監(jiān)管沙盒模式下遼寧自貿(mào)區(qū)金融科技新業(yè)態(tài)發(fā)展對(duì)策

曹 伊

(遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052)

一、監(jiān)管沙盒運(yùn)行優(yōu)勢(shì)

沙盒，原本屬于計(jì)算機(jī)領(lǐng)域用語，主要是為不可預(yù)知的計(jì)算機(jī)技術(shù)測(cè)試提供一個(gè)可以進(jìn)行監(jiān)控的仿真試驗(yàn)環(huán)境，測(cè)試環(huán)節(jié)在真實(shí)的數(shù)據(jù)環(huán)境中執(zhí)行，由于系統(tǒng)中預(yù)設(shè)可相應(yīng)的安全防御措施，測(cè)試結(jié)果并不會(huì)對(duì)真實(shí)的計(jì)算機(jī)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響[1]。監(jiān)管沙盒就是基于計(jì)算機(jī)理念形成的創(chuàng)新型金融監(jiān)管模式，是指金融科技企業(yè)在滿足預(yù)設(shè)條件前提下，申請(qǐng)將其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、營銷方式、商業(yè)模式等置于沙盒進(jìn)行測(cè)試，而不用在相關(guān)活動(dòng)出現(xiàn)問題時(shí)，而受到監(jiān)管規(guī)則的束縛。

監(jiān)管沙盒的運(yùn)營優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：首先，由于金融科技企業(yè)可以預(yù)先進(jìn)行產(chǎn)品與服務(wù)的測(cè)試，這樣就可以在一定程度上規(guī)避由于政策調(diào)整而引發(fā)的運(yùn)營困境，做好相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，可有效降低金融科技企業(yè)的運(yùn)營成本；其次，金融科技企業(yè)在測(cè)試中可以對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的效果進(jìn)行有效評(píng)估，針對(duì)評(píng)估結(jié)果對(duì)真實(shí)運(yùn)行環(huán)境進(jìn)行預(yù)判，以便在進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)能簡化運(yùn)營程序并節(jié)省時(shí)間；最后，監(jiān)管沙盒模式改變了金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的對(duì)立局面，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)為金融科技企業(yè)提供“緩沖區(qū)”，確保企業(yè)在產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)入市場(chǎng)前就能充分了解運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與可能性后果，從博弈走向共贏，最終實(shí)現(xiàn)有效保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的目標(biāo)，并實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、遼寧自貿(mào)區(qū)借助監(jiān)管沙盒模式推動(dòng)科技金融新業(yè)態(tài)發(fā)展的可行性

遼寧自貿(mào)區(qū)于2016年8月獲批，成立后123項(xiàng)任務(wù)全部落地，國家賦予任務(wù)完成率位居全國前列，片區(qū)實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)同的多領(lǐng)域跨越式發(fā)展。為監(jiān)管沙盒的試行提供了可能性。

(一)先進(jìn)理念

近年來，遼寧自貿(mào)區(qū)注重在人民幣國際化、離岸金融中心建設(shè)、利率市場(chǎng)化、自貿(mào)區(qū)差異化創(chuàng)新等方面進(jìn)行深化改革，使自貿(mào)區(qū)的發(fā)展體現(xiàn)了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體目標(biāo)，具備先行先試、可復(fù)制可推廣的先進(jìn)發(fā)展理念。在金融科技領(lǐng)域，通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展，構(gòu)筑了全方位、立體化、網(wǎng)絡(luò)化的互聯(lián)互通格局，為企業(yè)提供便捷的提質(zhì)增速通道。憑借制度創(chuàng)新與戰(zhàn)略合作，自貿(mào)區(qū)已將多項(xiàng)創(chuàng)新案例成功推廣，將自貿(mào)區(qū)打造為先進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的示范區(qū)域。

(二)良性互動(dòng)

