金融全球化背景下的中國金融安全研究

文/陳嘉怡，國融證券股份有限公司浙江省杭州市

1 引言

金融安全問題關乎國家經濟發展，是金融全球化背景下我國金融業需要改進優化的首要環節，保障金融安全有利于我國金融市場穩定健康發展，促進國家經濟安全、社會經濟的良好發展，提升我國在國際金融市場中的影響力量。

2 金融全球化為中國金融安全帶來的隱患

2.1 金融業自身安全隱患分析

金融市場中存在著外部性、信息不對稱性及內部人控制問題。在金融業繁榮發展的背景下，各大金融機構間存在了一定程度較重的相關性，在金融風險的傳染下，單個金融機構所產生的金融風險問題會經過連鎖效應拓張至其他金融機構，在無法及時有效管控情況下，該類金融風險會蔓延至業內多個金融機構中，造成整體金融行業的發展問題，這是金融市場外部性的體現；信息不對稱因素主要體現在金融產品消費者與相關金融機構兩者之間，金融產品消費者的個人實際需求受客觀因素影響不能被相關金融機構全面理解，且消費者對相關金融機構實際經營狀態、未來發展形勢不能全面得知，導致金融產品與消費者間的需求差，導致金融產品消費者在金融產品選擇上的偏差或錯誤判斷；內部人控制該類問題在金融機構中的體現，造成相關機構管理人在獲得機構經營管理、運用一定數額金融資產等權利的同時，僅需對自有資本承擔一定程度有限責任，權利及責任之間的非對稱性往往容易對金融機構、金融市場產生一定不利影響，威脅到中國金融行業安全。

2.2 金融業發展中的隱患分析

金融業在發展中面臨著多方面風險因素，影響金融安全的主要風險因素如利率及匯率風險、不善經營下存在的流動性缺失等經管風險、政治局勢動蕩等政治問題風險等等，對我國金融行業安全、國家經濟形勢發展及資產保值和升值都存在一定威脅，導致社會經濟、國家經濟的穩定性缺失。

2.3 金融全球化加速隱患分析

金融全球化的發展對我國金融市場發展是機遇也是挑戰，在促進國內金融市場進步的同時造成一定程度的金融風險和行業沖擊。其中例如在保障國內金融機構競爭力的前提下和外資金融機構間的強烈競爭易導致國內金融機構的經營成本變化，實際利潤存在一定程度降低，此環節中國內金融機構為提升自身競爭力而向國內市場推出的全新、高風險或高收益金融產品或業務，導致銀行發展受到沖擊；全球金融范圍內國際資本的流動、新代金融工具的國際推廣和運用等問題都導致我國金融市場風險增加，在金融全球化加速發展下對我國金融發展造成不利影響。

3 金融全球化背景下中國金融安全面臨的重要問題

3.1 金融開放導致金融風險幾率增加

在金融全球化發展背景下的金融開放現象，導致國內金融市場中進入大量外資銀行等金融機構，外資金融機構與國內金融機構間的大力競爭造成國內金融制度受到沖擊、相關金融政策受到干擾，加大了國內金融市場發生金融風險的幾率。例如國內的金融開放力度與金融競爭現象呈現一定程度正比關系，開放力度的增長造成金融競爭力度的加大，對國內相關金融制度、政策造成的影響也在逐步擴大，造成國內金融風險發生率增加；在國內經濟條件開發之下，國內經濟與外部依存程度的強弱直接影響著金融風險的高低，且呈同樣的正比關系，國內經濟與外部依存程度較強則金融風險越嚴重，依存度較弱則金融風險現象較弱，我國金融市場對外開放程度隨著國內經濟實力的提升也在穩步提升，潛在造成國內金融市場風險率的逐步增加。

3.2 金融開放會影響國家宏觀調控力

國內金融開放體現在金融服務及相關制度的開放上，金融開放引起的制度變革與國家內部的制度變革有所不同，在金融開放背景下國內相關金融制度的變革存在一定強制性、被動性等特性，進而造成國家方面宏觀調控方面難度的增加，在一定程度上減弱了國家的宏觀調控能力。金融開放環境下干擾貨幣政策的進行造成了國內貨幣政策有效性的降低，導致國內在貨幣政策調控工作中的難度提升，或外資銀行的加入導致全球金融市場的波動傳導機制被逐步強化，進而造成國內中央銀行調控工作的難度提升，或人民幣匯率受到影響，或國內對相關資本流動的風險管控難度提升。

