證券市場熱點板塊流動分析及投資策略研究

鄭明惠

（遼寧對外經貿學院國際經貿學院，遼寧 大連 116000）

一、證券市場熱點板塊流動

（一）經濟周期變化

對于已上市公司而言，其所處于的經濟周期能反映出公司現今的營業情況，同時是投資者對其將來預期的依據，上行時期通常會使企業未來的前景趨于晴朗，會有業績增長的預期以及企業價值會有所提高。這時市場的關注會大幅提高，持續發酵往往能成為市場熱點。這類股票可以稱之為周期性股票，它們往往股價和股息都相對較高，例如汽車制造行業，房地產行業，鋼鐵行業。自2012年來我國經濟高速發展的背景下，同時是地產經濟黃金發展時期，當時地產行業屬于經濟周期中的成長期，而且是高速成長直至成熟，炒房熱經濟熱，加上媒體的輿論報道，致使地產板塊股價漲幅驚人，而2018年開始，周期變化地產股價整體有所下跌。

（二）技術變革及潮流變遷

往往有新產品或新科技出現時也會有一段時期的追捧熱潮，使用人群增加的同時，市場會更加認可新產品及其所屬公司，關注度會更高從而股價就有更大上升空間。中國華為企業其自研系統“鴻蒙”將問世，而相對的華為相關概念股，包括芯片，5g等，都成為熱點板塊，并在2019年以來明顯上漲。而社會潮流的變化速度較慢，但通常會堆積到一個時間集中出現從而瞬時成為熱點。就拿2019年7月1日起，上海垃圾分類的政策來說，自消息發布之后，媒體的相關報道和全國人民的關注，市場的所有行為都將表現于價格，因此環保題材的相關概念股一路高漲，成為短期內市場熱點，吸引許多投資者關注，上海地區相關個股也有突出表現。

（三）國家政策和戰略刺激

國家政策和戰略基本上考慮的都是長遠的社會問題，而一些政策往往會更有利于公司管理或是內部變動，因此消息一出漲勢很強勢，由此會出現相關市場熱點題材對應發現相應板塊，比如國家大力推動企業，環境保護新政策，稅收變化等等，國家層面的相關信息往往成為市場熱點的概率極高且較容易被發現，尤其在大變革時代，大部分股民都會選擇追捧支持國家政策與戰略。

（四）突發的大事件引流

突發事件的出現往往都是超預期的，沒有征兆的意外發生的，當這個事件持續被關注就會形成市場熱點。從以往的類似情況發現，突然發生的重大事件而形成的熱點新聞關注度都是很高的，例如中美貿易戰爆發、次貸危機爆發、自然災害突發等等。

2019年5月，由于美國總統推特發文挑起中美貿易戰，因此一切市場行為都將體現在價格上，人民幣迅速貶值，這期間股市的熱點板塊基本都受益于貿易戰，稀土、芯片、農業，可以說這是股市當時的超熱點題材，對應板塊被反復炒作，稀土的總龍頭股票金力永磁在短短半個月時間是多次漲停，股價更是從20元一路飆升至70，這些熱點題材中即使老龍頭倒下了，還會有新龍頭接力，股民會一直接受相關熱點股票并且不倒進行投資，人氣居高不下。

二、證券市場熱點題材相通特性

（一）具有較為鮮明的時代特色

帶有時代主題色彩的事件一般都有著特殊情懷，投資者關注度和支持程度都比較高。國家戰略一般都具有很強的時代背景，比如上海的自由貿易試驗區和現如今的港珠澳貿易合作戰略，以及現在互聯網相關的新興行業都有著信息化時代的鮮明特點，有著劃時代的意義。

（二）事件本身有創新及廣泛性

證券市場中確實存在喜新厭舊的特征，在股市中往往新的題材出現都會有一波很大的關注度，加上相關消息的增多，投資者對新的產品都會在一定程度看好企業短時間的發展，因此中短線的投資者會比較熱衷。

會被人們高度關注，各類相關信息不斷傳播進而會使大資金進入資本市場，尤其在當今的互聯網時代，消息的出現會迅速在網絡或者各大媒體網站傳開，引起討論，一定程度上刺激股市及相關熱點個股的走勢。中國華為手機的技術研發，以及領先的5g網絡，相關媒體新聞的報道和股民一度追捧，使得華為概念和5g題材備受關注，相關板塊的股價近年來穩步上升，加之2019年5月以來的中美貿易戰背景下，中國股民熱衷追捧本國強勢企業，華為概念異軍突起帶動相關科技股強勢上漲，大利好消失出現時沾邊個股都紛紛出現漲停。

