商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型路徑選擇分析

李佳燡 顧詩韜

（中央財經(jīng)大學(xué)，北京 100081）

隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，市場融資需求結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大改變。實體經(jīng)濟下滑使得銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。利率市場化、金融脫媒嚴重壓縮商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤來源，銀行競爭激烈程度升級的同時金融監(jiān)管趨嚴，表外業(yè)務(wù)納入MPA考核對銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提出新要求。當前我國股票市場、債券市場、各類私募股權(quán)投資基金也逐漸壯大。我國資本市場逐漸由單一的銀行體系發(fā)展為多層次多元化日益完善金融體系，直接融資渠道與間接融資渠道雙軌發(fā)展。信息科技新浪潮帶動下的互聯(lián)網(wǎng)金融也在一定程度上對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成巨大沖擊。

一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型動因

隨著市場上多元化、差異化金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，儲蓄不再是居民部門配置資金的唯一渠道，許多企業(yè)和個人選擇將手中的資金投入股票、債券、期貨等金融產(chǎn)品及金融衍生品上，在選擇符合自身風險偏好的金融產(chǎn)品從而獲得與自身風險偏好相符的投資收益。金融脫媒對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。

互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展改變了客戶的消費行為、儲蓄管理、理財渠道，新一代支付工具的出現(xiàn)對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了巨大的沖擊。以余額寶為代表的貨幣基金分流了商業(yè)銀行的負債來源。信貸業(yè)務(wù)是銀行利潤的支柱，互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在信貸市場上近乎壟斷的地位。越來越多的小額貸款不再通過銀行而是以網(wǎng)絡(luò)融資的方式直接開展。此外，眾籌模式中資金需求者在網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)布項目需求，直接向網(wǎng)民募集資金，并提供高于銀行活期存款的利率。①王碩,李強.互聯(lián)網(wǎng)金融客戶行為研究及對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的思考[J].當代經(jīng)濟管理,2015,(05):70-74眾籌產(chǎn)品對銀行貸款業(yè)務(wù)的替代作用也對商業(yè)銀行造成了不小的沖擊。

監(jiān)管機構(gòu)為維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，中國人民銀行宣布從2016年起實施宏觀審慎評估體系，對銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)的杠桿率、流動性、資本充足率等多個方面提出了更嚴格的要求。特別是18年將同業(yè)存單納入MPA同業(yè)負債占比之后，銀行廣義信貸同比增速提高，對應(yīng)的宏觀審慎要求也相應(yīng)提高，制約了銀行表外理財業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型路徑選擇

（一）發(fā)展大零售業(yè)務(wù)

零售業(yè)務(wù)主要是向個人、家庭、小微企業(yè)提供金融服務(wù)，具有數(shù)額小、風險分散的特征，銀行具有較高的議價能力。信息技術(shù)的運用降低了零售業(yè)務(wù)的服務(wù)成本，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，交叉銷售可能性和客戶忠誠度更高，綜合收益性更好。不同的客戶可能對不同的產(chǎn)品和服務(wù)有需求，業(yè)務(wù)更具多樣性。零售業(yè)務(wù)在國際銀行業(yè)發(fā)展中地位越發(fā)重要已成為共識。發(fā)達國家零售業(yè)務(wù)收入占比已超過50%。

（二）把握金融科技趨勢

金融科技是指一群企業(yè)利用科技手段使得金融服務(wù)變得更有效率，因而形成的產(chǎn)業(yè)企業(yè)。金融科技已不再簡單的局限于在互聯(lián)網(wǎng)金融，其技術(shù)應(yīng)用已擴張至人工智能、機器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域。

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技突飛猛進，金融交易電子化已成大勢。從金融科技化背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型形式來看，上市商業(yè)銀行構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺主要有網(wǎng)上銀行、手機銀行、直銷銀行、電商平臺。此外，非銀機構(gòu)搭建的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與上市商業(yè)銀行并非完全對立的關(guān)系，二者完全可以相互依存、互利共生。根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，網(wǎng)貸機構(gòu)必須指定唯一一家商業(yè)銀行作為資金存管機構(gòu)。這一政策利好幫助銀行既可直接與網(wǎng)貸平臺合作，提供資金存管服務(wù)，也可與第三方支付平臺合作，共同提供資金存管服務(wù)。

在保持傳統(tǒng)線下獲客能力的同時，充分發(fā)揮用戶和渠道接口的天然優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴張突破地理限制，商業(yè)銀行利用網(wǎng)絡(luò)激發(fā)潛在用戶需求，創(chuàng)造新的服務(wù)場景，探索發(fā)現(xiàn)客戶關(guān)聯(lián)，提高資源利用效率和客戶服務(wù)頻率，網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展使得上市商業(yè)銀行連通服務(wù)用戶的能力大大提升，實現(xiàn)客戶、渠道、產(chǎn)品交互疊加，全面的挖掘和創(chuàng)造資源價值。在用戶體驗方面，線上標準化的操作流程保證客戶無須排隊等候，為客戶節(jié)約了大量時間，大大提升用戶體驗。

在新興技術(shù)的沖擊下，上市商業(yè)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)型速度，不斷推進業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)金融交易網(wǎng)絡(luò)化。搭建網(wǎng)絡(luò)支付與移動支付相結(jié)合，實體網(wǎng)點、自助終端、電話銀行為輔助，多渠道融合的多層次金融服務(wù)體系。積極推進賬戶與社交、旅游、購物等場景融合。在貸款業(yè)務(wù)方面，搭建線上融資平臺細分需求，利用先天信息優(yōu)勢深度挖掘客戶潛在需求，提供差異化產(chǎn)品以增強自身競爭力?？萍嫉某墒觳粌H降低了中間業(yè)務(wù)的服務(wù)成本，還能夠利用大數(shù)據(jù)制定切合用戶實際的理財方案，精準化推薦從而實現(xiàn)業(yè)務(wù)量大幅增長，拓展全方位多層次的服務(wù)市場。

（三）緊跟普惠金融政策導(dǎo)向

中小企業(yè)已成為帶動中國經(jīng)濟增長的重要驅(qū)動力，近年來國家加大了對小微企業(yè)的扶持力度。單個小微企業(yè)在銀行整個業(yè)務(wù)中占比微乎其微，風險集中程度底；此外，小微企業(yè)客戶分布廣、企業(yè)結(jié)構(gòu)簡單、財務(wù)數(shù)據(jù)和資金鏈明晰，信貸風險暴露程度高；更為重要的是，小微企業(yè)融資渠道較少，短期信貸需求更多的依賴銀行路徑。②龔立偉.利率市場化背景下的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型探討[J].金融經(jīng)濟,2013,(11):33-35.

2017年9月30日，央行決定對普惠金融實施定向降準政策。商業(yè)銀行應(yīng)該乘著政策的東風，化壓力為動力，將更多的信貸資源配置到小微企業(yè)領(lǐng)域的同時做好風險管理工作。加快建設(shè)小微企業(yè)專營機構(gòu)，加速小額信貸產(chǎn)品創(chuàng)新并大力推廣。簡化小微型企業(yè)信貸流程，確立合理的貸款額度、放款進度，做好期限管理，盡力擴大小微企業(yè)小額貸款的覆蓋面，保證自身持續(xù)健康發(fā)展的同時助力社會經(jīng)濟發(fā)展，積極服務(wù)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。