu)要尋找到這樣的客戶成本比較高。[5]造成這方面的一個(gè)重要原因就是信息不對(duì)你。因此，要解決普惠金融發(fā)展的問題，就需要有效解決借貸機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)、低收入群體以及農(nóng)村地區(qū)之間信息不對(duì)稱問題，大幅度降低交易成本。基于數(shù)字技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)貸款在減少信息不對(duì)稱、降低交易成本，推動(dòng)我國普惠金融方面大有可為，它簡(jiǎn)化貸款流程，降低貸款成本，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。

3.打造互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理創(chuàng)新模式，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理的健康發(fā)展。伴隨著科技及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國個(gè)人可投資總額從2008年的39萬億元迅猛增長(zhǎng)到2018年的147萬億元，預(yù)計(jì)2023年個(gè)人可投資總額有望達(dá)到243萬億元人民幣，但目前專業(yè)理財(cái)從業(yè)人員不足50萬人，很難滿足市場(chǎng)需求。我國應(yīng)把握先機(jī)，利用數(shù)字化技術(shù)手段，對(duì)金融服務(wù)對(duì)象的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，降低風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)客戶財(cái)富增值，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理能力。

4.建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，健全社會(huì)征信體系。從目前我國基礎(chǔ)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀來看，數(shù)據(jù)比較分散、不集中，各機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)相互獨(dú)立，沒有形成數(shù)據(jù)共享，特別是我國個(gè)人征信服務(wù)與中小微企業(yè)的征信服務(wù)市場(chǎng)還在初步發(fā)展階段，整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展還不成熟。因此，中國人民銀行應(yīng)該與公安機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、人民法院等多個(gè)部門聯(lián)合按照法律法規(guī)將個(gè)人和中小微企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行融合，健全社會(huì)征信體系。

5.提高金融監(jiān)管的能力，完善金融監(jiān)管體系。數(shù)字普惠金融的發(fā)展不僅僅依靠金融科技的發(fā)展與創(chuàng)新，還要國家政府、中央銀行及各大商業(yè)銀行等給予全力支持與監(jiān)管。鼓勵(lì)數(shù)字普惠金融創(chuàng)新，政府制定統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，搭建平臺(tái)數(shù)據(jù)庫，實(shí)行差別化監(jiān)管模式，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，同時(shí)完善信息保護(hù)機(jī)制，利用數(shù)字化技術(shù)手段提高金融監(jiān)管的水平與能力，健全金融監(jiān)管體系。