利率市場化下城市商業銀行利率風險的度量及應對

劉陽

摘 要：自1996年中國開始實行利率市場化改革到2015年人民幣利率市場化進程的正式完成以來，利率頻繁劇烈波動，銀行面臨的主要風險轉向利率風險。城商行的利率風險管理也正得到更多的關注。采用利率敏感性缺口分析法對選取的樣本城商行2013—2017年的利率敏感性數據進行分析，研究利率市場化下城商行面臨的主要利率風險與其進行利率風險管理的狀況和存在的問題，并根據分析結果提出相應的對策建議。

關鍵詞：利率市場化;城市商業銀行;利率風險

中圖分類號：F832.33 ? ? ? 文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）32-0126-02

一、城商行面臨的主要利率風險

目前，城商行經營模式單一，主要依靠傳統的利息收入創造利潤。隨著存貸款利率實現完全利率市場化，傳統的存貸利差縮小，城商行面臨著利潤空間縮小的挑戰。此外，在利率市場化條件下，城商行要自主決定利率水平，而城商行在利率定價上的能力和理念薄弱，只是被動地依據既定利率來執行。相較于國有銀行，城商行獲取資金的成本較高，在存款利率定價上也高于國有銀行。從短期來看，由于城商行的利率風險主要是利率市場化帶來的存貸款利差收緊和資產負債到期期限不匹配，因此，城商行的利率風險主要是重新定價風險和基準風險。

二、城商行利率風險的度量方法和結果分析

利率敏感性缺口分析法可以較好的對重新定價風險和基準風險進行度量，并且現階段各商業銀行都廣泛采用利率敏感性缺口分析來衡量銀行的利息收入對利率的敏感程度。它主要涉及三種衡量指標：利率敏感性缺口、利率敏感性比率和利率敏感性偏離度。其計算公式如下：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產-利率敏感性負債（1）

利率敏感性比率=利率敏感性資產/利率敏感性負債（2）

偏離度-利率敏感性比率-1（3）

若銀行的利率敏感性資產大于利率敏感性負債，則缺口為正且利率敏感性比率大于1，在利率上升時銀行的利潤會隨之增加，在利率下降時銀行的利潤會隨之減少。關于利率敏感性偏離度，利率敏感性偏離度越接近零則表明商業銀行受利率波動影響越小，銀行所面臨的利率風險也就越小，反之亦然。

將選取的樣本數據帶入上述公式，通過計算可以得出表1數據。

由表1可知，在2013—2017年間的降息期，城商行在總量上均為正缺口，不符合利率下降情況下管理利率風險的要求，但由于總體的利率敏感性偏離度接近于零，處于較低水平，利率下降所帶來的損失在銀行可承受的范圍內。

短期內，除江蘇銀行，其他的城商行利率敏感性缺口均為負值，符合利率下降情況下管理利率風險的要求，可以維持穩定收益。雖然在2013和2014年，江蘇銀行處于正缺口，但其主動采取策略縮小正缺口向負缺口轉變，可以降低短期利率風險并增加凈利息收入。此外，上海銀行、江蘇銀行和寧波銀行的偏離度指標整體上呈下降趨勢且遠小于零，如果利率水平發生反向變動，銀行將面臨巨大的風險。中長期內，利率敏感性缺口整體上呈正值，偏離度也處于較高水平。上海銀行、江蘇銀行和寧波銀行的偏離度基本上呈上升趨勢，說明銀行的中長期資產負債管理水平較低，當利率持續下降時，銀行將面臨巨大的風險損失。

總體上，在2013—2017年的降息期內，選取的樣本城商行的總偏離度指標基本維持在零值附近，最大限度地減少利率風險帶來的損失。短期內，城商行的缺口保持負值并獲得收益。中長期內，銀行的利率敏感性缺口和偏離度逐年擴大，出現明顯的缺口類型定位錯誤，致使銀行面臨著較大的中長期利率風險。

三、城商行防范利率風險的建議

（一）加速轉變經營模式

城商行應尋求有差異化和特色化的經營業務，注重業務創新以拓寬收入來源，逐步降低凈利息收入在營業收入中的比重。加快拓展中間業務，結合自身的人緣地緣優勢增強與中小企業的合作，擴大客戶來源，提高客戶黏性，進一步削減利率變動帶來的風險。

（二）提高利率風險管理能力水平

城商行應建立完善的利率風險管理機制，設立高水平的風控專業部門，針對利率風險制定合理有效的管理策略。建立科學合理的利率預測模型，運用風險計量模型對利率進行科學的預測，做出合理的決策。

（三）培養和引進利率風險管理人才

從風險識別、計量到預測、控制都需要相關的高端專業人才。但目前，我國城商行在利率風險管理方面的人才缺失，相關的人才培養機制空白欠缺，因此，需要加速培養人才隊伍，運用先進的利率風險管理方法和知識，針對利率的變動及時制定方案以降低利率風險引致的損失。

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