監(jiān)管沙盒可以為金融科技企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)提供一個(gè)相對(duì)安全的測(cè)試空間，企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)運(yùn)行的潛在風(fēng)險(xiǎn)存在于可監(jiān)控的沙盒之內(nèi)，這種模式能夠?qū)崿F(xiàn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)的良性互動(dòng)。自貿(mào)區(qū)的金融科技企業(yè)利用監(jiān)管沙盒，可在仿真環(huán)境中理解產(chǎn)品和服務(wù)的運(yùn)行結(jié)果，并予以優(yōu)化，避免直接進(jìn)入真實(shí)環(huán)境導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失。而金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)因?yàn)楸O(jiān)管沙盒的運(yùn)行，可以對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行預(yù)評(píng)估，盡量避免出現(xiàn)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的監(jiān)管交叉和監(jiān)控真空，以有效保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，避免直接針對(duì)金融科技企業(yè)進(jìn)行處罰導(dǎo)致企業(yè)的金融創(chuàng)新積極性喪失。

(三)完備環(huán)境

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)在金融科技領(lǐng)域的推廣應(yīng)用，為自貿(mào)區(qū)的金融智能化發(fā)展提供了有力的技術(shù)支持，而遼寧自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新發(fā)展又激活了東北地區(qū)的“下沉市場(chǎng)”，使長尾效應(yīng)體現(xiàn)的更加明顯。消費(fèi)者資金實(shí)力的進(jìn)一步挖掘，以及金融產(chǎn)品與服務(wù)的快速迭代，為自貿(mào)區(qū)金融科技企業(yè)提出了新的要求[2]。如何使產(chǎn)品和服務(wù)快速且有效進(jìn)入市場(chǎng)、如何進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，都是企業(yè)需要解決的實(shí)際問題，而監(jiān)管沙盒的試行提供了金融創(chuàng)新發(fā)展的可行性選擇。

三、借鑒先進(jìn)的國外經(jīng)驗(yàn)

(一)英國

2016年6月，英國“監(jiān)管沙盒”制度正式進(jìn)入實(shí)踐，是全球最早實(shí)施“監(jiān)管沙盒”模式的國家。英國監(jiān)管沙盒機(jī)制運(yùn)行的優(yōu)勢(shì)主要包括以下三個(gè)方面。第一，容錯(cuò)機(jī)制。英國FCA對(duì)于金融科技企業(yè)在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面放寬了限制，同時(shí)，承諾若企業(yè)在沙盒測(cè)試期間依規(guī)執(zhí)行測(cè)試流程且遵守規(guī)則，則對(duì)造成的法律責(zé)任免于承擔(dān)。第二，試錯(cuò)機(jī)制。企業(yè)在監(jiān)管沙盒測(cè)試期間，無論是沒有獲得拍照的初創(chuàng)企業(yè)還是已獲得牌照的金融科技企業(yè)，都可將新產(chǎn)品、新模式放入沙盒進(jìn)行測(cè)試，通過測(cè)試結(jié)果判定是否具備投放現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的可能性。第三，糾錯(cuò)機(jī)制。FCA通過設(shè)置指標(biāo)對(duì)進(jìn)入沙盒的企業(yè)進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估，在進(jìn)入沙盒之后，對(duì)企業(yè)進(jìn)行跟蹤反饋。如果產(chǎn)品或服務(wù)出現(xiàn)技術(shù)性問題，要通過技術(shù)升級(jí)與調(diào)整進(jìn)行解決，無法解決的問題則要考慮是延長測(cè)試期間還是退出沙盒。

