在“一帶一路”熱潮中做到理性投資

（山東交通職業(yè)學(xué)院，山東 濰坊 261206）

一、背景與意義

為了充分認(rèn)清境外投資風(fēng)險的復(fù)雜性，進(jìn)一步認(rèn)識風(fēng)險與投資區(qū)塊的環(huán)境條件，以此警示投資者在境外投資要慎重，保持在理性的狀態(tài)下，做好充分準(zhǔn)備。因此，要先了解如下背景資料。

在改革開放初期，少數(shù)企業(yè)或個人嘗試走出國門，在境外市場拼搏闖蕩，謀求發(fā)展，其中極少數(shù)找到了一條適合自身發(fā)展的路徑，而大多數(shù)卻懷著滿腹苦楚和深刻的教訓(xùn)，回到祖國或遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)。20世紀(jì)90年代中期，許多國有企業(yè)和國有控股企業(yè)走出國門，在金融、石油、礦產(chǎn)資源開發(fā)、公共基礎(chǔ)設(shè)施等方面進(jìn)行較大規(guī)模的投資。

改革開放和境外投資與經(jīng)濟(jì)合作的歷史實踐經(jīng)驗告訴我們，要盡早依據(jù)風(fēng)險因素、誠信因素、效益因素等條件，劃分出投資區(qū)塊，供投資者和行業(yè)主管部門參考，避免走彎路，讓投資者保持理性的狀態(tài)，做出正確合理的抉擇。

二、投資區(qū)塊劃分

所謂投資區(qū)塊，是指投資項目落地的國家或地區(qū)所在的地理位置。區(qū)塊等級劃分是以外部風(fēng)險因子、信用等級、同我國關(guān)系程度、地緣政治、人文基礎(chǔ)水平、經(jīng)濟(jì)收益情況等六大要素來評估，主要分為以下四類。

1.優(yōu)質(zhì)投資區(qū)塊

投資項目東道國的行政區(qū)域風(fēng)險極低，特別是政治風(fēng)險極低；國家和國家金融機(jī)構(gòu)在國際上信用等級較高；與我國是全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，有十幾年優(yōu)良的合作基礎(chǔ)和良好歷史記錄；在地緣政治上沒有重大歷史問題，也沒有現(xiàn)實的利益沖突；在人文關(guān)系上有很好的社會基礎(chǔ)和民意基礎(chǔ)，有豐富的人文交流渠道；有互利雙贏長期穩(wěn)定的投資回報效益。此類投資區(qū)塊到目前為止初現(xiàn)端倪，正在培育成長的過程中。

2.良好投資區(qū)塊

投資項目東道國行政區(qū)域風(fēng)險低，特別是政治風(fēng)險因子較低；國家和國家金融機(jī)構(gòu)在國際上信用等級比較高；與我國是戰(zhàn)略合作伙伴或是全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，有多個項目合作基礎(chǔ)，負(fù)面合作記錄較少；在地緣政治上利益大于矛盾，即使有沖突也有管控機(jī)制處理。在“上合組織”“東盟組織”“非盟組織”中有多個符合這一標(biāo)準(zhǔn)。

3.新開發(fā)投資區(qū)塊

區(qū)塊所在國同我國合作伙伴關(guān)系已簽約，已有新近投資項目，前景難料；兩國領(lǐng)導(dǎo)人和國家主管部門負(fù)責(zé)人往來頻繁；在地緣政治上和人文關(guān)系上都有較好的記錄，但風(fēng)險因素較多；國家和國家金融機(jī)構(gòu)在國際上信用等級較低。像這樣的投資區(qū)塊在“上合組織”“東盟組織”“非盟組織”“南美地區(qū)”中有很多。

4.未開發(fā)投資區(qū)塊

全世界還有部分國家雖然同我國建立了外交關(guān)系，但同我國的貿(mào)易往來規(guī)模很小。其國家財力比較薄弱，自然環(huán)境和交通條件都比較差，已被聯(lián)合國列入重點支援的名單；還有少部分國家未同中國建立外交關(guān)系，同我國僅保持有小規(guī)模的商務(wù)往來，國家財力薄弱，自然環(huán)境和交通條件差，但已被聯(lián)合國列為重點支援對象。像這樣的區(qū)塊大多在非洲和南美洲，在亞洲部分地區(qū)也可見到[1]。

