淺析中小企業的營運資金管理存在的問題

一、營運資金及其管理

營運資金從廣義角度來看指的就是企業的流動資產，包括貨幣資金、存貨、應收款項等,但是嚴格來說，它更是流動資產與流動負債的差額[1]。因為差額的數值更具有價值，畢竟一個企業的流動資金不能將一年或者一個營業周期內需要償還的短期借款等納入它可以自由支配的資金。如果流動資金凈額為負,那么這個企業可以說陷入了很危險的邊緣，也就是常說的入不敷出。

營運資金的管理主要體現為對現金、應收賬款和存貨的管理。能體現營運資金管理情況的財務指標：各種流動資金的周轉率以及各種流動負債的周轉率，還有短期償債指標，銀行信貸余額等等，總體上來說就是圍繞流動資產和流動負債的各項指標。

二、中小企業營運資金管理存在的問題

（一）流動資產不足或者波動大。資金不足的問題不僅僅是存在在中小企業中，更存在于我國各類企業中[3]。大多數企業宣布破產都是因為資金不夠營業運轉，經營活動產生的現金流凈額持續為負，長期以往惡性循環，而導致的結果——流動資產不足自然沒有辦法為企業創造更多的價值。很多中小企業都存在這樣的情況，管理者在資金充足的時候進行了大量的廠房、固定資產等其他后續很可能無法變現資產的購買，錯誤的運用讓企業錯失了發展經營的好機會。還有就是流動資產波動較大,營運資金變化較大，不易于管理和企業運營穩定。

（二）存貨和應收款項周期長。存貨和應收款項是除了現金外重要的營運資金，所以它們的周轉天數無疑是決定了營運資金管理的重要影響因素。存貨和應收款項周期長是中小企業很容易出現的情況：企業倉庫內的積壓貨物過多、放出的應收賬款較多還有很多收不回的賬款。出現這種情況的主要原因是，企業管理者盲目擴大生產，實際上市場根本不足以消耗這些存貨，再加上長期以應收賬款的方式銷售貨物，而之后很多都形成了壞賬，資金用于生產貨物，賣出去的商品卻不能收回資金,結果就是資金鏈的斷裂，企業難以維持運轉。因此存貨和應收款項的管理也是現如今中小企業的管理難題。

（三）融資困難，還息壓力大。沒有哪個企業純粹是靠自有資金運行的，銀行貸款是重要的融資途徑。對于中小企業來說，即使去銀行貸款，如果沒有相應的抵押和較高的借款利率，是沒辦法拿到借款的，這是資金力量較弱的小企業沒辦法拿到足夠資金的重要原因。民間借貸就成為了中小企業的資金主要來源之一，為此他們要付出更高的利息，大大提高了企業的資產負債率，財務杠桿過大，加重了企業的負擔。

三、針對中小企業營運資金管理問題的建議

（一）建立完善的現金管理制度。對于流動資產中的現金量把控是中小企業應該解決的重要問題。對于現金管理，中小企業往往存在一個誤區：不是過于激進的使用，就是過于保守的存留，而導致流動資金不能運用在正確的道路上。所以中小企業有必要建立完善的現金管理制度，編制嚴格的現金預算，并能夠按照其執行，有效利用公司留存的閑置資金。在保證了企業擁有充足的營運資金又同時進行其他投資活動，可能會收獲更多的收益。

（二）合理控制庫存量，建立科學的應收賬款信用政策。除了現金以外，對企業最為重要的流動資產就是存貨和應收款項。對于普遍存在的庫存堆積現象，中小企業應當合理地控制存貨的庫存量，學會將存貨數量與企業銷售現狀聯系在一起進行共同管理，對此，可以向其他優秀企業甚至發展較為成熟的外企學習經驗。若不想企業資金流動停滯，應收賬款的回收也是值得關注的一項。 因此，企業應當制定科學的信用政策，有效地對其業務往來者進行款項流通管理，減少直接付款，增加收款的回收效率。

（三）選擇合適的融資方式。融資對一個企業獲得資金的途徑來說是至關重要的一步。中小企業也大都面臨著融資困難的問題，融資的方式選擇顯然也成為了十分重要的一步。面對越來越大的競爭壓力，企業應當建立合理地融資架構，構建出一個適宜的融資模型，爭取最大程度上的利用財務杠桿，同時將資金運用到最大程度，形成良好的經營狀態。