(二)澳大利亞

2016年12月，澳大利亞正式批準(zhǔn)設(shè)立“監(jiān)管沙盒”機(jī)制。澳大利亞監(jiān)管沙盒機(jī)制運(yùn)行的優(yōu)勢(shì)主要包括以下三個(gè)方面。首先，明確監(jiān)管沙盒對(duì)金融科技企業(yè)的準(zhǔn)入規(guī)則[3]。規(guī)定不能參與監(jiān)管沙盒的主體，限制其金融產(chǎn)品、服務(wù)、信貸活動(dòng)。其次，測(cè)試流程規(guī)范。由ASIC創(chuàng)新中心對(duì)金融科技企業(yè)進(jìn)行全程指導(dǎo)，包括監(jiān)管框架解讀、適用范圍審核、測(cè)試期評(píng)估和測(cè)試后評(píng)估等方面，通過全方位跟蹤測(cè)試，最終對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，為企業(yè)提供特殊風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)機(jī)制。最后，配套政策全面。澳大利亞政府和相關(guān)部門針對(duì)監(jiān)管沙盒模式出臺(tái)了一系列支持政策，有效推動(dòng)了金融科技企業(yè)的健康發(fā)展。在融資方面，開放小微企業(yè)眾籌，為初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持；在信用管理方面，要求銀行提供信用數(shù)據(jù)支持，以便實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享；在數(shù)字貨幣方面，通過降低稅費(fèi)減輕金融科技企業(yè)在數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈方面的成本負(fù)擔(dān)。

四、監(jiān)管沙盒模式下遼寧自貿(mào)區(qū)科技金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展對(duì)策

(一)頂層設(shè)計(jì)——特色化監(jiān)管沙盒

1.監(jiān)管理念

由于人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等科技迅猛發(fā)展，金融與科技的合作也日益密切，金融科技的發(fā)展呈現(xiàn)了新的業(yè)態(tài)，重塑了金融科技模式。監(jiān)管沙盒改變了金融產(chǎn)品與服務(wù)研發(fā)、銷售的傳統(tǒng)流程，有效降低了產(chǎn)品與服務(wù)的試錯(cuò)成本，縮短了投放市場(chǎng)的時(shí)間，有效提升了金融服務(wù)質(zhì)效，實(shí)現(xiàn)了金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的合作共贏。因此，監(jiān)管沙盒背景下，遼寧自貿(mào)區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需設(shè)立金融科技3.0時(shí)代的全新監(jiān)管理念，由傳統(tǒng)的單一監(jiān)管、被動(dòng)監(jiān)管、事后監(jiān)管的慣性操作，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣O(jiān)管、主動(dòng)監(jiān)管、全程監(jiān)管的新模式，將監(jiān)管機(jī)構(gòu)、被監(jiān)管者、消費(fèi)者形成監(jiān)管合力，最終實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡、金融效率與金融安全的統(tǒng)一。

2.監(jiān)管框架

遼寧自貿(mào)區(qū)監(jiān)管沙盒的監(jiān)管框架設(shè)計(jì)，要借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)又能體現(xiàn)中國國情，具備中國特色。首先，在國家層面，監(jiān)管沙盒要在中國人民銀行的統(tǒng)籌安排下實(shí)施具體運(yùn)行。央行負(fù)責(zé)監(jiān)管沙盒的總體制度安排，在市場(chǎng)調(diào)研、信息交流、資源共享等方面為金融科技企業(yè)提供便利；其次，在行業(yè)層面，自貿(mào)區(qū)要與金融企業(yè)、金融科技企業(yè)形成行業(yè)聯(lián)合會(huì)，聯(lián)合會(huì)主要負(fù)責(zé)行業(yè)自律、協(xié)調(diào)、服務(wù)等方面的職能，將自貿(mào)區(qū)和金融行業(yè)企業(yè)形成聯(lián)合體，加強(qiáng)交流合作；最后，自貿(mào)區(qū)要建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管沙盒的具體運(yùn)行，包括準(zhǔn)入規(guī)則、申請(qǐng)審核、項(xiàng)目測(cè)試、項(xiàng)目評(píng)估，協(xié)調(diào)反饋等，對(duì)金融科技企業(yè)提供創(chuàng)新機(jī)會(huì)并合理監(jiān)管。