（三）市場預期空間大吸引主流資金

這類事件的出現往往投資者會增加對企業前景的看好程度，這個要依托于企業基本面良好，各方面水平較高，通常情況下相關板塊的股票會被炒作從而引起投資者巨大的幻象從而吸引到主流資金，投資熱忱高漲。最具代表性的當屬貴州茅臺這只股票，2019年7月貴州茅臺股價已突破千元，貴州茅臺這只股票它的股價波動甚至能影響到大盤指數的漲跌，投資者即使清楚知道風險很高但仍愿意購買，其原因主要就在于它對投資者持久的吸引力，以及企業基本面良好，每年凈利潤非常高，加上媒體炒作利好消息刺激，使它一直都是市場重點關注熱點對象。

（四）國家及政府表現過鼓勵支持的態度和決心

國家利益為上的觀念中，大部分投資者是緊跟國家政策的，國家決策其意義與作用毋庸置疑，如果國家都有所作為有所行動，投資者一定會發現并進行重點關注，在不斷地新聞信息刺激下投資者情緒高漲，這就將會把事件推向高點，從而引發相應的市場熱點題材，對應的股市中熱點板塊也會浮出水面。

三、偏好熱點板塊的投資者的選股策略

（一）分析證券市場熱點的來源

在中國股票市場很常見的就是尚未出現的東西或者事件，會被輿論大肆宣揚擴散，使其不利消息過度放大從而造成股民的惶恐，很多短線投資者的投資情緒就會走下坡路，反之若是突然利好消息炒作得鋪天蓋地，常常引起股民盲目的投機熱潮。

因此投資者要客觀清晰的認識市場熱點與其來源。經營狀況分析可以體現熱點目前處在什么經濟周期，通常在成長周期發生較為顯著波動，股價也會出現相應變動。關注是否有國家政策面或者國家戰略的消息出現，國家層面的信息往往最能引發熱點。以及新技術產品的問世，通常這些新產品會帶給人們新的認知，成為社會進步的標志，從而帶給市場新的預期以及很高的關注度。社會潮流的轉變與追捧，或是其他突發的大事件有所刺激，找到熱點來源，才會更準確判斷相應熱點板塊的后續演化。

（二）判斷新熱點題材的特性是否符合規律

在研究分析中表明熱點題材的出現都往往都有其相通特性，因此在對熱點把握上應該關注該題材或事件是否具有比較鮮明的時代特色，其本身的創新以及新技術是否被大眾認可被關注，市場上投資者對相關的事件或產品未來的預期以及投資熱情，國家或者政府有沒有表現過相關立場或者態度，只要在熱點中能找到一個相通特點并存在較多的利好信息，這也就符合熱點的特征規律，可以參與到該熱點題材，那么也能夠從中預判這個題材發展下去成為熱點的可能性非常大，相關反應在市場中的行為也會逐漸激烈。

（三）預測熱點板塊后續的反應及演化

能成為市場熱點的事件一般都會有一個完整的過程演變，在股市中不同階段能把它分成隱藏、進入、認可和結束這四個時期。 觀察相關股價逐步的演化是否形成，若完整經歷且有明顯的價格反映，投資者就可以適當考慮建倉，接著股價很大可能進入快速上漲階段，這時候市場熱點就能基本顯現出來，相關熱點板塊開始出現，熱點股票往往漲勢迅速，投資者能繼續跟進但要多注意盤面的走勢適當止盈，任何時候都有可能出現下跌信號。股價在持續了一段時間的上升之后，往往都會由各方面因素進行調整，新熱點的出現舊熱點的暗淡會在趨勢上有所反映，若想再想繼續上漲，就需要新的催化劑，而往往一波行情結束再次出現的利好信息不多，概率也不大，投資者的關注度逐漸減小，成交量也隨之縮小，因此這時候投資者要把握好止盈，適當減或者空倉。

（四）重點關注大資金流入

股市中如果有大筆資金的持續進入個股或某個板塊，那么相關的題材值得注意。當主流資金大量流入時投資者關注度會持續上升，加上有利好消息刺激，往往能跑出一些熱門股、黑馬股以及股市中經常說的妖股。

1、關注排行榜進而預測龍頭

每日的漲幅程度及成交量的排名都在前的時候，基本認定此時該股或者板塊有大資金入場行情向好，這時候建議投資者建倉，股市中普遍是一開始就引發此題材的股票，具有引導方向的作用，所以把握住強勢個股，很可能會抓住該板塊的龍頭股，一段時間內獲利盤概率大。

2、在相關題材中尋找股價被低估個股

通常當日成交額排行榜在前三十的個股，是資金流入的主要方向，基本能判斷近期熱點板塊在其中，而投資者可以研究它們中有無類似的特點或者相通的地方，在類似題材中一定會有暫時沒被關注的個股，因此投資者可以在其中找出企業有良好基本面或利好消息支撐，但暫未爆發的股票進行低吸。

3、盯緊盤面時刻關注趨勢的變化

如果沒發現有大資金的進入，此時多空方勢均力敵股價基本不會出現大幅度波動，通常會隨著股市大盤指數的整體趨勢而相應地有小幅度的拉升或降低，當個股被大資金發現并投入時，股價一般會瞬間拉漲或下跌變化較大，此時投資者要更加關注大盤走勢進行止損止盈，多關注盤中成交量變動和價格波動。