三、與區(qū)塊相適應(yīng)的投資項目和模式

目前通常采用投資與管理模式有BOT模式（即建設(shè)—營運(yùn)—移交模式）；PPP模式（即公私合營或政企合營模式）；此外還有在BOT模式的原基礎(chǔ)上，衍生出的多種不同形式，如：BOO（即建設(shè)—擁有—營運(yùn)模式），BOOT（即建設(shè)—擁有—營運(yùn)—移交模式），BLT（即建設(shè)—租賃—移交模式），BTO（即建設(shè)—移交—營運(yùn)模式）等等。

優(yōu)質(zhì)投資區(qū)塊主要適合PPP和BOT模式投資建設(shè)項目，也適合BOO、BOOT、BLT和BTO模式投資建設(shè)項目。在東道國政策允許條件下，可考慮投資建設(shè)獨資項目，也可考慮投資建設(shè)各類工業(yè)區(qū)；良好投資區(qū)塊適合PPP模式投資建設(shè)項目，在有條件的前提下，也可考慮BOT、BOO、BOOT、BLT和BTO模式投資建設(shè)項目；新開發(fā)區(qū)塊適合建設(shè)援助項目，或政府間貸款BOT模式項目，也可考慮“小短快”的獨資項目（即投資力度小、建設(shè)周期短、資金回報快的項目）；未開發(fā)區(qū)塊適合建設(shè)各類援助項目，或BTO模式的中小型項目。

四、設(shè)立專門機(jī)構(gòu)服務(wù)境外投資運(yùn)營實體

評價境外投資項目的價值及成功與否，除了考量其社會效益之外，還要考量其經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)濟(jì)效益是投資方積極性的關(guān)鍵所在。那么，如何才能使投資方更有積極性呢？首先要解決兩個問題：其一，是要分析和化解投資項目各個環(huán)節(jié)中的風(fēng)險隱患，要做到風(fēng)險可管可控；其二，是要有清晰完整可靠的數(shù)據(jù)，證明其投資與收益的可行性，要做到投資回報定量合理。因此，建議各級政府和行業(yè)主管部門，要盡快出臺有關(guān)政策，調(diào)集各路專家和專業(yè)人才，以境外投資風(fēng)險分析和境外投資咨詢服務(wù)為目的，以投資區(qū)域和投資建設(shè)行業(yè)為參考條件，設(shè)立多層級、專業(yè)分工明確的風(fēng)險評測機(jī)構(gòu)和投資咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，指導(dǎo)和服務(wù)投資運(yùn)營實體，讓投資方理性投資，放心運(yùn)營[2]。

五、積極開展學(xué)術(shù)研究和人才培養(yǎng)

“一帶一路”倡議初次提出，便得到世界許多國家的贊同和認(rèn)可。如今，經(jīng)過多年的探索與發(fā)展，全球廣大國家和地區(qū)，各類經(jīng)濟(jì)體和組織機(jī)構(gòu)，普遍認(rèn)為此倡議必將成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。隨著國際經(jīng)濟(jì)合作的進(jìn)一步發(fā)展壯大，在法律法規(guī)、風(fēng)險化解方式方法、人才知識結(jié)構(gòu)與培養(yǎng)模式等方面會出現(xiàn)一系列的矛盾與機(jī)遇。中國是“一帶一路”的發(fā)起國，應(yīng)該積極成立相關(guān)學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)，特別是教育主管部門，要配合國際經(jīng)濟(jì)合作的相關(guān)部門、大型骨干企業(yè)等單位，開展適合“一帶一路”需求的學(xué)科建設(shè)與專業(yè)建設(shè)和人才培養(yǎng)計劃，在培養(yǎng)高端人才的同時，也要大力培養(yǎng)各類應(yīng)用型人才，為“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略實施提供人力資源支持。