3.監(jiān)管規(guī)則

首先，確定準(zhǔn)入規(guī)則。金融科技企業(yè)要有意愿向市場(chǎng)推廣金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式等，同時(shí)，要有能力在產(chǎn)品出現(xiàn)問題或風(fēng)險(xiǎn)時(shí)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行補(bǔ)償。金融科技企業(yè)的產(chǎn)品等要具備創(chuàng)新性，且不得與現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中已有的產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式等重復(fù)或類似。其次，確定測(cè)試規(guī)則。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要針對(duì)符合準(zhǔn)入條件的企業(yè)進(jìn)行規(guī)則解讀，要求企業(yè)嚴(yán)格遵守測(cè)試相關(guān)事項(xiàng)。結(jié)合自貿(mào)區(qū)企業(yè)的實(shí)際情況，沙盒測(cè)試時(shí)間要限定在12個(gè)月內(nèi)，企業(yè)要具備針對(duì)定價(jià)、溝通、技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)等方面的針對(duì)性方案。最后，確定消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)規(guī)則。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要向消費(fèi)者盡到告知義務(wù)。讓消費(fèi)者明確在監(jiān)管沙盒中擁有與現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)普通消費(fèi)者同等的權(quán)利，充分了解在沙盒匯總進(jìn)行測(cè)試的產(chǎn)品或服務(wù)可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)及賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。

(二)流程管理——授權(quán)式合法運(yùn)行

1.準(zhǔn)入管理

遼寧自貿(mào)區(qū)負(fù)責(zé)監(jiān)管沙盒運(yùn)營的監(jiān)管主體，要在國家法律授權(quán)的范圍之內(nèi)，結(jié)合遼寧地區(qū)金融科技企業(yè)的實(shí)際需求，設(shè)定進(jìn)入監(jiān)管沙盒測(cè)試的準(zhǔn)入條件，并依據(jù)條件對(duì)申請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行認(rèn)真審核。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要告知金融科技企業(yè)監(jiān)管沙盒的測(cè)試規(guī)則與測(cè)試流程，明確監(jiān)管沙盒測(cè)試過程中出現(xiàn)問題的豁免范圍和管理范圍，并要求企業(yè)能夠清楚監(jiān)管沙盒的退出要求與反饋操作。在準(zhǔn)入管理階段，要注意識(shí)別企業(yè)的真實(shí)意圖，杜絕抱有規(guī)避監(jiān)管或?qū)で蟊O(jiān)管套利的企業(yè)進(jìn)入沙盒。

2.運(yùn)行管理

當(dāng)金融科技企業(yè)進(jìn)入沙盒開始測(cè)試，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的運(yùn)行實(shí)施全流程、動(dòng)態(tài)化監(jiān)管。在測(cè)試期內(nèi)，要實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤，完善與企業(yè)的信息溝通機(jī)制，對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的運(yùn)行要進(jìn)行階段性評(píng)估，對(duì)于測(cè)試過程中發(fā)現(xiàn)的問題要及時(shí)提出調(diào)整方案，并予以針對(duì)性指導(dǎo)，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)存在有損消費(fèi)者權(quán)益時(shí)，要及時(shí)制止并要求企業(yè)限期退出沙盒。同時(shí)，在運(yùn)營過程中，要注意企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)不能與顯示市場(chǎng)中的產(chǎn)品形成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局面，防止出現(xiàn)由特權(quán)導(dǎo)致的異化現(xiàn)象。

3.退出管理

在金融科技企業(yè)在監(jiān)管沙盒的測(cè)試期結(jié)束時(shí)，企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)運(yùn)行存在兩種結(jié)果：測(cè)試成功或失敗。若產(chǎn)品或服務(wù)測(cè)試成功，該企業(yè)可以進(jìn)一步總結(jié)其運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)價(jià)值，以確認(rèn)產(chǎn)品或服務(wù)在更大范圍推廣的可能性；若測(cè)試失敗，企業(yè)要根據(jù)測(cè)試情況進(jìn)行總體評(píng)估和總結(jié)，對(duì)存在可調(diào)式機(jī)會(huì)的產(chǎn)品或服務(wù)，可以向沙盒監(jiān)管部門申請(qǐng)延長測(cè)試期，并進(jìn)一步確認(rèn)實(shí)施的可能性，對(duì)無調(diào)試可能的產(chǎn)品或服務(wù)，則需要著手做好退出相關(guān)流程。