4、注意個股莊家的操作行為

在股市中有時候可能為了企業的需求或是其他因素，莊家會有套路操作，如果主流資金持續進入而股價仍然處于低價位或是在降，這時投資者盡量選擇不入場或者等有反彈跡象再考慮建倉，否則就很容易被套其中。

四、投資者應善用技術分析研究走勢

利用技術分析去分析研究股票的走勢，不可否認是極其重要的，其一投資者可以利用切線理論找出支撐線和壓力線，判斷預期的上升和下跌空間，有效地在每個點位適當止損或止盈，最大程度上為投資者的利益進行保障，可以從移動成本平均線找出，也可從一段時間的波峰波谷或者通過黃金分割法找出。其二是用乖離率這個指標來對趨勢分析，若發現股價偏離移動平均線的程度過大或出現異常情況，投資者就應當引起重視很可能將要出現價格的反向變動，要是此時有大量資金進入仍然在不斷壓低股價，很可能是故意的打壓行為為后續建倉做準備，此時建議投資者以觀望趨勢為主，謹慎入場。最容易進行分析的就是從盤面的走勢去判斷個股有沒有其獨立性，一般有大資金關注流入的個股表現都比較明顯和獨立且有帶動作用，在一段時間的漲幅會非常大而且極大可能出現連續漲停板，往往熱點的板塊及相關龍頭因此會被角逐出來。

五、對進入的主流資金分析后再進行投資。

（一）研究主流資金的規模與實力

如果有規模較大實力較強的主流資金進入是投資者的首選板塊，相對來說資金金額大，所以需要的手數多，建倉的速度慢一些，加上專業有經驗的操盤手，因而在交易中都比較理性且嚴謹，在上漲時一般會不斷滾動推高的方式去進行操作，但從時間節奏方面去判斷的話，因為資金可操作性很強，所以投資者可以考慮跟進。

（二）分析主流資金的運作水平

如果主流資金運作水平不是很高或者相對較低，就會在影響投資者的收益情況，尤其是盲目跟隨主流資金去投資的投資者往往會有很大的損失。因此建議投資者在選股之前要清晰其進入的資金運作水平，對未來能盈利的空間做好預期再考慮投資。

六、投資者投資建議與總結

想要準確地抓住證券市場熱點，首先就是信息的關注，由于 A股市場投資者對媒體消息的敏感程度高，炒作成分過多加上網絡的傳播速度快，媒體的輿論影響力大，投資者需要及時了解信息的同時做到清晰的認知和冷靜的分析，看其在市場中的反映和走勢判斷后續的發展空間，對于熱點題材的來源方面，需要先進行判斷其是否有可靠的支撐條件，再而找到出現的熱點題材或者觀察突然暴漲的板塊是否具有相通特性，以歷史熱點板塊的特性來看有時代特色、產品的創新與持續高漲的關注度、大資金明顯流入、國家層面鼓勵扶持，其中最易察覺的是看是否有主流資金流入及其資金的規模及運作水平，利用技術分析對過去一段時間的走勢進行分析，預測其未來走勢及上漲空間，當然有了理論知識的基礎和研究依據的支持后，最為重要的還是投資者自身的選擇與判斷，熱點出現時及時把握以及熱點過去后的及時止盈，都需要投資者的良好的主觀意識與操作水平。

個人認為熱點的發現必不可少的是及時了解社會新聞及國家戰略政策和企業變革信息，最值得關注的是國家鼓勵發展大力支持的相關領域，這類消息關注度極高，市場熱潮極易出現，往往追隨的投資者較多，再經過市場的消息刺激不斷發酵，其相關板塊上漲的概率很大且價格的上漲空間也大。還有在面對證券市場中結構性調整時，要合理客觀的運用技術分析去進行研究，技術分析的地位在投資領域不可動搖，其次投資者需要有冷靜理性分析現狀的能力，市場情況往往都會在價格上有所反應，在了解市場熱點題材的同時仍需注重大盤整體走勢。

根據目前市場狀況來分析，可以發現國家政策相關的事件是市場熱點題材的集中產生領域，國家戰略都是從長期發展的角度出發的，能體現社會的未來趨勢，而且國家提出的政策和戰略有一定的政府支持與良好依托，監管力度大，其相關個股的股價是有著行業領先性特點的，在市場上明顯的變化是較快發生的，國家戰略的提出因為是一步步實施和推進的，所以都會完整地經歷隱藏、進入、認可和結束的四個階段，加上現階段社會問題越發突顯，因此建議偏好熱點板塊的投資者多關注國家層面的即時信息，以及未來發展戰略相關的題材，緊跟時政熱點與國家新政策，能快速找到后續會發酵的題材，較為準確抓住證券市場中的熱點，把握住值得投資的板塊。