4 促進中國金融安全的具體策略研究

4.1 改革現有金融體制

金融風險的防范需要國家相關部門增強對制度性風險的防范與管控，結合國內外金融發展現狀改革優化現有的金融體制，在金融體制改革中全面掌握制度性金融風險的產生因素，建立以預防、管控為一體的針對性、整體性防范制度。例如在國內金融深化發展或創新環節中，相關部門可大力推廣國內金融、經濟及企業等方面的體制改革與創新，促進相關體制的適應性、現代性及有效性提升，推進全新銀企關系的成型。在中央宏觀調控方面，中央銀行可利用間接調控來代替直接調控，為防范體制性的金融風險打下基礎。優化現有的金融監控制度，將貨幣、資本等市場的監管制度合理安排，保障例如銀行、證券或信托行業事業管理，完善現有的操作性風險防范制度，制定以市場準入、高管任職資格審查等制度為主的金融管控制度。

4.2 優化金融監管制度

以穩健型經營原則來完善或建立現有的風險管理機制，注重優化全新金融形勢下國內金融衍生品風險管控制度，金融機構在遵守并執行相關金融風險控制機制的同時，保障機構自身的經營情況、

風險控制狀況具備一定程度的公開性及透明性，為行業內、金融產品消費者提供完整準確的信息數據；在金融監管制度的優化上，從以下三點展開：①做好風險前監管。金融市場及金融產品在隨著時代及需求變化不斷創新變革，相關的金融監管也應當隨之而做出一定調整，讓當前的監管體系適應當下發展，以風險前監管適度代替風險后監管，在面對全新的金融衍生品時相關機構更應該結合市場進行謹慎評估，理清該產品中可能產生的風險因素，以此來避免風險后監管；②做好風險監管。金融全球化帶來的金融風險升級速度快，我國金融行業相關部門可參考以風險性監管代替傳統的合規性監管，例如在對銀行監管中，以管控銀行資產及負債率等途徑，將傳統管控方向拓展至銀行的國際金融、金融衍生品及表外業務等層面，通過該途徑限制銀行內的資產規模或金融風險率，最終達到實現銀行資產安全、盈利及流動于一體的目的，促進銀行經營體系穩步發展，有效提升銀行的經管效率；③注重多層監管。在監管體制優化中我國政府可適度轉變當前的政府職能，參考自身需求對金融行業進行適度行政干預，參考以“一行三會”為主的監管模式，由我國中央銀行進行相關貨幣政策的制定及實施，以外部環境促進國內金融、經濟的良好發展，“三會”內相關管理人員應注重對自身領域內部的監管工作[3]。在金融機構內部應設立職權恰當的內部監管部門，保障國內外相關金融法律法規、監管制度在機構內部的實際執行，社會層面相關人員可自行組織民間監管組織等機構，從社會層面來監督國內金融行業相關金融機構的實際經營。

4.3 適度推進金融開放

國內在金融開放政策的推行上始終要結合國內金融發展現狀，在金融開放度、自由度及開放節奏等環節制度設計中，堅持以循序漸進、適度推進理念為主，結合國際及國內情況全面分析并選擇恰當的開放時機及開放力度；我國屬于發展中國家，國內金融市場的發展及相關金融機構的競爭實力仍有待繼續提升，在金融開放政策中國家應充分考量并培養國內金融機構實力，借機逐漸將國內金融機構向國際市場推進，提升國內相關金融機構的國際競爭力；除此之外，在金融開放環節設計中，相關政策制定人員需合理把控自由化、開放度等方面進度，不過快也不過緩，在國際游資方面加強關注，以及時對應的相關措施避免產生國際游資在國內市場中的“大進大出”現象，從各方面做起做好國內的金融開放，為國內金融安全發展提供助力。

5 結束語

我國金融行業的穩定發展與國內經濟發展息息相關，金融行業的安全發展是提升國家經濟實力、促進國際競爭力提升的有效保障，隨著近年來國內經濟實力的穩定提升，金融全球化的加速，我國的金融安全問題更加受到了政府及相關部門的重視。我們應結合國內外發展狀況，以改革現有金融體制、優化金融監管制度及適度推進金融開放三點做起，促進我國金融領域的安全發展。