4.反饋管理

項(xiàng)目反饋環(huán)節(jié)主要針對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)在監(jiān)管沙盒中的運(yùn)行結(jié)果，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成詳盡的評(píng)估報(bào)告。報(bào)告要針對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)運(yùn)行的基本參數(shù)進(jìn)行分析，總結(jié)運(yùn)行成效，分析可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)向企業(yè)進(jìn)行測(cè)試結(jié)果反饋，幫助企業(yè)針對(duì)性地進(jìn)行產(chǎn)品與服務(wù)的優(yōu)化，克服創(chuàng)新多變性與監(jiān)管滯后性的矛盾，同時(shí)，也能為監(jiān)管沙盒的完善提供借鑒，打造評(píng)估機(jī)制的正向反饋循環(huán)。

(三)配套政策——協(xié)同發(fā)展生態(tài)圈

1.提供融資便利

自貿(mào)區(qū)要針對(duì)申請(qǐng)進(jìn)入監(jiān)管沙盒為獲批的企業(yè)提供專項(xiàng)監(jiān)管沙盒支持基金。又政府、自貿(mào)區(qū)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同為企業(yè)提供融資支持，根據(jù)企業(yè)的項(xiàng)目具體方案按照比例提供資金，確保企業(yè)能將產(chǎn)品或服務(wù)在沙盒中進(jìn)行順利測(cè)試[4]。其次，針對(duì)金融科技企業(yè)的資金需求，自貿(mào)區(qū)要發(fā)揮自身特色功能區(qū)的優(yōu)勢(shì)，為金融科技企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)融資便利，包括互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、數(shù)字貨幣、眾籌、信用評(píng)估與征信、金融信息服務(wù)、智能投顧等方面的支持，讓企業(yè)能夠順利獲得融資。

2.完善補(bǔ)償機(jī)制

由于金融科技企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)在測(cè)試過程中可能會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)有可能導(dǎo)致消費(fèi)者出現(xiàn)損失。自貿(mào)區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要在監(jiān)管沙盒設(shè)置時(shí)，注重完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。首先，在監(jiān)管沙盒運(yùn)行過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要及時(shí)跟進(jìn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并分類別、分情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分解，盡量避免出現(xiàn)損失。其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)入監(jiān)管沙盒的企業(yè)要進(jìn)行嚴(yán)格的資質(zhì)審核，確保企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力，確保消費(fèi)者在遭受損失時(shí)，能夠得到及時(shí)、足額的補(bǔ)償。最后，由自貿(mào)區(qū)相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)置專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償預(yù)備金，對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定比例的補(bǔ)償，以減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，有效保護(hù)消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全。

3.實(shí)現(xiàn)信息共享

遼寧自貿(mào)區(qū)在設(shè)立監(jiān)管沙盒模式時(shí)，要注重實(shí)現(xiàn)信息共享。首先，要實(shí)現(xiàn)金融科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息共享，在政府的支持下，以保證金融安全為前提，在適度范圍內(nèi)開放銀行等金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，方便企業(yè)進(jìn)行消費(fèi)者信息數(shù)據(jù)訪問，防止企業(yè)數(shù)據(jù)獲取成本過高的實(shí)際困難。其次，要實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)與沙盒監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享，能第一時(shí)間獲取金融科技企業(yè)測(cè)試數(shù)據(jù)，并在后臺(tái)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，共同進(jìn)行數(shù)據(jù)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)分析。這樣既能對(duì)企業(yè)的測(cè)試活動(dòng)進(jìn)行持續(xù)性研判和針對(duì)性指導(dǎo)，同時(shí)，又不會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生盲目干預(yù)。

五、結(jié)論

遼寧自貿(mào)區(qū)要結(jié)合目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境不斷變化的具體情況，同時(shí)，針對(duì)自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的實(shí)際需求選擇使用干預(yù)工具，最終實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)平衡，達(dá)到新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展的最優(yōu)監(jiān)管效果。